ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 07/01/2019

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 07/01/2019 Eurotahvil Piyasaları ABD hazine tahvil getirileri oldukça hareketli bir seans geçirdi, on yıllık tahvil getirisi güne 2,56% seviyesinde başladı, endekslerdeki pozitif seyir kısmen getiri seviyelerine de yansırken, tarım dışı istihdam verisi sonrası ABD ekonomisinin güçlü seyrettiği yorumları öne çıkarak getirilerin yükselişini sürdürmesinde etkili oldu ve on yıllık getirileri 2,66% ye yükseldi, kısa vade tahvillerde de 2,38% den 2,50% ye yükseliş gerçekleşirken 2-10 yıl getiri farkı 16.8 baz puan oldu. Türkiye hazine eurobondları dün yaşanan satışların ardından bugün piyasadaki iyimserliğe ayak uydurdu, kısa vade kıymetler yine alım görürken yeni ihraç edilen 2023 vadeli kıymet yaklaşık 6,50% getiri seviyesine çekildi, 2028 vadeli kıymet 7.10% getiri seviyesinde işlemgörürken, uzun vade kıymetlerde de 7,30-7,50% getiri seviyelerinde işlemler gerçekleşti. 2022 vade Yapı Kredi sermaye benzeri kıymetinde alımlar devam ederken 9% getiri seviyesine daralma yaşandı, TSKB ve İş Bankası sermaye benzeri kıymetlerinde de alım talepleri öne çıktı, Türkiye beş yıllık CDS primi ise dün 370 seviyesine yükseldikten sonra bugün tekrar 360 seviyesine çekilerek kapanış yaptı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları ABD de bugün açıklanan pozitif veri seti ve Çin ile ABD nin önümüzdeki hafta ticaret konusunda görüşeceklerine yönelik haber akışı, haftanın son işlem gününde risk iştahında yükselişi destekledi ve endekslerde alıcılı seyir görüldü. ABD de Aralık ayına ilişkin istihdam raporunda ücret artış hızının ve tarımdışı istihdamın beklentiyi aşması endekslerde pozitif açılışı destekledi. FED Başkanı Powell ın esnek politika vurgusu ve kurulun finansal piyasalardaki gelişmeleri yakından takip ettiğine ilişkin açıklaması da endekslerde yükselişi destekleyen bir diğer gelişme olarak öne çıkıyor. S&P 500 endeksi %3,43 yükselişle 2531,89 puan seviyesinde tamamladı. %4,31 ile IT en fazla değer kazanan sektör olurken, hammadde %3,93, sanayi %3,79 ve telekomünikasyon sektörü %4,00 oranında yükseliş kaydetti. Analistlerin teknoloji hisseleri içerisinde göreceli olarak daha az riskli olarak değerlendirdikleri Netflix %9,72 primlenerek endekste en fazla değer kazanan hisselerden biri oldu. Benzer görünüm sergileyen Dow Jones %3,29 yükseliş kaydetti. Endekste yer alan 30 hissenin tamamı değer kazandı. Intel %6,14, Caterpillar %5,46, Boeing %5,20 ve Microsoft %4,65 primlendi. Euro Stoxx 50 %2,95, FTSE 100 %2,16 ve CAC 40 %2,72 yükseldi. DAX endeksi ise %3,37 değer kazancıyla günü 10767,69 puan seviyesinde tamamladı. Sağlık %6,21, tercihli tüketim malları %4,30 ve sanayi sektörü %3,76 oranında yükseliş kaydetti. Endekste değer kaybeden sektör olmadı. Fresenius %7,82, Bayer %6,74 ve Fresenius Medical %6,37 primlendi. 30 hissenin tamamında değer kazancı görülürken, Deutsche Telekom %0,77 yükselişle endekste en zayıf performansı kaydeden hisse oldu. Japonya da bugün açıklanan verilere göre Aralık ayında imalat sektörü PMI endeksi 52,6 puan seviyesinde gerçekleşti. Çin de aynıdönemde bileşik PMI endeksi 52,2 olurken, servis sektörü endeksi 53,9 ile 53,0 puan beklentisinin üzerinde açıklandı. Fransa da öncü verileregöre tüketici enflasyonu Aralık atında aylık bazda değişim göstermedi. Yıllık bazda ise enflasyon artış hızı %1,6 ile piyasa tahmininin altında kaldı. Almanya da işsizlik oranı Aralık ayında %5,00 ile tahminlere paralel açıklandı. Aynı dönemde servis sektörü PMI endeksi 51,8 olurken, bileşik PMI 51,6 puan seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi nde üretici enflasyonu Kasım ayında aylık %0,3 ile piyasa beklentisinin üzerinde geriledi.yıllık bazda üretici enflasyonu ise %4,00 olarak açıklandı. ABD de tarımdışı istihdam Aralık ayında 312 bin kişi ile 180 bin beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Söz konusu dönemde işsizlikoranı %3,90 a yükselirken, işgücüne katılım oranı %63,10 a yükseldi. Ortalama saatlik kazançlar aylık bazda %0,40 ile %0,30 tahmininin üzerinde artış kaydetti. Ücretlerde yıllık bazda artış hızı ise %3,20 oldu. Yeni haftanın ilk işlem gününde Asya bölgesinde Japonya da açıklanacak Aralık ayı bileşik ve servis sektörü PMI rakamları takip edilecek. Almanya ve Euro Bölgesi nde Kasım ayına ilişkin revize perakende satışlar ve fabrika siparişleri verileri takip edilecek. ABD de ise Aralık ayı ISM imalat dışı endeksi günün önemli verisi olarak öne çıkıyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) EUR/USD güne 1.14 seviyesinin hemen altında başladı, ABD tarımdışı istihdam rakamı öncesine kadar 1.1385-1.1420 bandında işlem gören parite güçlü gelen rakamın ardından USD endeksinde alımların yaşanması ile 1.1350 seviyesinin altına çekildi, FED başkanı Powell in,faiz artışında aceleci olunmayacağı ve piyasada oluşan fiyatlamaları dikkatle takip edildiğini belirtmesi piyasaları rahatlatırken, USD de tekrar satışa neden olarak veri öncesi seviyelere harekete etki etti, seansın kalanında Asya seansında olduğu gibi dar bantta işlemler olurken kapanış 1.14 seviyesinde oldu ve haftalık bazda 0,35% lik düşüş gerçekleşti. Spot altın son dönemde piyasalarda artan oynaklık ve tedirginlik ile $1,300 seviyesine harekete başlarken, bugün $1,298.60 ile Haziran 2018 den bu yana en yüksek seviye görüldü, tarımdışı istihdam verisi sonrası endekslerde oluşan iyimserlik ve ABD endekslerinin 3-4% civarı kazanım göstermesi spot altına satış getirdi, $1,276 seviyesine hızlı düşüş gösteren altın, Powell in açıklamaları sonrası faiz artışbeklentilerinin azalması ile alım görerek $1,285 seviyesinde kapanış yapsa da altı seanslık yükselişin ardından eksi kapanış gerçekleştirdi. WTI petrol, Çin in piyasayı canlandıracak adımlar atması, oldukça güçlü gelen ABD tarımdışı istihdam rakamı ve Powell in piyasa dostu açıklamaları ile alıcılı bir seans geçirdi, $46.90 seviyesinde güne başlayan petrol, ekonomik veriler ve Powell in açıklamaları sonrası $49 seviyesinin üzerine çıkarak gün içi zirve yaptı, ABD de petrol stoklarında artış olduğu haberi sonrası bir miktar çekilme yaşayarak $48 seviyesinde işlemlerini sürdüren petrol, haftalık bazda 6,2% yükselerek Nisan 2018 den bu yana en güçlü performansını sergiledi. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 87.405 6.982 Brezilya 97.750 4.902 Rusya 96.757 4.751 Güney Afrika 96.580 5.364 ABD 104.109 2.648 Almanya 100.488 0.197 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 361-10 Brezilya 193-12 Rusya 150-7 Güney Afrika 214-13 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 23,433.16 3.29 S&P 500 2,531.94 3.43 NASDAQ 6,738.86 4.26 Almanya 10,772.02 0.04 İngiltere 6,837.25 0.00 Fransa 4,737.57 0.01 Japonya 20,038.97 2.44 Şangay 2,533.09 0.72 Hong Kong 25,835.70 0.82 Brezilya 91,840.79 0.30 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 47.960 1.85 Altın 1,285.150-0.71 Gümüş 15.700-0.26 Bakır 5,918.00 3.17 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1395 0.01 USD/JPY 108.5100 0.77 USD/CAD 1.3374-0.85 GBP/USD 1.2723 0.75 AUD/USD 0.7113 1.53 NZD/USD 0.6732 0.58 USD/CNH 6.8514-0.25 USD/TRY 5.3691-2.47 USD/RUB 67.6531-1.51 USD/ZAR 13.9594-2.33 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 23,395.00 3.25 S&P 500 Mini 2,531.25 3.41 DAX 10,751.00 3.17 EUR/USD 1.1467 0.05 TREASURY 10Y 122.30-0.70

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 11/03/2019 100.425 100.625 4.41 3.28 Ba3/BB 1,500 100,000-0.07% N/A US900123BF62 USD 7.50 07/11/2019 101.850 102.050 5.17 4.93 Ba3/BB 1,500 100,000 0.44% N/A US900123AX87 USD 7.00 05/06/2020 101.875 102.125 5.59 5.40 Ba3/BB 2,000 2,000 0.62% N/A US900123BH29 USD 5.63 30/03/2021 99.762 100.330 5.74 5.46 Ba3/BB 2,000 100,000 1.83% -5.50% US900123BY51 USD 5.13 25/03/2022 97.163 97.663 6.11 5.93 Ba3/BB 1,000 200,000 2.53% N/A US900123BZ27 USD 6.25 26/09/2022 100.375 100.875 6.13 5.98 Ba3/BB 2,500 200,000 3.02% -7.90% US900123CA66 USD 3.25 23/03/2023 89.625 90.125 6.08 5.94 Ba3/BB 1,500 200,000 3.61% -6.00% US900123CR91 USD 7.25 23/12/2023 102.600 103.100 6.62 6.50 Ba3/BB 2,000 200,000 2.60% N/A US900123CF53 USD 5.75 22/03/2024 96.400 96.900 6.58 6.46 Ba3/BB 2,500 200,000 3.10% -9.49% US900123AW05 USD 7.38 05/02/2025 102.845 103.345 6.79 6.69 Ba3/BB 3,250 2,000 3.21% N/A US900123CJ75 USD 4.25 14/04/2026 85.695 86.370 6.77 6.64 Ba3/BB 1,500 200,000 3.68% -10.64% US900123CK49 USD 4.88 09/10/2026 88.130 88.825 6.87 6.75 Ba3/BB 3,000 200,000 3.72% -11.17% US900123CP36 USD 5.13 17/02/2028 87.248 87.748 7.04 6.96 Ba3/BB 2,000 200,000 2.60% N/A US900123CQ19 USD 6.13 24/10/2028 92.750 93.250 7.17 7.09 Ba3/BB 2,000 200,000 3.34% N/A US900123CL22 USD 6.00 25/03/2027 93.650 94.150 7.03 6.94 Ba3/BB 3,250 200,000 2.91% -12.66% US900123AL40 USD 11.88 15/01/2030 133.490 134.275 7.38 7.29 Ba3/BB 1,500 1,000 2.64% -15.55% US900123AT75 USD 8.00 14/02/2034 103.700 104.700 7.58 7.47 Ba3/BB 1,500 2,000 4.24% -16.60% US900123AY60 USD 6.88 17/03/2036 93.250 94.000 7.58 7.50 Ba3/BB 2,750 2,000 5.07% N/A US900123BB58 USD 7.25 05/03/2038 96.305 97.150 7.62 7.53 Ba3/BB 1,000 2,000 4.80% -17.73% US900123BG46 USD 6.75 30/05/2040 90.700 91.450 7.64 7.56 Ba3/BB 2,000 100,000 4.22% N/A US900123BJ84 USD 6.00 14/01/2041 83.686 84.556 7.53 7.44 Ba3/BB 3,000 200,000 4.36% -17.87% US900123CB40 USD 4.88 16/04/2043 73.710 74.340 7.18 7.11 Ba3/BB 3,000 200,000 3.64% -16.74% US900123CG37 USD 6.63 17/02/2045 89.505 90.170 7.55 7.49 Ba3/BB 3,000 200,000 4.68% -17.95% US900123CM05 USD 5.75 11/05/2047 80.500 80.875 7.40 7.37 Ba3/BB 3,500 200,000 3.87% -18.21% XS0285127329 EUR 5.88 02/04/2019 100.855 101.205 2.01 0.54 Ba3/BB 1,250 50,000-0.12% -5.27% XS0503454166 EUR 5.13 18/05/2020 102.875 103.175 2.91 2.69 Ba3/BB 2,000 50,000 0.37% -6.24% XS0993155398 EUR 4.35 12/11/2021 102.345 102.895 3.47 3.26 Ba3/BB 1,250 100,000 1.21% -6.86% XS1057340009 EUR 4.13 11/04/2023 99.649 100.461 4.21 4.00 Ba3/BB 1,000 100,000 1.40% -8.37% XS1629918415 EUR 3.25 14/06/2025 91.250 91.750 4.86 4.77 Ba3/BB 1,000 100,000 2.33% N/A XS1303467077 USD 4.25 08/06/2021 96.580 97.580 5.79 5.33 Ba3/BB 1,000 200,000 1.08% -4.34% XS1586385178 USD 5.00 06/04/2023 94.727 95.727 6.44 6.16 Ba3/BB 1,250 200,000 0.90% -7.55% XS1141043296 USD 4.49 25/11/2024 90.624 91.624 6.43 6.21 Ba3/BB 1,000 200,000 1.69% -8.52% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 24/01/2020 98.375 99.125 5.63 4.87 B1/B+ 500 200,000 1.94% -1.99% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 24/10/2022 93.750 94.750 6.90 6.58 B1/B+ 500 150,000 3.45% -7.64% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 31/03/2025 87.875 88.875 7.60 7.38 B1/B+ 500 200,000 5.08% -11.46% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 16/03/2027 87.875 89.875 9.63 9.25 Caa1/B 500 200,000 3.53% -17.10% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 27/04/2028 85.500 90.500 9.14 8.28 Caa1/B 400 200,000 8.92% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 22/07/2019 98.500 99.500 6.01 4.08 NA/A 250 200,000 0.77% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 16/04/2026 87.642 89.642 12.36 11.91 B2/B+ 300 200,000 0.07% -15.44% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 01/11/2022 92.375 93.375 5.62 5.32 Ba2/NA 500 200,000 1.51% -5.74% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 16/09/2021 99.125 100.125 4.22 3.82 NA/BB+ 350 100,000 1.02% -7.14% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 03/04/2023 91.000 92.000 7.52 7.22 NA/BB+ 500 200,000 1.68% -10.89% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 19/09/2024 93.750 94.250 5.51 5.40 Ba2/BBB- 500 200,000 1.63% -8.31% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 09/11/2027 78.500 82.500 11.42 10.60 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 24/04/2019 99.750 100.250 6.67 4.94 B1/NA 750 200,000 0.38% -2.97% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 08/02/2021 96.750 97.500 7.08 6.68 B1/BB- 500 200,000 2.11% -5.84% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 23/09/2021 94.750 95.750 7.16 6.74 B1/BB- 500 200,000 2.71% -7.11% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 18/09/2022 90.500 91.500 7.22 6.89 B1/BB- 500 200,000 3.43% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 24/10/2023 91.250 92.250 7.58 7.32 B1/BB- 500 200,000 3.55% -10.98% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 03/05/2024 91.875 92.750 8.03 7.81 B1/BB- 500 200,000 3.09% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 25/01/2023 79.000 84.000 12.81 11.01 NA/B+ - 200,000 2.60% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 24/11/2027 73.375 74.500 12.90 12.64 NA/B- 300 200,000 0.34% -27.78% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 30/04/2019 100.125 100.625 5.77 4.15 Ba3/BB- 500 200,000 0.13% -2.91% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 19/05/2022 93.875 94.875 6.95 6.60 Ba3/BB- 750 200,000 2.04% -5.65% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 08/07/2019 100.000 100.500 3.32 2.31 B1/BB- 500 100,000 1.14% -3.38% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 17/10/2019 98.875 99.625 6.25 5.24 B1/BB- 750 200,000 0.76% -2.83% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 20/04/2021 99.750 100.250 6.36 6.13 B1/BB- 500 200,000 3.10% -5.90% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 13/09/2022 94.625 95.375 6.93 6.69 B1/BB- 750 200,000 3.56% -7.91% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 16/03/2023 94.750 95.500 7.35 7.13 B1/BB- 500 200,000 3.69% -9.55% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 24/05/2027 85.750 86.750 8.98 8.79 B3/B+ 750 200,000 5.54% -15.20% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 14/11/2021 95.125 96.625 10.13 9.50 B2/BB- 250 200,000 1.20% -6.51% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 04/06/2019 98.125 99.125 9.54 6.95 B2/B+ 500 200,000 1.42% -0.51% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 05/02/2020 91.250 92.250 12.86 11.77 B2/B+ 750 200,000 2.82% -4.95% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 11/02/2021 85.500 87.000 12.88 11.96 B2/B+ 500 200,000 1.79% -11.05% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 13/07/2021 85.500 87.000 11.84 11.07 B2/B+ 500 200,000 2.70% -11.40% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 21/04/2019 99.625 100.376 6.77 4.11 B2/B+ 500 200,000 0.63% -2.45% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 30/04/2020 97.500 98.250 7.03 6.41 B2/B+ 750 200,000 2.23% -3.82% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 25/06/2021 91.500 92.500 8.92 8.44 B2/B+ 750 200,000 2.52% -9.18% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 06/10/2021 92.000 92.750 8.71 8.38 B2/B+ 750 200,000 3.37% -9.58% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 21/04/2022 90.605 91.855 8.85 8.38 B2/B+ 600 200,000 4.14% -10.73% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 24/10/2022 83.875 85.375 11.34 10.80 Caa1/B 1,000 200,000 2.29% -17.06% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 10/12/2023 87.125 88.125 11.33 11.04 Caa2/B 400 200,000 2.20% -18.86% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 25/04/2024 85.000 86.000 9.82 9.55 B2/B+ 1,250 200,000 2.72% -16.87% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 29/06/2028 77.250 79.250 11.34 10.93 Caa2/B 500 200,000 1.98% -24.63% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 24/04/2020 96.875 97.625 6.05 5.42 Ba2/NA 750 200,000 1.04% -3.41% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 15/03/2023 94.000 95.000 6.92 6.64 Ba2/NA 750 200,000 1.35% -11.43%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 12/08/2020 99.500 100.500 6.21 5.00 Ba2/BB+ 450 200,000 0.60% -3.86% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 01/08/2027 61.000 64.000 16.67 15.77 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -34.05% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 26/01/2023 91.125 92.125 8.51 8.20 B1/B 500 200,000 1.25% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 26/04/2023 80.000 90.000 13.53 10.17 Ba3/BB 300 200,000 2.56% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 09/05/2020 97.500 98.500 6.23 5.43 Ba2/BB+ 500 200,000 1.04% -3.82% TSKB XS1117601796 USD 5.38 30/10/2019 98.625 99.625 7.14 5.84 B2/B+ 350 200,000 1.41% -2.95% TSKB XS1219733752 USD 5.13 22/04/2020 95.250 96.250 9.11 8.25 B2/B+ 350 200,000 1.06% -5.69% TSKB XS1412393172 USD 4.88 18/05/2021 91.000 92.000 9.20 8.69 B2/B+ 300 200,000 3.41% -8.77% TSKB XS1750996206 USD 5.50 16/01/2023 84.625 85.625 10.26 9.92 B2/B+ 350 200,000 2.89% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 29/03/2027 81.000 83.000 11.56 11.13 Caa2/B 300 200,000 3.18% -21.07% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 15/10/2025 91.375 92.375 7.39 7.19 Ba2u/BB+ 500 200,000 1.81% -16.55% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 11/04/2028 86.500 87.500 7.88 7.71 NA/BB+ 500 200,000 1.47% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 18/10/2024 87.750 88.750 7.12 6.89 Ba2/BB+ 700 200,000 1.01% -11.92% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 19/06/2019 98.750 99.250 6.63 5.47 NA/BB+ 500 200,000 0.64% -2.23% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 19/06/2024 86.375 87.375 8.01 7.76 NA/BB+ 500 200,000 1.32% -16.14% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 17/06/2019 99.625 100.625 4.29 2.01 B1/B+ 500 100,000 0.63% -2.57% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 04/05/2021 95.967 96.837 4.24 3.82 Ba1/NA 500 100,000 0.06% -5.51% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 27/10/2021 92.125 93.125 8.72 8.30 B1/B+ 500 200,000 2.65% -8.79% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 30/05/2022 90.750 91.750 8.84 8.47 B1/B+ 500 200,000 3.27% -9.81% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 01/11/2022 85.500 86.500 10.73 10.37 Caa1/B 672 200,000 3.32% -14.07% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 30/01/2023 88.000 89.000 9.37 9.05 B1/B+ 650 200,000 3.53% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 03/02/2025 85.500 86.500 11.07 10.82 Caa2/B 500 200,000 1.94% -16.07% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 01/11/2027 82.500 84.000 11.46 11.15 Caa2/B 228 200,000 3.45% -20.48% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 22/10/2019 99.000 99.500 6.44 5.77 B1/BB- 550 200,000 1.28% -2.70% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 22/01/2020 97.500 98.500 6.53 5.51 B1/BB- 500 200,000 2.36% -1.89% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 06/12/2022 87.875 88.875 9.27 8.93 B2/B+ 1,000 200,000 9.84% -11.90% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 24/02/2022 94.375 95.375 7.81 7.43 B1/BB- 600 200,000 4.43% -8.37% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 21/06/2024 87.500 88.500 8.78 8.53 B1/BB- 500 200,000 5.11% -13.37% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 09/03/2026 95.125 97.125 10.40 9.99 B3/B+ 500 200,000 6.88% -11.92% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 16/03/2023 90.250 91.250 8.94 8.63 B1/BB- 500 200,000 4.34% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 06/05/2020 58.000 62.500 58.54 51.05 Caa1/B- 250 200,000-4.13% -43.21% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 03/07/2019 99.000 99.750 6.38 4.78 B1/B+ 750 200,000 1.15% -1.00% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 29/04/2021 94.500 95.250 7.38 7.01 B1/B+ 500 200,000 3.14% -5.50% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 03/05/2022 91.625 92.625 8.05 7.68 B1/B+ 600 200,000 2.95% -8.60% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 29/09/2023 88.250 89.250 8.17 7.89 B1/B+ 500 200,000 4.44% -10.86% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 30/06/2019 99.500 100.500 7.33 5.16 NA/NA 350 200,000 2.58% 0.25% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 30/11/2025 90.490 95.480 13.26 12.11 NA/NA 250 200,000-0.01% -9.96% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 28/03/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 26/06/2019 99.615 100.365 6.00 4.35 NA/BB- 500 200,000-0.01% -2.34% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 02/11/2021 96.000 98.990 6.72 5.53 NA/BB- 500 200,000 2.66% -6.11% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 17/02/2026 97.500 100.500 9.23 7.63 NA/B+ 350 200,000 7.14% -4.53% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 24/04/2019 100.000 100.500 5.32 3.60 NA/BB- 500 200,000 0.00% -2.08% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 05/01/2024 101.000 101.625 8.42 8.26 Ba2/BB- 3,150 350,000 1.50% 0.12% US105756AR10 USD 8.88 15/04/2024 122.350 122.850 4.11 4.02 Ba2/BB- 1,029 1,000 0.70% -3.85% US105756BV13 USD 4.25 07/01/2025 99.000 99.500 4.44 4.35 Ba2/BB- 4,300 200,000 1.38% N/A US105756AE07 USD 10.13 15/05/2027 135.000 136.000 4.95 4.83 Ba2/BB- 838 1,000 0.63% -6.09% US105756BB58 USD 8.25 20/01/2034 124.100 125.100 5.82 5.74 Ba2/BB- 1,502 1,000 3.20% -6.34% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 102.750 103.750 8.36 8.13 B2/NA 2,170 200,000 1.23% -5.52% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 15/04/2021 102.750 103.250 4.46 4.23 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.37% -3.18% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 02/05/2022 101.750 102.500 4.80 4.55 Ba1/BBB- 500 200,000 0.25% -4.24% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 03/02/2024 105.250 106.000 5.26 5.09 Ba1/BBB- 750 200,000 0.43% -6.24% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 22/05/2024 92.000 92.750 6.54 6.36 Ba2/BBB- 750 200,000 0.82% -9.58% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 21/09/2019 99.250 100.250 7.97 6.48 B3/B- *- 547 100,000 0.00% 2.85% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 12/05/2024 101.750 102.500 4.87 4.71 Ba1/BBB- 600 2,000 0.49% -5.13% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 19/03/2022 103.000 103.750 4.63 4.38 Ba3/B+ 1,250 200,000 1.48% -1.44% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 24/06/2019 101.000 101.500 4.63 3.54 B2/BB- 508 200,000 0.00% -1.80% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 27/01/2021 102.000 102.600 4.34 4.04 Ba2/BB- 1,104 2,000 0.44% -2.67% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 23/05/2021 109.100 109.500 4.30 4.13 Ba2/BB- 902 2,000 N/A -5.05% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 20/05/2023 96.800 97.200 5.20 5.10 Ba2/BB- 3,117 2,000 0.83% -3.32% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 17/03/2024 102.600 103.100 5.66 5.55 Ba2/BB- 2,440 2,000 0.71% -4.34% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 07/03/2022 110.550 111.150 2.36 2.18 Ba2/BB- 600 100,000 N/A -4.86% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 14/01/2025 104.700 105.300 3.86 3.75 Ba2/BB- 800 100,000 N/A -5.68% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 05/06/2115 91.150 91.900 7.51 7.45 Ba2/BB- 2,500 2,000 N/A -7.70% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 23/01/2021 103.500 104.250 4.07 3.69 Ba1/BBB- 186 100,000 0.24% -4.39% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 102.600 103.450 7.02 6.94 Ba2/BBB- 1,151 200,000 2.60% -7.78% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 102.600 103.450 7.02 6.94 Ba2/BBB- 1,151 200,000 2.60% -7.78% VALE US91911TAM53 USD 4.38 11/01/2022 101.480 102.190 3.85 3.60 Baa3/BBB+ 1,069 2,000-0.09% -2.06% Rusya XS0504954347 USD 5.00 29/04/2020 101.601 102.101 3.73 3.34 Ba1/BBB- 3,500 100,000 0.17% -3.39% XS0971721450 USD 4.88 16/09/2023 103.130 103.630 4.13 4.02 Ba1/BBB- 3,000 200,000 1.36% -5.21% XS0088543193 USD 12.75 24/06/2028 160.580 161.830 4.73 4.61 Ba1/BBB- 2,500 10,000 1.85% -8.10% XS0971721963 USD 5.88 16/09/2043 108.340 109.090 5.27 5.22 Ba1/BBB- 1,500 200,000 3.39% -7.79% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 28/04/2021 104.980 106.480 5.41 4.74 Ba1/BB+ 1,000 200,000 0.13% N/A GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 23/04/2019 100.540 102.040 7.20 2.10 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.33% -6.78% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 20/03/2020 103.210 103.663 0.67 0.30 Baa3/BBB- 1,000 100,000-0.03% N/A GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 07/03/2022 104.060 105.560 5.10 4.60 Baa3/BBB- 1,300 100,000 0.20% -6.04%

4 GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 03/05/2019 99.830 101.330 7.70 2.97 B2/BB 500 200,000 0.25% N/A GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 28/12/2023 99.000 99.000 NA NA WR/WD - 200,000 0.00% -3.41% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 05/11/2019 101.922 103.422 4.83 3.00 Baa3/BBB+ 600 100,000-0.14% -5.42% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 09/11/2020 102.401 103.901 4.74 3.90 Baa3/BBB+ 1,000 200,000-0.06% -5.17% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 07/06/2022 105.368 106.868 4.93 4.46 Baa3/BBB+ 500 100,000-0.13% -6.75% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 24/04/2023 97.900 99.400 5.11 4.72 Baa3/BBB+ 1,500 200,000 1.01% -5.95% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 14/10/2022 104.600 105.600 5.26 4.97 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000-0.19% N/A PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 30/07/2021 4.010 54.010 304.96 41.20 WR/WD - 200,000 0.00% N/A ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 06/03/2022 96.660 98.160 5.36 4.83 Baa3/WD 2,000 200,000 0.02% -4.06% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 16/10/2023 99.626 101.126 8.59 8.20 NR/NA 500 200,000-0.98% N/A SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 28/06/2019 99.733 101.233 5.76 2.52 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.18% N/A SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 16/06/2021 100.831 102.331 5.35 4.69 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.05% N/A SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 29/10/2022 96.819 98.319 6.07 5.62 Ba2/BB+ 2,000 200,000-1.00% N/A SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 23/05/2023 96.843 98.343 6.08 5.68 NA/BB+ 1,000 200,000-1.19% N/A SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 26/02/2024 99.454 100.954 6.67-1.75 NA/BB+ 1,000 200,000 0.09% -1.67% VIP XS0643183220 USD 7.50 01/03/2022 108.755 108.909 4.49 4.43 Ba2/BB+ 417 200,000-0.47% -4.57% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 17/10/2022 99.376 100.876 7.14 6.68 Ba3/WD 1,412 200,000 2.09% N/A Venezuella US922646AS37 USD 9.25 15/09/2027 23.000 24.000 42.55 41.14 C/WD 4,000 1,000-3.77% 17.95% US922646BL74 USD 9.38 13/01/2034 28.500 29.500 33.59 32.52 C/WD 1,500 2,000 0.35% 54.89% USP17625AB33 USD 9.25 07/05/2028 22.500 23.500 40.79 39.45 C/WD 2,000 100-5.26% 21.62% USP17625AC16 USD 12.75 23/08/2022 23.500 24.500 76.19 73.80 C/WD 3,000 100-5.43% 23.68% USP17625AD98 USD 11.95 05/08/2031 23.300 24.300 50.24 48.31 C/WD 4,200 100-4.90% 33.14% USP17625AE71 USD 11.75 21/10/2026 23.900 24.900 48.66 47.13 C/WD 3,000 100-4.59% 12.47% USP97475AN08 USD 7.75 13/10/2019 22.000 23.000 354.45 338.49 C/WD 2,496 100-5.58% 6.02% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 17/02/2022 19.200 20.200 98.25 94.69 NA/C 3,000 100-5.42% -25.58% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 12/04/2027 15.000 15.850 47.92 45.90 NA/C 3,000 400-5.36% -29.41% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 30/01/2025 96.800 97.200 4.20 4.13 A3/BBB+ 2,454 200,000 1.41% -4.44% US91086QBF46 USD 4.60 23/01/2046 90.800 91.450 5.24 5.19 A3/BBB+ 3,000 200,000 4.01% -7.63% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 10/03/2021 103.700 104.300 4.68 4.40 Baa2/BBB- 1,250 150,000 2.17% -5.04% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 10/04/2024 98.701 99.085 4.66 4.57 A3/A- 750 150,000 1.47% -5.46% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 15/01/2024 97.875 98.625 5.36 5.19 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 2.35% -8.10% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 11/01/2025 95.825 96.575 6.55 6.40 NA/BB- 1,071 200,000 1.81% -8.74% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 01/04/2024 99.625 100.375 6.08 5.87 NA/BB- 1,000 200,000 1.01% -5.57% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 15/03/2023 103.375 104.125 4.22 4.03 Baa3/BBB+ 900 100,000 1.23% -11.46% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 30/01/2023 91.250 91.600 5.96 5.85 Baa3/BBB+ 2,100 10,000 1.45% -6.70% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 82.700 83.700 8.09 7.99 Baa3/BBB+ 1,000 10,000 1.16% -18.12% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 31/12/2033 83.600 84.600 11.06 10.87 B2/WD 3,966 1-0.24% -28.85% US040114GK09 USD 2.50 31/12/2038 57.550 58.050 8.66 8.59 B2/WD 5,297 1 4.26% -21.57% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 28/07/2025 92.487 93.284 10.09 9.92 B2/B 1,500 1,000-2.03% -19.79% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 09/03/2020 101.642 101.942 4.04 3.78 Baa3/BB+ 1,619 100,000 0.38% -3.39% US836205AQ75 USD 4.67 17/01/2024 99.213 99.713 4.84 4.73 Baa3/BB+ 1,500 100,000 2.20% -3.94% US836205AR58 USD 5.88 16/09/2025 103.144 103.644 5.31 5.22 Baa3/BB+ 2,000 200,000 2.60% -6.44% US836205AS32 USD 5.38 24/07/2044 90.072 90.822 6.15 6.09 Baa3/BB+ 1,000 200,000 4.56% -12.25% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 01/08/2022 100.903 101.533 4.84 4.65 Baa3/NA 750 1,000 0.38% -3.26% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 26/01/2021 95.478 95.978 8.19 7.91 B3/NA 1,750 200,000 1.23% -5.06% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 11/02/2025 92.480 92.980 8.74 8.63 B3/NA 1,250 200,000 0.92% -11.11% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 26/07/2022 93.760 94.260 5.98 5.81 Baa3/BB+u 1,000 200,000-0.20% -4.68% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 24/06/2020 99.131 99.756 4.52 4.08 Baa3/BB+ 500 200,000 0.10% -2.15% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 18/03/2024 100.226 100.976 4.70 4.54 Ba2/BB+ 1,250 200,000 0.61% -4.32% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 13/03/2023 99.770 100.520 4.81 4.61 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.33% -2.43% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 18/03/2030 108.038 109.038 5.95 5.84 NR/BB+ 750 200,000 2.54% -3.98%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 11/07/2022 103.130 103.130 6.73 6.73 NA/B+ 500 200,000 N/A -8.23% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 14/10/2024 100.710 101.456 3.74 3.59 Baa3/BBB 1,500 200,000 0.88% -3.63% XS1263054519 USD 5.13 21/07/2025 106.574 107.074 3.97 3.89 Baa3/BBB 2,500 200,000 0.83% -5.37% XS1120709826 USD 4.88 14/10/2044 101.276 102.238 4.79 4.72 Baa3/BBB 1,000 200,000 3.04% -7.30% XS1263139856 USD 6.50 21/07/2045 121.905 122.895 5.00 4.94 Baa3/BBB 1,500 200,000 3.33% -6.76% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 24/05/2023 97.000 98.000 5.40 5.14 Ba1/BBB- 961 200,000-1.02% -4.90% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 21/12/2022 99.500 100.500 5.64-1.16 NA/BB 750 1 0.00% -0.31% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 30/01/2023 100.800 100.900 3.29 3.26 NA/BB- 4,356 1 0.10% N/A GR0124034688 EUR 3.75 30/01/2028 95.300 95.400 4.39 4.38 NA/BB- 5,963 1-1.04% N/A GR0128015725 EUR 3.90 30/01/2033 91.000 91.100 4.79 4.78 NA/BB- 6,091 1-0.27% N/A GR0133011248 EUR 4.00 30/01/2037 87.900 88.000 5.04 5.03 NA/BB- 4,805 1 1.33% N/A GR0138015814 EUR 4.20 30/01/2042 87.700 87.800 5.12 5.11 NA/BB- 4,604 1 1.10% N/A GRR000000010 EUR 0.00 15/10/2042 0.269 0.349 NA NA NA/NA 62,383 100-1.82% -49.81% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 13/11/2024 103.340 103.610 4.35 4.29 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.76% -2.81% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 28/04/2041 119.746 120.909 4.53 4.46 A2/A+ 500 200,000 1.79% -6.16% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 16/01/2020 100.209 100.262 4.29 4.23 Baa1/A 1,200 200,000 0.28% -1.78% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.100 101.350 4.73 4.45 Ba1/NA 2,940 200,000 0.00% -2.32% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 12/11/2019 99.375 100.125 5.51 4.59 Ba2/BB 500 200,000 0.00% -2.33% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 14/02/2022 103.734 104.064 4.10 3.99 Baa2/NA 1,500 250,000 0.49% -4.16% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 23/05/2021 102.376 102.860 4.19 3.97 Baa2/BBB 1,000 200,000 0.65% -4.39% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 30/10/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 225 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 19/06/2019 101.135 102.135 4.38 2.14 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.28% -4.47% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 20/02/2019 99.601 100.101 7.70 3.35 NA/BB+ 300 200,000 0.01% -1.04% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 18/07/2019 101.114 102.114 4.23 2.32 Baa3/NA 500 200,000-0.27% -4.02% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 03/06/2020 98.380 98.880 4.12 3.75 A3/A 750 200,000 0.13% -1.13% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 18/06/2024 97.875 98.375 5.01 4.91 Baa2/NA 750 200,000 0.64% -5.55% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 12/01/2023 98.250 98.750 4.10 3.97 A3/A 1,250 200,000 0.69% -3.08% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 06/02/2025 98.000 98.500 4.88 4.79 NA/NA 464 200,000-0.06% -3.21%