ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 30/10/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 30/10/2018 Eurotahvil Piyasaları Haftanın ilk işlem gününde tahvil piyasalarında çok sert hareketler izlenmedi. ABD 10 yıllık getirisi yatay seyirle 3.08 seviyelerinden işlem görürken Avrupa 10 yıllıklarında ise İtalya dışında önemli bir değişiklik yaşanmadı. İngiltere, Fransa ve Almanya 10 yıllıklarında hafif satışlar dikkat çekerken İtalya 10 yıllıkları ise artı bölgede işlem gördü ve getirisi yaklaşık 10 baz puan geri çekilmeyle 3.33 seviyelerine geldi. Türkiye tarafında ise görece olumlu bir hava vardı, 5 yıllık CDS yaklaşık 5 puan kayıpla384 seviyelerine gelirken ülke kıymetlerinde de hafif de olsa primler söz konusuydu. 5 yıl vadeli yeni ihraç 100 seviyelerini test ederken 2028 vade ülke kıymeti de hafif primle 90.40 seviyelerinden işlem gördü. Şirket kıymetlerine baktığımızda ise 2022 vade İŞ Bankası kıymeti yaklaşık 80c primle 81 seviyesinden işlem görürken 2028vade sub kıymet de aynı şekilde yaklaşık 75c primle işlem gördü. 2022 vade Vakıfbank kıymetinde de benzer bir durum vardı ve yaklaşık 50c primle81.40 seviyelerinde seyretti. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın ilk işlem gününde hisse senedi piyasalarına karışık seyir hakimdi. Avrupa ve ABD de endeksler güne pozitif başladı ve Avrupa da kapanışa doğru satışlar hız kazansa da endeksler günü artıda tamamladı. Benzer görünüm sergileyen ABD endekslerinde özellikle teknoloji hisseleri endeksi baskıladı. Gün içerisinde 6922,82 puan seviyesine kadar gerileyen Nasdaq kapanış öncesinde bir miktar toparlansa da %1,63 düşüşle 2050,29 puan seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Son çıkan habere göre Trump Xi Jinping görüşmesinin başarılı sonuçlanmaması halinde ABD Çin den ithal edilen ürünlere yeni ek vergi uygulaması getirmeyi planlıyor. Söz konusu haber akışıyla birlikte endekslerde geri çekilme hızkazandı. Bugün bütçe açıklamasını gerçekleştiren İngiltere Maliye Bakanı Hammond, teknoloji şirketlerinden yeni vergi alınacağını belirtti. Avrupa daise Almanya Başbakanı Merkel parti liderliğinden ayrılıp 2021 yılında görevi bırakacağını belirtti. Gün içerisinde 2706,85 puana kadar yükselen S&P 500 endeksi %0,66 düşüşle günü 2641,08 puan seviyesinde tamamladı. IT %1,89 ve enerji sektörü %1,91, sanayi sektörü ise %1,97 geriledi. %0,84 yükselen finans sektörü gün içerisinde endeksi desteklerken, konut %1,57, altyapı %1,35 ve zorunlu tüketim malı sektörü %1,07 primlendi. Teknoloji hisselerinde Amazon ve Netflix de düşüş dikkat çekti. 305,26 dolar seviyesinden güne başlayan Netflix, %4,98 düşüşle günü 284,97 dolar seviyesinde tamamladı. Red Hat Inc i yaklaşık 33 milyar dolara satın alacağınıaçıklayan IBM ise %4,13 geriledi. Dow Jones endeksinin eksi alana geçmesinde Boeing hissesinde görülen %6,59 oranındaki düşüş etkili oldu. Bankacılık hisselerinden JP Morgan %1,38 ve Goldman Sachs %1,00 yükseliş kaydetti. Pozitif bilanço açıklaması ardından Verizon yükselişini sürdürdü vegünü %1,75 primli sonlandırdı. Yarın Ebay, General Electric, Facebook, Coca Cola, Mastercard ve Pfizer in bilanço açıklamaları takip edilecek. Euro Stoxx 50 %0,64, FTSE 100 %1,25 ve CAC 40 %0,44 yükseldi. DAX endeksi ise %1,20 yükselişle günü 11335,48 puan seviyesindetamamladı. Tercihli tüketim malları %2,43, sağlık %1,83 ve sanayi sektörü %1,27 yükseldi. Infineon Technologies %6,01, Continental %5,47veCovestro %4,40 oranında primlendi. Vonovia %1,62, SAP %0,39, E.ON ise %0,28 oranında düşüş kaydetti. Japonya da bugün açıklanan verilere göre perakende satışlar Eylül ayında aylık bazda %0,2 düşüşle piyasa beklentisine paralelgerçekleşti. ABD de Eylül ayında kişisel gelirler %0,2, kişisel harcamalar ise %0,4 artış kaydetti. Aynı dönemde çekirdek kişisel tüketim harcamaları aylık bazda %0,2 ile %0,1 beklentisinin üzerinde arttı. Yıllık bazda artış hızı ise %2,0 ile beklentiye paralel gerçekleşti. Yarın Fransa da üçüncü çeyrek büyüme rakamları ile Almanya da Ekim ayı öncü tüketici enflasyonu rakamları açıklanacak. Euro Bölgesi büyüme rakamları ile Almanya Ekim ayı istihdam raporu da takip edilecek diğer veriler olarak öne çıkıyor. ABD de Ekim ayına ilişkin Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. Haftanın önemli verilerinden bir diğeri olan ABD istihdam raporu ise Cuma günü açıklanacak. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Haftanın ilk işlem gününde piyasalar tarafından takip edilecek ekonomik veriler kişisel gelir ve harcamalar verisi ile sınırlıyken haftanın geri kalanında yoğun bir takvim bizi bekliyor. Çarşamba günü ABD tarafında açıklanacak olan ADP verisi, Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ve ABD Ekim ayı ISM verisi ve son olarak Cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam ve ücretler verisi bu haftayayön verecek gelişmeler olarak öne çıkıyor. ABD tarafında kişisel gelir verisi beklentilerin altında kalırken önceki ayın verisi olumlu anlamda düzeltilmiş. EURUSD paritesi yeni haftaya oldukça sakin başladı ve 1.14 seviyesinin hemen altında işlem görmeye devam ediyor. 14 günlük RSI indikatörü 37 seviyelerinde ve aşırı satım bölgesine giderek yaklaşıyor. 1.1350 ve son 1 yılın en düşüğü olan 1.13 psikolojik sınırı takip edilecek destek noktaları olarak öne çıkıyor. Yukarıda ise 1.1437 ve 1.1470 seviyeleri gün içerisinde takip edilecek direnç noktaları olacaktır. Asya seansında 111.78 seviyesine kadar geri çekilen USDJPY paritesi kayıplarını geri almış durumda ve yaklaşık %0.40 primle 112.30 seviyelerinden işlem görüyor. 112.17 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalamanın da kırılmış olması yukarı yönlü hareketin devamı açısından önemli. Gün içerisinde $1235 seviyelerini test eden ancak bu bölgede tutunmayı başaramayan değerli metal yaklaşık $4.5 kayıpla işlem görüyor ve $1229 seviyesinin hemen altında işlem gördü. $1221 seviyesinde bulunan 100 günlük hareketli ortalama değerli metal için takip edileceken önemli destek noktası olarak gündemdeki yerini koruyor, öncesinde ise $1228 ve $1222.40 seviyeleri takip edilecektir. Yukarıda ise $1235 ve $1241 seviyeleri gün içerisinde değerli metalin olası bir yukarı yönlü hareketinde karşımıza çıkacak direnç noktaları olarak öne çıkıyor. Gelecek ay yapılması planlanan Trump Xi Jinping görüşmesinde ticaret savaşları gerilimini azaltacak bir sonuca ulaşamaması durumunda Aralık ayı başında ABD nin Çin e yeni bir vergi paketini açıklayacak olması emtialarda sert satışı da beraberinde getirdi. 3 ay vadeli LME bakırkontratı gün içerisinde 6240 seviyesine kadar yükselse de haber sonrasında 6130 seviyelerine kadar geri çekildi. Petrol tarafında da aynı durum söz konusu ve aktif vade WTI petrol yaklaşık %1.70 kayıpla işlem gününü 66.45 seviyelerinden sonlandırdı. 65.29 seviyesinde bulunan 200 günlük hareketli ortalama en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 90.951 7.408 Brezilya 93.875 5.444 Rusya 94.931 4.979 Güney Afrika 93.140 5.943 ABD 98.047 3.108 Almanya 98.683 0.386 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 384-5 Brezilya 211-2 Rusya 146-2 Güney Afrika 230-4 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24,442.92-0.99 S&P 500 2,641.25-0.66 NASDAQ 7,050.29-1.63 Almanya 11,370.05 0.30 İngiltere 7,026.32 1.25 Fransa 4,993.46 0.08 Japonya 21,457.29 1.45 Şangay 2,568.05 1.02 Hong Kong 24,567.94-0.98 Brezilya 83,796.71-2.24 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 67.040-0.81 Altın 1,229.395-0.30 Gümüş 14.458-1.58 Bakır 6,160.00 0.00 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1373-0.26 USD/JPY 112.3700 0.41 USD/CAD 1.3134 0.21 GBP/USD 1.2793-0.27 AUD/USD 0.7055-0.49 NZD/USD 0.6522 0.03 USD/CNH 6.9691 0.32 USD/TRY 5.5330-0.58 USD/RUB 65.8236 0.19 USD/ZAR 14.6467 0.83 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24,431.00-1.27 S&P 500 Mini 2,643.50-0.97 DAX 11,331.50 1.66 EUR/USD 1.1435-0.17 TREASURY 10Y 118.95-0.07

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 11/03/2019 100.550 100.750 5.39 4.84 Ba3/BB 1,500 100,000 0.00% -4.49% US900123BF62 USD 7.50 07/11/2019 101.450 101.700 6.01 5.75 Ba3/BB 1,500 100,000 0.05% -6.28% US900123AX87 USD 7.00 05/06/2020 100.900 101.100 6.39 6.26 Ba3/BB 2,000 2,000-0.10% -7.02% US900123BH29 USD 5.63 30/03/2021 97.531 98.105 6.75 6.48 Ba3/BB 2,000 100,000-0.37% -7.48% US900123BY51 USD 5.13 25/03/2022 94.250 94.850 7.05 6.85 Ba3/BB 1,000 200,000-0.75% -9.23% US900123BZ27 USD 6.25 26/09/2022 97.000 97.500 7.14 6.99 Ba3/BB 2,500 200,000-0.77% -10.66% US900123CA66 USD 3.25 23/03/2023 86.000 86.600 7.01 6.83 Ba3/BB 1,500 200,000-1.03% -8.74% US900123CR91 USD 7.25 23/12/2023 99.875 100.250 7.27 7.18 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123CF53 USD 5.75 22/03/2024 93.540 94.040 7.22 7.10 Ba3/BB 2,500 200,000-0.60% -11.24% US900123AW05 USD 7.38 05/02/2025 99.800 100.400 7.41 7.29 Ba3/BB 3,250 2,000-1.24% -13.02% US900123CJ75 USD 4.25 14/04/2026 82.673 83.349 7.31 7.17 Ba3/BB 1,500 200,000-1.16% -12.51% US900123CK49 USD 4.88 09/10/2026 84.995 85.698 7.41 7.28 Ba3/BB 3,000 200,000-0.82% -13.05% US900123CP36 USD 5.13 17/02/2028 84.887 85.387 7.40 7.32 Ba3/BB 2,000 200,000-0.23% N/A US900123CQ19 USD 6.13 24/10/2028 89.900 90.500 7.59 7.49 Ba3/BB 2,000 200,000 0.16% N/A US900123CL22 USD 6.00 25/03/2027 90.750 91.500 7.50 7.37 Ba3/BB 3,250 200,000-0.29% -14.02% US900123AL40 USD 11.88 15/01/2030 130.125 131.060 7.79 7.69 Ba3/BB 1,500 1,000-0.10% -16.38% US900123AT75 USD 8.00 14/02/2034 100.200 100.950 7.97 7.89 Ba3/BB 1,500 2,000-1.67% -17.91% US900123AY60 USD 6.88 17/03/2036 89.800 90.550 7.97 7.88 Ba3/BB 2,750 2,000-1.33% -18.67% US900123BB58 USD 7.25 05/03/2038 92.855 93.645 7.98 7.89 Ba3/BB 1,000 2,000-1.59% -19.23% US900123BG46 USD 6.75 30/05/2040 87.750 88.500 7.94 7.86 Ba3/BB 2,000 100,000-1.58% -19.54% US900123BJ84 USD 6.00 14/01/2041 80.094 80.949 7.92 7.82 Ba3/BB 3,000 200,000-2.44% -19.89% US900123CB40 USD 4.88 16/04/2043 71.950 72.520 7.37 7.30 Ba3/BB 3,000 200,000-1.14% -16.74% US900123CG37 USD 6.63 17/02/2045 85.255 85.920 7.97 7.90 Ba3/BB 3,000 200,000-1.63% -20.34% US900123CM05 USD 5.75 11/05/2047 77.010 77.510 7.76 7.71 Ba3/BB 3,500 200,000-1.40% -19.52% XS0285127329 EUR 5.88 02/04/2019 101.380 101.870 2.44 1.31 Ba3/BB 1,250 50,000-0.06% -5.30% XS0503454166 EUR 5.13 18/05/2020 102.500 103.000 3.42 3.09 Ba3/BB 2,000 50,000-0.05% -6.40% XS0993155398 EUR 4.35 12/11/2021 101.370 101.870 3.86 3.69 Ba3/BB 1,250 100,000-0.03% -6.95% XS1057340009 EUR 4.13 11/04/2023 98.773 99.648 4.43 4.21 Ba3/BB 1,000 100,000 0.06% -7.75% XS1629918415 EUR 3.25 14/06/2025 90.650 91.150 4.94 4.84 Ba3/BB 1,000 100,000-0.75% -9.12% XS1303467077 USD 4.25 08/06/2021 94.247 94.997 6.69 6.36 Ba3/BB 1,000 200,000-0.13% -6.50% XS1586385178 USD 5.00 06/04/2023 92.862 93.612 6.90 6.69 Ba3/BB 1,250 200,000-0.60% -8.79% XS1141043296 USD 4.49 25/11/2024 87.332 88.082 7.09 6.93 Ba3/BB 1,000 200,000-0.83% -10.94% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 24/01/2020 96.250 97.000 7.23 6.57 B1/B+ 500 200,000 0.52% -3.39% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 24/10/2022 90.500 91.500 7.82 7.51 B1/B+ 500 150,000-0.55% -9.73% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 31/03/2025 85.250 86.250 8.12 7.90 B1/B+ 500 200,000-0.58% -11.89% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 16/03/2027 83.375 85.375 10.76 10.35 Caa1/B 500 200,000-0.74% -19.25% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 27/04/2028 77.500 82.500 10.84 9.88 Caa1/B 400 200,000 0.00% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 22/07/2019 98.000 99.000 5.98 4.54 NA/A 250 200,000 0.51% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 16/04/2026 82.004 85.004 13.95 13.23 B2/B+ 300 200,000 9.15% -20.68% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 01/11/2022 91.500 92.500 5.79 5.49 Ba2/NA 500 200,000 0.00% -5.55% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 16/09/2021 98.250 99.250 4.53 4.15 NA/BB+ 350 100,000 1.03% -7.64% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 03/04/2023 90.250 91.250 7.64 7.35 NA/BB+ 500 200,000 0.00% -11.74% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 19/09/2024 94.000 94.500 5.42 5.31 Ba2/BBB- 500 200,000 0.27% -5.53% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 09/11/2027 73.000 77.000 12.83 11.93 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 24/04/2019 99.250 100.000 7.48 5.87 B1/NA 750 200,000 0.51% -3.78% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 08/02/2021 94.250 95.250 8.20 7.69 B1/BB- 500 200,000 0.00% -8.05% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 23/09/2021 91.750 92.750 8.26 7.85 B1/BB- 500 200,000 0.00% -9.38% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 18/09/2022 86.375 87.375 8.44 8.10 B1/BB- 500 200,000-0.72% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 24/10/2023 87.375 88.375 8.54 8.27 B1/BB- 500 200,000-1.27% -13.38% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 03/05/2024 89.000 90.000 8.68 8.43 B1/BB- 500 200,000-0.84% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 25/01/2023 75.500 80.500 13.83 12.00 NA/B+ - 200,000 0.67% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 24/11/2027 67.250 71.250 14.54 13.54 NA/B- 300 200,000 N/A N/A FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 30/04/2019 99.750 100.250 6.77 5.73 Ba3/BB- 500 200,000 0.00% -3.39% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 19/05/2022 92.000 93.000 7.48 7.14 Ba3/BB- 750 200,000 0.55% -6.84% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 08/07/2019 99.250 100.000 4.46 3.34 B1/BB- 500 100,000 1.53% -4.11% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 17/10/2019 97.875 98.625 7.07 6.24 B1/BB- 750 200,000 0.38% -3.93% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 20/04/2021 97.000 97.500 7.60 7.37 B1/BB- 500 200,000 0.00% -8.06% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 13/09/2022 91.625 92.625 7.80 7.48 B1/BB- 750 200,000-0.41% -9.73% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 16/03/2023 92.375 93.125 7.97 7.76 B1/BB- 500 200,000 0.41% -10.32% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 24/05/2027 81.750 83.250 9.96 9.67 B3/B+ 750 200,000-1.21% -17.42% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 14/11/2021 93.000 94.500 10.89 10.28 B2/BB- 250 200,000 1.64% -9.93% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 04/06/2019 96.000 97.000 11.93 10.08 B2/B+ 500 200,000 3.78% -3.03% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 05/02/2020 89.875 90.875 12.81 11.87 B2/B+ 750 200,000 5.58% -6.26% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 11/02/2021 84.875 86.375 12.58 11.73 B2/B+ 500 200,000 9.87% -12.50% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 13/07/2021 84.875 86.375 11.69 10.96 B2/B+ 500 200,000 9.87% -12.50% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 21/04/2019 99.000 99.750 7.68 6.04 B2/B+ 500 200,000 1.15% -2.82% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 30/04/2020 94.000 95.000 9.39 8.63 B2/B+ 750 200,000 2.17% -6.82% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 25/06/2021 87.750 88.750 10.40 9.93 B2/B+ 750 200,000 2.03% -11.92% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 06/10/2021 87.500 88.500 10.43 10.00 B2/B+ 750 200,000 1.74% -12.61% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 21/04/2022 85.000 86.000 10.79 10.41 B2/B+ 600 200,000 0.59% -14.79% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 24/10/2022 80.500 81.500 12.35 11.98 Caa1/B 1,000 200,000 3.21% -19.30% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 10/12/2023 81.750 82.750 12.82 12.52 Caa2/B 400 200,000 7.57% -22.51% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 25/04/2024 82.750 83.750 10.32 10.05 B2/B+ 1,250 200,000-0.30% -17.04% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 29/06/2028 71.000 73.000 12.82 12.38 Caa2/B 500 200,000 1.43% -27.74% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 24/04/2020 96.000 97.000 6.37 5.64 Ba2/NA 750 200,000 0.26% -4.36% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 15/03/2023 93.375 94.375 7.03 6.76 Ba2/NA 750 200,000-0.93% -10.43%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 12/08/2020 99.500 100.500 6.17 5.20 Ba2/BB+ 450 200,000-0.25% -4.33% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 01/08/2027 61.000 64.000 16.80 15.91 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -36.13% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 26/01/2023 91.250 92.250 8.37 8.07 B1/B 500 200,000-0.27% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 26/04/2023 75.000 85.000 15.13 11.64 Ba3/BB 300 200,000 7.14% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 09/05/2020 95.875 96.875 7.16 6.44 Ba2/BB+ 500 200,000 0.39% -5.26% TSKB XS1117601796 USD 5.38 30/10/2019 94.125 95.125 11.79 10.66 B2/B+ 350 200,000 0.67% -7.49% TSKB XS1219733752 USD 5.13 22/04/2020 91.000 92.000 11.96 11.15 B2/B+ 350 200,000-0.55% -10.01% TSKB XS1412393172 USD 4.88 18/05/2021 85.750 86.750 11.48 10.98 B2/B+ 300 200,000 0.88% -13.82% TSKB XS1750996206 USD 5.50 16/01/2023 82.500 83.500 10.78 10.44 B2/B+ 350 200,000 0.30% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 29/03/2027 73.000 75.000 13.62 13.13 Caa2/B 300 200,000 5.04% -28.08% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 15/10/2025 90.000 91.000 7.63 7.43 Ba2/BB+ 500 200,000-1.37% -15.29% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 11/04/2028 85.500 86.500 8.02 7.85 NA/BB+ 500 200,000-2.01% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 18/10/2024 88.000 89.000 6.99 6.77 Ba2/BB+ 700 200,000 0.57% -9.97% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 19/06/2019 98.125 98.875 6.81 5.57 NA/BB+ 500 200,000 0.64% -2.73% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 19/06/2024 86.000 88.000 8.01 7.53 NA/BB+ 500 200,000-1.71% -14.85% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5.00 31/10/2018 99.500 100.250 0.00 0.00 B1/B+ 500 200,000 0.51% -1.36% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 17/06/2019 97.875 98.875 6.96 5.29 B1/B+ 500 100,000 0.64% -4.16% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 04/05/2021 96.073 96.943 4.05 3.67 Ba1/NA 500 100,000 0.58% -4.08% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 27/10/2021 88.250 89.250 10.16 9.73 B1/B+ 500 200,000-0.42% -11.97% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 30/05/2022 86.625 88.125 10.17 9.62 B1/B+ 500 200,000-0.29% -13.05% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 01/11/2022 81.500 83.500 11.95 11.23 Caa1/B 672 200,000 1.88% -17.47% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 30/01/2023 84.750 85.750 10.26 9.94 B1/B+ 650 200,000-0.88% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 03/02/2025 81.000 83.000 12.61 12.08 Caa2/B 500 200,000 8.00% -19.40% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 01/11/2027 76.000 78.000 13.05 12.60 Caa2/B 228 200,000 2.70% -26.21% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5.25 03/12/2018 99.375 101.125 12.10-7.17 B1/BB- 500 200,000 0.63% -2.45% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 22/10/2019 97.000 97.500 8.39 7.84 B1/BB- 550 200,000 1.04% -4.67% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 22/01/2020 94.375 95.375 8.94 8.03 B1/BB- 500 200,000 0.40% -4.67% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 06/12/2022 80.500 82.500 11.61 10.91 B2/B+ 1,000 200,000 0.31% -17.01% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 24/02/2022 89.625 90.625 9.46 9.08 B1/BB- 600 200,000-0.69% -11.26% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 21/06/2024 84.625 85.625 9.42 9.17 B1/BB- 500 200,000-1.02% -14.20% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 09/03/2026 85.500 87.500 12.78 12.33 B3/B+ 500 200,000 4.27% -19.53% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 16/03/2023 87.375 88.375 9.71 9.40 B1/BB- 500 200,000-1.13% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 06/05/2020 57.500 66.500 53.14 40.60 Caa1/B- 250 200,000 9.52% -44.55% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 03/07/2019 97.750 98.500 7.73 6.56 B1/B+ 750 200,000 1.30% -2.25% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 29/04/2021 90.375 91.375 9.15 8.67 B1/B+ 500 200,000 1.54% -9.40% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 03/05/2022 88.125 89.125 9.16 8.80 B1/B+ 600 200,000 1.00% -11.43% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 29/09/2023 83.875 84.875 9.29 9.00 B1/B+ 500 200,000-1.61% -14.74% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 30/06/2019 93.500 97.500 16.97 10.21 NA/NA 350 200,000-3.61% -7.43% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 30/11/2025 88.500 93.490 14.05 12.88 NA/NA 250 200,000 2.91% -14.29% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 28/03/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000-83.33% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 26/06/2019 99.000 99.750 6.74 5.55 NA/BB- 500 200,000 3.66% -3.41% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 02/11/2021 92.000 94.990 8.20 7.02 NA/BB- 500 200,000 2.22% -11.11% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 17/02/2026 91.000 94.000 10.92 10.30 NA/B+ 350 200,000 1.11% -12.29% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 24/04/2019 99.750 100.250 5.90 4.84 NA/BB- 500 200,000 0.76% -2.92% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 05/01/2024 99.875 100.375 8.71 8.58 Ba2/BB- 3,150 350,000 1.97% -1.66% US105756AR10 USD 8.88 15/04/2024 121.000 121.500 4.49 4.40 Ba2/BB- 1,029 1,000 2.33% -5.47% US105756BV13 USD 4.25 07/01/2025 96.800 97.300 4.85 4.76 Ba2/BB- 4,300 200,000 2.03% -4.82% US105756AE07 USD 10.13 15/05/2027 132.500 133.500 5.34 5.21 Ba2/BB- 838 1,000 1.73% -8.30% US105756BB58 USD 8.25 20/01/2034 119.000 120.000 6.29 6.20 Ba2/BB- 1,502 1,000 1.02% -7.97% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 103.375 104.375 8.23 8.02 B2/NA 2,170 200,000 6.03% -5.16% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 15/04/2021 102.500 103.250 4.66 4.34 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.00% -5.53% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 02/05/2022 101.500 102.150 4.90 4.70 Ba1/BBB- 500 200,000-0.61% -5.80% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 03/02/2024 105.000 105.750 5.34 5.18 Ba1/BBB- 750 200,000-1.41% -8.30% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 22/05/2024 91.000 91.750 6.72 6.54 Ba2/BBB- 750 200,000 0.11% -11.00% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 21/09/2019 99.500 100.000 7.45 6.86 B3/B- *- 547 100,000 0.76% 6.42% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 12/05/2024 101.500 102.250 4.94 4.78 Ba1/BBB- 600 2,000 1.25% -5.71% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 19/03/2022 101.625 102.375 5.12 4.88 Ba3/B+ 1,250 200,000 0.12% -3.90% JBS USA29866AA70 USD 7.75 28/10/2020 101.750 102.250 5.91 3.65 NA/BB- 1,000 200,000 0.00% -0.44% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 24/06/2019 101.100 101.600 5.11 4.33 B2/BB- 508 200,000-0.15% -2.32% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 27/01/2021 101.700 102.200 4.56 4.33 Ba2/BB- 1,211 2,000 0.05% -3.28% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 23/05/2021 108.800 109.200 4.69 4.53 Ba2/BB- 1,240 2,000 0.00% -5.60% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 20/05/2023 96.750 97.250 5.18 5.06 Ba2/BB- 3,412 2,000 1.68% -2.52% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 17/03/2024 101.100 101.600 6.01 5.90 Ba2/BB- 2,440 2,000 1.05% -5.78% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 07/03/2022 112.500 113.000 1.97 1.83 Ba2/BB- 600 100,000 0.99% -2.93% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 14/01/2025 105.600 106.200 3.72 3.61 Ba2/BB- 800 100,000 2.18% -4.22% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 05/06/2115 87.750 88.500 7.81 7.74 Ba2/BB- 2,500 2,000 2.15% -8.59% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 23/01/2021 103.650 104.400 4.14 3.79 Ba1/BBB- 186 100,000 0.24% -4.25% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 102.350 103.200 7.04 6.97 Ba2/BBB- 1,151 200,000 3.38% -3.81% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 102.350 103.200 7.04 6.97 Ba2/BBB- 1,151 200,000 3.38% -3.81% VALE US91911TAM53 USD 4.38 11/01/2022 100.418 100.976 4.23 4.04 Baa3/BBB+ 1,469 2,000-0.30% -3.71% Rusya XS0504954347 USD 5.00 29/04/2020 101.447 101.947 3.99 3.65 Ba1/BBB- 3,500 100,000-0.32% -4.08% XS0971721450 USD 4.88 16/09/2023 102.210 102.710 4.37 4.25 Ba1/BBB- 3,000 200,000-0.75% -6.08% XS0088543193 USD 12.75 24/06/2028 158.310 159.190 5.04 4.96 Ba1/BBB- 2,500 10,000-1.08% -9.75% XS0971721963 USD 5.88 16/09/2043 105.050 105.800 5.50 5.45 Ba1/BBB- 1,500 200,000-2.95% -8.10% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 28/04/2021 105.118 106.618 5.52 4.90 Ba1/BB+ 1,000 200,000 1.07% -6.84%

4 GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 23/04/2019 102.020 102.520 4.91 3.87 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.39% -6.23% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 20/03/2020 103.723 104.472 0.67 0.14 Baa3/BBB- 1,000 100,000 0.22% -1.59% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 07/03/2022 104.580 105.380 5.01 4.75 Baa3/BBB- 1,300 100,000-0.49% -5.56% GAZPROMBANK XS0987109658 EUR 3.98 30/10/2018 99.251 100.751 268.71-257.95 WR/BB+ 1,000 100,000 0.06% -3.33% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 03/05/2019 99.290 100.790 8.71 5.64 B2/BB 500 200,000 1.37% N/A GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 28/12/2023 96.250 97.250 10.02 9.76 NR/BB 750 200,000 0.00% -7.00% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 05/11/2019 103.187 103.787 4.00 3.41 Baa3/BBB+ 600 100,000-0.40% -4.95% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 09/11/2020 103.422 104.022 4.34 4.03 Baa3/BBB+ 1,000 200,000-0.32% -4.72% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 07/06/2022 106.151 106.851 4.77 4.57 Baa3/BBB+ 500 100,000-0.50% -5.84% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 24/04/2023 98.030 98.730 5.06 4.88 Baa3/BBB+ 1,500 200,000-1.15% -5.38% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 14/10/2022 104.300 105.300 5.40 5.13 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000 1.73% -7.08% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 30/07/2021 4.010 54.010 278.22 39.24 WR/WD - 200,000 0.00% -95.48% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 06/03/2022 97.500 97.750 5.02 4.94 Baa3/WD 2,000 200,000 0.26% -3.19% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 16/10/2023 99.860 101.360 8.53 8.16 NR/NA 500 200,000-0.14% -11.45% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13.00 27/10/2022 19.500 24.500 74.26 63.40 NA/NA 545 164,000 0.00% N/A SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 28/06/2019 99.808 101.308 5.47 3.15 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.63% -3.78% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 16/06/2021 101.500 102.000 5.10 4.89 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.25% -6.30% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 29/10/2022 98.375 98.875 5.58 5.44 Ba2/BB+ 2,000 200,000-0.25% -5.68% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 23/05/2023 98.388 99.888 5.65 5.28 NA/BB+ 1,000 200,000 2.49% -5.76% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 26/02/2024 99.203 100.703 7.22 3.24 NA/BB+ 1,000 200,000 0.92% -3.10% VIP XS0643183220 USD 7.50 01/03/2022 106.732 106.891 5.27 5.22 Ba2/BB+ 601 200,000-0.05% -7.31% VNESHECONOMBANK XS0993162170 USD 4.22 21/11/2018 99.580 100.086 11.61 2.62 NA/BBB- 850 200,000 0.25% -1.45% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 17/10/2022 97.079 98.579 7.82 7.37 Ba3/WD 1,412 200,000 2.10% -10.75% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 15/09/2027 24.700 25.950 38.16 36.75 C/WD 4,000 1,000-8.18% -32.51% US922646BL74 USD 9.38 13/01/2034 27.400 28.650 33.02 31.74 C/WD 1,500 2,000-2.14% -20.58% USP17625AB33 USD 9.25 07/05/2028 24.000 25.250 41.93 40.17 C/WD 2,000 100-7.69% -28.57% USP17625AC16 USD 12.75 23/08/2022 24.800 26.050 67.10 64.67 C/WD 3,000 100-7.29% -44.14% USP17625AD98 USD 11.95 05/08/2031 24.650 25.900 44.44 42.57 C/WD 4,200 100-7.85% -38.91% USP17625AE71 USD 11.75 21/10/2026 24.900 26.150 44.41 42.80 C/WD 3,000 100-9.12% -38.90% USP97475AN08 USD 7.75 13/10/2019 24.000 25.250 232.44 221.04 C/WD 2,496 100-5.88% -49.47% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 17/02/2022 20.400 21.900 85.05 80.87 NA/C 3,000 100-13.19% -55.94% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 12/04/2027 17.750 18.950 39.88 38.00 NA/C 3,000 400-18.01% -40.24% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 30/01/2025 95.000 95.400 4.53 4.45 A3/BBB+ 2,454 200,000-2.26% -6.27% US91086QBF46 USD 4.60 23/01/2046 86.650 87.300 5.56 5.51 A3/BBB+ 3,000 200,000-6.98% -11.24% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 10/03/2021 103.750 104.350 4.80 4.53 Baa2/BBB- 1,250 150,000-0.53% -5.68% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 10/04/2024 98.500 99.250 4.69 4.53 A3/A- 750 150,000-1.01% -5.74% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 15/01/2024 99.000 99.750 5.09 4.93 Baa1/BBB+ 1,250 200,000-2.56% -7.48% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 11/01/2025 98.200 98.950 6.05 5.90 NA/BB- 1,071 200,000-2.77% -7.27% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 01/04/2024 100.400 101.150 5.87 5.62 NA/BB- 1,000 200,000-2.38% -4.83% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 15/03/2023 109.750 110.250 2.72 2.61 Baa3/BBB+ 900 100,000-0.50% -5.18% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 30/01/2023 92.975 93.325 5.37 5.27 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-1.87% -4.76% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 89.000 90.300 7.51 7.40 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-3.99% -11.49% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 31/12/2033 85.500 86.500 10.67 10.48 B2/WD 3,966 1-7.07% -26.92% US040114GK09 USD 2.50 31/12/2038 55.550 56.050 8.90 8.82 B2/WD 5,297 1-7.26% -22.04% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 28/07/2025 93.938 94.898 9.74 9.54 B2/B 1,500 1,000-3.58% -18.91% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 09/03/2020 101.183 101.483 4.59 4.36 Baa3/BB+ 1,619 100,000-0.70% -4.30% US836205AQ75 USD 4.67 17/01/2024 96.049 96.549 5.55 5.43 Baa3/BB+ 1,500 100,000-1.65% -5.02% US836205AR58 USD 5.88 16/09/2025 99.175 99.675 6.02 5.93 Baa3/BB+ 2,000 200,000-2.56% -6.89% US836205AS32 USD 5.38 24/07/2044 83.965 84.715 6.69 6.62 Baa3/BB+ 1,000 200,000-5.98% -10.74% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 01/08/2022 100.602 101.232 4.94 4.76 Baa3/NA 750 1,000-0.60% -3.90% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 26/01/2021 96.000 97.003 7.73 7.22 B3/NA 1,750 200,000-1.03% -4.95% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 11/02/2025 93.843 94.343 8.40 8.30 B3/NA 1,250 200,000-2.49% -8.20% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 26/07/2022 93.288 93.788 6.03 5.87 Baa3/BB+u 1,000 200,000-0.56% -4.20% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 24/06/2020 99.115 99.740 4.46 4.07 Baa3/BB+ 500 200,000 0.14% -2.07% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 18/03/2024 98.724 99.474 5.02 4.86 Ba2/BB+ 1,250 200,000-2.46% -3.92% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 13/03/2023 99.025 99.525 5.00 4.87 Ba2/BB+ 1,000 200,000-1.07% -1.31% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 18/03/2030 106.674 107.674 6.13 6.01 NR/BB+ 750 200,000-1.21% -2.95%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 11/07/2022 104.250 104.250 6.43 6.43 NA/B+ 500 200,000 N/A -6.50% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 14/10/2024 100.250 100.750 3.83 3.73 Baa3/BBB 1,500 200,000-0.74% -2.80% XS1263054519 USD 5.13 21/07/2025 105.546 106.046 4.17 4.09 Baa3/BBB 2,500 200,000-1.77% -4.93% XS1120709826 USD 4.88 14/10/2044 98.000 98.750 5.01 4.96 Baa3/BBB 1,000 200,000-4.04% -5.22% XS1263139856 USD 6.50 21/07/2045 119.500 120.000 5.15 5.12 Baa3/BBB 1,500 200,000-2.85% -3.92% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 24/05/2023 98.500 99.500 5.00 4.75 Ba1/BBB- 961 200,000 0.51% -2.72% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 21/12/2022 100.000 101.000 5.40-7.15 NA/BB 750 1 0.25% 0.76% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 30/01/2023 100.900 101.050 3.27 3.23 NA/BB- 4,356 1-0.35% N/A GR0124034688 EUR 3.75 30/01/2028 96.500 96.900 4.21 4.16 NA/BB- 5,963 1-0.62% N/A GR0128015725 EUR 3.90 30/01/2033 91.350 91.600 4.75 4.72 NA/BB- 6,091 1-0.27% N/A GR0133011248 EUR 4.00 30/01/2037 87.850 88.150 5.03 5.00 NA/BB- 4,805 1 0.34% N/A GR0138015814 EUR 4.20 30/01/2042 87.450 87.700 5.14 5.12 NA/BB- 4,604 1-0.11% N/A GRR000000010 EUR 0.00 15/10/2042 0.279 0.359 NA NA NA/NA 62,383 100-11.15% -23.35% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 13/11/2024 101.993 102.226 4.62 4.57 Baa2/BBB+ 3,000 200,000-0.14% -5.60% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7.50 10/03/2020 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/WD 427 200,000 N/A N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 28/04/2041 115.637 116.728 4.81 4.73 A2/A+ 500 200,000-1.90% -8.46% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 16/01/2020 100.115 100.300 4.40 4.24 Baa1/A 1,200 200,000-0.19% N/A IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 100.900 101.150 5.07 4.84 Ba1/NA 2,940 200,000-0.44% -3.21% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 12/11/2019 99.625 100.125 5.13 4.62 Ba2/BB 500 200,000-0.13% -2.45% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 14/02/2022 103.132 103.446 4.36 4.26 Baa2/NA 1,500 250,000 0.10% -6.10% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 23/05/2021 102.635 103.134 4.15 3.95 Baa2/BBB 1,000 200,000-0.61% -4.79% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 30/10/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 566 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 19/06/2019 102.028 103.028 3.72 2.15 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.34% -4.96% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 20/02/2019 99.570 99.998 5.69 4.26 NA/BB+ 300 200,000-0.13% -1.77% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 18/07/2019 101.689 102.689 3.97 2.57 Baa3/NA 500 200,000-0.14% -4.52% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 03/06/2020 98.130 98.630 4.15 3.82 A3/A 750 200,000-0.12% -1.62% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 18/06/2024 98.500 99.000 4.87 4.77 Baa2/NA 750 200,000-1.01% -5.63% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 12/01/2023 97.750 98.250 4.21 4.08 A3/A 1,250 200,000-0.51% -3.46% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 06/02/2025 98.000 98.500 4.87 4.78 NA/NA 464 200,000-0.38% -4.51%