ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 06/07/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 06/07/2018 Eurotahvil Piyasaları Bloomberg de çıkan bazı Avrupa Merkez Bankası üyelerinin faiz artırımı için 2019 sonunu çok geç olarak gördükleri haberi Euro Bölgesi ndeki faiz artırım beklentilerini yeniden tartışmaya açarken açıklamaların etkisinde Euro daki değer kazancına ek olarak Euro Bölgesi tahvil getirilerinin de yönünün yukarı olduğunu gördük. İtalya, İspanya, Portekiz 10 yıllıkları günü sırasıyla 7,3 ve 4 baz puan yükselişle sonlandırırken Almanya ve Fransa 10 yıllıkları yatay seviyelerden günü sonlandırdı. İspanya ve Fransa tahvil ihraçlarında sırasıyla 3,2 ve 8 milyar Euro borçlanma gerçekleştirdi. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney den gelen şahin açıklamalar da İngiltere getiri eğrisinin uzun tarafında yön aşağı oldu. 10 yıl vadeli kıymetin getirisi %1,305 ten %1,257 ye kadar geriledi. Ticaret savaşları gündemine ek olarak ADP özel sektör istihdam verisinin beklentilerin altına kalmasıyla ABD Hazine tahvil getirilerinde yön aşağı oldu. ABD 10 yıllık getirileri %2,86 dann gelen alımlarla %2,82 seviyesinin altına geriledikten sonra günü %2,83 ten sonlandırdı. Gelişmekte olan ülke tahvillerine baktığımızda pozitif bir seyir gördük. Türkiye 10 yıllık USD tahvil getirisi 10 baz puan gerileyerek %6.76 seviyesinden işlem görürken Arjantin, Brezilya ve Meksika 10 yıllıkları sırasıyla 12, 8 ve 5 baz puan geriledi. 5 yıl vadeli Türkiye CDS i 13 baz puan daralarak 290/293 seviyesinden işlem gördü. Şirket eurotahvillerine baktığımızda ise İş Bankası 2022 vadeli senior kıymet 93,000 seviyesinden, sermaye benzeri Akbank 2028 vadeli kıymet ise 87,750 seviyesinde fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 5 Temmuz Perşembe günü hisse senedi piyasalarına karışık seyir hakimdi. Güne pozitif alanda başlayan Asya endeksleri %0,50 yi aşan düşüşle kapanış gerçekleştirdi. Avrupa ve ABD de yükseliş görülürken, tatil haftası olması sebebiyle özellikle ABD endekslerinde işlem hacmi düşük kaldı. ABD de endeksleri yukarı taşıyan faktör teknoloji hisseleri oldu. Avrupa da ise, ABD ve Avrupa arasında olası bir vergi anlaşması haberi ardından otomotiv sektörü hisseleri yükselişe öncülük etti. Günün bir diğer önemli gelişmesi de FOMC toplantı tutanakları oldu. Ticaret savaşının özellikle yatırımlar üzerindeki etkisini yakından inceleyen üyeler, kademeli faiz artırımının devam etmesi gerektiğine vurgu yaptılar. Tutanaklara göre, birçok FOMC üyesi Avrupa ve bazı gelişmekte olan ülkelerde yaşanan ekonomik ve politik krizlerin büyüme ve enflasyon için aşağı yönlü risk teşkil ettiğini düşünüyor. Tutanakların piyasaya etkisi ise sınırlı kaldı. S&P 500 endeksi %0,87 yükselişle günü 2736,73 puan seviyesinde sonlandırdı. IT %1,47, zorunlu tüketim malları %1,45 ve konut sektörü %1,37 oranında yükseliş kaydetti. Enerji sektörü ise %0,16 ile gerileyen tek sektör oldu. Benzer görünüm sergileyen Dow Jones %0,75 oranında yükseliş kaydetti. Enerji sektörü %0,33 değer kaybederken finans sektörü yatay seyretti. Sağlık %1,56, hammadde %1,41 ve zorunlu tüketim malları sektörü %1,40 yükseldi. Endekste 3 hisse değer kaybederken 27 hissede yükseliş görüldü. Intel %2,59, Walgreens Boots Alliance %2,67, Johnson & Johnson %1,87 ve Procter & Gamble %1,68 primlendi. Chevron %0,60, Travelers Cos %0,14, Cisco ise %0,26 oranında düşüş kaydetti. Euro Stoxx 50 %0,85, FTSE 100 %0,40 ve CAC 40 %0,86 yükseldi. DAX Endeksi ise %1,19 yükselişle günü 12464,29 puan seviyesinde tamamladı. Konut %1,74 ve zorunlu tüketim malları sektörü %0,71 geriledi. Tercihli tüketim malları %2,83, hammadde %2,23, altyapı sektörü ise %1,65 oranında yükseliş kaydetti. Vonovia %1,74, Henkel %0,92, Adidas ise %0,16 değer kaybetti. Volkswagen %4,05, Linde %4,49, Daimler %3,76 ve BMW %3,72 primlendi. Almanya da bugün açıklanan verilere göre fabrika siparişleri Mayıs ayında aylık bazda %2,6 ile %1,1 beklentisinin üzerinde arttı. Siparişlerde yıllık bazda artış hızı ise %4,4 oldu. ABD de ADP özel sektör istihdam değişimi 177 bin kişi ile 190 bin beklentisinin altında açıklandı. Haftalık işsizlik başvuruları 231 bin kişi ile 225 bin beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Haziran ayına ilişkin ISM imalat dışı bileşik endeks ise 59,1 ile 58,3 tahminini aştı. Yarın Asya bölgesinde Japonya Mayıs ayı hanehalkı harcamaları ile öncü göstergeler endeksi açıklanacak. Avrupa da Almanya Mayıs ayı sanayi üretimi dışında önemli bir veri bulunmuyor. ABD de açıklanacak Haziran ayı tarımdışı istihdam rakamı ise günün en önemli verisi olarak öne çıkıyor. Söz konusu dönemde tarımdışı istihdam beklentisi 195 bin kişi iken, ortalama saatlik ücretlerde artış hızının %2,8 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin ediliyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) 4 Temmuz haftası olması nedeniyle ABD de işlem hacminin düşük olduğu Perşembe gününde FX piyasalarının gündeminde yine ticaret savaşları ve Merkez Bankaları yetkililerinden gelen açıklamalar vardı. Bloomberg de çıkan bazı Avrupa Merkez Bankası üyelerinin faiz artırımı için 2019 sonunu çok geç olarak gördükleri haberi Euro ya destek verdi. Güne 1,1657 den başlayan EURUSD paritesi gün içerisinde Almanya dan gelen pozitif fabrika siparişleri ve PMI verisinin de etkisiyle 1,1720 ye kadar yükseldi. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney de enflasyonist baskıların hedefe uygun gerçekleştiği, ilk çeyrekteki yavaşlamanın geçici olduğu ve bu sebeple daha sıkı bir para politikası gerektiği yönündeki şahin açıklamaları Ağustos ayındaki toplantıdan faiz artırım beklentilerini artırırken GBP ye de alım getirdi. GPUSD paritesi 1,3275 e kadar yükselse de günün ilerleyen saatlerinde Almanya nın May Hükümeti nin hazırladığı gümrük planını reddedeceği yönündeki raporun ardından kazançların tamamını geri vererek günü %0,1 düşüşle 1,3210 seviyesinden sonlandırdı. ABD, Cuma günü Çin den yapılan 34 milyar dolarlık ithalata vergi uygulamaya hazırlanırken Çin her ne kadar ilk adımı atan olmayacağını ve bekleyeceğini açıklasa da belirsizlik Dolar Endeksi üzerinde aşağı yönlü baskı yarattı. Buna ek olarak açıklanan ADP özel sektör istihdam verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla Dolar Endeksi günün dip seviyeleri olan 94,18 lere kadar geriledikten sonra ABD açılışının ardından endekslerde gözlemlenen pozitif havanın etkisinde kayıplarını geri alarak günü yatay seviyelerden 94,45 ten sonlandırdı. 1240 dolar desteğinden gelen alımlarla yükselişini sürdüren spot altın güniçi en yüksek 1259,82 dolar seviyesini test etti ancak 1260 dolar direncini aşamadı ve yaklaşık %0,14 yükselişle 1256 dolar seviyesinde yatay kapanış gerçekleştirdi. Haftalık stok verisi ardından petrolde ise düşüş hakimdi. Bugün açıklanan haftalık DOE stok verisine göre ham petrol stoklarında 5,17 milyon varil düşüş beklentisinin aksine 1,25 milyon varil artış gerçekleşti. Cushing ve benzin stoklarında ise gerileme görüldü. Güniçi en yüksek 74,90 dolar seviyesini test eden aktif vade WTI petrol yaklaşık %1,60 düşüşle 72,95 dolar seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Aktif vade brent petrol kontratında ise yaklaşık %1,0 değer kaybı görüldü. Tarımsal emtialarda kahve %2,46 düşüş kaydederken, buğday %2,95 yükseldi. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 94.878 6.741 Brezilya 91.475 5.786 Rusya 98.007 4.585 Güney Afrika 96.450 5.359 ABD 100.344 2.835 Almanya 101.871 0.301 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 293-9 Brezilya 262-3 Rusya 136-4 Güney Afrika 211-7 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24,356.74 0.75 S&P 500 2,736.61 0.86 NASDAQ 7,586.43 1.12 Almanya 12,475.44 0.09 İngiltere 7,612.07 0.12 Fransa 5,385.82 0.36 Japonya 21,788.14 1.12 Şangay 2,747.23 0.49 Hong Kong 28,315.62 0.47 Brezilya 74,553.06-0.25 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 72.940-1.62 Altın 1,257.875 0.26 Gümüş 16.050-0.23 Bakır 6,345.00-0.64 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1691 0.29 USD/JPY 110.6400 0.14 USD/CAD 1.3132-0.08 GBP/USD 1.3222-0.06 AUD/USD 0.7387 0.01 NZD/USD 0.6785 0.34 USD/CNH 6.6544 0.23 USD/TRY 4.6063-1.62 USD/RUB 63.1502-0.16 USD/ZAR 13.5644-1.06 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24,343.00 0.74 S&P 500 Mini 2,738.50 0.93 DAX 12,455.50 1.22 EUR/USD 1.1741 0.23 TREASURY 10Y 120.25-0.05

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 3/11/2019 101.500 101.805 4.68 4.22 Ba2 *-/BB+ 1,500 100,000 0.13% -4.43% US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 102.955 103.350 5.16 4.85 Ba2 *-/BB+ 1,500 100,000 0.03% -5.57% US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 102.645 103.050 5.51 5.29 Ba2 *-/BB+ 2,000 2,000 0.14% -5.61% US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 99.653 100.188 5.76 5.55 Ba2 *-/BB+ 2,000 100,000 0.28% -5.23% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 97.213 97.747 5.97 5.81 Ba2 *-/BB+ 1,000 200,000 0.47% -5.38% US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 100.583 101.080 6.09 5.95 Ba2 *-/BB+ 2,500 200,000 0.37% -6.57% US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 88.960 89.390 5.98 5.86 Ba2 *-/BB+ 1,500 200,000 0.63% -3.83% US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 96.795 97.346 6.43 6.31 Ba2 *-/BB+ 2,500 200,000 0.26% -7.21% US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 104.090 104.525 6.60 6.52 Ba2 *-/BB+ 3,250 2,000 0.72% -8.61% US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 85.897 86.506 6.60 6.49 Ba2 *-/BB+ 1,500 200,000 0.68% -7.81% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 88.505 89.094 6.71 6.61 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000 0.76% -8.57% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 88.889 89.389 6.71 6.64 Ba2 *-/BB+ 2,000 200,000 1.06% N/A US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 94.000 94.450 6.95 6.88 Ba2 *-/BB+ 2,000 200,000 1.08% N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 94.589 95.166 6.83 6.74 Ba2 *-/BB+ 3,250 200,000 0.79% -9.51% US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 137.885 138.480 7.02 6.96 Ba2 *-/BB+ 1,500 1,000 2.00% -11.49% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 105.685 106.390 7.38 7.31 Ba2 *-/BB+ 1,500 2,000 1.34% -12.75% US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 94.925 95.500 7.39 7.33 Ba2 *-/BB+ 2,750 2,000 0.63% -13.15% US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 98.510 99.055 7.39 7.34 Ba2 *-/BB+ 1,000 2,000 1.15% -13.53% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 92.201 92.939 7.48 7.41 Ba2 *-/BB+ 2,000 100,000 1.09% -14.75% US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 85.508 86.268 7.32 7.25 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000 1.22% -13.73% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 75.105 75.555 7.01 6.96 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000 2.21% -12.28% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 89.865 90.335 7.51 7.47 Ba2 *-/BB+ 3,000 200,000 1.28% -15.48% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 81.180 81.645 7.33 7.28 Ba2 *-/BB+ 3,500 200,000 1.81% -14.12% XS0285127329 EUR 5.88 4/2/2019 102.890 103.350 1.83 1.22 Ba2 *-/BB+ 1,250 50,000-0.09% -5.00% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 104.690 105.140 2.50 2.26 Ba2 *-/BB+ 2,000 50,000-0.17% -4.07% XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 104.240 104.775 2.99 2.83 Ba2 *-/BB+ 1,250 100,000 0.13% -3.18% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 102.620 103.371 3.51 3.34 Ba2 *-/BB+ 1,000 100,000 0.37% -3.32% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 94.069 94.789 4.26 4.13 Ba2 *-/BB+ 1,000 100,000 0.50% -3.96% XS0975124180 USD 4.56 10/10/2018 100.000 100.200 4.53 3.72 Ba2 *-/BB+ 1,250 200,000 0.04% -1.77% XS1303467077 USD 4.25 6/8/2021 96.505 97.005 5.57 5.37 Ba2 *-/BB+ 1,000 200,000 0.05% -3.54% XS1586385178 USD 5.00 4/6/2023 94.986 95.611 6.24 6.08 Ba2 *-/BB+ 1,250 200,000-0.54% -6.08% XS1141043296 USD 4.49 11/25/2024 90.895 91.645 6.24 6.09 Ba2 *-/BB+ 1,000 200,000 0.28% -5.92% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 97.000 98.000 6.07 5.37 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.39% -2.27% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 94.375 95.375 6.52 6.24 Ba3 *-/BB+ *- 500 150,000-0.53% -4.91% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 88.625 89.375 7.29 7.14 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.98% -8.16% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 90.750 91.750 9.10 8.93 B3 *-/BB *- 500 200,000-5.10% -11.68% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 86.500 87.500 8.94 8.77 B3 *-/BB *- 400 200,000-5.21% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 98.250 99.250 4.88 3.87 NA/A 250 200,000 0.00% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 91.113 92.113 11.58 11.37 B1 *-/BB+ *- 300 200,000-7.58% -12.41% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 92.750 93.750 5.28 5.00 Ba1 *-/NA 500 200,000 0.13% -3.64% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 102.125 102.875 3.16 2.91 NA/BB+ 350 100,000 0.12% -3.43% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 94.250 95.250 6.43 6.17 NA/BB+ 500 200,000-1.18% -7.03% COCA-COLA XS0975576165 USD 4.75 10/1/2018 99.700 100.100 6.02 4.25 Ba1 *-/BBB 500 200,000-0.30% -2.37% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 93.375 94.375 5.49 5.29 Ba1 *-/BBB 500 200,000-0.27% N/A CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 11/9/2027 NA 94.000 Invalid Ove 8.55 B2 *+/B+ *+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.750 100.750 6.19 4.88 Ba3 *-/NA 750 200,000 0.13% -3.83% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 97.250 98.000 6.55 6.22 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.52% -5.12% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 94.750 95.500 6.85 6.58 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.26% -5.84% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 89.250 90.250 7.27 6.97 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.83% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 91.125 91.875 7.43 7.25 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.41% -8.99% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 93.000 94.000 7.64 7.41 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.27% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 88.000 88.875 9.30 9.04 NA/BB- *- - 200,000-2.22% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 89.250 91.250 9.65 9.31 NA/B+ *- 300 200,000-4.03% N/A FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.000 100.500 6.24 5.59 Ba2 *-/BBB- *- 500 200,000-0.50% -3.73% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 93.125 93.875 6.93 6.70 Ba2 *-/BBB- *- 750 200,000-0.13% -4.73% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 101.000 101.750 2.35 1.59 Ba3 *-/BBB- *- 500 100,000-0.12% -1.94% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 99.250 99.875 5.36 4.85 Ba3 *-/BBB- *- 750 200,000 0.38% -2.46% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 100.000 100.500 6.25 6.05 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000 0.13% -4.99% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 94.250 95.250 6.85 6.57 Ba3 *-/BBB- *- 750 200,000-0.79% -6.45% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 95.125 96.125 7.11 6.85 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-0.65% -7.42% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 87.500 88.500 8.63 8.46 B2 *-/BB+ *- 750 200,000-5.15% -11.05% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 95.000 96.000 9.91 9.54 B1/BB- 250 200,000-5.82% -8.98% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 94.875 95.875 10.87 9.63 B1 *-/BB+ *- 500 200,000-1.30% -5.01% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 87.750 88.750 12.73 11.94 B1 *-/BB+ *- 750 200,000-3.57% -9.54% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 87.125 88.125 10.57 10.08 B1 *-/BB+ *- 500 200,000-2.92% -11.10% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 87.000 88.000 10.12 9.69 B1 *-/BB+ *- 500 200,000-3.33% -11.68% İŞ BANKASI XS0808632250 USD 3.75 10/10/2018 99.125 99.875 7.25 4.22 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.13% -0.78% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.250 100.250 6.49 5.16 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.13% -2.89% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 96.125 97.000 7.32 6.79 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.65% -4.35% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 92.875 93.750 7.74 7.39 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.93% -6.66% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 93.000 93.750 7.86 7.58 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000-0.85% -7.00% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 91.875 92.875 8.03 7.70 Ba3 *-/BB+ *- 600 200,000-0.54% -7.76% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 88.750 89.750 9.23 8.92 B2 *-/BB *- 1,000 200,000-2.20% -10.80% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 97.250 99.250 8.49 8.02 B3 *-/BB *- 400 200,000-1.89% -8.25% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 91.000 92.000 8.10 7.87 Ba3 *-/BB+ *- 1,250 200,000-0.27% -9.00% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 84.750 86.750 9.82 9.47 B3 *-/BB *- 500 200,000-5.57% -15.96%

3 KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 96.125 96.625 5.81 5.50 Ba1 *-/NA 750 200,000-0.90% -4.23% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 95.875 96.875 6.28 6.02 Ba1 *-/NA 750 200,000-1.79% -8.03% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.875 100.875 5.94 5.03 Ba1 *-/BBB- 450 200,000 0.00% -4.77% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 90.750 91.750 9.61 9.44 B3 *-/B+ *- 300 200,000 0.00% N/A PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 90.500 92.500 8.43 7.87 B1/B 500 200,000-1.63% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 4/26/2023 94.000 95.000 8.81 8.54 Ba2 *-/BB+ 300 200,000 0.00% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 97.375 98.375 5.78 5.19 Ba1 *-/BB+ 500 200,000-0.26% -2.99% TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 98.000 98.500 7.00 6.58 Ba3 *-/BB+ *- 350 200,000-0.38% -3.80% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 97.000 97.500 6.94 6.63 Ba3 *-/BB+ *- 350 200,000 0.39% -3.24% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 91.375 92.250 8.33 7.96 Ba3 *-/BB+ *- 300 200,000-2.66% -7.00% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 87.875 88.875 8.81 8.52 Ba3 *-/BB+ *- 350 200,000-1.26% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 86.500 88.500 10.39 10.01 B3 *-/BB- *- 300 200,000-7.98% -16.02% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 95.750 96.750 6.49 6.31 Ba1 *-/BBB- 500 200,000-1.92% -7.60% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 90.250 91.250 7.21 7.05 NA/BBB- 500 200,000-2.56% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 88.875 89.875 6.70 6.49 Ba1 *-/BBB- 700 200,000-2.74% N/A TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 98.550 99.050 5.35 4.79 NA/BBB- 500 200,000-0.33% -2.06% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 90.875 91.625 6.76 6.60 NA/BBB- 500 200,000-2.02% -8.67% VAKIFLAR BANKASI XS0987355939 USD 5.00 10/31/2018 99.375 99.875 7.02 5.36 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.33% -1.61% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 99.875 100.625 3.63 2.81 Ba3 *-/BB+ *- 500 100,000-0.37% -2.20% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 98.371 99.241 2.98 2.66 Baa2 *-/NA 500 100,000-1.15% 1.27% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 92.875 93.500 8.00 7.77 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-0.93% -7.24% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 90.500 91.500 8.54 8.22 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000-1.23% -9.05% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 86.250 88.250 10.00 9.37 B3 *-/BB *- 672 200,000-3.63% -12.77% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 89.500 90.500 8.58 8.30 Ba3 *-/BB+ *- 650 200,000-1.10% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 88.375 90.375 10.37 9.92 Caa1 *-/BB *- 500 200,000-7.22% -12.28% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 87.250 89.250 10.48 10.12 Caa1 *-/BB *- 228 200,000-7.30% -15.70% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5.25 12/3/2018 99.625 100.125 6.18 4.90 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000 0.03% -2.04% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 98.500 99.100 6.35 5.86 Ba3 *-/BBB- *- 550 200,000-0.10% -3.19% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 95.000 95.625 7.51 7.06 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000 0.26% -4.04% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 86.000 88.000 9.46 8.85 B1 *-/BB+ *- 1,000 200,000-3.11% -11.00% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 92.750 93.500 8.10 7.84 Ba3 *-/BBB- *- 600 200,000-0.27% -7.48% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 89.250 90.000 8.17 7.99 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000-0.42% -8.93% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 97.750 98.750 9.47 9.03 B2 *-/BB+ *- 500 200,000-2.62% -7.78% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 92.875 93.875 7.95 7.68 Ba3 *-/BBB- *- 500 200,000 0.95% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 89.000 92.000 16.05 13.98 B2/B 250 200,000-1.66% -13.91% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 98.125 99.125 6.25 5.18 Ba3 *-/BB+ *- 750 200,000 0.38% -1.88% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 93.750 94.750 7.25 6.84 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.81% -6.02% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 92.750 93.500 7.34 7.10 Ba3 *-/BB+ *- 600 200,000 1.64% -7.25% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 89.000 90.000 7.72 7.47 Ba3 *-/BB+ *- 500 200,000 0.85% N/A (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 99.125 100.125 7.19 6.11 NA/NA 350 200,000-0.38% -1.61% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 100.125 101.375 10.43 9.83 NA/NA 250 200,000-0.87% -5.09% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 3/28/2023 30.000 40.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% 66.67% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.000 100.000 6.25 5.16 NA/BBB- *- 500 200,000-0.75% -3.53% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 11/2/2021 98.000 98.750 5.81 5.55 NA/BBB- *- 500 200,000-1.26% -5.08% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 99.000 101.000 8.33 7.47 NA/BB+ *- 350 200,000-0.63% -5.71% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 100.125 100.625 5.20 4.55 NA/BBB- *- 500 200,000-0.37% -2.55% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 94.875 95.250 9.96 9.87 Ba2/BB- 3,150 350,000-0.98% -4.94% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 119.750 120.150 4.90 4.83 Ba2/BB- 1,029 1,000-0.62% -4.58% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 94.700 95.200 5.22 5.13 Ba2/BB- 4,300 200,000 0.32% -2.87% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 130.500 131.500 5.69 5.57 Ba2/BB- 838 1,000-1.88% -7.28% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 116.000 116.600 6.59 6.53 Ba2/BB- 1,502 1,000 0.22% -5.69% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 95.800 96.550 9.51 9.44 B2/NA 2,170 200,000-3.23% -5.15% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 103.150 103.900 4.52 4.24 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.29% -2.46% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 102.250 103.000 4.72 4.51 Ba1/BBB- 500 200,000 0.25% -0.73% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 105.100 105.850 5.38 5.22 Ba1/BBB- 750 200,000 0.33% -1.91% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 88.800 89.800 7.12 6.89 Ba2/BBB- 750 200,000-2.15% -10.08% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 98.100 98.850 8.56 7.89 B3/B- *- 547 100,000-1.41% 30.80% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 100.850 101.600 5.08 4.93 Ba1/BBB- 600 2,000-0.15% -2.91% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 101.000 101.750 5.35 5.12 Ba3/B+ 1,250 200,000 0.50% -2.18% JBS USA29866AA70 USD 7.75 10/28/2020 101.750 102.500 6.31 5.65 NA/BB- 1,000 200,000-0.34% 8.53% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 101.650 102.250 5.08-0.47 B2/BB- 508 200,000 0.05% -1.07% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 101.000 101.400 4.95 4.78 Ba2/BB- 1,217 2,000-0.49% -0.49% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 108.900 109.300 5.00 4.86 Ba2/BB- 1,240 2,000-1.00% -2.11% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 94.250 94.650 5.75 5.65 Ba2/BB- 3,500 2,000 0.96% 0.53% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 100.200 100.600 6.21 6.12 Ba2/BB- 2,500 2,000 1.06% -1.16% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 111.200 111.600 2.62 2.51 Ba2/BB- 600 100,000-0.40% 0.91% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 103.500 104.000 4.12 4.04 Ba2/BB- 800 100,000-0.38% 1.47% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 85.250 85.850 8.03 7.98 Ba2/BB- 2,500 2,000 0.29% -2.01% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 103.250 104.000 4.50 4.20 Ba1/BBB- 186 100,000 0.00% -2.13% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 99.500 100.350 7.29 7.22 Ba2/BBB- 1,151 200,000-2.45% 1.53% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 99.500 100.350 7.29 7.22 Ba2/BBB- 1,151 200,000-2.45% 1.53% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 101.350 101.950 3.96 3.78 Ba1/BBB+ 1,469 2,000 0.60% -0.25% Rusya XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 102.550 102.900 3.52 3.33 Ba1/BBB- 3,500 100,000 0.37% -2.93% XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 104.550 104.900 3.90 3.82 Ba1/BBB- 3,000 200,000 1.02% -1.88% XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 164.310 164.940 4.62 4.56 Ba1/BBB- 2,500 10,000 1.83% -5.12% XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 109.300 110.050 5.21 5.16 Ba1/BBB- 1,500 200,000 4.23% -0.09%

4 ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 106.340 107.840 5.28 4.72 Ba1/BB+ 1,000 200,000-0.24% -5.89% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 104.260 104.760 3.69 3.06 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.33% -5.56% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 103.540 104.240 1.26 0.85 Baa3/BBB- 1,000 100,000 0.27% -1.11% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 106.320 107.120 4.61 4.38 Baa3/BBB- 1,300 100,000 0.68% -3.21% GAZPROMBANK XS0987109658 EUR 3.98 10/30/2018 100.364 101.064 2.71 0.50 Ba2/BB+ 1,000 100,000-0.19% -2.98% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 101.510 102.410 5.32 4.20 B2/BB 500 200,000-0.02% -4.24% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 100.000 101.000 7.48 5.29 NR/BB 750 200,000 0.00% -3.38% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 104.811 105.411 3.48 3.03 Baa3/BBB+ 600 100,000 0.08% -4.06% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 105.035 105.635 3.84 3.58 Baa3/BBB+ 1,000 200,000 0.39% -3.10% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 108.353 109.053 4.31 4.12 Baa3/BBB+ 500 100,000 1.14% -2.87% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 101.110 101.810 4.30 4.14 Baa3/BBB+ 1,500 200,000 2.08% -0.34% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 105.620 106.620 5.14 4.88 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000-0.20% -5.06% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 4.010 12.000 277.31 131.80 C/WD - 200,000 40000.00% -96.52% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 97.600 98.500 4.92 4.65 Baa3/WD 2,000 200,000 0.65% -1.91% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 106.932 108.432 6.90 6.58 NR/NA 500 200,000 0.48% -7.42% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13.00 10/27/2022 24.000 34.000 65.09 49.56 NA/NA 545 164,000 20.00% -60.00% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 101.116 101.816 3.99 3.26 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.21% -2.96% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 103.250 104.250 4.52 4.16 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.36% -3.69% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 99.638 100.538 5.22 4.98 Ba2/BB+ 2,000 200,000 1.25% -2.79% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 99.287 100.187 5.42 5.20 NA/BB+ 1,000 200,000 0.70% -3.13% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 100.068 100.968 5.38 3.92 NA/BB+ 1,000 200,000-0.17% -1.41% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 107.000 108.000 5.36 5.07 Ba2/BB+ 601 200,000 0.12% -5.73% VNESHECONOMBANK XS0993162170 USD 4.22 11/21/2018 99.885 100.485 4.52 2.86 NA/BBB- 850 200,000 0.07% -1.49% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 103.040 103.940 6.13 5.89 Ba3/WD 1,412 200,000 1.13% -3.70% Venezuella US922646AT10 USD 13.63 8/15/2018 28.000 31.000 2644.90 2289.40 C/WD 753 1,000-9.24% -63.40% US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 28.200 29.100 35.55 34.65 C/WD 4,000 1,000-8.74% -42.45% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 28.800 29.700 33.18 32.23 C/WD 1,500 2,000-9.72% -35.28% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 27.000 27.900 34.89 34.00 C/WD 2,000 100-8.94% -39.33% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 28.250 29.150 61.33 59.79 C/WD 3,000 100-8.28% -48.17% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 28.000 28.900 42.28 41.06 C/WD 4,200 100-9.09% -44.00% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 28.150 29.050 42.06 41.01 C/WD 3,000 100-8.46% -45.07% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 27.100 28.000 149.79 145.17 C/WD 2,496 100-8.75% -46.34% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 25.550 26.450 72.11 70.18 NA/C 3,000 100-8.26% -53.33% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 22.750 23.500 33.65 32.80 NA/C 3,000 400-6.95% -35.92% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 97.250 97.550 4.08 4.03 A3/BBB+ 2,454 200,000 1.20% -3.23% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 93.750 94.100 5.02 5.00 A3/BBB+ 3,000 200,000 5.34% -2.34% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 104.250 105.000 4.78 4.49 Baa3/BBB- 1,250 150,000-0.24% -5.44% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 99.000 99.750 4.57 4.42 A3/A- 750 150,000 0.00% -4.81% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 100.750 101.500 4.72 4.56 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 0.50% -4.62% CEMEX USP2253TJD20 USD 6.50 12/10/2019 103.000 103.500 NA NA NA/WD - 200,000 0.00% -2.14% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 98.500 99.250 5.98 5.84 NA/BB- 1,071 200,000 0.36% -7.29% CEMEX USP22575AF47 USD 7.25 1/15/2021 103.750 104.250 NA NA NA/WD - 200,000 0.00% -3.04% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 101.250 102.100 5.62 5.37 NA/BB- 1,000 200,000-0.49% -4.26% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 109.370 109.870 2.95 2.84 Baa3/BBB+ 900 100,000-0.07% -2.45% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 94.000 94.350 4.99 4.90 Baa3/BBB+ 2,100 10,000 1.35% -2.08% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 94.500 95.000 7.07 7.03 Baa3/BBB+ 1,000 10,000 0.53% -3.82% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 94.500 95.500 9.10 8.95 B2/WD 3,966 1-8.87% -14.09% US040114GK09 USD 2.50 12/31/2038 58.500 59.250 8.34 8.24 B2/WD 5,297 1-6.92% -8.59% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 94.850 95.700 9.52 9.34 B2/B 1,500 1,000-8.80% -14.55% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 102.706 103.006 3.80 3.62 Baa3/BB+ 1,619 100,000-0.13% -2.30% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 98.942 99.442 4.89 4.78 Baa3/BB+ 1,500 100,000 0.06% -1.18% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 103.100 103.600 5.35 5.27 Baa3/BB+ 2,000 200,000-0.38% -3.53% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 87.987 88.612 6.32 6.27 Baa3/BB+ 1,000 200,000-2.24% -8.82% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 101.349 101.979 4.75 4.58 Baa3/NA 750 1,000 1.02% -3.02% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 94.472 95.472 8.20 7.74 B3/NA 1,750 200,000-3.98% -5.88% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 93.527 94.527 8.42 8.22 B3/NA 1,250 200,000-5.74% -7.40% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 95.147 95.647 5.35 5.21 Baa3/BB+u 1,000 200,000-0.87% -2.16% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 99.644 100.269 4.09 3.76 Baa3/BB+ 500 200,000-0.16% -1.10% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 99.586 100.086 4.83 4.73 Ba2/BB+ 1,250 200,000 0.86% 1.00% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 98.754 99.254 5.05 4.93 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.41% 3.84% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 107.167 108.167 6.08 5.97 NR/BB+ 750 200,000 1.26% 4.25%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 104.250 104.250 6.53 6.53 NA/B+ 500 200,000 N/A -4.47% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 101.136 101.636 3.67 3.58 Baa3/BBB 1,500 200,000 1.17% 0.73% XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 106.294 106.794 4.09 4.01 Baa3/BBB 2,500 200,000 0.11% -0.52% XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 98.174 98.924 5.00 4.95 Baa3/BBB 1,000 200,000 0.00% 2.56% XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 119.655 120.405 5.15 5.10 Baa3/BBB 1,500 200,000 0.37% 4.07% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 95.790 96.790 5.62 5.38 Ba1/BBB- 961 200,000-0.53% -2.50% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 99.750 100.750 5.56-4.84 NA/BB- *+ 750 1 0.25% 3.37% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 101.600 101.850 3.11 3.06 NA/B 4,356 1 N/A N/A GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 97.950 98.350 4.01 3.96 NA/B 5,963 1 N/A N/A GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 92.500 92.900 4.62 4.58 NA/B 6,091 1 N/A N/A GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 90.300 90.800 4.80 4.76 NA/B 4,805 1 N/A N/A GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 90.300 90.800 4.90 4.86 NA/B 4,604 1 N/A N/A GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.344 0.394 NA NA NA/NA 62,383 100-9.23% 79.17% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 101.990 102.275 4.63 4.58 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.02% -4.66% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7.50 3/10/2020 80.000 84.000 22.51 19.13 NA/WD 427 200,000 0.00% 3.90% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 121.320 122.492 4.45 4.38 A2/A+ 500 200,000 2.28% -2.32% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 100.689 100.885 4.03 3.89 Baa1/A 1,200 200,000-0.12% -2.58% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 102.210 102.460 4.29 4.11 Ba1/NA 2,940 200,000-0.15% -2.89% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.125 99.375 5.43 5.23 Ba2/BB 500 200,000-1.07% -2.34% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 103.579 103.821 4.31 4.24 Baa2/NA 1,500 250,000-0.38% -5.30% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 103.125 103.625 4.08 3.90 Baa2/BBB 1,000 200,000-0.60% -4.40% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 102.300 103.050 4.81 4.46 Ba2/NA 625 150,000-1.40% -0.68% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 102.922 103.922 3.81 2.75 Baa2/BBB+ 650 200,000-0.25% -5.05% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 2/20/2019 99.880 100.130 4.49 4.07 NA/NA 300 200,000 0.00% -1.96% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 102.628 103.628 3.75 2.77 Baa3/NA 500 200,000-0.24% -4.22% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 98.380 98.880 3.81 3.54 A3/A 750 200,000 0.19% -1.25% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 99.500 100.000 4.66 4.56 Baa2/NA 750 200,000 0.51% -3.86% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 98.125 98.625 4.08 3.96 A3/A 1,250 200,000 0.64% -1.75% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 98.500 99.500 4.77 4.59 NA/NA 500 200,000 0.00% -2.09%