Günlük Bülten 2 Kasım 2018 Piyasa Yorumu Dün gün içi alıcılı seyreden BİST-100 endeksi saat 17:00 den sonra bankacılık sektörüne gelen alımların eşliğinde günü %2,42 değer artışı ile 92.387 seviyesinden kapattı. Bankacılık endeksi pozitif yönde ayrışarak günü %6 yükselişle tamamladı. Bugün yurtiçinde önemli bir veri açıklaması bulunmazken, yurtdışında ABD de açıklanacak olan Ekim ayı Tarım dışı istihdam verileri ve Dayanıklı Mal Siparişleri verileri takip edilecektir. Küresel piyasalara baktığımızda, risk iştahında genel olarak iyileşme olduğunu görüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %3.16 dan işlem görürken, Dolar endeksi 96 ya doğru geri geldi. Bu çerçevede Gelişmekte olan ülke kurlarında değerlenme görülürken, USD/TL de 3,50 seviyelerinin altına gevşeme gösterdi. Bu sabah itibariyle Asya piyasalarında olumlu bir seyir mevcut olup, GOÜ para birimlerinin de ABD dolarına karşı değer kazandığını görüyoruz. Bu sabah Borsa İstanbul da alıcılı bir başlangıç olmasını bekliyoruz. Teknik analiz olarak incelediğimizde, BİST-100 endeksi dün fena sayılmayacak bir işlem hacmi ile 92.000 üzerinde kapanış gerçekleştirdi ve tepki kanalının içerisinde kapanış gerçekleştirdi. Son iki işlem gününde dipler yükselmesine karşın kapanışlar kötüyken dün en yüksek seviyesinden kapanış gerçekleştirebildi. 92.800 ara direnç ve 94.120 seviyesinde bir ana direncimiz var. 92.000 üzerinde kalıp bu iki direncin zorlanmasını bekleyebiliriz. 94.120 direnci kırılması durumunda düşen ana kanal direnci 98.800 hedef seviye olabilir. 91.300 kırılması ise tepki denemesini başarısız kılar. Ekonomi ve Politika Haberleri Haftalık yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistikleri açıklanacak. İTO İstanbul Ekim perakende fiyatları artışını %3,47 olarak açıkladı. İSO/Markit Ekim PMI verisi 44,3 olarak açıklandı. Ekim ayında dış ticaret açığı yıllık %93 daralma kaydetti. Şirket ve Sektör Haberleri KRDMD, PETKM, SOKM, ULUSE 3Ç18 sonuçlarını açıkladı. Piyasa gündemi ve veri takvimi 2 Kasım Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (19-26 Ekim) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri (19-26 Ekim) % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 92,387 %2.4 -%1.5 BIST-30 115,366 %2.6 -%1.3 Banka 113,829 %5.9 %2.8 Sanayi 113,839 %0.2 -%2.7 Hizmet 68,482 %2.7 -%2.6 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 25.50 25.50 25.50 AOFM 24.00 24.00 24.00 2 yıllık bono faizi 24.24 24.42 25.72 10 yıllık bono faizi 18.59 18.46 18.59 Kur USD/TL 5.57 -%1.9 -%6.6 EUR/TL 6.34 -%2.2 -%8.5 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 5.95 -%2.1 -%7.5 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 134 133 132 Ortalama işlem hacmi * 1.39 1.25 1.41 * milyar ABD doları BIST-100 2017 2018T 2019T F/K 9.2x 7.2x 6.0x PD/DD 1.36x 1.06x 0.88x PD/DD (Banka) 0.88x 0.52x 0.47x FD/Satışlar 1.43x 1.03x 0.86x FD/FAVÖK 7.8x 6.0x 5.2x Kar büyümesi %49.1 %2.8 %18.4 Özsermaye karlılığı %15.4 %14.4 %13.6 Temettü verimi %2.7 %4.2 %5.0 İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Ekonomi ve Politika Haberleri Haftalık yabancı portföy hareketleri ve para & banka verileri açıklanacak TCMB bugün saat 14:30 da 19 26 Ekim haftasına ilişkin haftalık yabancı portföy harekeleri ve para & banka istatistiklerini açıklayacak. Yılbaşından bu yana hisse senedi piyasasında görülen yabancı çıkışı 1,43 milyar dolar olarak gerçekleşirken, tahvil piyasasında sınırlı da olsa (0,6 milyar dolar) bir giriş gerçekleşti. Yabancı yatırımcıların bono stoku içerisindeki payı ise %15,5 seviyesinde. 12-19 Ekim haftasında yurt içi yerleşiklerin DTH larında ise 1,8 milyar dolar artış görülmüştü. İTO İstanbul Ekim perakende fiyatları artışını %3,47 olarak açıkladı İstanbul Ticaret Odası nın açıkladığı verilere göre İstanbul da perakende fiyat artışı Ekim ayında %3,47 oldu. Geçen sene aynı aydaki artış %1,94 oranında gerçekleşmişti. Türkiye gıda fiyatları ortalama artışıyla nispeten daha yüksek bir korelasyon gösteren İstanbul gıda fiyatları ise Ekim ayında %3,08 oranında bir yükseliş gösterdi. Geçen yılın aynı ayında yükselişin %1,42 ile daha sınırlı olduğu görülüyor. Ekim ayı TÜİK & İTO enflasyonları korelasyonu %60 civarında. Enflasyon tahmin patikasına bakıldığında TCMB nin Ekim ayında yıllık enflasyonu Eylül seviyesinin hafif üzerinde gördüğü dikkat çekiyor. Bu durumda aylık enflasyon tahmininin %2 nin üzerinde gerçekleşme ihtimali ortaya çıkıyor. Kurum tahminimizi ise %2 olarak tutuyoruz. Bu noktada yıllık enflasyonun %24,4 ile yatay kalacağını tahmin ediyoruz. (Piyasa medya tahminin %1,95 olduğu görülüyor) İSO/Markit Ekim PMI verisi 44,3 olarak açıklandı İSO/Markit Ekim PMI verisi 44,3 olarak açıklandı. Böylece bir önceki ay 42,7 olan seviyesine göre bir miktar yükseliş gösterdi. Söz konusu hafif iyileşmenin ardında ise döviz kurunun istikrar kazanması, girdi maliyetleri enflasyonundaki belirgin düşüşün olduğu belirtildi. Diğer taraftan önemli göstergelerden siparişler alt kalemlerine ilişkin olarak halen zayıflamanın devamının altı çiziliyor. İSO/Markit Ekim PMI raporuna göre zoru faaliyet koşullarının etkisiyle üretim ve yeni siparişler Ekim de yavaşlamaya devam etti. Yeni ihracat siparişleri ise üst üste ikinci ayında azaldı ve gerime bir önceki aya göre hız kazandı. Ekim ayında dış ticaret açığı yıllık %93 daralma kaydetti Ticaret bakanlığı Ekim ayı resmi olmayan dış ticaret rakamlarını açıkladı. Buna göre Ekim ayında ihracat yıllık %13, oranında bir artış göstererek 15,7 milyar dolar a ulaştı. İthalat ise %23,5 oranında daralma kaydederek 16,2 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylece Ekim ayı dış ticaret açığı %93 oranında daralma kaydetmiş oldu. Yıllık dış ticaret açığına bakıldığında 74 milyar dolar dan 68,5 milyar dolar a geri çekilme yaşanmış oluyor. Diğer taraftan söz konusu veriler, Ekim ayında cari işlemler dengesinin fazla vereceğini işaret ediyor. Günlük Bülten 2
Şirket ve Sektör Haberleri Kardemir - 3Ç18 sonuçlarını 47.6 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, -26.8 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %37 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %77 azaldı. Net satışlar 1,403 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %47 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 1,444 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 3Ç18'de 532 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %202 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 449 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 1941 baz puan artarak %37.9 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 1999 baz puan arttı ve %37.0 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 63 baz puan azaldı ve %1.5 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %40 azaldı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %33 arttı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %99 artarak 1,306 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 171 milyon TL (3Ç17: -391 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %3.3 (3Ç17: -%10.9) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 5.6 F/K çarpanından ve 2.6 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir. Petkim - 3Ç18 sonuçlarını 412.7 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, 376.4 milyon TL olan piyasa beklentisinin üzerindedir. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %10 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %11 arttı. Şirketin üretim miktarı yıllık bazda %1 gerilerken, kapasite kullanım oranı %95,9 olarak gerçekleşti. (3Ç17: 97.5%). Satış hacmi ise yıllık bazda %6 geriledi. 3Ç17 ye göre daha iyi gelişen etilen-nafta makası ve Türk lirasındaki değer kaybının faaliyet karlılığını olumlu yönde etkileyen faktörler oldu. Net satışlar 3,051 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %72 arttı. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 3,061 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 3Ç18'de 744 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %76 artış gösterdi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 539 milyon TL'nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 57 baz puan artarak %24.4 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 51 baz puan arttı ve %25.3 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 55 baz puan azaldı ve %3.1 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %52 arttı. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %46 arttı. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %73 artarak 5,012 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 4,999 milyon TL (3Ç17: 1,034 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %54.1 (3Ç17: %15.5) olarak kaydedildi. En son kapanış fiyatına göre, şirket 6.7 F/K çarpanından ve 7.4 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir. SOK 3Ç18 sonuçlarını 12 milyon TL net kâr ile açıkladı. Şirket 228 milyon TL FAVÖK ve 3.257 milyon TL ciro açıkladı. Günlük Bülten 3
Ulusoy Elektrik - 3Ç18 sonuçlarını 51.3 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %104 artarken, çeyreksel bazda ise yüzde %92 arttı. Net satışlar 170 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %40 büyüdü. Şirketin yurtiçi satışları yıllık bazda %17 gerilerken, yurtdışı satışları ise 3Ç17 de 3 milyon ABD dolarından 14 milyon ABD dolarına yükseldi. Şirket, 3Ç18'de 52 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %62 büyüme gösterdi. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 431 baz puan artarak %30.6 oldu. Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 373 baz puan büyüdü ve %33.6 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 78 baz puan geriledi ve %3.9 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %24 büyüdü. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %23 büyüdü. Şirketin net nakit pozisyonu çeyreksel bazda yüzde %67 büyüyerek 65 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net işletme sermayesi ise 133 milyon TL (3Ç17: 89 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %24.0 (3Ç17: %23.6) olarak kaydedildi. Şirket 30 Eylül 2018 itibariyle 52 milyon TL (USD 8.7mn) uzun döviz pozisyonu bulunmaktadır. En son kapanış fiyatına göre, şirket 9.0 F/K çarpanından ve 6.7 FD/FAVÖK çarpanından işlem görmektedir. Günlük Bülten 4
Teknik Analiz USD/TL Dolar endeksi Ekim ayı ortasından bu yana yaşadığı yükselişlerin ardından dün sert bir aşağı yönlü düzeltme gerçekleştirerek 97 seviyesi üzerinden 96,20 seviyesi altına kadar geriledi. Bununla birlikte gelişen ülke para birimlerinde de dün oldukça pozitif bir seyir hakimdi. Dolar endeksindeki düşüşün yanı sıra, petrol fiyatlarında görülen sert düşüş ve ABD Çin arasında bir ticari anlaşmaya varılabileceğine yönelik piyasa beklentiler de gelişen ülke para birimlerindeki yükselişi destekledi. Bu gelişmelerin etkisi ile birlikte 5,64 seviyesi üzerinden düşüşe geçen USDTRY paritesi 5,50 li seviyelere kadar geriledi. Kur bu sabah saatleri itibariyle 5,51 li seviyelerden işlem görüyor. Dolar endeksinin ise 96,30 seviyesi civarında görece zayıf seyrini devam ettirdiğini görüyoruz. Bu noktada bugün ABD den gelecek olan ücret artışları verisi gelişen ülke piyasalarındaki görünüm ve dolar endeksindeki gidişat açısından önemli olacak. Verilere ilişkin senaryo analizimizi Makroekonomik Gelişmeler bölümünde bulabilirsiniz. Bugün içerisinde (ABD verilerine kadar) kurdaki geri çekilme eğiliminin devam etmesini beklemekteyiz. Dolar endeksindeki zayıf görünüm, piyasalarda kısmen iyileşen risk algısı ve gelişen ülke piyasalarında etkisini devam ettiren güçlenme ile birlikte kurun kısa vadede 5,50 seviyesi altına gerileyebileceği görüşündeyiz. Ancak öğle saatlerinde ABD den gelecek olan veriler kısa vadeli görünü açısından önemli olacak. USD/TL Günlük Bülten 5
EUR/USD Dün sabahki bültenimizde EURUSD paritesinin kısa vadede 1,1350 seviyesi üzerini hedef almasını beklediğimizi ifade etmiştik. Dolar endeksi Ekim ayı ortasından bu yana yaşadığı yükselişlerin ardından dün sert bir aşağı yönlü düzeltme gerçekleştirerek 97 seviyesi üzerinden 96,20 seviyesi altına kadar geriledi. Dolar endeksinde görülen gerileme ile birlikte EURUSD paritesi de beklediğimiz yükselişi gerçekleştirdi ve kayıplarını telafi ederek 1,14 seviyesi üzerine çıktı. Teknik göstergeler, bu sabah saatleri itibariyle 1,1520 seviyesi üzerinden işlem gören EURUSD paritesinin, düşüş kanalının üst sınırına denk gelen 1,1440 1,1450 bandını yukarı yönlü kırmakta zorlanabileceğini işaret ediyor. Bununla birlikte 1,1440 1,1450 bandından aşağı yönlü bir düzeltme yaşanabileceği görüşündeyiz. Ancak bu noktada, kısa vadeli düşüş kanalını üst çizgisine denk gelen 1,1440 1,1450 bandının yukarı yönlü kırılması durumunda paritedeki yükseliş hızlanabileceğini ve 1,15 seviyesi üzerine bir yerleşme görülebileceğini belirtmemizde fayda var. Paritedeki kısa vadeli görünüm açısından bugün öğle saatlerinde ABD den gelecek olan istihdam ve ücret artışları verileri yakından takip edilecek. Orta vadeli görünüm açısından paritenin 1,13 1,15 bandındaki hareketin kalıcı olmasını beklememekle birlikte, bu banttaki hareketin alım fırsatı vereceği görüşündeyiz. EUR/USD Günlük Bülten 6
XAUUSD Altında bu hafta başından bu yana görülen düşüş hareketinin bir düzeltme olarak sınırlı kalacağını ve piyasalarda güçlü seyretmeye devam eden güvenli liman talebi ile birlikte altının kayıplarını telafi ederek yeniden 1230 seviyesi üzerine yükselmesini beklediğimizi belirtmiştik. ABD Çin arasında bir ticaret anlaşmasına varılabileceğine yönelik artan beklentiler güvenli liman talebini baskılasa da, dolar endeksinin dün gerçekleştirdiği sert düşüş hareketi altın fiyatlarını destelemeye yetti ve altın 1220 1220 seviyesi altından 1237 seviyesi üzerine kadar yükseldi. Bu noktada altın fiyatlarının bir süre 1230 1235 seviyeleri arasında görece yatay bir seyir izlemesini bekliyoruz. Ancak 1235 seviyesinin yukarı yönlü kalıcı olarak kırılması ile birlikte 1240 1250 bandının hedef haline gelmesini beklemekteyiz. Bugün öğle saatlerinde ABD den gelecek olan istihdam ve ücret artışları verileri yakından takip edilecek. XAUUSD Günlük Bülten 7
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,740 %1.1 %1.3 -%6.3 %4.0 %2.5 DAX 11,469 %0.2 %1.4 -%6.7 -%10.4 -%11.2 FTSE 7,115 -%0.2 %1.6 -%4.8 -%5.7 -%7.5 Nikkei 21,688 %0.7 %3.0 -%10.1 -%2.9 -%4.1 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 92,387 %2.4 -%0.3 -%5.9 -%11.8 -%19.9 Çin 2,606 %1.2 %1.5 -%6.5 -%14.4 -%20.2 Hindistan 34,432 %1.2 %4.5 -%4.6 -%1.0 %2.3 Endonezya 5,836 %0.0 %0.9 -%0.7 -%2.9 -%8.2 Rusya 2,359 %0.3 %1.2 -%3.7 %2.3 %11.8 Brezilya 88,419 %1.1 %5.2 %8.3 %4.6 %15.7 Meksika 45,447 %3.4 -%1.8 -%8.0 -%4.9 -%7.9 Güney Afrika 53,579 %2.3 %3.8 -%3.4 -%8.3 -%10.0 Oynaklık Endeksleri VIX 19 -%8.9 -%20.1 %61.2 %21.4 %75.2 EM VIX 27 -%4.7 -%9.9 %34.3 %40.7 %63.7 MOVE 59 -%2.6 %3.2 %32.2 %16.3 %25.6 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 5.5109 -%1.3 -%2.2 -%7.2 %35.7 %45.1 Brezilya 3.6998 -%0.6 -%0.1 -%7.9 %5.5 %11.8 Güney Afrika 14.4077 -%2.6 -%1.5 %1.3 %15.6 %16.4 Çin 6.9233 -%0.8 -%0.4 a.d. a.d. %6.4 Hindistan 73.4538 -%0.7 %0.2 %0.7 a.d. %15.0 Endonezya 15128 -%0.5 -%0.4 %1.5 %8.7 %11.5 CDS * Türkiye 387.1-2.3 32.1-25.1 136.2 23.8 Brezilya 201.2-4.5-9.5-50.3 44.9 9.2 Güney Afrika 233.5-4.1 11.8 20.7 24.9 27.5 Endonezya 159.0-0.1 3.5 26.1 8.0 7.3 Rusya 146.5-0.9-1.5 7.5 0.4 1.6 10 yıllık bono faizleri Türkiye %18.6 0.1 0.0 0.9 6.0 6.9 Brezilya %10.1-0.1-0.4-1.5 0.3 a.d. Hindistan %7.8 0.0 0.0-0.2 a.d. 0.5 Endonezya %8.5-0.1-0.1 0.5 1.6 2.2 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %7.5 0.00 0.04 0.05 1.46 a.d. Brezilya %5.4-0.06-0.08-0.47 0.30 0.85 Güney Afrika %5.1 0.00 0.00-0.01 0.15 0.64 Endonezya %4.9 0.03 0.01 0.46 0.61 a.d. Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 72.89 -%3.4 -%5.2 -%14.2 -%3.0 %9.0 Ham Petrol - WTI USD/varil 63.69 -%2.5 -%5.4 -%15.4 -%7.1 %5.4 Altın - USD / oz 1238.6 %1.9 %0.8 %4.3 -%6.1 -%5.4 Gümüş - USD / t oz. 14.777 %3.5 %1.0 %1.9 -%9.4 -%13.8 Commodity Bureau Index 417.76 %0.4 %0.5 %0.6 -%6.1 -%3.4 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 8
Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46 Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) 457 77 55 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) 435 18 36 Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) 248 45 20 Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) 570 52 59 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) 225 64 10 Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri - DENİZLİ (0 258) 265 87 85 Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) 348 82 82 Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) 232 35 35 Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) 445 01 61 İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) 323 11 33 İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) 316 40 50 (0 216) 306 22 71-306 22 06 (0 352) 221 08 68-222 82 51 Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) 238 11 89 (0 252) 321 08 00 Akatlar İrtibat Bürosu Akatlar Mahallesi Ebulula Mardin Cad. Maya Meridien İş Merkezi No:16 D Blok Kat:11 Bağımsız Bölüm No:29 Akatlar- Beşiktaş/İSTANBUL (0 212) 355 4605 Günlük Bülten 9
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 10