ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01 OCAK 31 MART 2010 HESAP DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BĐLGĐLERE ĐLĐŞKĐN RAPOR 1
Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 01 Ocak 2010 31 Mart 2010 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri V, No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 01 Ocak 2010 31 Mart 2010 dönemine ait performans sunuş raporu Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili Tebliği nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 28 Nisan 2010 2
Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş GRUPLARA YÖNELĐK ESNEK EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU NUN 01 OCAK 31 MART 2010 DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BĐLGĐLER PORTFÖY BĐLGĐLERĐ YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Halka Arz Tarihi 17.07.2009 Portföy Yöneticileri 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Gaye Vural, Özgül Avşar, Hamit Özman Fon Toplam Değeri 757,555 TL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi Birim Pay Değeri 0.013150 TL Yatırımcı Sayısı 1,087 Tedavül Oranı % % 0.58 PORTFÖY DAĞILIMI % - Hisse Senetleri % 35.69 -Devlet Tahvili /Hazine Bonosu % 47.94 - Ters Repo % 9.06 - Vadeli Mevduat % 7.31 - Kamu Dış. Borç. Ar. - Fonun Yatırım Riskleri Farklı yatırım araçlarına dengeli yatırımlarda bulunmak ve yatırım araçları çeşitlemesi ile fon getirisini her dönemde istikrarlı bir seviyeye taşıyabilmektir. Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmelik in 5 inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Bu tür fonların varlık dağılımı önceden belirlenmez. Portföy varlıkları; hisse senetlerine, uzun ve kısa vadeli Hazine borçlanma enstrümanlarına, kısa vadeli para piyasası araçlarına yönlendirilir. Söz konusu varlık türlerinin fon içerisindeki dağılımı ise beklenen getiri ve risk analizleri ışığında belirlenir. Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: % 15-45 Hisse Senedi, % 55-75 Bono, % 0-10 Eurobond. En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001 pay alınabilmektedir. Fon portföyü ağırlıklı olarak özelleştirme kapsamına alınanlar dahil Türkiye'de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerinden ve TC Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kamu borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. Bu nedenle faiz, ülke, likidite ve piyasa risklerini taşımaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 3
B. PERFORMANS BĐLGĐSĐ Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı * Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman Đçinde Standart Sapması % Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler Đçindeki Oranı Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı ** Portföy Yıllar Sayısı 1.yıl/*** 19.73 21.70 5.93-0.50 0.62 239,238 0.08 308,644,384 2.yıl/3 6.18 3.61 4.24-0.48 0.46 757,555 0.27 282,132,117 (*) Enflasyon oranı: Ocak-Mart 2010 dönemi gerçekleşen ÜFE baz alınmıştır. (**) Portföy yöneticisi Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 31 Mart 2010 tarihi itibariyle büyüklüğünü göstermektedir. (***) Fon un kuruluş dönemi olan 17.07.2009 31.12.2009 i kapsamaktadır. C. DĐPNOTLAR Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C.1. 31 Mart 2010 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 01.01.2010 31.03.2010 tarihler arası getirileri aşağıdaki gibidir: KYD O/N Repo (Brüt): : % 1.65 KYD DĐBS 365: : % 2.52 ĐMKB : : % 7.03 5 Bankanın ortalama Brüt faizi : % 1.98 Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nispî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Nispî Getiri = [%6.18 %4.01)] + [%4.01 %3.61] Nispî Getiri = % 2.57 4
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Mart 2010 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : % 6.18 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : % 4.01 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : % 3.61 Nisbî Getiri : % 2.57 olarak gerçekleşmiştir. 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 6.18 FON GETĐRĐ 3.61 KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜNÜN GETĐRĐSĐ 4.24 ÜFE ENDEKSĐ C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş olup Ergoisviçre Sigorta A.Ş nin % 86.77, Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat Sigorta AŞ nin % 13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 7 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 282,132,117 TL dir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 31 Mart 2010 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 6.18 olarak gerçekleşmiştir. C.5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 31.03.2010 Toplam Giderler (TL) 3,992 Ortalama Fon Portföy Değeri (TL) 772,881 Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri 0.52% Aşağıda fon dan yapılan 01 Ocak 31 Mart 2010 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy değerine oranı yer almaktadır: Gider Türü 31.03.2010 Aracılık Komisyonu Giderleri 0.001014 Fon Yönetim Ücretleri 0.001589 Denetim Ücretleri 0.002306 Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 0.000036 Tahvil Borsa Payı ve Komisyon Giderleri 0.000219 Diğer Giderler 0.000001 0.005165 5
C.6. 01 Ocak 31 Mart 2010 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. C.7. Kıstas: ĐMKB 100 endeksi C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır. C.10. Portföy sayısı geçerli değildir. C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: 01 Ocak 31 Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri Mart 2010 1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler - 2. Tescil ve Đlân Giderleri - 3. Sigorta Ücretleri - 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 784 5. Fon Yönetim Ücretleri 1,228 6. Denetim Ücretleri 1,782 7. Vergi, Resim, Harç Giderleri - 8. Alınan Kredi Faizi - 9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 28 10.Tahvil Borsa Payı ve Komisyon Giderleri 169 11.Diğer Giderler 1 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 3,992 (*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 6