Günlük Bülten 16 Mayıs 2018 Hisse Senetleri Güne 1100 puan (%1,1) düşüşle başlayan BIST 100 Endeksi ilk seansı dalgalı bir seyrin ardından %1,1 kayıpla tamamladı. İkinci seansta da zayıf görünümünü sürdüren endeks %1,8 (1830 puan) azalışla 101.540 seviyesinde kapandı. Bankacılık endeksi %2,8 kayıpla düşüşe öncülük etti. BIST-100 ün güne yataya yakın bir seyirle başlayacağını tahmin ediyoruz. Kısa vadede sınırlı tepki çabaları görülebilir, ancak risk iştahı sınırlı kalacaktır. Teknik olarak 102.500 seviyesi direnç haline gelirken, 100.000 ise ana direnç olarak izlenebilir. Yurtiçi tarafta bugün Mart ayı sanayi üretimi verileri açıklanacak. Önceki ay takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi endeksi yıllık bazda %9,9 artmış, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış endeks ise %0,2 oranında azalmıştı. Küresel Piyasalar ABD hisse senedi endeksleri dün ABD faizlerindeki yükselişin etkisiyle satış baskısı altında kaldı. Dow Jones Endeksi %0,78, S&P 500 Endeksi %0,68 ve Nasdaq Composite Endeksi %0,81 oranında değer kaybetti. Vadeli endeks kontratları bu sabah yataya yakın, hafif pozitif seviyelerde işlem görüyor. Yurtdışı takvimde bugün ECB Başkanı Draghi nin konuşması ile ABD sanayi üretimi verileri öne çıkıyor. Sanayi üretiminin aylık bazda %0,6 artması, kapasite kullanım oranının ise %78,3 e yükselmesi bekleniyor. Tahvil Bono Piyasası Tahvil faizlerinde dün belirgin yükseliş baskısı görüldü. 2 yıl vadeli sabit kuponlu (gösterge) tahvilin (TRT131119T19) bileşik faizi günlük bazda 70 baz puan artışla %16,80 seviyesine yükseldi. 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil (TRT080328T15) faizi ise önceki kapanışa göre 81 baz puan artarak günü %14,71 seviyesinde tamamladı. Para Piyasaları Güne 1,1920-1,1930 aralığında başlayan EUR/USD paritesi günün ilk yarısında yatay bant içinde kaldı. Öğleden sonra sert bir hareketle geri çekilen parite 1,1820 seviyesini test etti. Parite bu sabah sınırlı bir toparlanma ile 1,1830 seviyelerinde işlem görüyor. USD/TL kuru dün sabah saatlerinde 4,38-4,39 bandında hareket etti. Günün ikinci yarısında siyasi ve jeopolitik risklerin yanı sıra parite etkisine de bağlı olarak yükselişe geçen kur 4,40 ı aşarak en yüksek 4,4750 seviyesini test etti. Kur bu sabah son olarak 4,46 civarında seyrediyor. BIST Endeksleri Endeks Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) BIST-100 101,540-1.8-12.0 BIST-30 124,896-1.7-12.1 BIST-Banka 143,131-2.8-16.5 BIST-Sınai 122,419-1.1-5.4 Yurtdışı Endeksler Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) ABD Dow 24,706-0.8-0.1 ABD S&P 2,711-0.7 1.1 ABD Nasdaq 7,352-0.8-0.8 Almanya 12,970-0.1 0.4 Japonya 22,733-0.4-0.1 Çin 3,188-0.1-3.6 Rusya 1,179-2.0 2.1 Brezilya 85,130-0.1 11.4 Hindistan 35,348-0.6 3.8 Endonezya 5,760-1.3-9.4 Tahvil Piyasaları Bileşik faiz (%) Günlük Yılbaşı TR 2 yıllık 16.80 0.70 3.40 TR 10 yıllık 14.71 0.81 2.97 ABD 10Y 3.07-0.01 0.66 Almanya 10Y 0.64 0.00 0.21 Döviz Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) EUR/USD 1.1837 0.0-1.4 USD/TRY 4.4677 0.5 17.9 EUR/TRY 5.2901 0.6 16.3 Sepet 4.8789 0.6 17.0 Emtia Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) Brent ($/Varil) 78.16 0.1 17.4 Altın ($/Ons) 1294.47 0.2-0.7
Makroekonomik Haberler Moody s: Türkiye'nin kredi notu görünümü durağan, durumu ve siyasi yönü izliyoruz Moody's analisti Dietmar Hornung, Türkiye'deki makro trendlerin ülkenin kredi notu için olumsuz olduğunu belirtti. Hornung, dün yazdığı raporda, Türkiye'nin bazı çıpalarının geçtiğimiz yıl zayıfladığını belirtti. Moody's analisti, ayrıca, Türkiye'deki ortodoks olmayan para politikası konusunda endişeli olduklarını bildirdi. Türkiye bankacılık sisteminin görünümünün "negatif" olduğu belirtilen raporda, Türkiye bankalarının varlık kalitesinin bozulabileceğine değinildi. Türkiye bankaları için faaliyet ortamının, yavaşlayan ekonomik büyüme, etkin olmayan para politikası, kurdaki yükseliş ve yüksek işsizlik gibi unsurlar nedeniyle zorlayıcı olmayı sürdüreceği kaydedildi. Rapora göre, Moody's Türkiye'nin karşı karşıya olduğu dış şok riskinin arttığı görüşünde. Türkiye'nin kredi notu görünümü durağan seviyesinde tutulurken, ülkenin durumu ve ülkenin gideceği siyasi yön takip ediliyor. Hazine dünkü ihalelerle ROT dahil toplam 3,2 milyar TL borçlandı Hazine dün 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ile 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilin yeniden ihracını gerçekleştirdi. 2 yıl vadeli, 13.11.2019 itfalı sabit kuponlu devlet tahvili ihalesi öncesinde ROT ta (Rekabetçi Olmayan Teklif) 1 milyar 65,8 milyon TL piyasa yapıcılara net satış yapıldı. İhalede yapılan 453,3 milyon TL lik satışla birlikte toplam borçlanma 1,52 milyar TL ye ulaştı. Borçlanma maliyeti (ortalama bileşik) %16,61 seviyesinde oluştu. 5 yıl vadeli, 18.01.2023 itfalı sabit kuponlu devlet tahvili ihalesi öncesi kamuya 110 milyon TL ve piyasa yapıcılara 998,2 milyon TL olmak üzere toplam 1,1 milyar TL net ROT satışı yapıldı. İhalede yapılan net 549,2 milyon TL tutarındaki satışla birlikte toplam borçlanma 1,66 milyar TL oldu. Borçlanma maliyeti (ortalama bileşik) %15,96 seviyesinde oluştu. Hazine nin ihaleler vasıtasıyla günlük toplam borçlanması 3,18 milyar TL ye ulaştı. Hazine bugün 2,98 milyar TL itfa gerçekleştirecek. İşsizlik oranı Şubat döneminde %10,6 seviyesinde gerçekleşti Türkiye de 2018 yılı Şubat döneminde işsizlik oranı geçen yılın aynı dönemine göre 2 puanlık azalış ile %10,6 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde tarım dışı işsizlik oranı da yıllık bazda 2,3 puanlık azalış ile %12,5 olarak tahmin edildi. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı ise önceki aya göre değişim göstermeyerek %9,8 oldu. ABD de perakende satışlar beklentilere paralel arttı ABD de perakende satışlar Nisan ayında aylık bazda beklentilere paralel olarak %0,3 oranında arttı. Önceki ayın verisi ise %0,6 dan %0,8 e revize edildi. Euro Bölgesi nde GSYH 1Ç18 de %2,5 büyüdü Euro Bölgesi nde GSYH 2018 yılı 1. çeyrekte yıllık bazda öncü verilere paralel olarak %2,5 büyüdü. Sanayi üretimi ise Mart ayında önceki aya göre %0,5 oranında artış gösterdi (Beklenti: %0,7). Önceki ayın verisi ise -%0,8 den -%0,9 a revize edildi. 16 Mayıs 2018 2
Öte yandan Almanya da Mayıs ayında ZEW mevcut durum endeksi 87,4 e gerilerken, beklentiler endeksi - 8,2 seviyesinde kaldı. Önceki ay 87,9 olan mevcut durum endeksinin 85,8 e, -8,2 olan beklentiler endeksinin ise -9,3 e gerilemesi bekleniyordu. Şirket ve Sektör Gelişmeleri ANSGR: Anadolu Sigorta, ilk 4 aylık dönemde 1.906,3 milyon TL tutarında brüt prim üretimi gerçekleştirdiğini açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde Şirket 1.560,35 milyon TL brüt prim üretimi açıklamıştı... Sınırlı pozitif AVISA: Avivasa Emeklilik, ilk 4 aylık dönemde prim üretiminin hayat dalı 163.483.758 TL, hayat dışı 26.826.938 TL olmak üzere toplam 190.310.696 TL olduğunu açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde prim üretimi hayat dalı 129.935.272 TL, hayat dışı 22.270.717 TL olmak üzere toplam 152.205.989 TL olarak açıklamıştı... Sınırlı pozitif GUBRF: Dünya gazetesi internet sitesinde yayınlanan habere göre; Gübretaş Genel Müdürü İbrahim Yumaklı, ilk çeyrekte hedeflere paralel gerçekleşen satışlara karşın iklim başta olmak üzere dış faktörlerin etkisiyle kârlılık düşüşü yaşadıklarını; iklim koşullarında iyileşme, ikinci çeyrekte artan talep ve amonyak fiyatlarındaki yükselişle birlikte kârlılıkta da iyileşme beklediklerini söyledi. Reuters'a değerlendirmelerde bulunan Yumaklı, ikinci çeyreğin gübre tüketimi ve sektör açısından ilk çeyreğe göre daha verimli bir tablo sunacağını belirterek, bu yılki toplam gübre tüketiminin yine 6 milyon ton seviyelerine erişeceğini öngördüklerini belirtti... Sınırlı pozitif ISMEN: İş Yatırım, 3.500.000.000 TL ihraç tavanı dahilinde Tahvil/Finansman Bonosu ihraç belgesi kapsamında 14.08.2018 vade sonu tarihli 84.910.000 TL nominal tutarda borçlanma aracı ihracı gerçekleştirdi... Sınırlı pozitif MERKO: Merko Gıda Yönetim Kurulu'nun 27.03.2018 tarihli kararı ile Şirket in 27.150.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin 30.000.000 TL'ye artırılmasına ve artırılan tutarın GEM Global Yield Fund LLC SCS'ye tahsisli olarak satışına karar verilmiş ve bu doğrultuda Sermaye Piyasası Kurulu nezdinde 29.03.2018 tarihinde başvuruda bulunulmuştu. Şirket in başvurusundan sonra SPK'nun 05.04.2018 tarihli kararı ile GEM Global Yield Fund LLC SCS ile ilgili olarak işlem yasağı getirildiği görüldü, bu çerçevede bahse konu tahsisli sermaye artırım kararının sonraki dönemde yeniden değerlendirilmek üzere iptal edilmesine karar verildi... Sınırlı negatif Öte yandan Merko Gıda Yönetim Kurulu Şirket in mevcut parasal yükümlülüklerinin azaltılarak, finansal yapısının güçlendirilmesini teminen alınabilecek tedbirler kapsamında, Şirket'e nakit girişinin sağlanması için 27.150.000 TL olan mevcut sermayenin %100 oranında bedelli olarak artırılarak 54.300.000 TL ye çıkarılmasına karar verdi... Nötr SNPAM: Sönmez Pamuklu Sanayi, üretim tesislerinde kullanılan bir kısım makinelerin modernizasyonu ve yeni makina alımı konusunda yatırım teşvik belgesinin onaylandığını, ilk etap makine alımları için Bnp Paribas Finansal Kiralama A.Ş. ile 2.035.000 Euro'luk Leasing sözleşmesi imzalandığını duyurdu... Sınırlı pozitif 16 Mayıs 2018 3
TMSN: Tümosan Motor, ticari ve savunma sanayii konularında ilgili görüşmeleri başlatmak ve bilgi transferi yoluyla gelecekte oluşabilecek iş birlikteliklerini değerlendirmek üzere, Belarus menşeli VOLAT (Minsk Wheel Tractor Plant Open Joint Stock Company) firması ile karşılıklı gizlilik sözleşmesi imzaladı... Nötr Günlük Takvim Saat Bölge Veri Dönem Önceki Beklenti * Türkiye Hazine İtfası (2,98 milyar TL) 9:00 Almanya TÜFE (Aylık) Nisan %0,0 %0,0 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış - Aylık) Mart -%0,2 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi (Takvim etkisinden arındırılmış - Yıllık) Mart %9,9 %8,0 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Aylık) Nisan %1,0 %0,3 15:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi'nin konuşması 15:30 ABD Konut Başlangıçları Nisan 1.319.000 1.324.000 15:30 ABD İnşaat İzinleri Nisan 1.354.000 1.350.000 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) Nisan %0,5 %0,6 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Nisan %78,0 %78,3 * Türkiye verileri için Foreks ortalama piyasa beklentisi, yurtdışı veriler için Bloomberg tahmini verilmiştir. 16 Mayıs 2018 4
Alternatif Menkul, bir Alternatif Bank iştirakidir. Adres : Cumhuriyet Caddesi No: 46 Kat: 1 Elmadağ 34367 Şişli İstanbul Tel : +90 212 315 58 00 Faks : +90 212 231 38 42 Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla Alternatif Menkul Değerler A.Ş. ( Alternatif Menkul ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmış olup, önceden bildirimde bulunmaksızın değiştirilebilir. Alternatif Menkul, bu dokümanda yer alan bilgileri mümkün olduğunca güncel kaynaklardan derlemiş olmakla birlikte, söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. Alternatif Menkul, dokümandaki bilgiler hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve dokümanın içeriğindeki bilgilerin kullanılması sonucunda üçüncü kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; SPK tarafından belirlenen yetkili kuruluşlar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Dolayısıyla burada bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin herhangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçlarınız ve mali durumunuzu göz önünde bulundurarak, kendi araştırmalarınızı ve bağımsız danışmanlarınızdan aldığınız tavsiyeleri temel alarak vermeniz önerilmektedir. Yatırım Danışmanlığı Hizmeti almak isteyen yatırımcıların, Alternatif Menkul ile Yatırım Danışmanlığı Sözleşmesi imzalamış ve Yerindelik Testi yapmış olmaları gerekmektedir. Burada yer alan hiçbir bilgi Alternatif Menkul veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması veya satılması yönünde herhangi bir icap veya davet teşkil etmez. İşbu dokümanın bütün hakları Alternatif Menkul ün münhasır mülkiyetinde olup, hiçbir bölümü Alternatif Menkul ün yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen kopyalanamaz, çoğaltılamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilere dağıtılamaz. Aksi halde, Alternatif Menkul uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. 16 Mayıs 2018 5