ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 04/12/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 04/12/2018 Eurotahvil Piyasaları Tahvil fiyatlamasına baktığımızda G20 zirvesinin olumlu havasını görüyoruz, Avrupa 10 yıllık getirileri Fransa dışında geri çekilirken İtalya da bütçe açığı hedefinin revize edileceği haberleri 10 yıllık getiri de yaklaşık 7 baz puanlık bir geri çekilmeye neden oldu ve 3.14 seviyesine geldi. ABD 10 yıllık getirisi ise görece yatay ve 2.98 seviyelerinden işlem görüyor. Türkiye tarafında ise 5 yıllık CDS üst üste 4. Kez geri çekiliyor ve yaklaşık 6 puan kayıpla 378 seviyesinin hemen üzerinde. Ülke kıymetlerinde de yukarı yönlü hareketler söz konusu, 2028 vade hazine kıymeti yaklaşık 55c primle işlem görürken daha uzun vadelerde kazanımlar $1 a yaklaşmış durumda. Şirket kıymetlerinde ise İş Bankası 2022 vade sub kıymeti yaklaşık 40c primle işlem görürken yine İş Bankası nın 2028 vade sub kıymeti 50c primle işlem gördü. 2022 vade Vakıfbank kıymeti de yaklaşık 40c primle 84 seviyesinin hemen altında. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Aralık ayının ilk işlem gününde G20 zirvesinde ABD ile Çin in geçici uzlaşıya varması ile ABD nin 1 Ocak ta vergileri %10 dan%25 e yükseltmeyecek olması sonrası piyasalar kuvvetli alımlarla günü sonlandırdı. İki ülke 90 gün boyunca görüşecek. ABD endeksleri kuvvetli primlenirken aynı zamanda işlem hacmi son 30 günlük ortalamanın %6 ile %11 üzerinde gerçekleşti. S&P 500 endeksi olumlu havanın etkisiyle 200 g.h.o. seviyesi 2762 üzerinde açılış yaparken, gün sonu itibariyle %1 üzeri primle 2790 seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. 2785 destek, 2828 direnç olarak takip edilebilir. Nasdaq endeksi günün %1,51primle en fazla yükselen ABD endeksi olmasına rağmen açılış seviyesi olan 7486,5 altına 7441,51 seviyesine geriledi. Endeks için 7519,85 seviyesinde yer alan 200 g.h.o. seviyesi direnç olarak takip edilmeli. ABD hisse senedi piyasalarında S&P 500 endeksinde yer alan hisselerin %76 sı primlendi. 10 sektörden sadece Telekom %1,1 ile değe rkaybetti. Akaryakıt %2,28, temel maddeler %2,1, teknoloji %1,82 ve tüketici hizmetleri de %1,4 primlendi. Appl e%3,49 primlendi ve tekrar piyasa değeri en büyük ABD şirketi olmayı başarıdı. Amazon %4,86, Microsoft %1,08 primlendi. Google %1,1, Exxon Mobile %2,16 primlendi. Johnson &Johnson %0,47, Pfizer %0,52 ve Verizon da JPMorgan analistinin hisseyi al seviyesinden tut seviyesine düşürmesi sonrasında %3,55 değer kaybetti. Avrupa hisse senedi piyasalarına baktığımızda İtalya başta olmak üzere primli kapanış izlendi. İtalya FTSE MIB %2,26, Euro Stoxx50 %1,32 ve Almanya DAX endeksi de %1,85 primlendi. Almanya DAX endeksinde yer alan 30 hisseden 26 sı primlendi. 9 sektörden sadece 2 sektördeğer kaybetti. Tüketici hizmetleri %1,35 ve Telekom %0,26 değer kaybetti. Tüketici malları %2,95, sağlık %2,73, sınai %2,28, teknoloji de %2,15 primlendi. BMW %4,78, Daimler %4,54, Continental %3,25, Bayer %3,11 ve Allianz %1,67 primlendi. Vonovia %3,13 ve Lufthansa da%1,35 değer kaybetti. Ekonomik veri açıklamalarına bakıldığında ABD Kasım ayı Markit US imalat PMI verisi beklenti ve önceki veri 55,4 altında 55,3olarak açıklandı. İnşaat harcamaları aylık bazda %0,1 daraldı. Beklenti %0,4 önceki veri ise -%0,1 idi. Kasım ISM imalat Kasım ayı verisi önceki ayın verisi 57,7 ve beklenti 57,5 üstünde 59,3 açıklandı. Yarın ABD tarafında ADP istihdam, MBA Mortgage başvuruları, Makit US hizmet ve kompozit PMI verileri ile ISM imalat dışı endeks verileri takip edilecek. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Ekonomik veri akışı açısından oldukça yoğun bir haftaya girdik, ABD tarafında açıklanacak olan fabrika ve dayanıklı ürün siparişleri, ADP verisi ve Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi piyasalar tarafından dikkatle takip edilecek. Çarşamba günü ise eski başkan George H. W. Bush un cenaze töreni nedeniyle hisse senedi piyasaları kapalı olacak, FED başkanı Powell ın da Çarşamba günü yapacağı konuşma iptal edilmiş durumda. Hafta sonu yapılan G20 zirvesi sonrasında dolar endeksi gün içerisinde 96.70 seviyelerine kadar gerilese de kayıplarının bir kısmını geri aldı ve işlem gününü yaklaşık %0.20 kayıpla 97 seviyesinin hemen üzerinde sonlandırmayı başardı. Hem dolar endeksinde yaşanansatış baskısı hem de İtalya da bütçe açığının revize edilebileceği haberlerine rağmen EURUSD da yukarı yönlü hareket sınırlı kaldı ve parite işlem gününü hafif primle 1.1340 seviyelerinden sonlandırdı. Parite 1.1440 seviyesinde bulunan 50 günlük ortalamasını kırmadığı sürece yukarı yönlühareketin başladığını söylemek zor. Dolar endeksinde yaşanan kayıplara rağmen Parlamento da Brexit oylamasını geçirecek oyu May in alamayacağı ihtimali GBP üzerindeki baskıyı artırıyor. Bugün 1.27 seviyesinden destek almayı başaran parite kayıplarının bir kısmını geri alarak işlem gününü 1.2730 seviyelerinden sonlandırsa da erken seçim baskısının artması Ağustos ayında görülen ve son 1 yılın en düşüğü olan 1.2660 seviyelerini yeniden gündeme getirebilir. G20 zirvesi sonrasında altın ise yaklaşık $10 primle işlem görüyor ve $1230 seviyesinin hemen üzerinde işlem gününü sonlandırdı.olası bir geri çekilmede $1216 seviyesinde bulunan 50 günlük ve $1210 seviyesinde bulunan 100 günlük hareketli ortalamalar değerli metal için en önemli destek noktaları olacak, yukarıda ise $1239 seviyesinde bulunan 1 yıllık %38.2 Fibonacci seviyesi önemli bir direnç noktası olarak öne çıkıyor. G20 zirvesinde Rusya ile Suudi Arabistan ın petrol üretim kısıntısı konusunda anlaşmaya vardığı haberleri aktif vade WTI petrolünyönünü tekrar yukarıya çevirdi ve yaklaşık %4 primle işlem gününü sonlandırdı. Gün içerisinde 53.85 seviyesine kadar yükselen WTI seans sonunda 53 seviyesinin hemen üzerinde seyrederken önemli hareketli ortalamalar hala çok yukarıda. Brent tarafında da yaklaşık %4 lük bir prim söz konusu. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 90.436 7.511 Brezilya 95.250 5.253 Rusya 94.221 5.072 Güney Afrika 94.020 5.800 ABD 101.484 2.951 Almanya 99.677 0.283 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 381-6 Brezilya 208-3 Rusya 162-4 Güney Afrika 224-7 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 25,826.43 1.13 S&P 500 2,790.37 1.09 NASDAQ 7,441.51 1.51 Almanya 11,406.68-0.51 İngiltere 7,061.42-0.01 Fransa 5,026.23-0.55 Japonya 22,036.05-2.39 Şangay 2,665.96 0.42 Hong Kong 27,260.44 0.29 Brezilya 89,820.09 0.35 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 52.950 3.97 Altın 1,230.650 0.67 Gümüş 14.385 1.43 Bakır 6,295.00 1.57 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1354 0.33 USD/JPY 113.6600 0.08 USD/CAD 1.3197-0.71 GBP/USD 1.2725-0.19 AUD/USD 0.7358 0.71 NZD/USD 0.6927 0.80 USD/CNH 6.8395-1.06 USD/TRY 5.2740 0.67 USD/RUB 66.4953-0.69 USD/ZAR 13.6409-1.29 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 25,846.00 1.20 S&P 500 Mini 2,790.75 1.18 DAX 11,467.00 1.95 EUR/USD 1.1355 0.29 TREASURY 10Y 119.59 0.12

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 11/03/2019 100.500 100.700 5.00 4.25 Ba3/BB 1,500 100,000-0.10% -3.84% US900123BF62 USD 7.50 07/11/2019 101.400 101.600 5.90 5.68 Ba3/BB 1,500 100,000-0.15% -5.57% US900123AX87 USD 7.00 05/06/2020 101.000 101.250 6.29 6.11 Ba3/BB 2,000 2,000-0.15% -6.33% US900123BH29 USD 5.63 30/03/2021 97.708 98.233 6.70 6.45 Ba3/BB 2,000 100,000 0.01% -6.84% US900123BY51 USD 5.13 25/03/2022 94.750 95.250 6.93 6.75 Ba3/BB 1,000 200,000 0.37% N/A US900123BZ27 USD 6.25 26/09/2022 97.250 97.750 7.08 6.93 Ba3/BB 2,500 200,000 0.00% N/A US900123CA66 USD 3.25 23/03/2023 86.150 86.650 7.04 6.89 Ba3/BB 1,500 200,000-0.12% -8.61% US900123CR91 USD 7.25 23/12/2023 99.800 100.300 7.29 7.17 Ba3/BB 2,000 200,000-0.20% N/A US900123CF53 USD 5.75 22/03/2024 93.150 93.650 7.33 7.21 Ba3/BB 2,500 200,000-0.64% -11.45% US900123AW05 USD 7.38 05/02/2025 99.250 99.750 7.53 7.42 Ba3/BB 3,250 2,000-0.70% -13.33% US900123CJ75 USD 4.25 14/04/2026 82.382 83.053 7.40 7.26 Ba3/BB 1,500 200,000-0.48% -12.54% US900123CK49 USD 4.88 09/10/2026 84.735 85.431 7.48 7.35 Ba3/BB 3,000 200,000-0.21% -13.29% US900123CP36 USD 5.13 17/02/2028 84.502 85.002 7.48 7.40 Ba3/BB 2,000 200,000-0.50% N/A US900123CQ19 USD 6.13 24/10/2028 89.400 89.900 7.67 7.59 Ba3/BB 2,000 200,000-0.56% N/A US900123CL22 USD 6.00 25/03/2027 90.100 90.850 7.63 7.50 Ba3/BB 3,250 200,000-0.44% -14.75% US900123AL40 USD 11.88 15/01/2030 129.955 130.695 7.79 7.71 Ba3/BB 1,500 1,000-0.76% -16.45% US900123AT75 USD 8.00 14/02/2034 99.500 100.250 8.06 7.97 Ba3/BB 1,500 2,000-1.00% -18.28% US900123AY60 USD 6.88 17/03/2036 88.625 89.375 8.11 8.02 Ba3/BB 2,750 2,000-1.64% -19.54% US900123BB58 USD 7.25 05/03/2038 91.555 92.490 8.12 8.02 Ba3/BB 1,000 2,000-1.52% -19.81% US900123BG46 USD 6.75 30/05/2040 86.800 87.550 8.05 7.97 Ba3/BB 2,000 100,000-1.08% N/A US900123BJ84 USD 6.00 14/01/2041 79.910 80.728 7.94 7.85 Ba3/BB 3,000 200,000-0.17% -19.45% US900123CB40 USD 4.88 16/04/2043 70.820 71.395 7.50 7.43 Ba3/BB 3,000 200,000-1.42% -17.97% US900123CG37 USD 6.63 17/02/2045 84.975 85.640 8.00 7.93 Ba3/BB 3,000 200,000-0.67% -20.04% US900123CM05 USD 5.75 11/05/2047 76.750 77.250 7.79 7.74 Ba3/BB 3,500 200,000 0.00% -19.99% XS0285127329 EUR 5.88 02/04/2019 100.910 101.305 2.89 1.71 Ba3/BB 1,250 50,000-0.45% -5.26% XS0503454166 EUR 5.13 18/05/2020 102.575 102.975 3.26 2.98 Ba3/BB 2,000 50,000-0.27% -6.01% XS0993155398 EUR 4.35 12/11/2021 101.305 101.780 3.87 3.70 Ba3/BB 1,250 100,000-0.38% -6.54% XS1057340009 EUR 4.13 11/04/2023 98.471 99.224 4.52 4.32 Ba3/BB 1,000 100,000-0.70% -7.63% XS1629918415 EUR 3.25 14/06/2025 89.000 89.500 5.28 5.19 Ba3/BB 1,000 100,000-2.04% N/A XS1303467077 USD 4.25 08/06/2021 95.075 95.825 6.41 6.07 Ba3/BB 1,000 200,000 0.67% -5.38% XS1586385178 USD 5.00 06/04/2023 93.281 94.031 6.82 6.61 Ba3/BB 1,250 200,000 0.16% -8.28% XS1141043296 USD 4.49 25/11/2024 88.384 89.134 6.90 6.73 Ba3/BB 1,000 200,000 0.84% -9.36% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 24/01/2020 96.750 97.500 7.03 6.31 B1/B+ 500 200,000 0.13% -3.25% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 24/10/2022 90.750 91.750 7.80 7.48 B1/B+ 500 150,000-0.14% -9.25% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 31/03/2025 84.000 85.000 8.44 8.21 B1/B+ 500 200,000-2.04% -13.74% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 16/03/2027 85.250 87.250 10.30 9.90 Caa1/B 500 200,000 0.29% -18.03% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 27/04/2028 78.500 83.500 10.58 9.62 Caa1/B 400 200,000-3.09% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 22/07/2019 97.750 98.750 6.84 5.17 NA/A 250 200,000-0.26% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 16/04/2026 87.474 89.474 12.59 12.14 B2/B+ 300 200,000 2.49% -15.38% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 01/11/2022 91.500 92.500 5.84 5.54 Ba2/NA 500 200,000-0.14% -5.67% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 16/09/2021 98.250 99.250 4.55 4.16 NA/BB+ 350 100,000-0.25% -7.53% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 03/04/2023 89.750 90.750 7.84 7.54 NA/BB+ 500 200,000-0.83% -10.92% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 19/09/2024 92.500 93.000 5.76 5.65 Ba2/BBB- 500 200,000-1.20% -8.30% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 09/11/2027 76.500 80.500 11.97 11.13 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 24/04/2019 99.250 99.750 7.84 6.50 B1/NA 750 200,000-0.25% -3.29% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 08/02/2021 94.750 95.500 8.05 7.66 B1/BB- 500 200,000 0.00% -6.88% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 23/09/2021 92.250 93.250 8.15 7.72 B1/BB- 500 200,000-0.14% -7.75% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 18/09/2022 87.625 88.625 8.11 7.78 B1/BB- 500 200,000 0.57% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 24/10/2023 88.125 89.125 8.39 8.11 B1/BB- 500 200,000 0.00% -11.43% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 03/05/2024 89.250 90.250 8.65 8.40 B1/BB- 500 200,000-0.28% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 25/01/2023 76.500 81.500 13.61 11.77 NA/B+ - 200,000 1.32% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 24/11/2027 73.000 74.000 13.08 12.85 NA/B- 300 200,000 3.16% -27.68% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 30/04/2019 100.000 100.500 6.21 4.94 Ba3/BB- 500 200,000 0.25% -2.79% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 19/05/2022 92.000 93.000 7.55 7.20 Ba3/BB- 750 200,000-0.27% -5.76% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 08/07/2019 99.370 100.120 4.42 3.12 B1/BB- 500 100,000-0.01% -3.87% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 17/10/2019 98.125 98.875 7.01 6.10 B1/BB- 750 200,000 0.13% -3.09% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 20/04/2021 97.500 98.000 7.41 7.18 B1/BB- 500 200,000 0.00% -6.81% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 13/09/2022 92.500 93.250 7.57 7.33 B1/BB- 750 200,000 0.41% -8.19% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 16/03/2023 92.000 92.750 8.12 7.90 B1/BB- 500 200,000-0.81% -10.35% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 24/05/2027 81.500 82.500 9.95 9.75 B3/B+ 750 200,000-1.81% -17.78% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 14/11/2021 94.375 95.875 10.39 9.77 B2/BB- 250 200,000 0.13% -7.13% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 04/06/2019 97.000 98.000 11.15 8.97 B2/B+ 500 200,000 0.39% -0.77% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 05/02/2020 89.125 90.125 14.34 13.30 B2/B+ 750 200,000-0.97% -5.56% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 11/02/2021 84.000 85.500 13.45 12.55 B2/B+ 500 200,000-1.75% -10.64% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 13/07/2021 83.250 84.750 12.76 11.99 B2/B+ 500 200,000-2.63% -11.44% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 21/04/2019 99.125 99.875 7.85 5.80 B2/B+ 500 200,000-0.13% -2.58% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 30/04/2020 95.000 95.750 8.87 8.27 B2/B+ 750 200,000 0.53% -5.24% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 25/06/2021 88.250 89.250 10.35 9.86 B2/B+ 750 200,000 0.00% -11.19% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 06/10/2021 88.750 89.750 10.03 9.59 B2/B+ 750 200,000 0.71% -11.36% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 21/04/2022 86.750 87.500 10.24 9.95 B2/B+ 600 200,000 0.43% -13.14% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 24/10/2022 82.375 83.375 11.78 11.41 Caa1/B 1,000 200,000-0.15% -17.00% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 10/12/2023 85.500 86.500 11.76 11.47 Caa2/B 400 200,000 1.48% -18.76% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 25/04/2024 82.000 83.000 10.59 10.31 B2/B+ 1,250 200,000-1.50% -18.00% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 29/06/2028 75.750 77.750 11.74 11.33 Caa2/B 500 200,000 1.00% -23.68% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 24/04/2020 95.875 96.625 6.67 6.08 Ba2/NA 750 200,000-0.39% -4.13% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 15/03/2023 93.000 94.000 7.18 6.89 Ba2/NA 750 200,000-0.67% -11.00%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 12/08/2020 98.875 99.875 6.58 5.95 Ba2/BB+ 450 200,000-0.38% -4.12% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 01/08/2027 61.000 64.000 16.77 15.87 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -34.05% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 26/01/2023 90.375 91.375 8.69 8.38 B1/B 500 200,000-0.96% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 26/04/2023 78.000 88.000 14.14 10.75 Ba3/BB 300 200,000 4.00% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 09/05/2020 96.625 97.625 6.77 6.01 Ba2/BB+ 500 200,000 0.26% -4.57% TSKB XS1117601796 USD 5.38 30/10/2019 97.250 98.250 8.61 7.41 B2/B+ 350 200,000 1.57% -3.71% TSKB XS1219733752 USD 5.13 22/04/2020 94.250 95.250 9.67 8.85 B2/B+ 350 200,000 3.57% -6.10% TSKB XS1412393172 USD 4.88 18/05/2021 88.250 89.250 10.43 9.92 B2/B+ 300 200,000 2.62% -10.41% TSKB XS1750996206 USD 5.50 16/01/2023 82.625 83.625 10.85 10.50 B2/B+ 350 200,000 0.15% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 29/03/2027 79.250 81.250 12.09 11.65 Caa2/B 300 200,000 5.67% -20.85% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 15/10/2025 89.500 90.500 7.75 7.55 Ba2/BB+ 500 200,000-0.83% -15.80% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 11/04/2028 85.000 86.000 8.12 7.95 NA/BB+ 500 200,000-1.16% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 18/10/2024 87.000 88.000 7.26 7.03 Ba2/BB+ 700 200,000-1.83% -11.68% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 19/06/2019 98.125 98.625 7.38 6.40 NA/BB+ 500 200,000-0.38% -2.65% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 19/06/2024 85.250 86.250 8.25 8.00 NA/BB+ 500 200,000-1.02% -15.80% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 17/06/2019 99.125 100.125 5.12 3.21 B1/B+ 500 100,000 0.00% -2.94% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 04/05/2021 95.957 96.827 4.17 3.77 Ba1/NA 500 100,000-0.44% -4.60% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 27/10/2021 90.000 91.000 9.53 9.11 B1/B+ 500 200,000 0.00% -9.43% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 30/05/2022 88.250 89.250 9.68 9.31 B1/B+ 500 200,000-0.56% -11.08% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 01/11/2022 83.000 84.000 11.53 11.17 Caa1/B 672 200,000 0.15% -14.76% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 30/01/2023 85.375 86.375 10.15 9.82 B1/B+ 650 200,000-1.30% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 03/02/2025 84.750 85.750 11.55 11.30 Caa2/B 500 200,000 0.30% -15.25% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 01/11/2027 80.250 82.250 12.05 11.63 Caa2/B 228 200,000 0.63% -20.74% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5.25 03/12/2018 99.500 100.250 NA NA WR/NR 500 200,000-0.13% -1.97% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 22/10/2019 97.875 98.375 7.66 7.06 B1/BB- 550 200,000 0.51% -3.33% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 22/01/2020 95.375 96.375 8.38 7.40 B1/BB- 500 200,000 0.26% -3.42% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 06/12/2022 80.500 81.500 11.75 11.39 B2/B+ 1,000 200,000-1.53% -17.75% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 24/02/2022 90.500 91.500 9.22 8.84 B1/BB- 600 200,000-0.14% -9.84% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 21/06/2024 83.750 84.750 9.71 9.45 B1/BB- 500 200,000-1.47% -14.87% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 09/03/2026 91.000 92.000 11.47 11.25 B3/B+ 500 200,000 4.15% -14.45% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 16/03/2023 86.750 87.750 9.98 9.66 B1/BB- 500 200,000-1.14% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 06/05/2020 59.500 64.000 52.91 46.18 Caa1/B- 250 200,000 0.85% -41.88% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 03/07/2019 98.375 99.125 7.18 5.81 B1/B+ 750 200,000 0.25% -1.13% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 29/04/2021 91.875 92.625 8.57 8.20 B1/B+ 500 200,000 0.55% -6.73% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 03/05/2022 89.375 90.375 8.80 8.43 B1/B+ 600 200,000 0.70% -9.26% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 29/09/2023 85.125 86.125 9.00 8.71 B1/B+ 500 200,000 0.89% -11.79% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 30/06/2019 94.500 98.500 16.80 9.01 NA/NA 350 200,000 0.00% -4.91% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 30/11/2025 88.500 93.490 13.97 12.79 NA/NA 250 200,000 0.00% -11.61% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 28/03/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 26/06/2019 99.250 100.000 6.55 5.16 NA/BB- 500 200,000 0.00% -2.58% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 02/11/2021 93.510 96.500 7.67 6.47 NA/BB- 500 200,000 1.64% -8.32% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 17/02/2026 91.000 94.000 10.83 10.21 NA/B+ 350 200,000 0.00% -10.23% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 24/04/2019 99.750 100.250 6.00 4.68 NA/BB- 500 200,000 0.00% -2.56% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 05/01/2024 99.125 99.625 8.90 8.77 Ba2/BB- 3,150 350,000-0.44% -2.93% US105756AR10 USD 8.88 15/04/2024 121.500 122.000 4.33 4.24 Ba2/BB- 1,029 1,000 0.41% -4.89% US105756BV13 USD 4.25 07/01/2025 97.250 97.750 4.78 4.68 Ba2/BB- 4,300 200,000 0.05% -4.23% US105756AE07 USD 10.13 15/05/2027 134.150 134.900 5.10 5.00 Ba2/BB- 838 1,000 1.25% -6.19% US105756BB58 USD 8.25 20/01/2034 120.000 120.500 6.19 6.15 Ba2/BB- 1,502 1,000-0.21% -8.22% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 101.250 102.500 8.71 8.42 B2/NA 2,170 200,000-2.17% -6.25% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 15/04/2021 102.375 102.875 4.67 4.45 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.12% -4.32% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 02/05/2022 101.500 102.000 4.89 4.73 Ba1/BBB- 500 200,000-0.15% -4.92% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 03/02/2024 104.800 105.550 5.37 5.21 Ba1/BBB- 750 200,000-0.43% -6.84% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 22/05/2024 91.250 92.000 6.69 6.51 Ba2/BBB- 750 200,000-0.27% -10.54% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 21/09/2019 99.250 100.250 7.85 6.53 B3/B- *- 547 100,000-0.25% 7.30% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 12/05/2024 101.250 102.000 4.98 4.83 Ba1/BBB- 600 2,000-0.49% -5.51% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 19/03/2022 101.500 102.250 5.15 4.90 Ba3/B+ 1,250 200,000-0.51% -3.68% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 24/06/2019 101.000 101.500 5.00 4.08 B2/BB- 508 200,000-0.10% -2.42% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 27/01/2021 101.700 102.100 4.53 4.33 Ba2/BB- 1,211 2,000 0.00% -2.35% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 23/05/2021 108.550 108.950 4.66 4.50 Ba2/BB- 1,240 2,000-0.41% -4.57% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 20/05/2023 95.650 96.350 5.49 5.31 Ba2/BB- 3,412 2,000-1.34% -3.38% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 17/03/2024 101.200 101.650 5.98 5.88 Ba2/BB- 2,440 2,000-0.20% -4.89% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 07/03/2022 110.000 110.600 2.62 2.44 Ba2/BB- 600 100,000-2.14% -5.17% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 14/01/2025 101.600 102.200 4.44 4.33 Ba2/BB- 800 100,000-3.88% -7.89% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 05/06/2115 86.000 86.750 7.97 7.90 Ba2/BB- 2,500 2,000-5.23% -10.51% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 23/01/2021 103.250 104.000 4.26 3.90 Ba1/BBB- 186 100,000-0.29% -4.62% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 100.000 100.850 7.25 7.17 Ba2/BBB- 1,151 200,000-2.20% -7.41% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 100.000 100.850 7.25 7.17 Ba2/BBB- 1,151 200,000-2.20% -7.41% VALE US91911TAM53 USD 4.38 11/01/2022 101.435 102.168 3.88 3.63 Baa3/BBB+ 1,069 2,000 0.87% -2.39% Rusya XS0504954347 USD 5.00 29/04/2020 101.292 101.792 4.04 3.67 Ba1/BBB- 3,500 100,000-0.25% -3.65% XS0971721450 USD 4.88 16/09/2023 101.640 102.140 4.49 4.37 Ba1/BBB- 3,000 200,000-0.45% -6.25% XS0088543193 USD 12.75 24/06/2028 157.510 158.760 5.08 4.95 Ba1/BBB- 2,500 10,000-0.17% -9.15% XS0971721963 USD 5.88 16/09/2043 105.110 105.860 5.49 5.44 Ba1/BBB- 1,500 200,000 0.69% -8.37% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 28/04/2021 104.840 106.340 5.56 4.91 Ba1/BB+ 1,000 200,000-0.39% -6.90% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 23/04/2019 100.960 102.460 6.59 2.69 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.95% -6.56% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 20/03/2020 103.274 103.848 0.82 0.38 Baa3/BBB- 1,000 100,000-0.43% N/A

4 GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 07/03/2022 103.490 104.990 5.32 4.83 Baa3/BBB- 1,300 100,000-0.86% -6.43% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 03/05/2019 99.600 101.100 8.21 4.48 B2/BB 500 200,000 0.34% N/A GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 28/12/2023 98.500 99.500 31.48 15.25 NR/BB 750 200,000 1.03% -4.95% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 05/11/2019 102.100 103.600 4.87 3.22 Baa3/BBB+ 600 100,000-0.96% -5.73% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 09/11/2020 102.323 103.823 4.84 4.04 Baa3/BBB+ 1,000 200,000-0.94% -5.94% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 07/06/2022 105.123 106.623 5.04 4.59 Baa3/BBB+ 500 100,000-0.87% -7.18% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 24/04/2023 96.440 97.940 5.49 5.09 Baa3/BBB+ 1,500 200,000-1.51% -7.50% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 14/10/2022 104.170 105.170 5.41 5.13 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000 0.09% -7.81% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 30/07/2021 4.010 54.010 286.91 40.19 WR/WD - 200,000 0.00% -95.14% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 06/03/2022 97.500 97.750 5.04 4.96 Baa3/WD 2,000 200,000 0.00% N/A RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 16/10/2023 100.021 101.521 8.49 8.11 NR/NA 500 200,000 0.40% -11.49% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13.00 27/10/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/NA 545 164,000 N/A N/A SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 28/06/2019 100.500 100.750 4.26 3.81 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A N/A SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 16/06/2021 101.500 102.000 5.08 4.87 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.00% N/A SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 29/10/2022 98.380 98.730 5.59 5.49 Ba2/BB+ 2,000 200,000 N/A N/A SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 23/05/2023 98.380 98.730 5.67 5.57 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A N/A SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 26/02/2024 100.350 100.700 3.85 2.30 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A N/A VIP XS0643183220 USD 7.50 01/03/2022 108.940 109.099 4.50 4.45 Ba2/BB+ 601 200,000 2.26% -5.39% VNESHECONOMBANK XS0993162170 USD 4.22 21/11/2018 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/NR - 200,000 N/A N/A VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 17/10/2022 96.834 98.334 7.91 7.45 Ba3/WD 1,412 200,000-0.07% -11.39% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 15/09/2027 23.500 23.950 40.73 40.13 C/WD 4,000 1,000-6.56% 2.17% US922646BL74 USD 9.38 13/01/2034 27.750 28.550 33.53 32.68 C/WD 1,500 2,000-1.07% 30.59% USP17625AB33 USD 9.25 07/05/2028 23.350 23.750 38.67 38.17 C/WD 2,000 100-6.04% 8.60% USP17625AC16 USD 12.75 23/08/2022 24.000 24.550 71.80 70.59 C/WD 3,000 100-4.19% 5.03% USP17625AD98 USD 11.95 05/08/2031 23.600 24.000 47.86 47.14 C/WD 4,200 100-5.98% 12.38% USP17625AE71 USD 11.75 21/10/2026 24.350 25.000 46.54 45.62 C/WD 3,000 100-3.75% 4.06% USP97475AN08 USD 7.75 13/10/2019 22.500 23.050 290.39 283.49 C/WD 2,496 100-7.79% -2.17% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 17/02/2022 20.200 20.700 90.04 88.47 NA/C 3,000 100-5.39% -25.19% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 12/04/2027 16.000 16.250 44.29 43.77 NA/C 3,000 400-7.51% -25.58% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 30/01/2025 94.900 95.100 4.56 4.52 A3/BBB+ 2,454 200,000 0.53% -6.87% US91086QBF46 USD 4.60 23/01/2046 86.250 86.900 5.59 5.54 A3/BBB+ 3,000 200,000-0.75% -13.97% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 10/03/2021 101.500 102.100 5.78 5.49 Baa2/BBB- 1,250 150,000-1.17% -7.05% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 10/04/2024 95.600 96.350 5.33 5.16 A3/A- 750 150,000-2.45% -8.30% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 15/01/2024 94.975 95.725 6.03 5.85 Baa1/BBB+ 1,250 200,000-3.33% -11.16% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 11/01/2025 93.600 94.350 7.01 6.85 NA/BB- 1,071 200,000-4.59% -10.00% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 01/04/2024 97.000 97.750 6.68 6.50 NA/BB- 1,000 200,000-3.43% -7.62% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 15/03/2023 103.750 104.211 4.14 4.03 Baa3/BBB+ 900 100,000-4.64% -10.87% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 30/01/2023 90.250 90.600 6.20 6.10 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-1.85% -8.26% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 83.500 84.000 8.01 7.96 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-6.18% -17.65% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 31/12/2033 85.350 85.950 10.71 10.60 B2/WD 3,966 1-3.89% -27.05% US040114GK09 USD 2.50 31/12/2038 55.700 55.950 8.91 8.87 B2/WD 5,297 1-2.37% -23.91% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 28/07/2025 95.209 96.122 9.48 9.29 B2/B 1,500 1,000-1.46% -18.22% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 09/03/2020 101.258 101.558 4.45 4.21 Baa3/BB+ 1,619 100,000 0.10% -3.60% US836205AQ75 USD 4.67 17/01/2024 96.758 97.258 5.40 5.28 Baa3/BB+ 1,500 100,000 0.93% -4.77% US836205AR58 USD 5.88 16/09/2025 100.224 100.724 5.83 5.74 Baa3/BB+ 2,000 200,000 1.35% -7.14% US836205AS32 USD 5.38 24/07/2044 85.665 86.415 6.53 6.47 Baa3/BB+ 1,000 200,000 2.99% -10.56% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 01/08/2022 100.347 100.977 5.02 4.83 Baa3/NA 750 1,000 0.08% -3.95% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 26/01/2021 94.250 95.253 8.75 8.21 B3/NA 1,750 200,000-1.31% N/A ESKOM XS1187065443 USD 7.13 11/02/2025 91.989 92.489 8.83 8.72 B3/NA 1,250 200,000-2.09% -7.71% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 26/07/2022 93.694 94.194 5.95 5.79 Baa3/BB+u 1,000 200,000 0.58% -3.32% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 24/06/2020 98.909 99.534 4.64 4.22 Baa3/BB+ 500 200,000-0.08% -2.19% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 18/03/2024 98.788 99.288 5.01 4.90 Ba2/BB+ 1,250 200,000 0.14% -3.59% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 13/03/2023 98.934 99.434 5.03 4.90 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.25% -1.45% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 18/03/2030 104.426 105.426 6.39 6.27 NR/BB+ 750 200,000-0.79% -4.92%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 11/07/2022 105.630 105.630 5.98 5.98 NA/B+ 500 200,000 N/A -5.37% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 14/10/2024 99.678 100.341 3.94 3.81 Baa3/BBB 1,500 200,000-0.57% -3.92% XS1263054519 USD 5.13 21/07/2025 104.899 105.399 4.27 4.18 Baa3/BBB 2,500 200,000-0.38% -6.13% XS1120709826 USD 4.88 14/10/2044 97.257 98.233 5.07 5.00 Baa3/BBB 1,000 200,000-0.76% -8.25% XS1263139856 USD 6.50 21/07/2045 116.900 117.952 5.31 5.24 Baa3/BBB 1,500 200,000-1.76% -7.95% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 24/05/2023 98.000 99.000 5.13 4.88 Ba1/BBB- 961 200,000-0.51% -3.21% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 21/12/2022 99.500 100.500 5.64-1.13 NA/BB 750 1 0.00% -0.31% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 30/01/2023 101.150 101.500 3.20 3.11 NA/BB- 4,356 1 0.65% N/A GR0124034688 EUR 3.75 30/01/2028 96.470 96.870 4.22 4.17 NA/BB- 5,963 1 0.59% N/A GR0128015725 EUR 3.90 30/01/2033 91.500 92.000 4.74 4.68 NA/BB- 6,091 1 1.16% N/A GR0133011248 EUR 4.00 30/01/2037 87.500 88.000 5.07 5.02 NA/BB- 4,805 1 0.93% N/A GR0138015814 EUR 4.20 30/01/2042 87.350 87.850 5.15 5.11 NA/BB- 4,604 1 1.16% N/A GRR000000010 EUR 0.00 15/10/2042 0.269 0.349 NA NA NA/NA 62,383 100-3.58% -29.40% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 13/11/2024 102.268 102.381 4.56 4.54 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.55% -4.47% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7.50 10/03/2020 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/WD 15 200,000 N/A N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 28/04/2041 117.516 118.641 4.68 4.61 A2/A+ 500 200,000 3.15% -8.53% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 16/01/2020 99.881 100.108 4.61 4.40 Baa1/A 1,200 200,000 0.13% -2.45% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.100 101.350 4.80 4.55 Ba1/NA 2,940 200,000 0.15% -2.20% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 12/11/2019 99.375 100.125 5.44 4.61 Ba2/BB 500 200,000-0.25% -2.33% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 14/02/2022 103.031 103.367 4.37 4.26 Baa2/NA 1,500 250,000 0.21% -5.45% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 23/05/2021 101.709 102.177 4.51 4.31 Baa2/BBB 1,000 200,000-0.57% -5.19% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 30/10/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 225 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 19/06/2019 101.531 102.531 4.08 2.22 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.43% -4.74% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 20/02/2019 99.439 99.939 6.97 4.53 NA/BB+ 300 200,000-0.10% -1.66% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 18/07/2019 101.492 102.492 3.92 2.30 Baa3/NA 500 200,000-0.18% -4.13% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 03/06/2020 98.380 98.880 4.05 3.70 A3/A 750 200,000 0.25% -1.13% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 18/06/2024 97.500 98.000 5.09 4.98 Baa2/NA 750 200,000-1.02% -6.02% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 12/01/2023 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove A3/A 1,250 200,000 N/A N/A EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 06/02/2025 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/NA 464 200,000 N/A N/A