ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 22/01/2019

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 22/01/2019 Eurotahvil Piyasaları Haftanın son işlem gününde ABD-Çin arasındaki ticaret savaşı gerginliğinin yumuşayacağı beklentisi gelişmiş ülke 10 yıllık tahvillerine satış getirirken ABD 10 yıllık getirileri 2,80% yakınlarına yükselerek Ocak ayının en yüksek seviyelerini test etti. İngiltere 10 yıllıklar 1,35% seviyesinden Fransa 10 yıllıklar 0,66% seviyesinden, Almanya 10 yıllıklar ise 0,26% getiri seviyesinden işlem gününü sonlandırdı. Türkiye tarafında olumlu seyreden EM ülkeleri ile paralel alımlar ön plandaydı, genel olarak ülke eurotahvillerinde yükselişler yaşandı. Ekim 2028 vadelikıymet 94,50 civarına yükselerek işlem gördü. İş Bankası 2022 vadeli senior kıymet primli olarak 92,00 seviyelerinden işlem görürken Çarşambagünü ihracı gerçekleştirilen Eximbank 2024 vadeli kıymeti 101,00 civarında fiyatlandı. Türkiye 5 yıllık CDS i risk algısı ile paralel 350seviyelerinden 335 seviyelerine geriledi. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın son işlem gününde hisse senedi piyasalarına yükseliş hakimdi. Bugün çıkan habere göre Çin in ABD ile arasındaki ticarethacmi farkını azaltmaya yönelik adım atabileceği beklentisi ticaret savaşına ilişkin endişeleri geri plana iterken, risk iştahında artışı destekledi. Avrupa ve ABD de hacimler 30 günlük ortalamanın üzerinde seyretti. Endekslerde ticarete duyarlı olan sanayi ile teknoloji sektörü hisseleri yükselişe öncülük etti. S&P 500 %1,32 yükselişle günü 2670,71 puan seviyesinde tamamladı. Sanayi %1,86, hammadde %1,64, enerji %1,93 ve finans sektörü %1,71 oranında değer kazandı. Benzer görünüm sergileyen Dow Jones %1,38 yükseliş kaydetti. Home Depot %2,69, Chevron %2,15, 3M %2,16 ve bu hafta pozitif bilanço açıklamasıyla dikkat çeken UnitedHealth Group %2,21 primlendi. Dün seans sonrası bilanço açıklayan Netflix, %4,02 değer kaybıyla günü sonlandırdı. Artan maliyetler sebebiyle işgücünü %7 oranında azaltacağını açıklayan Tesla ise %13,24 oranında değer kaybederek yaklaşık 302 dolar seviyesinde fiyatlandı. Geçen yıl kişisel verilerin korunması kanununa karşın üye bilgilerini izinsiz paylaşan Facebook a ceza verilmesi için toplantı yapıldığına yönelik haberin medyada yer almasıyla birlikte hisse kazançlarının bir kısmını geri verdivegünü %1,17 değer kazancıyla sonlandırdı. Euro Stoxx 50 %2,14, FTSE 100 %1,95 ve CAC 40 %1,70 yükseldi. DAX endeksi ise %2,63 değer kazancıyla günü 11205,54 puan seviyesinde tamamladı. %3,16 ile IT sektörü yükselişe öncülük ederken, sağlık %2,99 ve hammadde sektörü %2,98 oranında değer kazandı. Endekste yer alan 30 hissenin tamamında değer kazancı görüldü. Wirecard %4,79, Continental %4,47, BASF %4,13, Covestro ise %4,03 primlendi. Japonya da bugün açıklanan verilere göre tüketici enflasyonu Aralık ayında yıllık bazda %0,3 artışla piyasa beklentisine paralelgerçekleşti. Söz konusu dönemde çekirdek enflasyon artış hızı da %0,3 oldu. İngiltere de perakende satışlar Aralık ayında %1,3 ile piyasa beklentisinin üzerinde düşüş kaydetti. Yıllık bazda artış hızı ise %3,0 ile %3,6 tahminini karşılayamadı ve önceki döneme kıyasla ivme kaybı görüldü. ABD de bugün açıklanan verilere göre sanayi üretimi Aralık ayında %0,3 ile %0,2 beklentisinin üzerinde artış kaydetti. Ocak ayı öncü MichiganÜniversitesi endeksi ise 98,3 puandan 90,7 puana geriledi ve 96,8 puan tahmininin altında kaldı. Endekste hem var olan durum değerlendirmesi hem de beklentiler tarafında zayıflama görüldü. 21 Ocak Pazartesi günü Martin Luther King günü sebebiyle ABD de hisse senedi piyasası kapalı olacak. Çin de Aralık ayına ilişkinperakende satışlar ve sanayi üretimi rakamları açıklanacak. Avrupa da ise Almanya da açıklanacak Aralık ayı üretici enflasyonu dışında önemli bir veri bulunmuyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) ABD ile Çin ticaret savaşları konusunda gelen ılımlı mesajlar ve ABD nin gümrük tarifelerini düşüreceği beklentisi piyasalaradestek sağlarken G10 para birimleri Amerikan Doları karşısında değer kaybettiler. Brexit belirsizliğinin hala çözülememiş olması ile GBP en fazla değer kaybedenlerden bir tanesi oldu; bugün açıklanan İngiltere perakende satışlar Aralık ayı verisinin de beklentinin altında kalmasıyla GBPUSD paritesi dün yükseldiği 1,3000 seviyesi yakınlarından 1,2870 seviyelerine gerileme gerçekleştirdi ve 1,2890 da bulunan 100 günlük hareketli ortalaması altına yeniden inmiş oldu. EURUSD paritesi gün içerisinde USD kazanımları ile 1,1350 yakınlarına gerileyerek son iki haftanın en düşük seviyesini test etmesinin ardından ABD kapanışında 1,1370 civarında sakinleşmeyi başardı fakat yukarı hareketlerde 1,1383 seviyesinde bulunan 50 günlükhareketli ortalama engel konumunda. USDJPY paritesi ise 109,90 seviyesine kadar yükselerek Ocak ayı başındaki seviyelerine geri dönerken yükselişin devam etmesi durumunda 110,00 psikolojik seviyesinin ardından 111,20 de bulunan 200 günlük hareketli ortalama hedeflenebilir. LME metallerinin genelinde kazanımlı bir gün oldu; 3 ay vadeli bakır kontratı günü 6052 seviyesinden 1% yukarıda sonlandırırken nikel ve kurşun kontratlarında 2% ye yakın artıda kapanış dikkat çekti. Spot altın Spot altın genel USD hareketi ile paralel değer kaybederekson bir haftanın kazanımlarını geri Verdi ve 1280 yakınlarına geriledi; günün açılışı 1292 seviyesinden olmuştu. WTI ve brent petrolde ise kazanım vardı, ABD kapanışına gelindiğinde sırasıyla 3,40% ve 2,50% artıda işlem görmekteydiler. Aktif vade WTI petrol 54 yakınlarına yükselerekson bir ayın en yüksek seviyelerini test ederken aktif vade brent petrol de 63,00 seviyesini test etti. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 88.935 6.741 Brezilya 161.100 4.694 Rusya 97.490 4.657 Güney Afrika 96.630 5.358 ABD 103.188 2.752 Almanya 99.992 0.249 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 335 2 Brezilya 173-7 Rusya 132 0 Güney Afrika 200 1 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24,706.35 1.38 S&P 500 2,670.71 1.32 NASDAQ 7,157.23 1.03 Almanya 11,127.68-0.08 İngiltere 6,939.95-0.44 Fransa 4,858.46-0.19 Japonya 20,622.91-0.47 Şangay 2,579.70-1.18 Hong Kong 27,005.45-0.70 Brezilya 96,009.77-0.09 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 53.800 3.32 Altın 1,275.900-0.46 Gümüş 15.270-0.47 Bakır 5,981.00-1.17 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1365 0.02 USD/JPY 109.6700-0.10 USD/CAD 1.3294 0.26 GBP/USD 1.2892 0.16 AUD/USD 0.7159-0.13 NZD/USD 0.6732-0.16 USD/CNH 6.8156-0.03 USD/TRY 5.3513-0.10 USD/RUB 66.5448 0.17 USD/ZAR 13.8937-0.15 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24,687.00 1.50 S&P 500 Mini 2,671.50 1.38 DAX 11,123.00-0.79 EUR/USD 1.1425-0.17 TREASURY 10Y 121.17-0.28

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 11/03/2019 100.330 100.430 4.35 3.60 Ba3/BB 1,500 100,000 N/A -3.63% US900123BF62 USD 7.50 07/11/2019 101.900 102.100 4.99 4.73 Ba3/BB 1,500 100,000 N/A -4.71% US900123AX87 USD 7.00 05/06/2020 102.215 102.465 5.29 5.10 Ba3/BB 2,000 2,000 N/A -4.86% US900123BH29 USD 5.63 30/03/2021 100.078 100.585 5.58 5.33 Ba3/BB 2,000 100,000 0.07% -4.36% US900123BY51 USD 5.13 25/03/2022 97.375 97.875 6.04 5.87 Ba3/BB 1,000 200,000 N/A -5.86% US900123BZ27 USD 6.25 26/09/2022 100.350 100.725 6.14 6.02 Ba3/BB 2,500 200,000 N/A -7.09% US900123CA66 USD 3.25 23/03/2023 89.500 90.000 6.14 6.00 Ba3/BB 1,500 200,000 N/A -5.28% US900123CR91 USD 7.25 23/12/2023 102.980 103.230 6.52 6.46 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123CF53 USD 5.75 22/03/2024 96.900 97.400 6.46 6.35 Ba3/BB 2,500 200,000 N/A -7.99% US900123AW05 USD 7.38 05/02/2025 102.900 103.400 6.78 6.68 Ba3/BB 3,250 2,000 N/A -10.19% US900123CJ75 USD 4.25 14/04/2026 86.271 86.863 6.68 6.56 Ba3/BB 1,500 200,000 0.36% -8.40% US900123CK49 USD 4.88 09/10/2026 88.883 89.417 6.75 6.65 Ba3/BB 3,000 200,000 0.47% -8.66% US900123CP36 USD 5.13 17/02/2028 88.651 89.151 6.82 6.74 Ba3/BB 2,000 200,000 1.43% -9.65% US900123CQ19 USD 6.13 24/10/2028 94.125 94.875 6.96 6.85 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123CL22 USD 6.00 25/03/2027 94.900 95.400 6.82 6.74 Ba3/BB 3,250 200,000 N/A -9.69% US900123CT57 USD 7.63 26/04/2029 102.900 103.150 7.21 7.18 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123AL40 USD 11.88 15/01/2030 132.585 133.560 7.47 7.36 Ba3/BB 1,500 1,000-1.16% -14.65% US900123AT75 USD 8.00 14/02/2034 104.750 105.450 7.47 7.39 Ba3/BB 1,500 2,000 N/A -13.96% US900123AY60 USD 6.88 17/03/2036 94.750 95.500 7.42 7.34 Ba3/BB 2,750 2,000 N/A -14.00% US900123BB58 USD 7.25 05/03/2038 98.595 99.280 7.39 7.32 Ba3/BB 1,000 2,000 1.89% -13.90% US900123BG46 USD 6.75 30/05/2040 93.500 94.250 7.36 7.28 Ba3/BB 2,000 100,000 N/A -14.10% US900123BJ84 USD 6.00 14/01/2041 85.502 86.323 7.34 7.25 Ba3/BB 3,000 200,000 1.37% -14.15% US900123CB40 USD 4.88 16/04/2043 75.015 75.555 7.04 6.98 Ba3/BB 3,000 200,000 1.60% -12.31% US900123CG37 USD 6.63 17/02/2045 91.280 91.905 7.38 7.32 Ba3/BB 3,000 200,000 0.70% -14.35% US900123CM05 USD 5.75 11/05/2047 82.450 82.950 7.21 7.16 Ba3/BB 3,500 200,000 N/A -13.87% XS0285127329 EUR 5.88 02/04/2019 100.770 101.040 1.65 0.28 Ba3/BB 1,250 50,000-0.33% -4.95% XS0503454166 EUR 5.13 18/05/2020 103.287 103.487 2.54 2.38 Ba3/BB 2,000 50,000 N/A N/A XS0993155398 EUR 4.35 12/11/2021 103.180 103.650 3.14 2.97 Ba3/BB 1,250 100,000 0.83% -5.61% XS1057340009 EUR 4.13 11/04/2023 100.750 101.545 3.92 3.72 Ba3/BB 1,000 100,000 1.17% -6.65% XS1629918415 EUR 3.25 14/06/2025 92.950 93.450 4.54 4.45 Ba3/BB 1,000 100,000 N/A -8.47% XS1303467077 USD 4.25 08/06/2021 97.013 97.763 5.61 5.26 Ba3/BB 1,000 200,000 0.87% -3.39% XS1586385178 USD 5.00 06/04/2023 95.122 95.872 6.34 6.13 Ba3/BB 1,250 200,000 0.81% -6.48% XS1141043296 USD 4.49 25/11/2024 90.760 91.760 6.41 6.19 Ba3/BB 1,000 200,000 0.90% -7.80% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 24/01/2020 98.375 99.125 5.69 4.91 B1/B+ 500 200,000 0.25% -1.50% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 24/10/2022 94.250 95.250 6.76 6.44 B1/B+ 500 150,000 1.07% -6.34% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 31/03/2025 88.375 89.375 7.51 7.29 B1/B+ 500 200,000 0.86% -9.94% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 16/03/2027 87.500 88.500 9.77 9.58 Caa1/B 500 200,000 0.00% -15.87% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 27/04/2028 82.500 87.500 9.74 8.84 Caa1/B 400 200,000-3.51% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 22/07/2019 98.625 99.625 5.99 3.90 NA/A 250 200,000 0.13% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 16/04/2026 87.003 89.003 12.60 12.14 B2/B+ 300 200,000-1.37% -15.57% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 01/11/2022 93.250 94.250 5.38 5.07 Ba2/NA 500 200,000 1.36% -4.36% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 16/09/2021 100.000 101.000 3.87 3.47 NA/BB+ 350 100,000 1.27% -6.32% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 03/04/2023 91.750 92.750 7.32 7.02 NA/BB+ 500 200,000 1.38% -9.61% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 19/09/2024 94.125 94.625 5.43 5.33 Ba2/BBB- 500 200,000 0.53% -7.49% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 09/11/2027 78.000 81.250 11.59 10.91 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 24/04/2019 100.000 100.500 5.79 3.80 B1/NA 750 200,000 0.25% -2.44% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 08/02/2021 97.125 97.875 6.91 6.50 B1/BB- 500 200,000 0.65% -5.01% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 23/09/2021 95.375 96.375 6.93 6.50 B1/BB- 500 200,000 1.06% -5.69% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 18/09/2022 90.875 91.875 7.13 6.80 B1/BB- 500 200,000 0.97% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 24/10/2023 91.750 92.750 7.47 7.20 B1/BB- 500 200,000 1.38% -9.16% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 03/05/2024 92.375 93.375 7.92 7.67 B1/BB- 500 200,000 1.23% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 25/01/2023 79.000 84.000 12.88 11.05 NA/B+ - 200,000 0.00% -20.60% FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 24/11/2027 77.250 78.250 12.08 11.87 NA/B- 300 200,000 5.16% -23.49% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 30/04/2019 100.250 100.750 5.22 3.36 Ba3/BB- 500 200,000 0.12% -2.67% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 19/05/2022 94.125 95.125 6.88 6.53 Ba3/BB- 750 200,000 0.67% -4.44% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 08/07/2019 99.750 100.500 3.87 2.22 B1/BB- 500 100,000-0.25% -3.62% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 17/10/2019 99.100 99.850 6.02 4.95 B1/BB- 750 200,000 0.48% -2.36% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 20/04/2021 99.875 100.375 6.30 6.06 B1/BB- 500 200,000 0.63% -5.33% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 13/09/2022 95.000 95.750 6.82 6.58 B1/BB- 750 200,000 1.06% -6.86% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 16/03/2023 95.375 96.125 7.18 6.96 B1/BB- 500 200,000 0.39% -8.07% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 24/05/2027 85.000 87.000 9.19 8.81 B3/B+ 750 200,000-0.87% -14.68% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 14/11/2021 95.625 97.125 9.94 9.30 B2/BB- 250 200,000 0.66% -6.02% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 04/06/2019 98.625 99.625 8.62 5.77 B2/B+ 500 200,000 1.02% 0.13% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 05/02/2020 94.000 95.000 10.15 9.06 B2/B+ 750 200,000 4.44% -1.96% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 11/02/2021 87.500 89.000 11.80 10.89 B2/B+ 500 200,000 3.55% -9.21% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 13/07/2021 87.500 89.000 10.91 10.15 B2/B+ 500 200,000 3.55% -8.85% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 21/04/2019 99.625 100.376 6.98 3.87 B2/B+ 500 200,000 0.00% -2.21% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 30/04/2020 98.000 98.750 6.66 6.03 B2/B+ 750 200,000 1.03% -2.97% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 25/06/2021 93.125 94.125 8.19 7.71 B2/B+ 750 200,000 2.34% -7.11% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 06/10/2021 93.250 94.000 8.21 7.88 B2/B+ 750 200,000 1.77% -7.44% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 21/04/2022 91.605 92.855 8.51 8.04 B2/B+ 600 200,000 1.52% -8.96% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 24/10/2022 85.500 87.000 10.80 10.26 Caa1/B 1,000 200,000 2.86% -14.93% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 10/12/2023 87.750 90.750 11.17 10.31 Caa2/B 400 200,000 1.15% -17.51% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 25/04/2024 87.125 88.125 9.27 9.01 B2/B+ 1,250 200,000 3.11% -13.42% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 29/06/2028 76.875 78.875 11.47 11.06 Caa2/B 500 200,000-0.16% -23.51% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 24/04/2020 98.250 98.750 4.96 4.54 Ba2/NA 750 200,000 1.68% -1.80%

3 KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 15/03/2023 95.750 96.750 6.43 6.15 Ba2/NA 750 200,000 2.54% -8.81% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 12/08/2020 99.750 100.750 6.04 4.47 Ba2/BB+ 450 200,000 0.25% -3.39% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 01/08/2027 73.000 76.000 13.45 12.73 Caa2/B- 300 200,000 19.67% -21.72% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 26/01/2023 93.250 94.250 7.87 7.57 B1/B 500 200,000 2.75% -8.13% RONESANS XS1807502668 USD 7.25 26/04/2023 80.000 90.000 13.58 10.20 Ba3/BB 300 200,000 0.00% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 09/05/2020 98.125 98.875 5.77 5.16 Ba2/BB+ 500 200,000 1.03% -2.61% TSKB XS1117601796 USD 5.38 30/10/2019 98.875 99.875 6.89 5.53 B2/B+ 350 200,000 0.64% -2.71% TSKB XS1219733752 USD 5.13 22/04/2020 96.500 97.500 8.13 7.25 B2/B+ 350 200,000 1.31% -4.34% TSKB XS1412393172 USD 4.88 18/05/2021 91.750 92.750 8.89 8.38 B2/B+ 300 200,000 1.80% -7.67% TSKB XS1750996206 USD 5.50 16/01/2023 84.625 85.625 10.31 9.96 B2/B+ 350 200,000 1.20% -14.63% TSKB XS1584113184 USD 7.63 29/03/2027 81.000 83.000 11.63 11.20 Caa2/B 300 200,000 0.78% -20.88% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 15/10/2025 93.000 94.000 7.07 6.88 Ba2u/BB+ 500 200,000 2.20% -13.49% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 11/04/2028 89.750 90.750 7.35 7.19 NA/BB+ 500 200,000 4.36% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 18/10/2024 88.250 89.250 7.02 6.79 Ba2/BB+ 700 200,000 1.00% -10.06% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 19/06/2019 99.500 100.000 5.00 3.74 NA/BB+ 500 200,000 0.89% -1.29% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 19/06/2024 88.125 89.125 7.59 7.35 NA/BB+ 500 200,000 2.32% -13.39% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 17/06/2019 100.125 100.625 3.11 1.86 B1/B+ 500 100,000 0.50% -2.20% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 04/05/2021 96.135 96.755 4.19 3.89 Ba1/NA 500 100,000 0.30% -5.23% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 27/10/2021 93.250 94.000 8.28 7.96 B1/B+ 500 200,000 2.47% -7.21% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 30/05/2022 91.500 92.500 8.59 8.23 B1/B+ 500 200,000 1.67% -8.96% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 01/11/2022 86.750 87.750 10.33 9.97 Caa1/B 672 200,000 2.81% -12.48% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 30/01/2023 88.750 89.750 9.16 8.84 B1/B+ 650 200,000 0.57% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 03/02/2025 86.125 88.125 11.06 10.56 Caa2/B 500 200,000 1.62% -15.15% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 01/11/2027 82.750 84.250 11.46 11.16 Caa2/B 228 200,000 2.00% -19.95% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 22/10/2019 99.000 99.500 6.51 5.81 B1/BB- 550 200,000 0.25% -2.58% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 22/01/2020 97.875 98.875 6.24 5.17 B1/BB- 500 200,000 0.77% -1.14% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 06/12/2022 86.375 88.375 9.82 9.13 B2/B+ 1,000 200,000 2.07% -12.53% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 24/02/2022 94.500 95.500 7.79 7.41 B1/BB- 600 200,000 0.80% -7.24% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 21/06/2024 88.000 89.000 8.67 8.42 B1/BB- 500 200,000 1.73% -11.78% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 09/03/2026 94.500 96.500 10.61 10.20 B3/B+ 500 200,000 0.53% -11.79% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 16/03/2023 90.875 91.875 8.77 8.46 B1/BB- 500 200,000 1.82% N/A YAPI KREDİ XS1867595750 USD 13.88 PERP 101.875 102.875 13.34 13.07 Caa1u/NA 650 200,000 N/A N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 06/05/2020 50.000 60.000 76.32 56.64 Caa1/B- 250 200,000-13.79% -50.92% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 03/07/2019 99.000 99.750 6.56 4.82 B1/B+ 750 200,000 0.13% -0.88% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 29/04/2021 94.625 95.375 7.37 6.99 B1/B+ 500 200,000 0.53% -4.90% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 03/05/2022 91.875 92.875 7.99 7.62 B1/B+ 600 200,000 0.41% -8.01% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 29/09/2023 88.750 89.750 8.05 7.78 B1/B+ 500 200,000 1.28% -9.67% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 30/06/2019 99.500 100.500 7.41 5.05 NA/NA 350 200,000 2.59% -0.50% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 30/11/2025 90.000 94.990 13.48 12.31 NA/NA 250 200,000-0.54% -11.11% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 28/03/2023 1.000 11.000 NA NA WR/NA 250 200,000-80.00% -97.50% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 26/06/2019 99.615 100.365 6.07 4.26 NA/BB- 500 200,000 0.00% -2.22% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 02/11/2021 96.000 98.990 6.74 5.53 NA/BB- 500 200,000 1.05% -6.00% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 17/02/2026 97.500 100.000 9.25 7.90 NA/B+ 350 200,000 1.56% -4.41% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 24/04/2019 100.000 100.500 5.30 3.31 NA/BB- 500 200,000 0.00% -1.96% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 05/01/2024 101.750 102.250 8.22 8.10 Ba2/BB- 3,150 350,000 1.12% 0.62% US105756AR10 USD 8.88 15/04/2024 122.500 123.500 4.05 3.86 Ba2/BB- 1,029 1,000 0.62% -3.35% US105756BV13 USD 4.25 07/01/2025 99.450 99.950 4.36 4.26 Ba2/BB- 4,300 200,000 1.48% -1.49% US105756AE07 USD 10.13 15/05/2027 136.000 137.000 4.81 4.69 Ba2/BB- 838 1,000 0.93% -4.23% US105756BB58 USD 8.25 20/01/2034 124.350 125.350 5.80 5.71 Ba2/BB- 1,502 1,000 1.18% -3.98% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 104.500 105.250 7.96 7.79 B2/NA 2,170 200,000 2.70% -1.65% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 15/04/2021 103.000 103.500 4.32 4.08 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.49% -2.94% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 02/05/2022 102.125 102.625 4.66 4.50 Ba1/BBB- 500 200,000 0.49% -3.77% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 03/02/2024 106.550 107.300 4.96 4.80 Ba1/BBB- 750 200,000 1.67% -5.18% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 22/05/2024 92.500 93.250 6.43 6.26 Ba2/BBB- 750 200,000 1.37% -9.09% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 21/09/2019 99.750 100.750 7.25 5.68 B3/B- *- 547 100,000 0.50% 3.37% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 12/05/2024 102.400 103.150 4.73 4.57 Ba1/BBB- 600 2,000 1.14% -4.52% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 19/03/2022 103.250 103.750 4.53 4.36 Ba3/B+ 1,250 200,000 1.47% -0.96% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 24/06/2019 100.600 101.100 5.37 4.17 B2/BB- 508 200,000-0.64% -2.19% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 27/01/2021 102.600 103.050 4.01 3.78 Ba2/BB- 1,104 2,000 0.88% -2.01% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 23/05/2021 109.550 109.950 4.04 3.87 Ba2/BB- 902 2,000 N/A -4.53% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 20/05/2023 98.900 99.400 4.66 4.53 Ba2/BB- 3,117 2,000 3.02% -0.35% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 17/03/2024 104.700 105.200 5.20 5.09 Ba2/BB- 2,440 2,000 2.75% -1.41% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 07/03/2022 112.400 113.000 1.75 1.57 Ba2/BB- 600 100,000 N/A -3.19% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 14/01/2025 107.800 108.400 3.29 3.18 Ba2/BB- 800 100,000 N/A -3.14% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 05/06/2115 95.250 96.000 7.19 7.13 Ba2/BB- 2,500 2,000 N/A 0.53% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 23/01/2021 103.900 104.650 3.83 3.45 Ba1/BBB- 186 100,000 0.63% -4.02% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 105.100 105.850 6.80 6.74 Ba2/BBB- 1,151 200,000 5.10% -4.24% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 105.100 105.850 6.80 6.74 Ba2/BBB- 1,151 200,000 5.10% -4.24% VALE US91911TAM53 USD 4.38 11/01/2022 101.800 102.300 3.73 3.55 Baa3/BBB+ 1,069 2,000 0.54% -1.78% Rusya XS0504954347 USD 5.00 29/04/2020 101.813 102.313 3.52 3.12 Ba1/BBB- 3,500 100,000 N/A -2.48% XS0971721450 USD 4.88 16/09/2023 103.340 103.840 4.08 3.96 Ba1/BBB- 3,000 200,000 N/A -3.62% XS0088543193 USD 12.75 24/06/2028 159.590 160.840 4.81 4.68 Ba1/BBB- 2,500 10,000 N/A -7.49% XS0971721963 USD 5.88 16/09/2043 109.880 110.630 5.16 5.11 Ba1/BBB- 1,500 200,000 N/A -4.01% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 28/04/2021 105.636 107.136 5.07 4.40 Ba1/BB+ 1,000 200,000 N/A -5.12% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 23/04/2019 100.480 101.980 7.11 1.19 Baa3/BBB- 2,250 100,000 N/A -6.52%

4 GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 20/03/2020 103.285 103.754 0.52 0.12 Baa3/BBB- 1,000 100,000 N/A -1.63% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 07/03/2022 104.840 106.340 4.82 4.31 Baa3/BBB- 1,300 100,000 N/A -5.06% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 03/05/2019 100.130 101.630 6.66 1.28 B2/BB 500 200,000 N/A -3.31% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 28/12/2023 98.574 100.074 NA NA WR/WD - 200,000 N/A -3.50% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 05/11/2019 101.982 103.482 4.62 2.70 Baa3/BBB+ 600 100,000 N/A -4.74% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 09/11/2020 102.625 104.125 4.58 3.72 Baa3/BBB+ 1,000 200,000 N/A -4.26% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 07/06/2022 106.017 107.517 4.70 4.24 Baa3/BBB+ 500 100,000 N/A -5.39% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 24/04/2023 99.440 100.940 4.71 4.32 Baa3/BBB+ 1,500 200,000 N/A -3.57% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 14/10/2022 105.600 106.600 4.96 4.67 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000 N/A -5.50% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 30/07/2021 4.010 54.010 318.20 41.70 WR/WD - 200,000 N/A -42.71% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 06/03/2022 97.290 98.790 5.15 4.62 Baa3/WD 2,000 200,000 N/A -3.19% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 16/10/2023 101.085 102.585 8.21 7.83 NR/NA 500 200,000 N/A -9.39% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 28/06/2019 99.831 101.331 5.56 2.03 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -2.69% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 16/06/2021 101.713 103.213 4.95 4.29 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -4.95% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 29/10/2022 98.082 99.582 5.70 5.25 Ba2/BB+ 2,000 200,000 N/A -4.99% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 23/05/2023 98.118 99.618 5.74 5.35 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A -5.58% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 26/02/2024 99.456 100.956 6.81-5.09 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A -2.01% VIP XS0643183220 USD 7.50 01/03/2022 106.250 107.250 5.29 4.95 Ba2/BB+ 417 200,000 N/A -5.76% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 17/10/2022 100.501 102.001 6.79 6.34 Ba3/WD 1,412 200,000 N/A -7.17% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 15/09/2027 27.400 28.400 37.45 36.38 C/WD 4,000 1,000 18.10% 1.48% US922646BL74 USD 9.38 13/01/2034 31.150 32.150 27.83 27.11 C/WD 1,500 2,000 10.07% 20.50% USP17625AB33 USD 9.25 07/05/2028 26.500 27.500 36.33 35.28 C/WD 2,000 100 16.74% 3.31% USP17625AC16 USD 12.75 23/08/2022 27.750 28.750 68.25 66.32 C/WD 3,000 100 15.63% 0.00% USP17625AD98 USD 11.95 05/08/2031 27.750 28.750 43.38 41.97 C/WD 4,200 100 17.83% 3.35% USP17625AE71 USD 11.75 21/10/2026 28.000 29.000 43.53 42.32 C/WD 3,000 100 15.70% 3.13% USP97475AN08 USD 7.75 13/10/2019 26.100 27.100 322.31 308.84 C/WD 2,496 100 13.48% 1.95% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 17/02/2022 23.900 24.900 85.38 82.69 NA/C 3,000 100 22.56% -9.98% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 12/04/2027 20.000 20.850 35.37 34.34 NA/C 3,000 400 33.78% -14.89% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 30/01/2025 97.000 97.400 4.17 4.09 A3/BBB+ 2,454 200,000 1.68% -3.00% US91086QBF46 USD 4.60 23/01/2046 90.650 91.300 5.25 5.20 A3/BBB+ 3,000 200,000 2.03% -6.06% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 10/03/2021 103.750 104.250 4.63 4.38 Baa2/BBB- 1,250 150,000 2.22% -4.60% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 10/04/2024 99.355 99.942 4.51 4.39 A3/A- 750 150,000 0.90% -4.28% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 15/01/2024 99.625 100.375 4.96 4.79 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 2.31% -6.24% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 11/01/2025 99.625 100.375 5.77 5.59 NA/BB- 1,071 200,000 4.84% -5.34% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 01/04/2024 101.525 102.275 5.47 5.21 NA/BB- 1,000 200,000 2.42% -3.45% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 15/03/2023 105.250 106.000 3.73 3.54 Baa3/BBB+ 900 100,000 N/A -9.62% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 30/01/2023 92.900 93.250 5.49 5.39 Baa3/BBB+ 2,100 10,000 2.09% -4.52% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 84.800 85.800 7.89 7.80 Baa3/BBB+ 1,000 10,000 3.73% -15.62% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 31/12/2033 86.400 87.400 10.54 10.35 B2/WD 3,966 1 10.49% -24.87% US040114GK09 USD 2.50 31/12/2038 58.550 59.050 8.53 8.45 B2/WD 5,297 1 7.04% -17.36% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 28/07/2025 97.250 98.000 9.07 8.91 B2/B 1,500 1,000 N/A -14.88% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 09/03/2020 101.535 101.835 4.09 3.81 Baa3/BB+ 1,619 100,000 0.16% -2.98% US836205AQ75 USD 4.67 17/01/2024 98.893 99.393 4.92 4.80 Baa3/BB+ 1,500 100,000 1.17% -3.23% US836205AR58 USD 5.88 16/09/2025 102.912 103.412 5.35 5.26 Baa3/BB+ 2,000 200,000 1.59% -5.42% US836205AS32 USD 5.38 24/07/2044 89.145 89.895 6.23 6.17 Baa3/BB+ 1,000 200,000 1.89% -10.89% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 01/08/2022 101.683 102.313 4.60 4.41 Baa3/NA 750 1,000 0.83% -1.83% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 26/01/2021 96.907 97.407 7.44 7.16 B3/NA 1,750 200,000 2.85% -3.88% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 11/02/2025 94.040 94.540 8.40 8.29 B3/NA 1,250 200,000 3.13% -10.00% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 26/07/2022 95.820 96.320 5.32 5.16 Baa3/BB+u 1,000 200,000 2.28% -3.33% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 24/06/2020 99.165 99.790 4.52 4.06 Baa3/BB+ 500 200,000 0.23% -1.99% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 18/03/2024 101.552 102.177 4.41 4.27 Ba2/BB+ 1,250 200,000 2.54% -1.62% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 13/03/2023 100.608 101.358 4.59 4.39 Ba2/BB+ 1,000 200,000 1.30% -1.12% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 18/03/2030 109.257 110.257 5.81 5.69 NR/BB+ 750 200,000 1.98% -4.01%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 11/07/2022 103.130 103.130 6.72 6.72 NA/B+ 500 200,000 N/A -8.23% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 14/10/2024 101.598 102.265 3.56 3.43 Baa3/BBB 1,500 200,000 N/A -2.07% XS1263054519 USD 5.13 21/07/2025 107.554 108.054 3.80 3.72 Baa3/BBB 2,500 200,000 1.82% -2.98% XS1120709826 USD 4.88 14/10/2044 102.683 103.596 4.69 4.63 Baa3/BBB 1,000 200,000 N/A -3.47% XS1263139856 USD 6.50 21/07/2045 123.193 124.115 4.92 4.87 Baa3/BBB 1,500 200,000 N/A -3.28% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 24/05/2023 97.000 98.000 5.41 5.14 Ba1/BBB- 961 200,000 0.00% -4.90% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 21/12/2022 99.125 100.125 5.75 3.81 NA/BB 750 1-0.38% -0.38% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 30/01/2023 102.050 102.150 2.95 2.92 NA/BB- 4,356 1 1.29% N/A GR0124034688 EUR 3.75 30/01/2028 97.050 97.200 4.15 4.13 NA/BB- 5,963 1 1.30% N/A GR0128015725 EUR 3.90 30/01/2033 92.400 92.550 4.65 4.63 NA/BB- 6,091 1 1.26% N/A GR0133011248 EUR 4.00 30/01/2037 89.250 89.400 4.91 4.90 NA/BB- 4,805 1 1.25% N/A GR0138015814 EUR 4.20 30/01/2042 89.100 89.250 5.01 5.00 NA/BB- 4,604 1 1.19% N/A GRR000000010 EUR 0.00 15/10/2042 0.289 0.369 NA NA NA/NA 62,383 100 7.43% -45.88% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 13/11/2024 103.109 103.282 4.39 4.35 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.61% -2.62% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 28/04/2041 118.208 119.338 4.63 4.56 A2/A+ 500 200,000-1.16% -5.94% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 16/01/2020 100.176 100.277 4.31 4.21 Baa1/A 1,200 200,000 0.13% -1.63% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.150 101.400 4.60 4.31 Ba1/NA 2,940 200,000 0.05% -2.27% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 12/11/2019 99.500 100.250 5.39 4.42 Ba2/BB 500 200,000 0.13% -1.73% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 14/02/2022 103.483 103.792 4.17 4.07 Baa2/NA 1,500 250,000 0.18% -3.84% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 23/05/2021 102.625 103.125 4.06 3.83 Baa2/BBB 1,000 200,000 0.37% -3.86% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 30/10/2021 102.041 102.522 4.65 4.37 Ba2/NA 225 150,000 0.38% -1.97% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 19/06/2019 101.037 102.037 4.35 1.89 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.16% -4.34% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 20/02/2019 99.714 100.015 8.13 4.01 NA/BB+ 300 200,000 0.07% -1.03% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 18/07/2019 101.036 102.036 4.21 2.14 Baa3/NA 500 200,000-0.10% -3.93% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 03/06/2020 98.440 98.940 4.11 3.73 A3/A 750 200,000 0.19% -0.95% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 18/06/2024 98.375 98.875 4.91 4.80 Baa2/NA 750 200,000 0.51% -5.18% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 12/01/2023 98.250 98.750 4.11 3.97 A3/A 1,250 200,000 0.13% -2.48% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 06/02/2025 98.375 98.875 4.81 4.72 NA/NA 464 200,000 0.38% -2.72%