ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01 OCAK - 31 MART 2009 HESAP DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BĐLGĐLERE ĐLĐŞKĐN RAPOR 1
Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun (Fon) 01 Ocak 2009 31 Mart 2009 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri V, No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 01 Ocak 2009 31 Mart 2009 dönemine ait performans sunuş raporu Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili Tebliği nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 29 Nisan 2009 2
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. A. TANITICI BĐLGĐLER PORTFÖY BĐLGĐLERĐ YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Halka Arz Tarihi 06.11.2008 Portföy Yöneticileri 31 Mart 2009 tarihi itibariyle Gaye Vural, Özgül Avşar, Hamit Özman, Tuğberk Çitilci Fon Toplam Değeri 2,272,376.64 TL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi Birim Pay Değeri 0.011419 TL Yatırımcı Sayısı 2788 Tedavül Oranı % 1.99 PORTFÖY DAĞILIMI % - Hisse Senetleri - -Devlet Tahvili /Hazine Bonosu % 88,11 - Ters Repo % 2.90 Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunarak orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden azami düzeyde yararlanılarak birikimlerde reel büyüme sağlanması hedeflenmektedir. Tahvil bono yatırımları ile istikrarlı getiri performansı sağlamak hedeflenmektedir. Fon portföyünün en az %80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: %80 100 Bono,%0 20 Repo - Vadeli Mevduat % 8,99 - BPP - En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001 pay alınabilmektedir. Fonun Yatırım Riskleri Fon portföyü ağırlıklı olarak T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden kamu borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla TL cinsinden DĐBS getirilerinden faydalanmaktadır. Fon, faiz ve enflasyon riski taşımaktadır. Faiz ve enflasyon oranlarındaki değişimler, portföyün getirisini etkilemektedir. Fon kamu borçlanma araçlarına yatırım yaptığından kredi ve likidite riski taşımamaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 3
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) B. PERFORMANS BĐLGĐSĐ Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı * Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman Đçinde Standart Sapması % Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler Đçindeki Oranı Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı Portföy Yıllar Sayısı 1.yıl/*** 6.84 8.02 (3.57) - 0.24 0.28 1,911,705 % 1.24 154,735,795 2.yıl/3 6,09 6,71 1,69-0.208 0.205 2,272,377 % 0,86 264,224,593 (*) Enflasyon oranı: Ocak-Mart 2009 dönemi gerçekleşen ÜFE baz alınmıştır. (**) Portföy yöneticisi Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 31 Mart 2009 tarihi itibariyle büyüklüğünü göstermektedir. (***) Fon un kuruluş dönemi olan 06.11.2008 31.12.2008 i kapsamaktadır. C. DĐPNOTLAR Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C.1. 31 Mart 2009 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 01.01.2009 31.03.2009 tarihler arası getirileri aşağıdaki gibidir: KYD DĐBS 365: : % 6.71 KYD O/N Repo (Brüt): : % 3.14 5 Bankanın ortalama brüt faizi : % 3.24 Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Nisbî Getiri = [%6.09 %6.30] + [%6.30 %6.71] 4
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Mart 2009 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %6.09 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %6.30 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %6.71 Nispî Getiri : (%0.63) olarak gerçekleşmiştir. 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 6.09 FON GETĐRĐ 6.71 KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜNÜN GETĐRĐSĐ 1.69 ÜFE GETĐRĐ C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş olup, Ergoisviçre Sigorta A.Ş nin %86.77, Ergoisviçre Hayat Sigorta AŞ nin %13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 6 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 264,224,593 TL dir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 31 Mart 2009 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, %6.09 olarak gerçekleşmiştir. C.5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 31.03.2009 Toplam Giderler (TL) 12,609 Ortalama Fon Portföy Değeri (TL) 2.277.461 Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri %0.55 5
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir. ) Aşağıda fon dan yapılan 01 Ocak 31 Mart 2009 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy değerine oranı yer almaktadır: Gider Türü 31.03.2009 Aracılık Komisyonu Giderleri 0.000716 Fon Yönetim Ücretleri 0.004048 Denetim Ücretleri 0.000730 Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 0.000041 Diğer Fon Giderleri 0.000001 Toplam 0.005536 C.6. 01 Ocak 31 Mart 2009 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangibir değişiklik yapılmamıştır. C.7. Kıstas: KYD TL Bono Endeksi 365 gün C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır. C.10. Portföy sayısı geçerli değildir. C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: 01 Ocak 31 Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri Mart 2009 1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler - 2. Tescil ve Đlân Giderleri - 3. Sigorta Ücretleri - 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 1,631 5. Fon Yönetim Ücretleri 9,219 6. Denetim Ücretleri 1,662 7. Vergi, Resim, Harç Giderleri - 8. Alınan Kredi Faizi - 9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 94 10.Diğer 3 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 12,609 (*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 6