11.8.216 11:41 TR: Ödemeler Dengesi, 1-1 -2-3 -4-5 Cari İşlemler Hesabı Cari İşlemler Hesabı (6 Ay Ort.) -2-25 -3-35 -4-45 -5 Cari İşlemler Hesabı (12 Ay Kümülatif) DenizBank Özel Bankacılık Grubu/TCMB Orkun GÖDEK DenizBank Özel Bankacılık Grubu Yönetmen Düzey 3 Türev Araçlar Kredi Derecelendirme Kurumsal Yönetim Der. orkun.godek@denizbank.com +9 212 348 51 6 İSTANBUL Merkez Bankası tarafından açıklanan verilere göre cari işlemler dengesi Haziran ayında 4.3 milyar dolar açık olması yönündeki Bloomberg beklentisinin üzerinde bir performans göstererek 4.9 milyar dolar açık verdi. Aylık bazda açıklanan rakam bir önceki aya göre 1.7 milyar dolar artışa işaret ederken, 12 aylık kümülatif veri -27.6 milyar dolar seviyesinden -29.4 milyar dolar seviyesine yükseldi. Toplam mal ihracatı bir önceki aya göre kıyasla artış göstererek 13.5 milyar dolar, ithalat ise benzer eğilim göstererek 18.7 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Parasal olmayan altın kaleminde 269 milyon dolar net altın ihracatı gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan dış ticaret rakamları ile birlikte değerlendirdiğimizde net enerji ithalatı hariç cari denge (12 ay kümülatif) Haziran ayında 732 milyon dolar fazla verirken, kıymetli maden ithalatı hariç hesap ise -24.2 milyar dolar düzeyinde gerçekleşme gösterdi. Yurt içinde net doğrudan yatırımlar 271 milyon dolar, net portföy yatırımları ise benzer şekilde 1.3 milyar dolar fazla verdi. Portföy yatırımlarının alt kalemlerine bakıldığında; o o Hisse senedi piyasasına -59 milyon dolar açık, Borçlanma senedi piyasası ise 1.2 milyar dolar fazla verdi. Net hata ve noksan kalemi veri döneminde -1.5 milyar dolar açık verirken, 12 aylık kümülatif veri 2.4 milyar dolar seviyesinde girişe işaret etti. Rezerv varlıklar kaleminde 3.6 milyar dolar artış gerçekleşirken, 12 aylık kümülatif rakam ise 1.1 milyar dolar artışa işaret etti. Böylece Mart 215 ten bu yana ilk kez söz konusu rakamda artı oluşum gözlendi. Diğer yatırımlar kaleminde 8.8 milyar dolar net giriş gerçekleşti. 12 aylık kümülatif rakam ise diğer yatırımların finansmanında 22.6 milyar dolar artı olarak takip edildi. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 1
11.8.216 11:41 Yurtiçi bankaların yurtdışı muhabirlerindeki efektif ve mevduat varlıkları 4.8 milyar dolar azalış, yurtdışı bankaların yurtiçindeki mevduatları ise 1.9 milyar dolar giriş kaydetti. Bankacılık sektörü kısa vadede net 73 milyon dolar, uzun vadede ise 2.4 milyar dolar kredi alıcısı oldu. Bankalar net kredi pozisyonu 1.7 milyar dolar girişe işaret etti. Bankacılık sektörünün uzun vade borç çevirme rasyosu bir önceki ay yüzde 174 seviyesinde bulunurken, güncel veri döneminde yüzde 186 seviyesinde gerçekleşti. Diğer sektörlerin uzun vade borç çevirme rasyosu bir önceki ay yüzde 173 seviyesinde bulunurken, güncel veri döneminde yüzde 174 seviyesinde gerçekleşti. Net Doğrudan Yatırımlar (12 Ay Kümülatif) Net Doğrudan Yatırımlar Net Portföy Yatırımları 3 25 2 15 1 5 Net Portföy Yatırımları (12 Ay Kümülatif) 6 4 2-2 Portföy Yatırımları 3. 2.5 2. 1.5 1..5. 4 2-2 -4 Ocak Temmuz Ocak 1 Temmuz 1 Ocak 2 Temmuz 2 Ocak 3 Temmuz 3 Ocak 4 Temmuz 4 Ocak 5 Temmuz 5 Ocak 6 Temmuz 6 Ocak 7 Temmuz 7 Ocak 8 Temmuz 8 Ocak 9 Temmuz 9 Ocak 1 Temmuz 1 Ocak 11 Temmuz 11 Ocak 12 Temmuz 12 Ocak 13 Temmuz 13 Ocak 14 Temmuz 14 Ocak Aralık Kasım 1 Ekim 2 Eylül 3 Ağustos 4 Temmuz 5 Haziran 6 Mayıs 7 Nisan 8 Mart 9 Şubat 1 Ocak 11 Aralık 11 Kasım 12 Ekim 13 Eylül 14 Portföy Yatırımları DenizBank Özel Bankacılık Grubu/TCMB 2-2 -4-8 -1 Ocak Aralık Kasım 1 Ekim 2 Cari İşlemler Hesabı (12 Ay Kümülatif) Diğer Yatırımlar (12 Ay Kümülatif) Eylül 3 Ağustos 4 Temmuz 5 Haziran 6 Mayıs 7 Nisan 8 Mart 9 Şubat 1 Ocak 11 Aralık 11 Kasım 12 Ekim 13 Eylül 14 6 4 2-2 -4-8 -1-12 Cari İşlemler Hesabı Diğer Yatırımlar DenizBank Özel Bankacılık Grubu/TCMB 4 2-2 -4-8 -1 Rezerv Varlıklar (12 Ay Kümülatif) Cari İşlemler Hesabı (12 Ay Kümülatif) 6 3-3 -9 Rezerv Varlıklar Cari İşlemler Hesabı Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 2
11.8.216 11:41 Düşüncemiz Aylık bazda ödemeler dengesi hesabında -4.9 milyar dolar açık gerçekleşti. Söz konusu açıkta; mal dengesi -5.2 milyar dolar açık vererek negatif katkıda bulunurken, hizmet dengesi ise 1.1 milyar dolar fazla verdi. Toplam mal ve hizmet dengesi performansı -4. milyar dolar açığa işaret etti. Birincil yatırım kaynaklı gelirler dengesi Haziran ayında -997 milyon dolar açık verdi. Söz konusu rakam bir önceki ay verisinde -443 milyon dolar açık olarak gerçekleşmişti. İkincil yatırım kaynaklı gelirler 89 milyon dolar düzeyinde gerçekleşti. Aralık 215 döneminde 12 ay kümülatif cari işlemler dengesi -32.4 milyar dolar düzeyinde bulunurken, güncel veri döneminde -29.4 milyar dolar olarak takip edildi. Böylece 216 yılı içerisinde aylık bazda gerileme gösteren veri Haziran ayı ile birlikte ilk kez yükseliş kaydetti ve yukarı yönde hareketlendi. Parasal olmayan altın kalemi 269 milyon dolar fazla verirken, 12 ay kümülatif bazda performansını 2.4 milyar dolar fazla düzeyine yükseltti. Cari işlemler hesabı yılın ilk 6 ayında -19 milyar dolar açık verirken, söz konusu rakam bir önceki yılın aynı döneminde -21.8 milyar dolar gerçekleşmeye işaret etmişti. Cari işlemler hesabının 6 ay ortalaması -3.1 milyar dolar oldu. Haziran ayında seyahat gelirleri 1.5 milyar dolar fazla verirken, bir önceki yılın aynı döneminde söz konusu rakam 2.6 milyar dolar düzeyinde gerçekleşmişti. 12 ay kümülatif veride seyahat dengesinin cari işlemler hesabını karşılama oranı Mayıs ayında yüzde 69 düzeyinde bulunurken Haziran ayında yüzde 61 e geriledi. Makro Veri Cari İşlemler Hesabı -3.171-4.942-3.216 Mal Dengesi -3.832-5.228-4.92 Hizmet Dengesi 1.138 1.194 2.427 Birincil Yatırım Kaynaklı Gelir Dengesi -.433 -.997 -.832 İkincil Yatırım Kaynaklı Gelir Dengesi -.44.89.91 Sermaye Hesabı Finans Hesabı -1.25.475-4.321 Net Doğrudan Yatırımlar.415.271.538 Net Portföy Yatırımları 1.59 1.33 -.22 Hisse Senetleri -.838 -.59.1 Borç Senetleri 2.66 1.222 -.351 Diğer Yatırımlar -1.92-8.889-3.678 Bankalar Net Kredi Pozisyonu.12 1.789 -.14 Diğer Sektörler Net Kredi Pozisyonu 1.579 2.129 1.42 Net Hata ve Noksan 2.146-1.533-1.15 Rezerv Varlıklar 2.257 3.681 -.783 DenizBank Özel Bankacılık Grubu/TCMB () Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 3
11.8.216 11:41 11 Ocak 216 tarihinde açıklanan Orta Vadeli Program (216-218) a göre 215 yılında CİA (Cari İşlemler Açığı)/GSYH seviyesinin yüzde 4.4 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmektedir. 218 yılı sonuna dek ayrıntılı beklenti tablosu yandaki gibidir. Hesaplamalarımıza göre güncel dönem cari açık/gsyh rakamını -739.4 216 yılı ABD doları cinsinden GSYH beklentisi ile- yüzde 3.97 olarak hesaplıyoruz. Net Yabancı Sermaye Girişi Kalemleri Makro Veri Finans Hesabı -1.25.475-4.321 Net Doğrudan Yatırımlar.415.271.538 Net Portföy Yatırımları 1.59 1.33 -.22 Hisse Senetleri -.838 -.59.1 Borç Senetleri 2.66 1.222 -.351 Diğer Yatırımlar -1.92-8.889-3.678 Bankalar Net Kredi Pozisyonu.12 1.789 -.14 Diğer Sektörler Net Kredi Pozisyonu 1.579 2.129 1.42 DenizBank Özel Bankacılık Grubu/TCMB () Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 4
11.8.216 11:41 Özet Grafik Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 5
11.8.216 11:41. UYARI NOTU Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A.Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A.Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A.Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A.Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için 444 81 Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da www.denizbank.com adresinden bize ulaşabilirsiniz. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 6