ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 25/02/2019

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 25/02/2019 Eurotahvil Piyasaları Haftanın son işlem gününde tahvil fiyatlamalarında genel olarak olumlu bir seyir vardı. ABD 10 yıllık getirisi yaklaşık 4 bazpuanlık geri çekilmeyle 2.65 seviyelerine gelirken Avrupa tarafında da İtalya dışında ABD ile paralel fiyatlamalar oluştu. Almanya 10 yıllık getirisiyaklaşık 3 baz puan geri çekilmeyle tekrar 0.1 seviyesinin altına gelmiş durumda. İtalya da ise 10 yıllık getiri hafif yükselişle 2.84 seviyelerindeydi. Türkiye de ise 5 yıllık CDS bugün yatay hareketle 322 seviyelerinde tutundu, ülke kıymetlerinde ise hem uzun hem de kısa vadelilerde önemli bir değişiklik yok ve yatay seyretti. Şirket kıymetlerine baktığımızda ise 2022 vade İş Bankası kıymeti hafif primle 93 seviyesinden işlem görürken aynı vade Vakıf ve Yapı Kredi kıymetlerinde de hafif primler söz konusuydu. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın son işlem gününde ABD endeksleri üst üste 4. haftayı kazanımla kapattı. ABD-Çin ticaret görüşmelerinde, Trump gelişme gördüğü takdirde gümrük vergisinin artırılma tarihi olan 1 Martı öteleyeceği görüşünü yineledi, Hazine Bakanı Mnuchin ise kur konusunda Çin ile anlaşmaya varıldığını ifade etti. Çin heyetinin görüşmelere devam etmek için Washington ziyaretini uzattığı da haberler arasında yer aldı. Dow Jones endeksi %0.7 primle 26032 seviyesinden kapanış yaptı. IT, endüstriyeller ve telekom %1 civarında primlenirken, temel maddeler günü eksi bölgede kapatan sektör oldu. Pfizer ve Intel %2 primlendi, Boeing, Microsoft, Cisco, Verizon, Visa %1 üzerinde prim yaptı.kraft hissesindeki harekete paralel, Coca Cola %1.3 kayıpla endekste en fazla değer kaybeden hisse oldu. Kraft, dün seans sonrasında açıkladığı bilançosunda en düşük analist beklentisinin de altında HBK açıkladı, ayrıca değişen tüketici alışkanlıklarını adres göstererek en bilinen ürünlerinin marka değerinde $15.4 milyarlık düşüşe işaret eden şirketin hisseleri %27 değer kaybetti. S&P 500 endeksi %0.6 primle 2793 seviyesinden Cuma gününü sonlandırdı. Temel tüketim ve finansallardaki %0.2-%0.3 lük kayıp hariç tüm sektörlere alım geldi. IT ve komünikasyon %1 in üzerinde yükseldi. Nasdaq comp. %0.9 primle 7528 seviyesinden ve 200 günlük hareketli ortalama üzerinden kapanış yaptı. Russell 2000 endeksi %0.8 primle 200 günlük hareketli ortalama üzerinde haftayı sonlandırdı. Avrupa endekslerinde hafif primli kapanışlar yapıldı. Hacimler son bir ayın ortalamasının %5 ile %25 altında kaldı. DAX endeksi %0.3 primle 11458 seviyesinden haftayı kapattı. Endeksteki 10 sektörden 3 ü günü eksi bölgede kapatırken, IT ve endüstriyeller %1 in üzerinde primlendi. Sağlık hizmetleri sektörü ise %1 in üzerinde değer kaybetti. Endeksin en volatil hisselerinden Wirecard günü %4.4 primle kapattı. Linde, Siemens ve Adidas %1 in üzerinde primlendi. FTSE 100 endeksi %%0.16 primle yatay artı kapanış yaptı. Temel maddeler %1.7 primle endeksi yukarı taşıdı, onu %0.7 primle IT takip etti. Temel tüketim, enerji ve keyfi tüketim sektörlerinde ise %0.3 civarında satış vardı. CAC40 endeksi%0.4 primle 5215 seviyesinden ve 200 günlük hareketli ortalama üzerinde kapanış yaptı.. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Haftanın son işlem gününde ABD tarafında piyasaları etkileyecek önemli bir ekonomik veri olmasa da hem FED üyelerinden gelen açıklamalar hem de ticaret görüşmeleri piyasalara yön vermeye devam ediyor. Çin ile ABD arasında devam eden ticaret görüşmelerinde kur konusundaanlaşmaya varıldığı açıklanırken anlaşmaya yakın oldukları haberleri geliyor. Başkan Trump ise görüşmeler bu düzeyde devam ederse 1 Mart tarihinde devreye girecek olan yeni gümrük vergilerini erteleyebileceğini açıkladı. FED üyelerinden ise bilanço küçültülmesinin bu yıl sonuna doğru sonlandırılması gerektiğine dair açıklamalar geldi. EURUSD paritesi oldukça dar bir bantta ve yatay hareketle 1.1330 seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı. 1.13 psikolojik sınırı parite için ilk destek noktası olarak öne çıkıyor. Olası bir yukarı yönlü harekette ise 1.1390 seviyelerinde kesişen 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalar oldukça güçlü bir direnç noktası konumunda. Dolar endeksi ise yatay seyirle 96.55 seviyelerinden işlem gördü. 96.41 seviyesinde bulunan 100 günlük ve 96.31 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalamalar endeks için önemli destek noktaları konumunda. G10 para birimleri arasında ise emtia paralarının dolara karşı %0.60 a yakın değer kazandığını, diğerlerinin ise yatay seyrettiğini görüyoruz. Dün beklentilerden daha fazla gerileyen doğalgaz stoklarından sonra %2 nin üzerinde değer kazanan aktif vade kontrat bugün deyukarı yönlü hareketine devam etti ve yaklaşık %0.30 primle 2,705 seviyelerinden işlem gördü. Petrol tarafında ise kuyu sayıları verisi kısmen önemliydi, doğalgaz tarafında değişiklik olmazken petrol kuyu sayısı ise 1051 seviyesinden 1047 seviyesine gerilemiş. Aktif vade WTI bugün yaklaşık %0.40 primle 57.20 seviyelerinden işlem gününü sonlandırdı, 57.41 seviyesinde bulunan 100 günlük hareketli ortalama en önemli direnç noktası konumunda. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 89.023 6.741 Brezilya 161.100 4.661 Rusya 97.536 4.660 Güney Afrika 98.620 5.022 Almanya 101.336 0.114 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 319-4 Brezilya 164-1 Rusya 133-5 Güney Afrika 180-8 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 26,031.81 0.70 S&P 500 2,792.67 0.64 NASDAQ 7,527.55 0.91 Almanya 11,511.65 0.47 İngiltere 7,201.50 0.32 Fransa 5,231.88 0.31 Japonya 21,528.23 0.48 Şangay 2,961.28 5.60 Hong Kong 28,959.30 0.50 Brezilya 97,885.60 0.98 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 57.260 0.53 Altın 1,328.250 0.35 Gümüş 15.923 0.73 Bakır 6,478.00 1.54 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1335-0.01 USD/JPY 110.6900-0.01 USD/CAD 1.3135-0.73 GBP/USD 1.3053 0.08 AUD/USD 0.7129 0.52 NZD/USD 0.6846 0.66 USD/CNH 6.6860-0.21 USD/TRY 5.3182-0.04 USD/RUB 65.2254-0.31 USD/ZAR 13.8785-0.17 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 26,002.00 0.65 S&P 500 Mini 2,791.25 0.61 DAX 11,464.50 0.38 EUR/USD 1.1359 0.01 TREASURY 10Y 122.14 0.19

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BD15 USD 7.00 11/03/2019 100.200 100.350 1.80-1.93 Ba3/BB 1,500 100,000-0.05% -3.24% US900123BF62 USD 7.50 07/11/2019 102.125 102.375 4.35 3.99 Ba3/BB 1,500 100,000 0.37% -3.76% US900123AX87 USD 7.00 05/06/2020 102.600 102.750 4.86 4.74 Ba3/BB 2,000 2,000 0.29% N/A US900123BH29 USD 5.63 30/03/2021 100.527 100.956 5.35 5.13 Ba3/BB 2,000 100,000 0.10% -3.25% ABD on yıllık hazine tahvil geti US900123BY51 USD 5.13 25/03/2022 98.250 98.750 5.75 5.57 Ba3/BB 1,000 200,000 0.49% -3.86% US900123BZ27 USD 6.25 26/09/2022 101.000 101.500 5.93 5.78 Ba3/BB 2,500 200,000 0.22% -5.19% Türk hazine eurotahvilleri hafif US900123CA66 USD 3.25 23/03/2023 90.450 90.950 5.92 5.77 Ba3/BB 1,500 200,000 0.48% -2.79% US900123CR91 USD 7.25 23/12/2023 103.625 104.125 6.36 6.24 Ba3/BB 2,000 200,000 0.02% N/A US900123CF53 USD 5.75 22/03/2024 97.375 97.875 6.36 6.24 Ba3/BB 2,500 200,000 0.13% -5.68% US900123AW05 USD 7.38 05/02/2025 103.875 104.375 6.58 6.47 Ba3/BB 3,250 2,000 0.24% N/A US900123CJ75 USD 4.25 14/04/2026 86.659 87.284 6.63 6.51 Ba3/BB 1,500 200,000-0.58% -5.80% US900123CK49 USD 4.88 09/10/2026 89.018 89.613 6.74 6.63 Ba3/BB 3,000 200,000-0.78% -6.46% US900123CP36 USD 5.13 17/02/2028 88.791 89.291 6.82 6.73 Ba3/BB 2,000 200,000-0.63% -6.87% US900123CQ19 USD 6.13 24/10/2028 93.875 94.500 7.01 6.91 Ba3/BB 2,000 200,000-0.86% N/A US900123CL22 USD 6.00 25/03/2027 94.750 95.250 6.86 6.77 Ba3/BB 3,250 200,000-0.68% -7.33% US900123CT57 USD 7.63 26/04/2029 103.625 104.125 7.11 7.04 Ba3/BB 2,000 200,000 0.00% N/A US900123AL40 USD 11.88 15/01/2030 135.130 136.005 7.17 7.07 Ba3/BB 1,500 1,000 0.84% -10.27% US900123AT75 USD 8.00 14/02/2034 105.450 106.150 7.39 7.32 Ba3/BB 1,500 2,000-0.99% -9.78% US900123AY60 USD 6.88 17/03/2036 95.000 95.500 7.39 7.34 Ba3/BB 2,750 2,000-1.30% -9.82% US900123BB58 USD 7.25 05/03/2038 98.445 99.295 7.40 7.32 Ba3/BB 1,000 2,000-1.34% -10.07% US900123BG46 USD 6.75 30/05/2040 92.875 93.625 7.42 7.35 Ba3/BB 2,000 100,000-2.43% -10.27% US900123BJ84 USD 6.00 14/01/2041 85.286 86.053 7.36 7.28 Ba3/BB 3,000 200,000-2.20% -10.05% US900123CB40 USD 4.88 16/04/2043 75.205 75.745 7.02 6.96 Ba3/BB 3,000 200,000-1.41% -7.77% US900123CG37 USD 6.63 17/02/2045 91.155 91.740 7.40 7.34 Ba3/BB 3,000 200,000-1.72% -9.66% US900123CM05 USD 5.75 11/05/2047 82.750 83.250 7.18 7.14 Ba3/BB 3,500 200,000-1.16% -8.11% XS0285127329 EUR 5.88 02/04/2019 100.335 100.575 2.16-0.28 Ba3/BB 1,250 50,000-0.43% -4.90% XS0503454166 EUR 5.13 18/05/2020 103.650 103.900 2.06 1.85 Ba3/BB 2,000 50,000 0.24% N/A XS0993155398 EUR 4.35 12/11/2021 103.715 104.165 2.90 2.73 Ba3/BB 1,250 100,000 0.12% -4.24% XS1057340009 EUR 4.13 11/04/2023 101.717 102.293 3.67 3.52 Ba3/BB 1,000 100,000 0.26% -5.09% XS1629918415 EUR 3.25 14/06/2025 93.250 93.750 4.50 4.41 Ba3/BB 1,000 100,000 0.30% -6.75% (Sukuk) XS1303467077 USD 4.25 08/06/2021 97.841 98.216 5.26 5.09 Ba3/BB 1,000 200,000 0.64% -1.81% XS1586385178 USD 5.00 06/04/2023 96.426 96.926 6.00 5.85 Ba3/BB 1,250 200,000 1.00% -4.20% XS1141043296 USD 4.49 25/11/2024 91.991 92.616 6.16 6.03 Ba3/BB 1,000 200,000 1.11% -5.21% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 24/01/2020 98.750 99.250 5.42 4.85 B1/B+ 500 200,000 0.25% -0.25% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 24/10/2022 94.875 95.875 6.60 6.28 B1/B+ 500 150,000 0.13% -4.41% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 31/03/2025 90.000 91.000 7.18 6.96 B1/B+ 500 200,000 0.56% -6.25% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 16/03/2027 92.000 94.000 8.87 8.51 Caa1/B 500 200,000 2.79% -10.57% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 27/04/2028 89.500 94.500 8.46 7.64 Caa1/B 400 200,000 3.92% -10.83% ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 22/07/2019 99.125 100.125 5.33 2.80 NA/A 250 200,000 0.25% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 16/04/2026 95.034 96.534 10.80 10.49 B2/B+ 300 200,000 7.97% -7.57% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 01/11/2022 94.375 95.375 5.07 4.76 Ba2/NA 500 200,000 0.40% -1.82% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 16/09/2021 101.500 102.500 3.25 2.84 NA/BB+ 350 100,000 1.25% -4.58% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 03/04/2023 95.625 96.625 6.22 5.94 NA/BB+ 500 200,000 2.55% -4.49% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 19/09/2024 94.750 95.250 5.32 5.21 Ba2/BBB- 500 200,000 0.13% -4.53% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 09/11/2027 83.050 85.250 10.53 10.10 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 24/04/2019 100.125 100.375 4.98 3.42 B1/NA 750 200,000 0.00% -1.84% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 08/02/2021 98.750 99.500 6.06 5.65 B1/BB- 500 200,000 1.28% -2.71% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 23/09/2021 97.000 98.000 6.28 5.85 B1/BB- 500 200,000 1.04% -3.00% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 18/09/2022 92.750 93.750 6.57 6.23 B1/BB- 500 200,000 0.82% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 24/10/2023 94.000 95.000 6.90 6.64 B1/BB- 500 200,000 1.35% -5.88% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 03/05/2024 95.125 96.125 7.27 7.03 B1/BB- 500 200,000 1.74% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 25/01/2023 85.000 87.000 10.80 10.10 NA/B+ - 200,000 6.92% -14.25% FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 24/11/2027 84.750 85.750 10.52 10.33 NA/B- 300 200,000 7.23% -16.22% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 30/04/2019 100.375 100.750 4.01 1.91 Ba3/BB- 500 200,000 0.12% -1.95% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 19/05/2022 96.375 97.375 6.13 5.78 Ba3/BB- 750 200,000 1.58% -1.28% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 08/07/2019 100.125 100.750 2.96 1.25 B1/BB- 500 100,000 0.25% -3.03% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 17/10/2019 99.500 100.250 5.55 4.34 B1/BB- 750 200,000 0.00% -1.49% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 20/04/2021 100.625 101.125 5.93 5.68 B1/BB- 500 200,000 0.37% -3.48% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 13/09/2022 96.750 97.500 6.29 6.04 B1/BB- 750 200,000 1.04% -3.49% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 16/03/2023 97.375 98.125 6.62 6.41 B1/BB- 500 200,000 1.17% -4.77% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 24/05/2027 89.000 90.500 8.41 8.14 B3/B+ 750 200,000 2.30% -9.53% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 14/11/2021 97.750 99.250 9.07 8.43 B2/BB- 250 200,000 1.56% -3.81% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 04/06/2019 99.000 99.750 8.45 5.63 B2/B+ 500 200,000 0.05% -0.13% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 05/02/2020 95.500 96.500 8.97 7.81 B2/B+ 750 200,000 0.00% -0.26% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 11/02/2021 90.875 92.375 10.00 9.09 B2/B+ 500 200,000 0.69% -5.09% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 13/07/2021 91.500 93.000 9.05 8.30 B2/B+ 500 200,000 1.10% -4.94% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 21/04/2019 99.875 100.625 6.22 1.30 B2/B+ 500 200,000 0.13% -1.60% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 30/04/2020 98.625 99.375 6.22 5.55 B2/B+ 750 200,000 0.25% -1.87% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 25/06/2021 95.750 96.750 7.01 6.52 B2/B+ 750 200,000 1.73% -3.65% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 06/10/2021 96.000 97.000 7.08 6.64 B2/B+ 750 200,000 1.86% -3.88% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 21/04/2022 94.729 95.980 7.40 6.94 B2/B+ 600 200,000 2.02% -4.79% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 24/10/2022 92.750 94.250 8.34 7.83 Caa1/B 1,000 200,000 6.00% -6.78% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 10/12/2023 95.800 97.450 8.94 8.50 Caa2/B 400 200,000 N/A N/A İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 25/04/2024 91.250 92.250 8.24 7.98 B2/B+ 1,250 200,000 3.25% -8.29% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 29/06/2028 87.750 89.250 9.38 9.12 Caa2/B 500 200,000 9.69% -11.92% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 24/04/2020 98.875 99.375 4.50 4.05 Ba2/NA 750 200,000 0.64% -0.53%

3 KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 15/03/2023 96.750 97.750 6.17 5.88 Ba2/NA 750 200,000-0.77% -6.07% MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 12/08/2020 100.500 101.500 4.75 2.56 Ba2/BB+ 450 200,000 0.37% -2.19% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 01/08/2027 77.000 80.000 12.48 11.81 Caa2/B- 300 200,000 5.48% -18.95% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 26/01/2023 94.625 95.625 7.48 7.17 B1/B 500 200,000 1.07% -5.49% RONESANS XS1807502668 USD 7.25 26/04/2023 79.750 85.750 13.80 11.66 Ba3/BB 300 200,000-1.54% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 09/05/2020 99.350 99.725 4.81 4.48 Ba2/BB+ 500 200,000 0.61% -0.65% TSKB XS1117601796 USD 5.38 30/10/2019 99.375 100.125 6.32 5.17 B2/B+ 350 200,000 0.28% -2.09% TSKB XS1219733752 USD 5.13 22/04/2020 97.625 98.625 7.30 6.37 B2/B+ 350 200,000 1.17% -2.86% TSKB XS1412393172 USD 4.88 18/05/2021 96.000 97.000 6.84 6.34 B2/B+ 300 200,000 2.40% -2.78% TSKB XS1750996206 USD 5.50 16/01/2023 90.875 91.875 8.29 7.97 B2/B+ 350 200,000 4.30% -7.27% TSKB XS1584113184 USD 7.63 29/03/2027 87.500 89.500 10.24 9.84 Caa2/B 300 200,000 5.11% -13.69% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 15/10/2025 95.250 96.250 6.65 6.45 Ba2u/BB+ 500 200,000 0.53% -9.72% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 11/04/2028 91.500 92.500 7.08 6.92 NA/BB+ 500 200,000 0.55% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 18/10/2024 91.250 92.250 6.37 6.14 Ba2/BB+ 700 200,000 1.96% -5.56% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 19/06/2019 99.650 100.073 4.86 3.49 NA/BB+ 500 200,000 0.15% -0.60% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 19/06/2024 92.125 93.125 6.66 6.42 NA/BB+ 500 200,000 0.96% -7.53% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 17/06/2019 100.250 100.750 2.60 0.98 B1/B+ 500 100,000 0.12% -1.84% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 04/05/2021 98.758 99.378 2.97 2.67 Ba1/NA 500 100,000 2.32% -3.01% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 27/10/2021 97.125 97.875 6.69 6.38 B1/B+ 500 200,000 1.97% -2.75% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 30/05/2022 95.875 96.875 7.06 6.70 B1/B+ 500 200,000 1.99% -3.16% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 01/11/2022 93.250 94.250 8.16 7.83 Caa1/B 672 200,000 5.37% -5.33% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 30/01/2023 93.625 94.625 7.66 7.35 B1/B+ 650 200,000 2.88% -4.34% VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 03/02/2025 94.500 96.500 8.98 8.53 Caa2/B 500 200,000 6.48% -6.09% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 01/11/2027 91.500 93.000 9.74 9.47 Caa2/B 228 200,000 8.93% -11.06% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 22/10/2019 99.750 100.250 5.51 4.72 B1/BB- 550 200,000 0.45% -1.48% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 22/01/2020 98.625 99.375 5.58 4.71 B1/BB- 500 200,000 0.64% 0.00% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 06/12/2022 92.750 93.750 7.75 7.43 B2/B+ 1,000 200,000 5.85% -4.87% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 24/02/2022 97.500 98.500 6.69 6.31 B1/BB- 600 200,000 2.63% -3.23% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 21/06/2024 92.000 93.000 7.71 7.47 B1/BB- 500 200,000 3.66% -6.48% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 09/03/2026 97.500 99.500 9.88 8.77 B3/B+ 500 200,000 3.04% -8.24% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 16/03/2023 95.375 96.375 7.44 7.14 B1/BB- 500 200,000 3.53% N/A YAPI KREDİ XS1867595750 USD 13.88 PERP 107.250 108.250 11.87 11.61 Caa1u/NA 650 200,000 4.25% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 06/05/2020 60.000 64.000 60.46 53.28 WR/B- 250 200,000 20.00% -41.03% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 03/07/2019 99.500 100.125 5.67 3.86 B1/B+ 750 200,000 0.30% -0.38% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 29/04/2021 96.375 97.125 6.56 6.18 B1/B+ 500 200,000 1.31% -2.85% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 03/05/2022 94.625 95.625 7.04 6.67 B1/B+ 600 200,000 1.75% -4.66% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 29/09/2023 92.375 93.125 7.10 6.90 B1/B+ 500 200,000 2.64% -5.38% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 30/06/2019 99.500 100.500 7.68 4.72 NA/NA 350 200,000 0.00% -0.67% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 30/11/2025 90.125 95.115 13.39 12.22 NA/NA 250 200,000 0.00% -11.21% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 28/03/2023 1.000 11.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% -97.50% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 26/06/2019 99.625 100.375 6.27 3.98 NA/BB- 500 200,000 0.01% -1.97% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 02/11/2021 98.250 100.250 5.85 5.03 NA/BB- 500 200,000 2.08% -3.44% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 17/02/2026 99.000 101.000 8.46 7.34 NA/B+ 350 200,000 1.28% -2.58% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 24/04/2019 100.000 100.500 5.28 2.17 NA/BB- 500 200,000 0.00% -1.96% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 05/01/2024 102.000 102.125 8.15 8.12 Ba2/BB- 3,150 350,000-0.06% 1.74% US105756AR10 USD 8.88 15/04/2024 124.400 124.900 3.62 3.53 Ba2/BB- 1,029 1,000 1.39% -1.07% US105756BV13 USD 4.25 07/01/2025 100.950 101.450 4.07 3.97 Ba2/BB- 4,300 200,000 0.80% 1.30% US105756AE07 USD 10.13 15/05/2027 137.500 138.250 4.59 4.50 Ba2/BB- 838 1,000 0.66% -2.14% US105756BB58 USD 8.25 20/01/2034 127.000 127.500 5.56 5.52 Ba2/BB- 1,502 1,000 0.59% 0.00% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 105.750 106.750 7.66 7.43 B2/NA 2,170 200,000 0.00% -0.24% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 15/04/2021 103.500 104.000 4.02 3.78 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.36% -1.43% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 02/05/2022 103.000 103.625 4.35 4.14 Ba1/BBB- 500 200,000 0.12% -1.67% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 03/02/2024 107.900 108.650 4.64 4.48 Ba1/BBB- 750 200,000 0.37% -1.91% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 22/05/2024 94.600 95.250 5.96 5.81 Ba2/BBB- 750 200,000 1.94% -5.64% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 21/09/2019 99.750 100.750 7.32 5.50 B3/B- *- 547 100,000 0.00% 0.25% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 12/05/2024 103.600 104.350 4.47 4.31 Ba1/BBB- 600 2,000 0.58% 0.10% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 19/03/2022 103.625 104.125 4.37 4.20 Ba3/B+ 1,250 200,000 0.36% 0.61% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 24/06/2019 100.600 101.100 4.94 3.41 B2/BB- 508 200,000 0.05% -2.19% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 27/01/2021 102.600 103.000 3.95 3.74 Ba2/BB- 1,104 2,000 0.00% -0.39% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 23/05/2021 109.400 109.750 3.94 3.79 Ba2/BB- 902 2,000-0.27% -2.32% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 20/05/2023 99.900 100.150 4.40 4.33 Ba2/BB- 3,117 2,000 0.91% 2.33% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 17/03/2024 105.050 105.500 5.10 5.00 Ba2/BB- 2,440 2,000 0.24% 0.57% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 07/03/2022 112.600 113.100 1.57 1.42 Ba2/BB- 600 100,000 0.09% -1.10% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 14/01/2025 109.400 110.000 2.98 2.88 Ba2/BB- 800 100,000 0.83% 0.00% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 05/06/2115 97.100 97.700 7.05 7.01 Ba2/BB- 2,500 2,000 2.00% 2.97% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 23/01/2021 103.850 104.600 3.76 3.36 Ba1/BBB- 186 100,000 0.10% -4.06% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 107.250 108.000 6.62 6.56 Ba2/BBB- 610 200,000 2.14% 1.66% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 107.250 108.000 6.62 6.56 Ba2/BBB- 610 200,000 2.14% 1.66% VALE US91911TAM53 USD 4.38 11/01/2022 100.300 100.800 4.26 4.08 Baa3 *-/BBB- *- 1,069 2,000-0.45% -1.52% Rusya XS0504954347 USD 5.00 29/04/2020 101.981 102.356 3.26 2.94 Baa3/BBB- 3,500 100,000 0.19% -1.85% XS0971721450 USD 4.88 16/09/2023 103.222 103.597 4.09 4.00 Baa3/BBB- 3,000 200,000-0.07% -2.84% XS0088543193 USD 12.75 24/06/2028 159.800 160.800 4.74 4.64 Baa3/BBB- 2,500 10,000 0.35% -5.72% XS0971721963 USD 5.88 16/09/2043 110.780 111.530 5.10 5.05 Baa3/BBB- 1,500 200,000 0.31% -2.79% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 28/04/2021 104.886 106.386 5.33 4.62 Ba1/BB+ 1,000 200,000-0.74% -4.06% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 23/04/2019 100.612 100.987 5.12 2.79 Baa2/BBB- 2,250 100,000 0.21% -5.82%

4 GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 20/03/2020 102.430 103.930 1.07-0.31 Baa2/BBB- 1,000 100,000-0.32% -2.54% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 07/03/2022 105.490 105.990 4.55 4.38 Baa2/BBB- 1,300 100,000 0.59% -2.78% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 03/05/2019 99.900 101.400 7.63-0.37 B2/BB 500 200,000-0.17% -2.49% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 28/12/2023 98.538 100.038 NA NA WR/WD - 200,000-0.12% -3.58% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 05/11/2019 102.050 102.800 4.19 3.10 Baa2/BBB+ 600 100,000 0.12% -4.09% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 09/11/2020 102.837 103.587 4.37 3.92 Baa2/BBB+ 1,000 200,000 0.22% -3.41% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 07/06/2022 106.382 107.132 4.54 4.30 Baa2/BBB+ 500 100,000 0.31% -3.95% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 24/04/2023 99.650 100.400 4.66 4.46 Baa2/BBB+ 1,500 200,000 0.28% -1.91% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 14/10/2022 105.570 106.570 4.93 4.64 Baa2/BBB- *- 1,000 200,000-0.08% -4.22% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 30/07/2021 4.010 54.010 316.39 42.72 WR/WD - 200,000 0.00% 301.00% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 06/03/2022 97.350 98.850 5.16 4.61 Baa3/WD 2,000 200,000 0.00% -2.05% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 16/10/2023 101.952 103.452 7.98 7.60 NR/NA 500 200,000 0.79% -8.64% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 28/06/2019 99.693 101.193 6.06 1.60 Baa3/BBB- 1,000 200,000-0.11% -2.72% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 16/06/2021 101.603 103.103 4.97 4.28 Baa3/BBB- 1,000 200,000-0.12% -3.74% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 29/10/2022 98.934 100.434 5.45 4.99 Ba1/BB+ 2,000 200,000 0.80% -3.46% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 23/05/2023 99.074 100.574 5.50 5.10 NA/BB+ 1,000 200,000 0.89% -3.92% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 26/02/2024 99.229 100.729 277.61-248.34 NA/BB+ 1,000 200,000-0.18% -2.08% VIP XS0643183220 USD 7.50 01/03/2022 109.282 109.594 4.19 4.09 Ba2/BB+ 417 200,000-0.24% -1.59% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 17/10/2022 101.030 102.530 6.62 6.16 Ba2/WD 1,412 200,000 0.47% -5.80% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 15/09/2027 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 4,000 1,000 N/A N/A US922646BL74 USD 9.38 13/01/2034 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 1,500 2,000 N/A N/A USP17625AB33 USD 9.25 07/05/2028 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 2,000 100 N/A N/A USP17625AC16 USD 12.75 23/08/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 3,000 100 N/A N/A USP17625AD98 USD 11.95 05/08/2031 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 4,200 100 N/A N/A USP17625AE71 USD 11.75 21/10/2026 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 3,000 100 N/A N/A USP97475AN08 USD 7.75 13/10/2019 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 2,496 100 N/A N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 17/02/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/C 3,000 100 N/A N/A PDVSA XS0294364954 USD 5.38 12/04/2027 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/C 3,000 400 N/A N/A Meksika US91087BAA89 USD 3.60 30/01/2025 97.500 97.700 4.08 4.04 A3/BBB+ 2,454 200,000 0.26% -0.76% US91086QBF46 USD 4.60 23/01/2046 91.750 92.400 5.17 5.12 A3/BBB+ 3,000 200,000 0.33% -1.61% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 10/03/2021 103.950 104.450 4.45 4.20 Baa2/BBB- 1,250 150,000 0.29% -4.41% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 10/04/2024 100.005 100.395 4.37 4.29 A3/A- 750 150,000 0.55% -1.88% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 15/01/2024 100.075 100.825 4.86 4.68 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 0.20% -3.08% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 11/01/2025 100.375 101.125 5.59 5.37 NA/BB- 1,071 200,000 0.25% -3.02% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 01/04/2024 101.875 102.625 5.33 5.07 NA/BB- 1,000 200,000-0.15% -1.09% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 15/03/2023 106.250 107.000 3.44 3.25 Baa3/BBB- 900 100,000 0.95% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 30/01/2023 93.150 93.500 5.46 5.36 Baa3/BBB- 2,100 10,000 0.00% -3.22% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 83.000 83.500 8.06 8.01 Baa3/BBB- 1,000 10,000-3.21% -17.00% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 31/12/2033 86.200 86.800 10.59 10.48 B2/WD 3,966 1-2.10% -21.28% US040114GK09 USD 2.50 31/12/2038 58.350 58.750 8.59 8.53 B2/WD 5,297 1-1.93% -12.32% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 28/07/2025 97.300 98.000 9.06 8.91 B2/B 1,500 1,000-0.10% -11.95% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 09/03/2020 101.623 101.923 3.88 3.59 Baa3/BB+ 1,619 100,000-0.09% -2.11% US836205AQ75 USD 4.67 17/01/2024 99.850 100.350 4.70 4.58 Baa3/BB+ 1,500 100,000 0.14% -1.41% US836205AR58 USD 5.88 16/09/2025 104.518 105.018 5.06 4.97 Baa3/BB+ 2,000 200,000 0.60% -2.56% US836205AS32 USD 5.38 24/07/2044 92.584 93.334 5.94 5.88 Baa3/BB+ 1,000 200,000 1.62% -3.84% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 01/08/2022 102.791 103.421 4.24 4.05 Baa3/NA 750 1,000 1.18% 0.02% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 26/01/2021 99.046 100.046 6.28 5.72 B3/NA 1,750 200,000 1.18% -1.99% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 11/02/2025 100.023 100.773 7.12 6.96 B3/NA 1,250 200,000 2.86% -4.47% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 26/07/2022 96.518 97.268 5.12 4.88 Baa3/BB+u 1,000 200,000 0.86% -1.85% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 24/06/2020 99.437 100.062 4.34 3.85 Baa3/BB+ 500 200,000 0.13% -1.24% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 18/03/2024 102.222 102.722 4.26 4.15 Ba2/BB+ 1,250 200,000 0.76% 0.93% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 13/03/2023 101.113 101.863 4.45 4.24 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.44% 1.06% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 18/03/2030 111.025 112.025 5.60 5.48 NR/BB+ 750 200,000 1.96% 0.50%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 11/07/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/B+ 500 200,000 N/A N/A Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 14/10/2024 102.047 102.419 3.47 3.40 Baa3/BBB 1,500 200,000 0.22% -0.05% XS1263054519 USD 5.13 21/07/2025 107.698 108.198 3.76 3.68 Baa3/BBB 2,500 200,000 0.12% -1.42% XS1120709826 USD 4.88 14/10/2044 105.125 105.560 4.53 4.51 Baa3/BBB 1,000 200,000 1.58% 3.64% XS1263139856 USD 6.50 21/07/2045 126.853 127.151 4.71 4.69 Baa3/BBB 1,500 200,000 2.04% 3.47% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 24/05/2023 98.500 103.500 5.02 3.72 Ba1/BBB- 125 200,000 0.00% -1.50% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 21/12/2022 99.500 100.500 5.65-0.49 NA/BB 750 1 0.38% 0.51% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 30/01/2023 104.000 104.000 2.42 2.42 NA/BB- 4,356 1 2.21% 4.73% GR0124034688 EUR 3.75 30/01/2028 99.900 99.900 3.76 3.76 NA/BB- 5,963 1 2.46% 5.49% GR0128015725 EUR 3.90 30/01/2033 95.750 95.750 4.31 4.31 NA/BB- 6,091 1 3.68% 7.89% GR0133011248 EUR 4.00 30/01/2037 92.700 92.700 4.61 4.61 NA/BB- 4,805 1 3.98% 6.12% GR0138015814 EUR 4.20 30/01/2042 92.717 92.717 4.73 4.73 NA/BB- 4,604 1 4.12% 6.88% GRR000000010 EUR 0.00 15/10/2042 0.279 0.359 NA NA NA/NA 62,383 100-3.46% -33.41% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 13/11/2024 104.321 104.485 4.14 4.11 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 1.24% 0.16% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 28/04/2041 119.367 120.495 4.55 4.48 A2/A+ 500 200,000 0.89% -1.67% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 16/01/2020 100.341 100.431 4.10 4.00 Baa1/A 1,200 200,000 0.15% -1.13% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.200 101.350 4.37 4.17 Ba1/NA 2,940 200,000-0.15% -1.75% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 12/11/2019 99.750 100.250 5.10 4.38 Ba2/BB 500 200,000 0.25% -0.75% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 14/02/2022 104.159 104.399 3.90 3.82 Baa2/NA 1,500 250,000 0.70% -1.80% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 23/05/2021 103.050 103.425 3.81 3.64 Baa2/BBB 1,000 200,000 0.05% -1.74% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 30/10/2021 102.264 102.754 4.45 3.86 Ba2/NA 225 150,000 0.01% -0.19% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 19/06/2019 100.742 101.742 4.52 1.36 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.25% -3.91% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 20/02/2019 100.000 100.000 NA NA NA/BB+ - 200,000 0.14% -0.55% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 18/07/2019 100.804 101.804 4.28 1.75 Baa3/NA 500 200,000-0.20% -3.41% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 03/06/2020 98.630 99.130 4.04 3.63 A3/A 750 200,000 0.19% -0.25% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 18/06/2024 101.000 101.500 4.35 4.24 Baa2/NA 750 200,000 2.28% -0.98% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 12/01/2023 100.125 100.625 3.59 3.45 A3/A 1,250 200,000 1.52% 0.88% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 06/02/2025 99.250 99.750 4.65 4.55 NA/NA 429 200,000 0.63% 0.25%