ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 09/04/2019

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 09/04/2019 Eurotahvil Piyasaları Haftanın ilk işlem gününde tahvil tarafında çok sert fiyatlamalar olmadı, ABD 10 yıllık tahvilinde hafif bir satış baskısı vardıve getirisi yaklaşık 2 baz puan artışla 2.52 seviyesinden işlem gördü. Avrupa tarafında da oldukça dar ve yatay seyirler izlendi. İspanya ve Portekiz 10yıllıkları hafif primle işlem görürken diğerlerinde yatay seyirler vardı. Türkiye de ise 5 yıllık CDS tekrar 400 seviyesinin üzerine çıkmış durumda ve yaklaşık 16 puan primle 408 seviyesinden işlem gördü. 2029 vade hazine kıymeti $1 ın üzerinde kayıpla 99 seviyesinin altına gelirken daha uzunvadelerde de benzer kayıplar vardı. Şirket kıymetlerinde ise 2028 vade İŞ Bankası sub kıymeti yatay seyirle işlem görürken daha kısa sub kıymetlerde ise ülke kıymetlerine paralel kayıplar gözlendi. Ekim vade TSKB kıymeti ise 99.50-99.75 bandında seyretti ve 5.5 seviyelerinde getiri imkanı sundu. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Geçen haftayı primli sonlandıran uluslararası hisse senedi piyasaları yeni haftaya zayıf başladı. Dow Jones endeksi gün boyu negatif alanda kalırken seans ortalarından itibaren toparlanmaya başlayan S&P500 ve Nasdaq ta yükselişin sınırlı kaldığı gözlendi. Dow Jones endeksinde yer alan dokuz sektörün beşinde değer kaybı yaşandı. %2,1 gerileyen endüstriyeller en zayıf sektör olarak göze çarptı. %4,4 değer kaybeden Boeing endeksin en zayıf şirketi oldu. S&P 500 endeksinde on bir sektörün altısında yükseliş kaydedildi. %0,5 yükselen enerji sektörü en güçlü sektör olurken %0,73 gerileyen altyapı sektörünün yükselişi sınırladığı görüldü. Günün ikinci yarısında pozitif alana geçmeyi başaran Nasdaq günü %0,2 primle sonlandırdı. Endeksin önde gelen şirketlerinden Amazon %0,68 değer kazanırken Google %0,26, Facebook %3,45 geriledi. Önde gelen Avrupa endekslerinin büyük bölümü günü kayıpla sonlandırdı. Seansın ortalarından itibaren pozitif alana geçmeyi başaran İngiltere FTSE100 endeksi, kapanışa yakın negatif alana geçse de son anda gelen alımlar sayesinde günü hafif primle tamamladı. Endekste yer alan on iki sektörün sekizi değer kaybetti. Tercihli tüketim %0,68 kayıpla en zayıf sektör olurken %1,32 yükselen enerji sektörünün kayıpları sınırladığı gözlendi. Endekste en yüksek ağırlığa sahip olan HSBC %0,14 gerilerken BP Plc %1,69 değer kazandı. Günü %0,4 kayıpla sonlandıranalmanya Dax endeksindeki on sektörün sekizinde değer kaybı gözlendi. %1,3 gerileyen emlak ile %0,68 gerileyen finansallar en zayıf sektörlerolarak dikkat çekti. Thyssenkrupp ve Deutsche Bank sırasıyla %1,94 ve %1,91 kayıpla endeksin en zayıf şirketleri oldu. Ekonomik veri bakımından fazla yoğun olmayan günde ABD fabrika siparişleri ile dayanıklı mal siparişleri öne çıktı. Ocak ayında %0,1 artan fabrika siparişleri Şubat ayında beklendiği gibi %0,5 gerileme kaydetti. Önceki dönemde %1,6 gerileyen dayanıklı mal siparişleri de Şubat ayında beklentiyi karşılayarak %1,6 geriledi. Yarın da takvimde dikkat çeken bir ekonomik veri açıklaması yer almıyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Haftanın ilk işlem gününde Avrupa tarafında piyasaları etkileyecek önemli bir veri akışı yoktu, ABD tarafında ise fabrika siparişleri beklentilere paralel olarak açıklandı. Şubat ayına ait dayanıklı ürün siparişleri ise daha önce açıklandığı seviyelerden kesinleştirildi. AB nin İngiltere ye tanıdığı süre bu Cuma doluyor, eğer yeni bir gelişme olmazsa Cuma günü İngiltere anlaşmasız olarak AB den ayrılacak. Muhalefet partisianlaşmasız Brexit e karşı olduklarını, sürenin uzun vadeli uzatılması gerektiği ve referandum sonucuna saygılı olunması gerektiğini açıklarken Lordlar Kamarası da anlaşmasız Brexit i önlemek amacıyla gerekli teklifi onayladı. Geçen hafta May AB den 30 Haziran a kadar bir erteleme talep etmişti, bu talep Çarşamba günü Avrupa Parlamento sunda onaylanacak. May de destek almak için Berlin ve Paris e ziyaretler gerçekleştirecek. GBPUSD paritesi Brexit sürecini beklerken hafif primle 1.3060 seviyelerinden işlem görmekte. 1.3094 seviyesi parite için ilk ve en önemli destek noktası olarak öne çıkıyor. G10 para birimlerine baktığımızda SEK, CAD ve NOK dolara karşı en çok değer kazanan para birimleri olaraköne çıkıyor, SEK 9.26 seviyesinin hemen altında işlem görürken 9.2614 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalamanın kırılması satış baskısını hızlandırdı. Euro tarafında ise yaklaşık 2 haftadır devam eden satış baskısı kısmen azalmış durumda, ve parite yaklaşık %0.40 primle 1.1260 seviyelerinden işlem görmekte, yukarı yönlü hareketin devam etmesi durumunda 1.13 psikolojik sınırı ve 1.1318 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama takip edilecek önemli direnç noktaları olacaktır. Dolar endeksi ise ABD-Çin ticaret görüşmelerinde gözlenen ilerleme veile hafif kayıplı 97 seviyesinin hemen üzerinde işlem görmekte. Sırasıyla 96.64 ve 96.60 seviyelerinde bulunan 50 ve 100 günlük hareketli ortalamalartakip edilecek önemli destek noktaları olarak öne çıkıyor. Altın tarafında ise dolar endeksindeki kayıplara paralel olarak yaklaşık $5 lın bir kazanım söz konusu ve değerli metal $1298seviyelerinden işlem görmekte, gün içerisinde $1300 seviyesinin üzeri test edildi, $1308 seviyesinde bulunan 50 günlük hareketli ortalama gündeme gelecek en güçlü direnç noktası olacaktır. Libya da havaalanının bombalanması ve çatışmaların giderek artması, bununla paralel olarak ABD nin İran devrim muhafızlarını terörist olarak ilan etmesi petrol tarafında alımları da beraberinde getirdi ve aktif vade ham petrol %2 nin üzerinde primle işlem gördü ve 64.40 seviyelerinden günü kapattı. 14 günlük RSI indikatörü 75 seviyelerinde ve aşırı satım bölgesine yerleşmiş durumda. Olası bir geri çekilmede 63.45 seviyesinde bulunan 1 yıllık %61.8 Fibonacci seviyesi destek olarak takip edilebilir. Brent tarafında da %1 in üzerinde prim söz konusu ve 71 seviyesinin üzerinde işlem görmekte. Olası bir geri çekilmede 69 seviyesinin hemen üzerinde bulunan 200 günlük ortalama önemli bir destek noktası olacaktır. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 86.440 7.182 Brezilya 157.938 5.152 Rusya 99.600 4.402 Güney Afrika 99.880 4.810 Almanya 102.432 0.002 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 404 12 Brezilya 170-3 Rusya 130-2 Güney Afrika 180-3 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 26,341.02-0.32 S&P 500 2,895.77 0.10 NASDAQ 7,953.88 0.19 Almanya 11,970.85 0.06 İngiltere 7,465.20 0.18 Fransa 5,484.38 0.23 Japonya 21,802.59 0.19 Şangay 3,239.66-0.16 Hong Kong 30,157.49 0.27 Brezilya 97,369.29 0.27 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 64.400 2.09 Altın 1,297.485 0.44 Gümüş 15.251 0.93 Bakır 6,475.00 1.16 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1263 0.42 USD/JPY 111.4800-0.22 USD/CAD 1.3314-0.52 GBP/USD 1.3061 0.18 AUD/USD 0.7127 0.31 NZD/USD 0.6741 0.16 USD/CNH 6.7154 0.08 USD/TRY 5.6618 1.11 USD/RUB 64.7045-0.73 USD/ZAR 14.0335 0.13 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 26,334.00-0.23 S&P 500 Mini 2,898.25 0.08 DAX 11,974.50-0.52 EUR/USD 1.1329 0.39 TREASURY 10Y 123.45-0.11

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 101.188 101.438 5.35 4.91 Ba3/BB 1,500 100,000-0.67% -4.36% US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 101.250 101.625 5.85 5.51 Ba3/BB 2,000 2,000-0.92% -4.37% US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 99.340 100.030 5.98 5.61 Ba3/BB 2,000 100,000-0.84% -3.77% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 97.000 97.375 6.25 6.11 Ba3/BB 1,000 200,000-0.77% -4.67% US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 99.375 99.750 6.45 6.33 Ba3/BB 2,500 200,000-1.12% -6.08% US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 89.125 89.500 6.41 6.29 Ba3/BB 1,500 200,000-1.25% -3.91% US900123CR91 USD 7.25 12/23/2023 101.125 101.500 6.96 6.86 Ba3/BB 2,000 200,000-1.34% N/A US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 95.125 95.625 6.93 6.81 Ba3/BB 2,500 200,000-2.00% -7.08% US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 101.000 101.500 7.16 7.05 Ba3/BB 3,250 2,000-1.94% -8.80% US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 84.357 85.063 7.12 6.98 Ba3/BB 1,500 200,000-2.30% -7.09% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 86.615 87.344 7.22 7.08 Ba3/BB 3,000 200,000-2.27% -7.85% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 86.258 86.758 7.25 7.17 Ba3/BB 2,000 200,000-1.81% -8.43% US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 91.000 92.000 7.46 7.30 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 92.000 92.500 7.34 7.26 Ba3/BB 3,250 200,000-2.32% -9.02% US900123CT57 USD 7.63 4/26/2029 98.625 99.000 7.81 7.76 Ba3/BB 3,000 200,000-3.55% N/A US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 129.640 130.390 7.76 7.67 Ba3/BB 1,500 1,000-3.38% -12.61% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 101.250 102.000 7.85 7.77 Ba3/BB 1,500 2,000-2.94% -11.76% US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 91.000 91.750 7.84 7.76 Ba3/BB 2,750 2,000-2.80% -11.86% US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 94.010 94.480 7.86 7.81 Ba3/BB 1,000 2,000-3.09% -12.73% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 88.875 89.625 7.83 7.75 Ba3/BB 2,000 100,000-2.74% -12.55% US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 82.371 83.170 7.68 7.59 Ba3/BB 3,000 200,000-1.54% -11.56% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 74.275 74.920 7.13 7.06 Ba3/BB 3,000 200,000 1.04% -7.42% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 87.435 88.085 7.76 7.69 Ba3/BB 3,000 200,000-1.91% -10.99% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 79.375 79.875 7.52 7.47 Ba3/BB 3,500 200,000-0.63% -9.80% XS0285127329 EUR 5.88 4/2/2019 99.920 100.035 NA NA WR/NR - 50,000-0.35% -4.99% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 102.375 102.875 2.90 2.44 Ba3/BB 2,000 50,000-1.33% -5.32% XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 102.435 103.005 3.35 3.12 Ba3/BB 1,250 100,000-1.21% -5.35% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 99.692 100.522 4.21 3.98 Ba3/BB 1,000 100,000-1.71% -6.98% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 91.125 91.625 4.95 4.85 Ba3/BB 1,000 100,000-2.02% -8.88% XS1843443356 EUR 4.63 3/31/2025 98.000 98.500 5.02 4.92 Ba3/BB 1,250 100,000-2.12% N/A XS1303467077 USD 4.25 6/8/2021 96.581 97.206 5.96 5.64 Ba3/BB 1,000 200,000-1.14% -3.01% XS1586385178 USD 5.00 4/6/2023 94.778 95.403 6.51 6.33 Ba3/BB 1,250 200,000-1.68% -5.67% XS1141043296 USD 4.49 11/25/2024 89.691 90.441 6.72 6.55 Ba3/BB 1,000 200,000-2.01% -7.38% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 98.000 98.750 6.64 5.64 B1/B+ 500 200,000-0.51% -1.13% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 93.375 94.375 7.15 6.82 B1/B+ 500 150,000-0.93% -5.20% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 88.000 89.000 7.67 7.44 B1/B+ 500 200,000-0.85% -7.61% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 87.125 89.125 9.66 9.27 Caa1/B 500 200,000-3.60% -14.90% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 84.500 85.500 9.17 8.99 Caa1/B 400 200,000-5.59% -14.75% ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 99.125 99.625 6.26 4.45 NA/A 250 200,000 0.00% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 94.504 95.504 10.81 10.59 B2/B+ 300 200,000-0.57% -7.37% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 93.500 94.500 5.41 5.08 Ba2/NA 500 200,000-0.53% -0.40% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 100.875 101.875 3.49 3.06 NA/BB+ 350 100,000-0.62% -4.61% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 94.500 95.500 6.59 6.30 NA/BB+ 500 200,000-0.53% -4.16% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 94.750 95.500 5.34 5.17 Ba2/BBB- 500 200,000-0.13% -2.82% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 11/9/2027 81.276 83.066 10.79 10.42 B2/B+ 150 200,000-2.35% -18.50% EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.900 100.300 8.42-2.36 B1/NA 750 200,000-0.10% -1.70% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 97.250 98.250 7.00 6.40 B1/BB- 500 200,000-1.02% -3.23% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 95.125 96.125 7.20 6.74 B1/BB- 500 200,000-1.17% -3.91% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 90.750 91.750 7.34 6.99 B1/BB- 500 200,000-1.22% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 91.750 92.750 7.56 7.28 B1/BB- 500 200,000-1.34% -6.85% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 92.375 93.375 7.98 7.73 B1/BB- 500 200,000-1.20% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 85.000 87.000 10.93 10.22 NA/B+ - 200,000 0.00% -13.27% FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 78.750 79.250 11.61 11.50 NA/B- 300 200,000-5.81% -21.93% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.000 100.200 6.08 2.39 Ba3/BB- 500 200,000-0.25% -1.72% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 95.750 96.500 6.40 6.13 Ba3/BB- 750 200,000-0.26% -0.52% FİNANSBANK XS1959391019 USD 6.88 9/7/2024 98.250 99.000 7.27 7.10 Ba3/BB- 500 200,000-0.51% N/A GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 99.625 100.125 4.82 2.78 B1/BB- 500 100,000-0.50% -3.16% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 99.500 100.000 5.74 4.75 B1/BB- 750 200,000-0.13% -1.36% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 98.750 99.750 6.92 6.38 B1/BB- 500 200,000-1.50% -4.13% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 94.500 95.500 7.09 6.74 B1/BB- 750 200,000-1.56% -4.79% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 95.000 96.000 7.36 7.06 B1/BB- 500 200,000-1.55% -5.59% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 85.000 87.000 9.01 8.63 B3/B+ 750 200,000-2.30% -12.93% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 97.500 98.500 9.23 8.78 B2/BB- 250 200,000 0.13% -4.18% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 99.125 100.125 10.61 3.83 B2/B+ 500 200,000 0.13% 0.38% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 94.500 95.500 11.09 9.73 B2/B+ 750 200,000-0.26% 0.27% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 88.250 90.250 12.08 10.74 B2/B+ 500 200,000-0.98% -6.37% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 88.000 90.000 11.16 10.06 B2/B+ 500 200,000-2.09% -7.25% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.800 100.200 12.40-1.65 B2/B+ 500 200,000-0.20% -1.07% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 97.750 98.500 7.25 6.49 B2/B+ 750 200,000-0.76% -2.08% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 94.625 95.625 7.69 7.17 B2/B+ 750 200,000-0.66% -3.81% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 94.500 95.500 7.85 7.39 B2/B+ 750 200,000-0.79% -4.42% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 93.364 96.865 8.01 6.66 B2/B+ 600 200,000 0.01% -5.21% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 88.375 89.375 9.98 9.61 Caa1/B 1,000 200,000-2.21% -9.94% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 91.517 92.826 10.17 9.80 Caa2/B 400 200,000-2.89% -12.38% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 88.500 89.500 9.01 8.74 B2/B+ 1,250 200,000-1.26% -9.35% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 79.500 81.500 10.76 10.37 Caa2/B 500 200,000-5.07% -19.49%

3 KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 97.875 98.615 5.64 4.89 Ba2/NA 750 200,000-0.38% -0.58% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 96.750 97.750 6.19 5.90 Ba2/NA 750 200,000 0.65% -4.33% KOÇ HOLDİNG XS1961766596 USD 6.50 3/11/2025 97.875 98.875 6.94 6.73 Ba2/NA 750 200,000 0.00% N/A MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.750 100.750 6.06 3.58 Ba2/BB+ 450 200,000-0.62% -1.97% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 77.000 80.000 12.34 11.66 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -19.37% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 92.625 93.625 8.17 7.85 B1/B 500 200,000-1.46% -5.24% RONESANS XS1807502668 USD 7.25 4/26/2023 82.000 85.000 13.13 12.04 Ba3/BB 300 200,000 2.50% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 99.500 100.250 4.73 4.01 Ba2/BB+ 300 200,000-0.13% -0.25% ŞİŞECAM XS1961010987 USD 6.95 3/14/2026 97.875 98.875 7.35 7.16 Ba2/BB+ 700 200,000-0.63% N/A TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 99.125 99.881 7.01 5.59 B2/B+ 350 200,000-0.13% -1.98% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 97.000 98.000 8.22 7.17 B2/B+ 350 200,000-1.65% -2.63% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 94.625 95.375 7.69 7.28 B2/B+ 300 200,000-1.30% -3.32% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 88.250 89.250 9.26 8.92 B2/B+ 350 200,000-2.22% -8.90% TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 82.500 84.500 11.14 10.72 Caa2/B 300 200,000-5.71% -17.50% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 93.375 94.375 7.04 6.83 Ba2u/BB+ 500 200,000-0.40% -8.46% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 88.875 89.875 7.52 7.36 NA/BB+ 500 200,000-0.42% -9.54% TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 89.250 90.250 6.87 6.64 Ba2/BB+ 700 200,000-0.97% -6.42% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 99.250 100.000 7.69 3.71 NA/BB+ 500 200,000-0.65% -0.25% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 91.000 91.750 6.97 6.79 NA/BB+ 500 200,000-0.27% -6.67% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 99.875 100.375 4.07 1.41 B1/B+ 500 100,000-0.25% -1.96% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 97.626 98.246 3.59 3.27 Ba1/NA 500 100,000-0.81% -4.19% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 95.125 96.125 7.64 7.19 B1/B+ 500 200,000-1.42% -4.16% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 93.250 94.250 8.10 7.72 B1/B+ 500 200,000-1.71% -5.09% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 89.500 90.500 9.55 9.19 Caa1/B 672 200,000-2.98% -7.97% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 90.750 91.750 8.65 8.32 B1/B+ 650 200,000-1.89% -6.92% VAKIFLAR BANKASI XS1970705528 USD 8.13 3/28/2024 97.625 98.625 8.72 8.47 B1/B+ 600 200,000 N/A N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 92.500 93.500 9.34 9.10 Caa2/B 500 200,000-2.25% -7.73% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 83.750 85.750 11.09 10.68 Caa2/B 228 200,000-6.94% -18.09% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 99.500 100.000 6.09 5.12 B1/BB- 550 200,000-0.25% -1.44% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 97.750 98.750 7.00 5.65 B1/BB- 500 200,000-0.64% -0.51% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 87.250 88.750 9.73 9.19 B2/B+ 1,000 200,000-3.59% -9.59% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 95.125 96.125 7.67 7.27 B1/BB- 600 200,000-0.91% -4.40% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 89.125 90.125 8.48 8.22 B1/BB- 500 200,000-1.52% -7.76% YAPI KREDİ XS1958649854 USD 8.25 10/15/2024 97.500 98.500 8.83 8.59 B1/BB-e 500 200,000-2.01% N/A YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 92.750 94.750 10.83 10.40 B3/B+ 500 200,000-3.89% -12.19% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 92.750 93.750 8.30 7.98 B1/BB- 500 200,000-1.46% -6.55% YAPI KREDİ XS1867595750 USD 13.88 PERP 103.500 104.500 12.85 12.58 Caa1u/NA 650 200,000-1.31% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 60.010 64.010 66.83 58.68 WR/B- 250 200,000 0.02% -39.76% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 99.750 100.125 5.30 3.65 B1/B+ 750 200,000 0.25% 0.13% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 94.750 95.500 7.56 7.15 B1/B+ 500 200,000-1.30% -3.56% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 92.375 93.125 7.98 7.69 B1/B+ 600 200,000-2.12% -5.74% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 88.625 89.375 8.22 8.00 B1/B+ 500 200,000-3.27% -8.16% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 99.510 100.510 8.38 3.84 NA/NA 350 200,000 0.01% -0.74% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 90.125 95.115 13.30 12.11 NA/NA 250 200,000 0.00% -11.21% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.625 100.375 6.88 3.30 NA/BB- 500 200,000 0.00% -1.48% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 11/2/2021 97.250 99.250 6.32 5.45 NA/BB- 500 200,000-1.02% -4.30% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 98.000 100.000 9.09 7.89 NA/B+ 350 200,000-1.01% -4.16% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 100.150 100.200 1.19-0.16 NA/BB- 500 200,000 0.15% -1.09% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 103.125 103.375 7.84 7.78 Ba2/BB- 3,150 350,000 0.85% 0.55% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 124.600 125.100 3.48 3.39 Ba2/BB- 1,029 1,000 0.28% -0.52% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 101.400 101.900 3.97 3.88 Ba2/BB- 4,300 200,000 1.45% 1.91% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 137.750 138.600 4.51 4.40 Ba2/BB- 838 1,000 0.73% -1.96% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 126.800 127.650 5.56 5.49 Ba2/BB- 1,502 1,000 0.83% 0.63% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 105.750 106.500 7.63 7.46 B2/NA 2,170 200,000-1.17% -1.40% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 103.500 104.000 3.92 3.67 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.00% -1.19% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 103.750 104.250 4.06 3.89 Ba1/BBB- 500 200,000 0.73% 0.00% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 108.600 109.350 4.44 4.28 Ba1/BBB- 750 200,000 0.79% -0.37% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 94.650 95.400 5.98 5.80 Ba2/BB 750 200,000 0.05% 2.77% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 101.125 101.875 4.28 2.60 B3/B- 547 100,000 1.38% 1.89% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 105.100 105.850 4.13 3.97 Ba1/BBB- 600 2,000 0.72% 1.89% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 103.500 104.125 4.37 4.14 Ba3/B+ 1,250 200,000-0.12% 0.61% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 100.300 100.800 5.27 2.85 B2/BB- 508 200,000-0.10% -1.47% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 103.050 103.550 3.60 3.32 Ba2/BB- 1,104 2,000 0.49% N/A PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 109.600 109.950 3.62 3.46 Ba2/BB- 902 2,000 0.23% -3.73% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 100.700 101.100 4.19 4.08 Ba2/BB- 1,646 2,000 1.00% 2.49% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 107.350 107.650 4.57 4.50 Ba2/BB- 2,440 2,000 2.38% 1.61% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 112.650 113.150 1.40 1.24 Ba2/BB- 600 100,000 0.22% -2.04% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 109.900 110.550 2.86 2.74 Ba2/BB- 800 100,000 0.46% 0.37% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 97.450 97.950 7.03 6.99 Ba2/BB- 2,500 2,000 1.51% 3.12% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 104.000 104.750 3.54 3.11 Ba1/BBB- 186 100,000 0.00% -1.09% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 115.000 116.000 6.01 5.94 Ba2/BBB- 610 200,000 5.50% 4.21% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 115.000 116.000 6.01 5.94 Ba2/BBB- 610 200,000 5.50% 4.21% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 101.800 102.400 3.68 3.45 Ba1/BBB- *- 1,069 2,000 1.85% -0.29% Rusya XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 101.750 101.888 3.29 3.16 Baa3/BBB- 3,500 100,000-0.30% -1.12% XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 105.024 105.247 3.64 3.58 Baa3/BBB- 3,000 200,000 0.91% 0.43% XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 161.400 162.400 4.52 4.42 Baa3/BBB- 2,500 10,000 0.89% -1.42%

4 XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 112.140 112.890 5.01 4.96 Baa3/BBB- 1,500 200,000 N/A 2.84% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 105.473 106.973 4.91 4.16 Ba1/BB+ 1,000 200,000 N/A -2.85% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 99.993 100.368 9.07-1.71 Baa2/BBB- 2,250 100,000 N/A -5.15% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 102.060 103.560 1.17-0.38 Baa2/BBB- 1,000 100,000 N/A -2.07% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 106.400 106.900 4.15 3.97 Baa2/BBB- 1,300 100,000 N/A 0.36% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 99.430 100.930 16.16-7.65 B2/BB 500 200,000 N/A -3.09% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 99.644 101.144 NA NA WR/WD - 200,000 N/A -1.25% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 101.863 102.613 3.89 2.57 Baa2/BBB+ 600 100,000 N/A -3.31% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 103.381 104.131 3.89 3.41 Baa2/BBB+ 1,000 200,000 N/A -1.54% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 107.424 108.174 4.12 3.88 Baa2/BBB+ 500 100,000 N/A -1.01% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 100.820 101.570 4.34 4.14 Baa2/BBB+ 1,500 200,000 N/A 1.83% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 106.230 107.230 4.68 4.38 Baa2/BBB- *- 1,000 200,000 N/A 2.42% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 4.010 54.010 314.99 44.22 WR/WD - 200,000 N/A 40000.00% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 98.480 99.980 4.77 4.21 Baa3/WD 2,000 200,000 N/A 1.49% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 103.437 104.937 7.59 7.20 NR/NA 500 200,000 N/A -5.90% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 99.579 101.079 7.07 0.13 Baa3/BBB- 1,000 200,000 N/A -1.99% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 102.166 103.666 4.66 3.94 Baa3/BBB- 1,000 200,000 N/A -1.58% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 100.280 101.780 5.04 4.58 Ba1/BB+ 2,000 200,000 N/A 0.89% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 100.285 101.785 5.17 4.77 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A 0.72% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 99.229 100.729 NA NA NA/WD - 200,000 N/A -1.34% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 109.327 109.578 4.05 3.96 Ba2/BB+ 417 200,000-0.20% -0.18% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 102.608 104.108 6.11 5.65 Ba2/WD 1,412 200,000 N/A -1.37% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 30.281 32.370 32.83 31.15 C/WD 4,000 1,000 1.42% -3.17% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 31.319 33.727 29.07 27.26 C/WD 1,500 2,000-1.92% -6.40% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 30.397 31.913 34.39 33.01 C/WD 2,000 100 0.36% 4.68% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 30.356 31.835 61.02 58.68 C/WD 3,000 100 0.55% -7.80% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 30.875 31.998 36.15 35.06 C/WD 4,200 100 2.23% -5.66% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 30.947 32.000 42.95 41.74 C/WD 3,000 100 1.34% -5.74% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 2,496 100 N/A N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/C 3,000 100 N/A N/A PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/C 3,000 400 N/A N/A Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 99.300 99.700 3.73 3.66 A3/BBB+ 2,454 200,000 1.43% 0.30% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 95.650 96.300 4.89 4.85 A3/BBB+ 3,000 200,000 4.08% 0.42% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 104.650 105.150 3.95 3.69 Baa2/BBB- 1,250 150,000 0.38% -1.46% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 102.750 102.981 3.77 3.72 A3/A- 750 150,000 2.05% 1.13% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 102.475 103.225 4.29 4.12 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 1.84% -0.02% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 102.425 103.175 4.98 4.76 NA/BB 1,071 200,000 0.99% -0.32% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 102.525 103.275 5.07 2.38 NA/BB 1,000 200,000 0.20% -0.94% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Baa3/BBB- 900 100,000 N/A N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 95.500 95.850 4.81 4.70 Baa3/BBB- 2,100 10,000 2.47% -0.62% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 87.350 88.350 7.66 7.57 Baa3/BBB- 1,000 10,000 6.20% -13.08% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 81.000 81.850 11.62 11.44 B2/WD 3,966 1-0.74% -26.13% US040114GK09 USD 3.75 12/31/2038 56.600 57.100 8.89 8.82 B2/WD 5,297 1 0.00% -15.02% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 96.900 97.650 9.15 8.99 B2/B 1,500 1,000 2.87% -12.31% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 101.737 102.037 3.54 3.21 Baa3/BB+ 1,619 100,000 0.25% -1.99% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 101.522 102.022 4.31 4.19 Baa3/BB+ 1,500 100,000 1.81% 0.97% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 106.200 106.700 4.74 4.66 Baa3/BB+ 2,000 200,000 1.86% -0.57% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 93.863 94.613 5.84 5.78 Baa3/BB+ 1,000 200,000 2.84% -2.43% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 102.936 103.566 4.16 3.96 Baa3/NA 750 1,000-0.41% 0.02% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 98.966 99.966 6.36 5.76 B3/NA 1,750 200,000 0.23% 0.45% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 100.582 101.332 7.00 6.84 B3/NA 1,250 200,000 0.48% -1.16% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 98.559 99.309 4.47 4.23 Baa3/BB+u 1,000 200,000 1.04% 1.19% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 99.704 100.329 4.15 3.62 Baa3/BB+ 500 200,000 0.12% -0.86% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 102.989 103.489 4.07 3.96 Ba2/BB+ 1,250 200,000 1.17% 1.49% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 101.889 102.639 4.22 4.02 Ba2/BB+ 1,000 200,000 1.21% 1.65% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 112.081 113.081 5.47 5.35 NR/BB+ 750 200,000 1.80% 2.82%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 107.179 107.750 5.31 5.13 NA/BB- 500 200,000 0.53% -1.89% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 103.256 103.645 3.23 3.15 Baa3/BBB 1,500 200,000 1.16% 1.66% XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 109.093 109.593 3.50 3.41 Baa3/BBB 2,500 200,000 1.16% 0.15% XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 106.129 106.579 4.47 4.44 Baa3/BBB 1,000 200,000 1.91% 4.92% XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 128.260 128.617 4.63 4.61 Baa3/BBB 1,500 200,000 2.16% 4.71% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 98.500 103.500 5.03 3.70 Ba1/WD - 200,000 0.00% -0.51% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 100.000 101.000 5.42-5.61 NA/BB 548 1 0.76% 0.50% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 105.565 105.595 1.97 1.96 B1/BB- 4,356 1 1.31% 3.95% GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 103.555 103.585 3.28 3.27 B1/BB- 5,963 1 3.61% 5.72% GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 99.985 100.015 3.90 3.90 B1/BB- 6,091 1 5.53% 5.63% GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 97.005 97.035 4.24 4.24 B1/BB- 4,805 1 5.90% 4.36% GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 96.909 96.939 4.42 4.41 B1/BB- 4,604 1 5.97% 4.26% GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.361 0.441 NA NA NA/NA 62,383 100 21.96% 1.40% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 105.187 105.401 3.96 3.91 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.36% 2.36% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 124.278 125.467 4.24 4.17 A2/A+ 500 200,000 3.90% 0.49% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 100.567 100.645 3.73 3.63 Baa1/A 1,200 200,000 0.17% -0.68% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.250 101.400 3.99 3.76 Ba1/NA 2,940 200,000 0.05% -0.98% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.750 100.500 5.18 3.87 Ba2/BB 500 200,000 0.13% -0.99% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 104.530 104.817 3.70 3.60 Baa2/NA 1,500 250,000 0.34% -0.80% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 103.625 104.125 3.46 3.22 Baa2/BBB 1,000 200,000 0.36% -0.60% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 102.637 102.784 3.66 3.40 Ba2/NA 225 150,000 0.15% -0.72% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 100.243 101.243 5.58 0.41 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.31% -3.77% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 100.401 101.401 4.82 1.17 Baa3/NA 500 200,000-0.24% -3.28% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 99.060 99.560 3.77 3.31 A3/A 750 200,000 0.31% 0.18% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 101.750 102.250 4.18 4.08 Baa2/NA 750 200,000 0.25% -0.49% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove A3/A 1,250 200,000 N/A N/A EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/NA 429 200,000 N/A N/A