Günlük Bülten Piyasa Yorumu Dün gün boyu alıcılı seyreden BİST-100 endeksi günü %1,4 değer artışı ile 98.203 seviyesinden kapattı. Yükselişte bankacılık sektöründeki alımların ön plana çıktığını görüyoruz. Gündemde İstanbul Büyükşehir Belediye seçim sonuçlarına yönelik haber akışının azalmasını beklemekle beraber ekonomi ile ilgili gelişmelerin ve de S-400 füze sistemi ile ilgili gelişmelerin daha ön plana çıkacağını düşünüyoruz. Küresel piyasalara baktığımızda Asya piyasaları hafif satıcılı seyrederken, GOÜ para birimlerinin ise ABD dolarına göre yatay seyir olduğunu ancak Türk Lirasının olumsuz yönde ayrıştığını görüyoruz. Bugün Borsa İstanbul da hafif satıcılı bir başlangıç olmasını bekliyoruz. Teknik analiz olarak ise, 99.000 den geri çekilme sonrasında 95.000 den başlayan yükseliş dün 99.000 ne kadar sürdü. 99.000 direnci önemli bir seviyeyi işaret ediyor. 99.000 nin kırılması durumunda 95.000 ne geri çekilme ile düzeltmenin bittiği ve bir önceki yükseliş dalgası içerisinde hareketin 101.500 ve 106.000 ne doğru yükselişin devamı olabilir. 99.000 bu nedenle ana direnç. Bu nedenle ilk etapta 96.700 e geri çekilme olabilir. 96.700-99.000 aralığında bir işlem günü bekliyoruz. Ekonomi ve Politika Haberleri Ekrem İmamoğlu mazbatasını aldı. Şirket ve Sektör Haberleri Bankacılık sektörü 1Ç19 net kar tahminlerimizi yayınladık. Demir çelik sektörü Dünya Ticaret Örgütü üyesi olmayan ülkelerden demir çelik ithalatına %30 vergi getirildi. Gayrimenkul Sektörü TÜİK Mart ayı satış verilerini açıkladı. Traktör sektöründe yeni kapasite kurulumu planlanıyor. Piyasa gündemi ve veri takvimi 18 Nisan Haftalık Para & Banka İstatistikleri (5-12 Nisan) Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (5-12 Nisan) % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST-100 98,203 %1.4 %1.2 BIST-30 123,151 %1.6 %1.3 Banka 132,510 %2.5 %2.0 Sanayi 116,360 %0.6 -%0.2 Hizmet 71,127 %1.1 %2.7 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi 25.50 25.50 25.50 AOFM 24.08 24.03 24.00 2 yıllık bono faizi 21.51 21.95 18.73 10 yıllık bono faizi 17.12 18.36 16.15 Kur USD/TL 5.74 %1.2 %5.2 EUR/TL 6.50 %1.6 %5.1 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 6.12 %1.4 %5.2 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * 145 145 160 Ortalama işlem hacmi * 1.22 1.10 1.49 * milyar ABD doları BIST-100 2018 2019T 2020T F/K 6.3x 6.6x 4.8x PD/DD 0.93x 0.90x 0.78x PD/DD (Banka) 0.52x 0.53x 0.47x FD/Satışlar 1.00x 0.95x 0.83x FD/FAVÖK 5.7x 5.4x 4.6x Kar büyümesi %14.4 %3.5 %36.6 Özsermaye karlılığı %14.5 %12.9 %14.5 Temettü verimi %4.6 %4.7 %6.2 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım İletişim: Yurtiçi Satış Operasyon destek@tacirler.com.tr +90 212 355 4646 Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Ekonomi ve Politika Haberleri Ekrem İmamoğlu mazbatasını aldı Ekrem İmamoğlu dün İl Seçim Kurulundan mazbatasını aldı. Ancak halen AK Part nin olağanüstü itiraz süreci takip ediliyor. Bir önceki gün YSK ye İstanbul seçimlerinin tekrar edilmesi için dilekçe verilmişti. Bu durumda iki seçenek ön plana çıkyor, YSK AK Parti nin itirazını reddederse İmamoğlu Belediye Başkanı olarak devam edecek, itirazı yerinde bulursa seçimlerin 2 Haziran tarihinde yinelenmesi sözkonusu olacak. Şirket ve Sektör Haberleri 1Ç19 Kar Tahminleri Bankacılık sektörünün 1Ç19 yıl sonu mali tablolarını açıklama dönemi 26 Nisan da Akbank ın sonuçlarını açıklaması ile başlıyor. Bankaların 1Ç19 sonuçlarında net kar rakamının %7 gerilemesini tahmin ediyoruz. Bankaların 1Ç19 sonuçlarında TÜFE endeksli menkul kıymetlerden elde edilen faiz gelirindeki ciddi azalmanın etkisini net faiz gelirleri kaleminde göreceğiz. Ancak bu olumsuzluk kısmen azalan mevduat maliyetleri sonucu iyileşen kredi-mevduat spreadleri ile telafi edilecek olup, yine de net faiz gelirlerinde çeyreksel bazda %15 gerileme olmasını tahmin ediyoruz. Borsa İstanbul da işlem gören yedi büyük bankanın ortalama özsermaye karlılığının çeyreksel bazda 114 baz puan gerileyerek 1Ç19 de %10,5 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Borsa İstanbul da işlem gören yedi büyük bankadan Garanti Bankası nın en yüksek çeyreksel net kar artışını kaydetmesini bekliyoruz. Çeyreksel net kar tahminleri milyon TL 1Ç18 4Ç18 1Ç19T Çeyreksel değişim Yıllık değişim Akbank 1,709 1,051 1,332 %27 -%22 Garanti Bankası 1,996 1,062 1,574 %48 -%21 Halkbank 790 317 384 %21 -%51 İş Bankası 1,807 2,196 981 -%55 -%46 Vakıfbank 1,051 1,044 832 -%20 -%21 Yapı Kredi Bankası 1,244 1,081 1,121 %4 -%10 TSKB 159 170 178 %5 %12 Toplam 8,757 6,920 6,402 -%7 -%27 Kaynak: Tacirler Yatırım Demir çelik sektörü Resmî Gazete de bugün Dünya Ticaret Örgütü üyesi olmayan ülkelerden yapılan bazı demir çelik ürünlerinin ithalatında %30 gümrük vergisi uygulanması kararı yer aldı. Uygulamanın İran dan ithal edilen demir çelik ürünlerine yönelik olduğunu ve toplam talebe etkisinin sınırlı olduğunu düşünüyoruz. Traktör sektörü Gazete haberlerine göre Azerbeycan - Türkiye Üretim Birliği Kırıkkale de yeni traktör montaj hattı kurma kararı aldı. Fabrikanın 500 adet kapasiteyle Temmuz da devreye girmesi ve kapasitesinin 3 yılda 3,000 adede yükselmesi planlanıyor. Türk Traktör ün kendi motorunu üretmesi ve yüksek yerlilik oranı nedeniyle rekabetçi gücünü koruyacağını ve yeni kapasitenin şirket için tehdit yaratmayacağını düşünüyoruz. Günlük Bülten 2
Gayrimenkul Sektörü TÜİK Mart ayı satış verilerini açıkladı. Konut satışları Mart ayında toplam 105.046 adet olurken; Şubat ayına göre %34 artış, bir önceki yılın aynı ayına göre ise %5 düşüş kaydetti. Mart ayında ipotekli konut satışlarında - Şubat ayındaki düşük baz etkisi nedeniyle, aylık bazda %156 artış kaydedildi ancak yıllık bazda ise ipotekli konut satışları %31 geriledi. Aylık bazdaki güçlü artışın altındaki en önemli sebeplerden biri ipotekli konut kredisi faiz oranlarında gerilemedir. Şubat ayındaki ortalama ipotekli konut kredisi faiz oranı %23 seviyesinde bulunurken Mart ayında %18,2 ye geriledi. İpotekli konut satışları toplam satışlardaki payı %22 olurken, bu değer bir önceki ay %11 ve geçen yılın aynı ayında %30 olarak kaydedilmişti. İlk kez satılan konut sayısı, aylık bazda %35 artış kaydetti ve toplam konut satışlarının %42 sini oluşturdu. Mart ayında yabancılara toplam 3.129 adet konut satışı gerçekleştirildi. Yabancılara geçtiğimiz yılın aynı dönemde 1.827 adet konut satılmıştı ve Mart ayı verisi yıllık bazda %71 büyümeyi göstermektedir. Yabancılara yapılan konut satışlarında, Mart 2019'da ilk sırayı 1.520 konut satışı ile İstanbul aldı. İstanbul ilini sırasıyla 626 konut satışı ile Antalya, 173 konut satışı ile Ankara, 121 konut satışı ile Bursa ve 110 konut satışı ile Yalova izledi. Yılın ilk çeyreğinde konut satışları geçen yılın ilk çeyreğine göre %16 azalış kaydetti. Detaylarına baktığımızda, ipotekli konut satışlarında %57 gerileme olurken, ilk kez satılan konutlarda %22 ve ikinci el satışlarda %10 gerileme kaydedildi. Yıllıklandırılmış bazda ise, konut satışları yıllık bazda %4 geriledi ve 1.327.954 adet olarak kaydedildi. Bu değer 2016 yılının Aralık ayından beri kaydedilmiş en düşük seviyedir. İpotekli konut satışlarının toplam konut satışları içerisindeki payı %17 olarak gerçekleşti. Konut Satış İstatistikleri adet Mart 18 Şubat 19 Mart 19 Aylık Değ. Yıllık Değ. YBB (2018) YBB (2019) Yıllık Değ. Toplam konut satışı 110,905 78,450 105,046 34% -5% 303,877 256,433-16% İpotekli konut satışı 32,786 8,890 22,762 156% -31% 89,380 38,189-57% Diğer satışlar 78,119 69,560 82,284 18% 5% 214,497 218,244 2% Satılan konutların dağılımı İlk satış 50,701 32,648 44,163 35% -13% 138,777 107,859-22% İkinci el satışlar 60,204 45,802 60,883 33% 1% 165,100 148,574-10% İpotekli konut satışlarının dağılımı 32,786 8,890 22,762 156% -31% 89,380 38,189-57% İlk satış 14,130 3,874 9,410 143% -33% 39,350 16,394-58% İkinci el satışlar 18,656 5,016 13,352 166% -28% 50,030 21,795-56% Diğer satışlarının dağılımı 78,119 69,560 82,284 18% 5% 214,497 218,244 2% İlk satış 36,571 28,774 34,753 21% -5% 99,427 91,465-8% İkinci el satışlar 41,548 40,786 47,531 17% 14% 115,070 126,779 10% Yüzdesel dağılım Toplam konut satışı İpotekli konut satışı 30% 11% 22% 10% -8% 29% 15% -15% Diğer satışlar 70% 89% 78% -10% 8% 71% 85% 15% Satılan konutların dağılımı İlk satış 46% 42% 42% 0% -4% 46% 42% -4% İkinci el satışlar 54% 58% 58% 0% 4% 54% 58% 4% İpotekli konut satışlarının dağılımı İlk satış 43% 44% 41% -2% -2% 44% 43% -1% İkinci el satışlar 57% 56% 59% 2% 2% 56% 57% 1% Diğer satışlarının dağılımı İlk satış 47% 41% 42% 1% -5% 46% 42% -4% İkinci el satışlar 53% 59% 58% -1% 5% 54% 58% 4% Kaynak: TÜİK Günlük Bülten 3
Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,900 -%0.2 %0.4 %2.4 %4.8 %15.7 DAX 12,153 %0.4 %2.1 %4.3 %4.9 %15.1 FTSE 7,471 %0.0 %0.7 %2.4 %6.3 %11.0 Nikkei 22,278 -%0.7 %1.9 %2.5 -%2.4 %10.5 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 98,203 %1.4 %1.2 -%6.1 %0.8 %7.6 Çin 3,263 -%0.2 %2.1 %5.2 %31.0 %30.6 Hindistan 39,276 -%0.3 %1.5 %3.0 %12.6 %8.6 Endonezya 6,482 %0.6 %0.7 %0.9 %11.1 %5.3 Rusya 2,568 %0.3 -%0.4 %3.4 %8.0 %8.4 Brezilya 93,285 -%1.1 -%2.8 -%6.7 %11.3 %6.1 Meksika 45,525 %1.1 %1.4 %7.9 -%3.2 %9.3 Güney Afrika 58,908 %0.0 %0.9 %3.8 %13.0 %11.7 Oynaklık Endeksleri VIX 13 %3.4 -%5.3 -%2.2 -%27.6 -%50.4 EM VIX 15 -%1.9 -%6.8 -%0.7 -%37.5 -%38.7 MOVE 49 %0.7 %0.1 %5.6 -%0.7 -%26.9 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 5.7424 -%0.5 %1.1 %5.4 %2.8 %8.6 Brezilya 3.9408 %0.9 %3.0 %3.3 %6.9 %1.7 Güney Afrika 13.9886 -%0.3 %0.5 -%2.9 -%1.8 -%2.5 Çin 6.6881 -%0.4 -%0.4 -%0.4 -%3.5 a.d. Hindistan 69.605 %0.3 %0.4 %0.7 -%5.3 -%0.2 Endonezya 14085 %0.2 -%0.3 -%1.2 -%7.4 -%2.1 CDS * Türkiye 426.3-9.8 11.1 107.9 42.5 64.8 Brezilya 170.9 2.2 1.1 16.4-39.0-36.7 Güney Afrika 178.5-3.6-2.8 1.2-35.7-44.5 Endonezya 97.9-0.5 a.d. 12.5-48.4-39.6 Rusya 129.4-2.3-2.1 2.8-19.5-23.8 10 yıllık bono faizleri Türkiye %17.1-1.2-0.4 1.0-0.8 0.7 Brezilya %9.0 0.0 0.1 0.2-1.2 a.d. Hindistan %7.4 0.0 0.0 0.0-0.5 0.0 Endonezya %7.6 0.0 0.0-0.2-1.2-0.4 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %7.5-0.15 0.10 0.62 0.07 0.44 Brezilya %5.3-0.04 0.00-0.08-0.15 0.15 Güney Afrika %5.1 0.00 0.00-0.01-0.05-0.03 Endonezya %3.9-0.01-0.01-0.21-0.80-0.62 Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 71.62 -%0.1 -%0.2 %6.6 -%10.5 %33.1 Ham Petrol - WTI USD/varil 63.76 -%0.5 -%1.3 %9.0 -%8.6 %40.4 Altın - USD / oz 1272.2 %0.0 -%2.8 -%2.4 %4.0 -%0.7 Gümüş - USD / t oz. 14.939 %0.2 -%2.0 -%2.1 %1.9 -%3.9 Commodity Bureau Index 425.29 %0.1 %0.0 %1.4 %1.8 %3.9 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 4
Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46 Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) 457 77 55 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) 435 18 36 Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) 248 45 20 Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) 570 52 59 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) 225 64 10 Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri - DENİZLİ (0 258) 265 87 85 Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) 348 82 82 Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) 232 35 35 Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) 445 01 61 İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) 323 11 33 İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) 316 40 50 (0 216) 306 22 71-306 22 06 (0 352) 221 08 68-222 82 51 Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) 238 11 89 (0 252) 321 08 00 Akatlar İrtibat Bürosu Akatlar Mahallesi Ebulula Mardin Cad. Maya Meridien İş Merkezi No:16 D Blok Kat:11 Bağımsız Bölüm No:29 Akatlar- Beşiktaş/İSTANBUL (0 212) 355 4605 Günlük Bülten 5
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 6