01/01/2013 31/12/2013 DÖNEMİNE İLİŞKİN CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT-KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPORU Bu rapor Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit-Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2013-31.12.2013 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2013-31.12.2013 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Global Görünüm 2013 yılının ilk yarısı itibarıyla küresel ekonomide toparlanmanın ılımlı bir seyir izlediği gözlenmektedir. Bu dönemde ABD potansiyelin altında büyürken Avro Bölgesi nde uzun süreli durgunluğun ardından sınırlı bir toparlanma görülmektedir. Gelişmekte olan ülkelerde ise büyüme yavaşlamış, sermaye hareketlerindeki oynaklığa bağlı olarak finansal kırılganlıklar artmıştır. 2012 yılında beklenenin altında bir performansla yüzde 3,2 büyüyen küresel ekonominin 2013 yılında yine beklenenin altında bir performansla yüzde 2,9 oranında büyümesi beklenmektedir. Avro Bölgesi nde uzun süren resesyon ve başlıca gelişmekte olan ülkelerde göze çarpan zayıf iç talep ve dolayısıyla yavaşlayan büyüme birçok uluslararası kuruluşun tahminlerini aşağı yönlü revize etmelerine neden olmuştur. Dünyada işsizlik, krizin üzerinden geçen uzun zamana rağmen halen kriz öncesi seviyelerine inememiş ve birçok gelişmiş ülkede yüksek seviyelerini korumuştur. Küresel ekonomi halihazırda üç temel risk ile karşı karşıyadır. Bunlar; gelişmiş ülkelerde devam eden mali sorunlar, gelişmiş ülkelerde genişletici para politikasından çıkış ve gelişmekte olan ülkelerdeki yavaşlamadır. Son dönemde sermaye hareketlerinde gözlenen oynaklık, kredi ve beklenti kanalı üzerinden gelişmekte olan ülke ekonomilerine dair aşağı yönlü riskleri artırmaktadır. Türkiye Ekonomisi Türkiye Ekonomisi 2012 yılında ekonomide yeniden dengelenme politikası ile birlikte beklentilerin altında yüzde 2,2 büyüyen Türkiye ekonomisi 2013 yılının ilk yarısında yurt içi talebin katkısıyla yüzde 3,7 büyümüştür. Bu dönemde zayıf küresel talebe bağlı olarak yatay seyir izleyen ihracat nedeniyle dış talebin büyümeye katkısı giderek azalırken iç talebin katkısı artmaya başlamıştır. Fed in genişletici para politikasından çıkış stratejisine yönelik belirsizlikler, bölgemizde artan jeopolitik gerginliklere bağlı olarak finansal risk algısının artması, sermaye hareketlerindeki oynaklık ile kurun ve faizlerin yükselmesi büyüme göstergelerini olumsuz etkilemiştir. Ancak güçlü istihdam verileri, sanayi üretimindeki yükseliş trendi, PMI, tüketici güveni, toplam krediler gibi bazı göstergelerin güçlü seyri büyüme görünümüne ilişkin iyimser işaretler vermektedir. Bu çerçevede 2013 yılında Türkiye ekonomisinin yüzde 3,6 büyümesi beklenmektedir. Küresel krizden çıkış sürecinde istihdama yönelik tedbirlerin ve ekonomideki güçlü toparlanmanın etkisiyle istihdamda önemli bir artış görülmüştür. Türkiye, IMF verilerine göre 2007-2012 döneminde yıllık ortalama istihdam artışı en yüksek olan ülkelerden biri olmuştur. İşsizlik oranı ise 2011 yılının ikinci çeyreğinden itibaren kriz öncesi seviyelerin altına inmiştir. Ancak 2013 yılının ilk yarısında ekonomideki toparlanmanın beklentilerin altında kalması ve küresel belirsizlik ortamı işgücü piyasasına da yansımıştır. 1
Bu dönemde yaşanan istihdam artışına rağmen işgücündeki artışın da etkisiyle işsizlik oranlarında ılımlı bir artış yaşanmıştır. Ülkemizde 2002 yılından bu yana uygulanan ihtiyatlı maliye politikaları makroekonomik istikrarın temel unsuru olmuştur. Bu dönemde küresel krizin etkilerinin en çok hissedildiği dönem olan 2009 yılı hariç kamu mali dengeleri sürekli iyileşmiştir. 2013 yılının ilk sekiz ayında merkezi yönetim bütçesi, iç talepteki canlanmayla birlikte vergi gelirlerinde yaşanan belirgin artış ve özelleştirme gelirleri sayesinde geçen yılın aynı dönemine göre önemli bir iyileşme göstermiştir. 2013 yılında kamu borç dinamikleri güçlü yapısını korumaya devam etmiştir. Yürütülen ihtiyatlı kamu borç yönetimi politikaları, mali disiplin ve makro göstergelerdeki olumlu seyir sonucunda kamu borç yükü azalmaya devam etmiş, borçlanmanın reel maliyeti düşük seviyelerde gerçekleşmiş, borç stokunun ortalama vadesi uzamış, borç stoku içinde faiz ve döviz kuruna duyarlı borç senetlerinin payı azalmıştır. TCMB, 2010 yılının sonlarından itibaren benimsediği fiyat istikrarının yanında makro finansal riskleri de gözeten para politikası çerçevesini 2013 yılında da uygulamaya devam etmiştir. 2012 yılının son çeyreğinden itibaren enflasyon görünümündeki iyileşme ve sermaye hareketlerinin güçlü seyretmesinin etkisiyle finansal istikrara dair riskleri dengelemek amacıyla bir yandan kademeli bir şekilde faiz indirimi yapılırken diğer yandan döviz rezervlerini artırıcı yönde makro ihtiyati tedbirler uygulanmıştır. 2013 yılı Mayıs ayından itibaren ise finansal piyasalardaki gelişmelerin etkisiyle TCMB para politikası duruşunu değiştirerek parasal sıkılaştırmaya gitmiştir. 2012 yılında yüzde 6,2 ile son 44 yılın en düşük seviyesine gerileyen TÜFE, 2013 yılının ilk sekiz ayında işlenmemiş gıda ve tütün ürünleri fiyatlarındaki artış ve Türk Lirasındaki değer kaybı nedeniyle hedefin üzerinde yüzde 8 civarında seyretmiştir. 2013 yılının ilk beş aylık döneminde sermaye hareketlerinin güçlü seyri, gelişmekte olan ülkelere karşı olumlu bakış ve yurt içindeki makroekonomik istikrar sayesinde finansal piyasalar olumlu bir seyir izlemiştir. Yurt içinde ikinci not artırımı beklentilerinin fiyatlanması ve politika faizinde düşüş beklentisi olumlu havayı desteklemiştir. İlk beş aylık dönemde faiz oranlarındaki düşüş, kurdaki istikrar ve BIST-100 endeksinde gözlenen artışlar bunun göstergesi olmuştur. 2013 yılı Mayıs döneminden itibaren gerek küresel gerekse yurt içindeki bazı gelişmeler nedeniyle finansal piyasalarda aşağı yönlü ve dalgalı bir hareketlenme yaşanmıştır. Bu hareketlenmede Fed in genişletici para politikasından çıkış stratejisine ilişkin belirsizlikler ve jeopolitik riskler etkili olmuştur. Ayrıca Türkiye nin yatırım yapılabilir kredi notunu alması sonucunda zirve yapan piyasaların doğal bir düzeltme hareketi yaşaması da söz konusu dalgalanmalarda etkili olmuştur. Ancak Fed in 18 Eylül de açıkladığı para politikası kararlarında parasal genişlemeye aynı düzeyde devam edileceğini belirtmesi ile piyasalarda risk iştahı yeniden yükselişe geçmiştir. Bankacılık sektörü 2013 yılında aktif kalitesi, özkaynak yeterliliği, fonlama yapısı ve kârlılık kapasitesi itibarıyla güçlü ve sağlıklı konumunu muhafaza etmiştir. Güçlü likidite oranları ve sermaye yapısı ile aktif kalitesini korumuştur. Yıllık Ekonomik Rapor 2013 Ekonomide yeniden dengelenme yılı olan 2012 yılında 47,8 milyar dolar seviyelerine kadar gerileyen cari açık 2013 yılı Temmuz ayı itibarıyla 12 aylık bazda 55,8 milyar dolar seviyelerine çıkmıştır. Bu artışta küresel ekonomideki zayıf görünüm ve en büyük ticaret ortaklarımızdan AB deki borç krizinin devam etmesi nedeniyle özellikle son dönemde ihracatta yaşanan nispî durgunluk, iç talepteki canlanmaya bağlı olarak ithalatın artması ve net altın ticaretinin olumsuz etkisi önemli rol oynamıştır. 2
Türkiye ekonomisinin, 2014 yılında yüzde 4 oranında büyümesi hedeflenmektedir. Türkiye ekonomisinin kısa vadeli büyüme görünümü küresel ekonomideki kırılganlıklardan olumsuz etkilenmektedir. OVP (2014-2016) döneminde yapısal politikaların yanı sıra büyümenin potansiyel seviyelerine doğru yükseltilmesi için gerekli kısa vadeli politikalar da uygulanacaktır. İstihdam yaratma kapasitesi, düşük bütçe açığı, düşük kamu borç yükü, sağlam bankacılık sektörü, risklilik seviyesi düşük hane halkı ve özel sektör bilançoları, ihracat piyasalarının çeşitlendirilmesi ve esnek kur sistemi kısa ve orta vadeli perspektifte büyümeyi destekleyici ve dış şoklara karşı Türkiye ekonomisini daha dirençli kılan faktörler olarak göze çarpmaktadır. 2013 yılında BES ile ilgili olarak gerçekleşen değişikliklerden bir tanesi 29.12.2012 tarih ve 28512 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 01.01.2013 tarihinden itibaren yürürlüğü giren Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik ile Devlet Katkısı uygulamasının başlanması olmuştur. Devlet katkısının hesaplanmasında, Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı olanlar ile 29/5/2009 tarihli ve 5901 sayılı Türk Vatandaşlığı Kanununun 28 inci maddesine göre, Türkiye Cumhuriyeti vatandaşı olup da çıkma izni almak suretiyle Türk vatandaşlığını kaybedenler ve bunların altsoyları adına ödenen ve şirket hesaplarına nakden intikal etmiş olan katkı payı ödemeleri dikkate alınır; şirketçe katılımcı hesabına yapılan ceza ödemeleri, ek faydalar, işveren grup emeklilik sözleşmesinden hak kazanılarak transfer yoluyla aktarılan tutarlar, başka bir şirketten aktarımla gelen tutarlar, işverenler tarafından yapılan katkı payı ödemeleri, kime ait olduğu belli olmayan katkı payı ödemeleri ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu nun geçici 1 inci maddesinin beşinci fıkrası kapsamında aktarılan tutarlar hesaplamaya dahil edilmez. Kredi kartı ile yapılan ödemelerin devlet katkısı hesaplamasına dahil edilmesi için katkı payının nakden şirket hesaplarına intikal etmiş olması gerekmektedir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER 01.01.2013 31.12.2013 dönemi içerisinde Fon Kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Toplantılarda genel piyasalar, fon performansı ve fonla ilgili diğer konular görüşülmüştür. Fon kurulu tarafından hazırlanan Fon Kurulu faaliyet raporu rapor ekinde sunulmuştur. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Cigna Finans Emeklilik Ve Hayat A.Ş Para Piyasası Likit-Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2013-31 Aralık 2013 dönemine ait bağımsız denetim çalışması HLB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş.(A member of HLB International) tarafından yapılmıştır. HLB Saygın Yeminli Mali Müşavirlik ve Bağımsız Denetim A.Ş.(A member of HLB International) denetim hakkındaki görüşü; Fon portföyünün değerlenmesi, fon toplam değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Cigna Finans Emeklilik Ve Hayat A.Ş Para Piyasası Likit-Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; raporda sunulan finansal tablolar, Fon un 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır olarak bağımsız denetim raporunda görüş başlığının altında yer almaktadır. 3
CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.PARA PİYASASI LİKİT-KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2013 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) Cari Dönem Önceki Dönem Önceki Dönem Not 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 1 Ocak 2012 Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 22 3.845.983 3.095.517 1.415 Teminata Verilen Nakit ve Nakit Benzerleri - - - Ters Repo Alacakları 5 15.117.883 11.212.535 7.026.292 Takas Alacakları - - - Diğer Alacaklar 5 10.001 680.117 - Finansal Varlıklar 19 9.126.119 5.398.635 3.424.695 Teminata Verilen Finansal Varlıklar - - - Diğer Varlıklar - - - Toplam Varlıklar (A) 28.099.986 20.386.805 10.452.402 Yükümlülükler Repo Borçları - - - Takas Borçları - - - Krediler - - - Finansal Yükümlülükler - - - Diğer Borçlar 5 (18.735) (32.681) (15.083) Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/ Net Varlık Değeri Hariç ) (B) (18.735) (32.681) (15.083) Toplam Değeri /Net Varlık Değeri (A-B) 28.081.251 20.354.124 10.437.319 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT- KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK 31 ARALIK 2013 DÖNEMİNE AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) Cari Dönem Önceki Dönem Not 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 KAR VEYA ZARAR KISMI Faiz Gelirleri 12 685.725 260.355 Temettü Gelirleri - - Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar 12 465.788 775.452 Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar 12 (1.426) 20.117 Net Yabancı Para Çevrim Farkı Gelirleri - - Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 13 33 8 4
Esas Faaliyet Gelirleri 1.150.119 1.055.930 Yönetim Ücretleri 8 (148.095) (242.399) Performans Ücretleri - - Saklama Ücretleri 8 (1.738) (1.249) MKK Ücretleri - - Denetim Ücretleri 8 (2.840) (2.836) Danışmanlık Ücretleri - - Kurul Ücretleri - - Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 8 (34.862) (22.463) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 13 (6.915) (18.751) Esas Faaliyet Giderleri (194.450) (287.697) Esas Faaliyet Kar/Zararı 955.668 768.233 Finansman Giderleri - - Net Dönem Karı/Zararı (A) 955.668 768.233 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar - - Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar - - Diğer Kapsamlı Gelir ( B) - - TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / AZALIŞ (A+B) 955.668 768.233 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT-KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK 31 ARALIK 2013 DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) Cari Dönem Önceki Dönem Not 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 A.İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları Net Dönem Karı/Zararı 955.668 768.233 Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler - - Değer Düşüklüğü /İptali ile ilgili Düzeltmeler - - Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler - - Faiz Gelirleri ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler - - Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları ile İlgili Düzeltmeler - - Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile İlgili Düzeltmeler - - Kar/Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler - - İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (6.290.937) (6.562.348) Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (3.235.232) (4.866.360) Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (13.946) 17.598 5
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalış İle İlgili Düzeltmeler (3.727.483) (1.973.940) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 685.725 260.355 Alınan Temettü - - Alınan Faiz 12 685.725 260.355 Faiz Ödemeleri - - Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları - - B.Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları Katılma Payı İhraçlarından Elde Edilen Nakit 10 310.343.152 190.107.413 Katılma Payı İadeleri için Ödenen Nakit 10 (303.571.694) (180.958.841) Kredi Ödemeleri - - Finansman Faaliyetlerden Net Nakit Akışları 6.771.458 9.148.572 Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış/Azalış (A+B) 750.465 3.094.102 C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi - - Nakit ve Nakit Benzerlerinde Net Artış/Azalış (A+B+C) 750.465 3.094.102 D. Dönem Başı Nakit ve Benzerleri 22 3.095.517 1.415 Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) 22 3.845.983 3.095.517 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT-KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK 31 ARALIK 2013 TARİHLİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar TL olarak gösterilmiştir) Cari Dönem Önceki Dönem Not 31 Aralık 2013 31 Aralık 2012 01 Ocak İtibariyle Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) 20.354.125 10.437.319 Toplam Değeri/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış 10 955.669 768.233 Katılma Payı İhraç Tutarı (+) 10 310.343.152 190.107.413 Katılma Payı İade Tutarı (-) 10 (303.571.694) (180.958.841) 31 Aralık İtibariyle Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) 28.081.252 20.354.125 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ - NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 31.12.2013 FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU Menkul Menkul Nominal Toplam Toplam Kıymet Tanımı Deger/ Deger (%) Kontrat Sayısı HİSSE SENEDİ 0.00 0.00 0.00% 6
0.00 0.00 0.00% BORÇLANMA SENETLERİ 9,000,000.00 9,128,037.60 0.32 DEVLET TAHVİLİ TRT290114T18 9,000,000.00 9,128,037.60 32.48% TERS REPO 15,120,767.25 15,120,767.25 0.54 TERS REPO-DT TRT260214T10 115,022.05 115,022.05 0.41% TRT160714T17 5,001,915.07 5,001,915.07 17.80% TRT110215T16 6,002,298.08 6,002,298.08 21.36% TRT011014T19 4,001,532.05 4,001,532.05 14.24% VADELİ MEVDUAT 3,821,176.72 3,845,388.00 0.14 VADELİ TL MEVDUATI 1,000,292.50 1,008,925.16 3.59% 1,000,386.26 1,008,160.49 3.59% 1,000,000.00 1,005,983.56 3.58% 820,497.96 822,318.79 2.93% BORSA PARA PİYASASI 10,001.58 10,001.58 0.00 BPP 10,001.58 10,001.58 0.04% VARANT İŞLEMLERİ TEMİNAT İŞLEMLERİ FON PORTFÖY DEĞERİ 27,951,945.55 28,104,194.43 31/12/2012 FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU MENKUL KIYMET MENKUL KIYMET TANIMI NOMİNAL DEĞER/ KONTRAT SAYISI TOPLAM DEĞER (%) HİSSE SENEDİ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00-0.00 0.00% BORÇLANMA SENETLERİ 5,500,000.00 5,399,515.90 0.26 DEVLET TAHVİLİ TRT200313T16 2,000,000.00 1,975,629.00 9.69% TRT150513T11 3,500,000.00 3,423,886.90 16.79% TERS REPO 11,214,069.89 11,214,069.89 0.55 TERS REPO-DT TRT090113T13 1,000,273.97 1,000,273.97 4.91% 7
TRT090113T13 10,002,739.73 10,002,739.73 49.06% TRT200313T16 211,056.19 211,056.19 1.04% VADELİ MEVDUAT 3,064,300.73 3,094,039.45 0.15 VADELİ TL MEVDUATI 494,630.43 501,390.38 2.46% 500,674.45 507,725.62 2.49% 498,456.61 502,950.89 2.47% 567,265.71 572,318.40 2.81% 500,000.00 504,093.15 2.47% 503,273.53 505,561.01 2.48% BORSA PARA PİYASASI 680,234.65 680,234.65 0.03 BPP 680,234.65 680,234.65 3.34% FON PORTFÖY DEĞERİ 20,458,605.27 20,387,859.89 1.00 31.12.2013 31.12.2012 GRUP TOPLAM GRUP (%) (%) TUTARI(TL) (%) 8 TOPLAM (%) TUTARI(TL) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 28,104,194.43 100.06% 20,387,859.89 100.15% B. HAZIR DEĞERLER 1,544.01 0.01% 2,165.64 0.01% a) Kasa 0 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% b) Bankalar 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% i) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00% c) Diğer Hazır Değerler 1,544.01 100.00% 0.01% 2,165.64 100.00% 0.01% C. ALACAKLAR 0.00 0.00% 0.00 0.00% a) Takastan Alacaklar T1 0.00 0.00% 0.00 0.00% b) Takastan Alacaklar T2 0.00 0.00% 0 0.00 c) Takastan BPP Alacakları 0.00 0.00% 0 0.00 d) Diğer Alacaklar 0.00 0.00% 0 0.00 D. DİĞER VARLIKLAR 0.00 0.00% 0.00 0.00 E. BORÇLAR 19,559.53-0.07% 33,224.64 0.00 a) Takasa Borçlar T1 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00 0.00 b) Takasa Borçlar T2 0 0.00% 0.00% 0.00 0.00 0.00
Yıllar Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı (%)* Portföy Sayısı Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması ** ( %) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı( %) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı c) Yönetim Ücreti 17,781.64 90.91% -0.06% 32,885.72 0.99 0.00 d) Ödenecek Vergi 0 0.00% 0.00% 0.00 0.00 0.00 e) İhtiyatlar 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00 0.00 f) Krediler 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00% 0.00 g) Diğer Borçlar 1,778 9.09% -0.01% 33892.00% 0.01 0.00 i) Denetim Ücreti 23 0.12% 0.00% 22.56 0.00 0.00 ii) İlan Giderleri 0.00 0.00% 0.00% 0 0.00 0.00 iii) Noter Masrafı 0 0.00% 0.00% 0.000 0.00 0.00 iv) İhraç İzin Gideri 0.00 0.00% 0.00% 0.00 0.00 0.00 v) Takas Saklama Komisyonu 0.00 0.00% 0.00% 0.0000000 0.00 0.00 vi) Diğer 1,755 8.97% -0.01% 316.36 0.01 0.00 F. M.D.Düşüş Karşılığı 0.00 0.00% 0 0.00 FON TOPLAM DEĞERİ 28,086,178.91 20,356,801 Toplam Pay Sayısı 10,000,000,000 30,000,000,000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 2,016,458,473.22 1,537,211,011.99 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0.00 0.00 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER PERFORMANS BİLGİSİ 2008 2,04% -- 0,42% -- 0,05% -- 535.015,60 0,08% 707.810.438 2009 24,04% -- 6,53% -- 0,36% -- 4.414.652,35 0,46% 948.806.813 2010 15,55% -- 6,40% -- 0,26% -- 13.284.857,60 1,11% 1.197.992.87 5 2011 1,92% -- 10,45% -- 0,35% -- 27.610.724,16 2,45% 1.127.788.64 9 9
2012 16,16% -- 6,16% -- 0,23% -- 52.394.513,04 5,64% 928.753.967 2013-11,04% -- 7.40% -- 0.64% - 70.327.046,06 8.14% 864.251.376 (*) Enflasyon oranı için TÜFE endeksi kullanılmıştır. (**) Günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. 31 ARALIK 2013 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının 30 ARALIK 2012 tarihinden itibaren hesaplanan getirileri aşağıdaki gibidir KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) %5.78 Mevduat Faiz Oranları Endeksi %5.72 KYD TL 91 Gün Bono Endeksi %6.42 KYD 1 Ay Vadeli Gösterge Mevd. Endeksi TL %7.20 KYD ÖST Endeksi Sabit %7.03 Söz konusu yatırım araçlarının yıllık getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; 29 Haziran 2012 tarihi itibari ile Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un yıllık birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 ARALIK 2013 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %5.16 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %6.08 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %5.95 Nisbî Getiri : -%0.80 olarak gerçekleşmiştir. Fon portföy yönetim şirketi Finans Portföy Yönetimi A.Ş. olup, %99.96 Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş., %0.04 Diğer (şahıs) iştirakidir. Cigna Finans Emeklilik A.Ş. ne ait 9 adet emeklilik yatırım fonu da dahil olmak üzere toplam 33 yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. 31 ARALIK 2013 itibariyle yönetilen toplam portföy büyüklüğü 864,251,376 TL civarındadır. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına performans raporlarında yer verilmiştir. 10
Fonun Karşılaştırma Ölçütü; 29.03.2012 e kadar: % 60 KYD TL 30 Gün Bono Endeksi + % 39 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + % 1 Fon Kurulu Kararıyla Belirlenen 5 Bankanın 1 Aylık Brüt Mevduat Faiz Oranlarının Ortalamasına Göre Hesaplanan Endeks 29.03.2012-09.Eylül.2013 arası: % 25 KYD TL 91 Gün Bono Endeksi + % 74 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + % 1 Fon Kurulu Kararıyla Belirlenen 5 Bankanın 1 Aylık Brüt Mevduat Faiz Oranlarının Ortalamasına Göre Hesaplanan Endeks 09.Eylül.2013 den sonra: % 25 KYD TL 91 Gün Bono Endeksi + % 73 KYD O/N Repo Endeksi (Brüt) + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL + %1 KYD ÖST Endeksi sabit Fonun 30 ARALIK 2012-31 ARALIK 2013 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net getirisi, %5.16 olarak gerçekleşmiştir. 30 ARALIK 2012 31 ARALIK 2013 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde yada karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Portföy grubu tanımlanmamıştır. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Fon portföyüne alınan varlıkların alım satımlarında aracı kuruluşlara ödenen komisyonlar ile ilgili açıklamalar aşağıda belirtildiği üzeredir. Hisse Senedi Komisyonu 0.000525 Tahvil ve Bono Kesin Alım Satım Komisyonu 0.000021 Gecelik Ters Repo Komisyonu 0.000007878 Vadeli Ters Repo Komisyonu 0.000007878 Borsa Para Piyasası Komisyonu 0.000021 Vadeli ve Opsiyon Piyasası Komisyonu 0.0002 Ödünç Menkul Kıymet İşlem Komisyonu 0.0002 Komisyon oranlarına BSMV dahildir. 01.01.2013 31.12.2013 Tarihlerinde Kurucu Tarafından Karşılanan Giderler GİDER TÜRÜ TUTAR ORTALAMA ORANI (%) ORTALAMA FON NET VARLIK DEĞERİ 11
SPK ek kayda alma ücreti 2,477.83 0.013 KAP hizmet bedeli 1,118.64 0.006 TOPLAM 3,596.47 0.020 18,421,947.08 Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Fon Net Varlık Değerine Oranı 01.01.2013 31.12.2013 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı: 01.01.2013/30.06.2013 Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı (%) 1. İhraç İçin Ödenen Ücretler 0.00 0.00 2. Tescil ve İlân Giderleri 3,937.60 0.02 3. Sigorta Ücretleri 0.00 0.00 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 34,884.76 0.19 5. Noter Harç ve Tasdik Ücretleri 2,155.64 0.01 6. Fon Yönetim Ücretleri 148,095.44 0.80 7. Denetim Ücreti 2,839.70 0.02 8. Katılma Belgesi Basım Giderleri 0.00 0.00 9. Vergi, Resim, Harç Giderleri 577.85 0.00 10. Diğer 1,959.13 0.01 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 194,450.12 1.06 Ortalama Fon Net Varlık Değeri 18,421,947.08 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1.000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının % 10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 yıl 2 yıl 5 yıl 10 yıl Gider Toplamı (TL) 11.61 12.64 16.29 24.88 Fon Tutarı (TL) 1,088.39 1,184.59 1,527.29 2,332.61 Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. 12
EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları Vahap Tolga KOTAN Serkan ERSOY Fırat SELLİ Murat İNCE Fon Kurulu Başkan Fon Kurulu Üye Fon Kurulu Üye Fon Kurulu Üye 13