FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 19 Aralık 2013 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla (Bu raporun hazırlanmasında 1 Temmuz 2015 tarihinde geçerli olan fon birim pay değeri kullanılmıştır). Fonun Yatırım Amacı Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri 2.071.136,01 TL 0.011379 TL Fonun amacı; düşük risk içeren yerli borçlanma araçlarından faiz geliri elde etmek suretiyle reel bazda yüksek getiri sağlamaktır. Yatırımcı Sayısı 1.314 Portföy Yöneticileri Hakan Basri Avcı Rüşan Fidda Sözmen Hakan Gündüz Gökçe Tedavül Oranı % 0,18 Portföy Dağılımı - Hisse Senetleri %5,07 - Devlet Tahvili/ %92,99 Hazine Bonosu -Ters Repo %0,00 -Vadeli Mevduat %0,00 - BPP %1,93 Yatırım Stratejisi Fon düşük risk alabilen, yatırımlarına enflasyon üzerinde reel kazanç elde etmeyi hedefleyen, sabit getirili menkul kıymet ya da mevduat yatırımcılarına hitap etmektedir. Fonun bir miktar pay piyasasında yatırım yapabilmesi faiz getirisi beraberinde sermaye getirisi elde edilmesi olanağını da sağlamaktadır. Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. Bu nedenle Fon portföyünün tamamı Yönetmelik te ve Genelge de belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı İnşaat %1, 09 Mali - Bankalar %2,52 Holding %0,62 G. Men. Y. Ort % 0,84 Yatırım Riskleri En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Emeklilik yatırım fonunun işletilmesi sırasında karşılaşılabilecek muhtemel riskler; Finansal, Operasyonel, Politik ve Ekonomik Risklerdir. Finansal ve politik risklerin yönetimine ilişkin olarak, portföy yöneticisi fon portföyünü yönetirken riskin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurmakta, portföy yönetim stratejilerine ve yatırım sınırlamalarına uygun hareket ederek fon içtüzüğü, izahname, portföy yönetim sözleşmesi ve ilgili mevzuatta belirtilen esaslara uymaktadır. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilmektedir. Fon a ait genel yatırım kararları, konularında uzman üyelerin oluşturduğu bir komite tarafından verilmekte ve alınan kararlar tutanak haline getirilmektedir. Fon yöneticisi, ilgili mevzuat, içtüzük ve izahname ile birlikte komite kararlarını da dikkate alır. Operasyonel risklerin yönetimine ilişkin olarak, Fon un tüm muhasebe ve takas işlemleri Garanti Hizmet Yönetimi A.Ş nezdindeki ayrı bir birim tarafından yerine getirilmektedir. Fon un yönetiminde oluşabilecek hata, hile ve usulsüzlüklerin önlenmesi ve tespiti, muhasebe kayıtlarının doğru ve eksiksiz olması amacıyla Fon iç kontrol sistemine ilişkin tüm esas ve usuller ile iş akışları Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. tarafından yazılı hale getirilmiştir. 1
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU B. PERFORMANS BİLGİSİ Toplam Getiri (%) FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU PERFORMANS BİLGİSİ Fon Portföyünün Getirisinin Karşılaştırma Zaman Karşılaştırma Bilgi Rasyosu Ölçütünün İçinde Ölçütünün Getirisi Enflasyon Standart Standart (%) Oranı ** Sapması (%) Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Fon Toplam Değeri*** Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı **** YILLAR 1. yıl * 0,02-1,55 0,19 0,02 0,46-6.002 TL 8.905 milyon TL 2. yıl 14,67 17,27 8,17 0,31 0,35-0,066 2.099.938 TL 10.412 milyon TL 3. yıl ilk 6 ay -0,81-0,09 4,76 0,39 0,40-0,064 2.071.136,01 TL 133.209.781,03TL * 18 Aralık 31 Aralık 2013 dönemine aittir. ** İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır. *** Fon toplam değeri, 30 Haziran 2015 akşamı hesaplanan ve 1 Temmuz 2015 tarihi itibarıyla oluşan değeri göstermektedir. **** Portföy yöneticisi, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2014 ve 30 Haziran 2015 tarihleri itibarıyla büyüklüğünü göstermektedir. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU C. DİPNOTLAR 1) 1 Ocak 2015 30 Haziran 2015 döneminde: Fon un Getirisi: %(0,81) Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütü Getirisi: %(0,09) Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: %(0,06) Nispi Getiri: %(0,72) Nispi Getiri nin %(0,75) i varlık seçiminden ve %0,03 i varlık grupları arasında gerçekleştirilen dağılımdan kaynaklanan getiridir. Nispi Getiri hesabında aşağıdaki formül kullanılmıştır: (Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi) + (Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi) 2) Fon portföy yönetimi hizmeti Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) tarafından verilmektedir. Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermekte olup, 2013 yılında yatırım ve emeklilik fonlarını ve kurumsal/ bireysel portföyleri yönetmek amacıyla Fiba Grubu bünyesinde kurulmuştur. Ortaklık yapısı; %90 Fibabbanka ve %1 Fiba Holding A.Ş dir. Şirket; Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. nin kurucusu olduğu 5 adet emeklilik fonu ve Fibabanka A.Ş nin kurucusu olduğu 4 adet yatırım fonu olmak üzere, 9 adet fon portföyünü yönetmektedir. 3) Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4) Fon 1 Ocak 2015 30 Haziran 2015 döneminde net % (0,81) getiri sağlamıştır. 5) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: Fon İşletim Ücreti: Yüzbinde 5.20 (Yıllık %0,93) Aracılık Komisyonları: Yüzbinde 0.05 (Yıllık %0,01) Diğer Fon Giderleri: Yüzbinde 0.89 (Yıllık %0,16) 6) Fon un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki gibi hesaplanır: ((KYD TL Bono Endeksleri Tüm*91) + (KYD O/N Repo Endeksi (brüt*1) + ( KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) *1) + ( KYD ÖST Endeksi (sabit)*1) + ( KYD ÖST Endeksi (değişken)*1) + (BIST 30 Endeksi*5)) 7) Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Ayrıca 31 Aralık 2004 tarihli 5281 sayılı Kanun la Gelir Vergisi Kanunu na eklenen Geçici 67. madde çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar üzerinden de tevkifat yapılmaz. 8) Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 9) Portföy sayısı: Geçerli değildir. 3
10) SPK 52.1 sayılı ilke kararına göre hazırlanan brüt fon getiri hesaplaması Fon Net Basit Getirisi (Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat) -0,81% Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*) 1,10% Azami Toplam Gider Oranı 1,91% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı (**) 0,00% Net Gider Oranı (Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon 1,10% Giderlerinin Toplamının Oranı) Brüt Getiri 0,29% (*) Kurucu tarafından karşılananlarda dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı. (**) Azami Fon Toplam Gider Oranın aşılması nedeniyle kurucu tarafından dönem sonunu takip eden 5 iş günü içinde fona iade edilen giderlerin ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir. 11 Dönem Sonu Fon un Bilgi Rasyosu -0,064 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 12) Getiri Oranını Etkileyen Piyasa Koşulları: Fon 2015 yılı ilk yarısında aylık bazda ortalama %92,08 oranında TL cinsinden kamu tahviline, %2,35 oranında özel sektör tahviline, %1,42 oranında BPP na ve %4,16 ortaklık paylarına yatırım yapmıştır. 2015 yılın ilk 6 ayın da KYD DİBS Tüm endeksi %-0,06, O/N repo brüt endeksi %4,90, KYD ÖST Sabit endeksi %4,61, KYD ÖST Değişken endeksi %4,90, TL aylık mevduat endeksi %4,33 ve BIST 30 endeksi % -5,38 seviyelerinde dönemsel bazda getiri sağlamıştır. Fon 2015 yılı ilk yarısında %92 oranında TL cinsinden kamu tahvillerine yatırım yapmıştır. Gösterge bono faizlerinin 2015 yılı başındaki %8 seviyesinden 30 Haziran 2015 tarihinde %9,7 seviyelerine yükselmesi ile tahvil fiyatları da önemli ölçüde baskılanmış ve böylece tahvil portföyünden beklenenden daha az verim elde edilmiştir. Zira fon portföyündeki tahvil ve bonolar mevzuat gereğince piyasada geçerli fiyatlar esas alınarak değerlenmektedir ve piyasada tahvil/bono faizlerinin yükselmesi nedeniyle, portföyde bulunan tahvil/bonoların değerleme fiyatları piyasa fiyatlarına paralel olarak düşmüştür. Buna karşılık bundan sonrası için mevcut portföyün içverim oranı yükselmiştir. Ancak 2015 yılı ilk yarısı itibariyle bu durum fonun getirisini olumsuz etkileyen en önemli husus olmuştur. 4