Allianz Hayat ve Emeklilik A. Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Brçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fnu Tanıtım Frmu Değişikliği "AIIianz Hayat ve Emeklilik A. Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Brçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fnu" tanıtım frmu Sermaye Piyasası Kurulu'ndan alınan. 3. /. b/. l '... tarih ve. Ç.^3İ'... sayılı izin dğrultusunda aşağldaki şekilde değiştirilmiştir. ESKİ EKÎL VERGt DÜZENLEMELERİ: Emeklilik Fnunun Vergilendirilmesi: Emeklilik yatırım fnlarmm prtföy işletmeciliğinden dğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. YENİ EKIL VERGİ DÜZENLEMELERİ: Bölüm B: Eknmik ve Ticari Bilgiler I. Teşvikler ve Vergilendirme Devlet Katkisi işveren tarafindan ödenenler hariç katılımcı adina bireysel emeklilik hesabına ödenen katkı paylannın %25 ine karşılık gelen tutar, devlet katkisi larak katılımcı hesabına aktarılır. Devlet katkısının hesaplanmasına ve katılımcı hesaplarina aktanmına ilişkin hükümler Kanunun Ek/I maddesinde ve Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkisi Hakkında Yönetmelik'te yer almaktadır. işverenler Tarafindan indirilecek Katkı Tutarları işverenler tarafindan ücretliler adina bireysel emeklilik sistemine ödenen ve ücretle ilişkilendirilmeksizin ticari kazancın tespitinde gider larak indirim knuşu yapılacak katkı paylannın tplamı, ödemenin yapıldığı ayda elde edilen ücretin %] 5'itli ve yıllık larak asgari ücretin yıllık tutarını aşamaz. Gelir Vergisi Kanununun 94. maddesinin birinci fıkrasının (16) numaralı bent hükümleri uyarınca, bireysel emeklilik sözleşmeleri dlayısıyla yapılan ödemelerde irat tutarları üzerinden gelir vergisi tevkifatı yapılmaktadır. Bakanlar Kurulunun 12. 01.09 tarihli ve 09/14592 sayılı Karamamesinin eki Kararda değişiklik yapan 06.09.12 tarihli ve 12/3571 sayılı Kararı uyarınca, 29.08.12 tarihinden itibaren yapılacak ödemeler için geçerli lmak üzere, bireysel emeklilik sisteminden; a) yıldan az süreyle katkı payı ödeyerek ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutarı (28. 03.01 tarihli ve 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu kapsaminda bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye knu lan kısımlarına isabet eden irat tutan dahil) üzerinden %15, b) yıl süreyle katkı payı ödemiş lmakla birlikte emeklilik hakkı kazanmadan ayrılanlar ile bu süre içinde kısmen ödeme alanlara yapılan ödemelerin içerdiği irat tutan (4632 sayılı Kanun kapsaminda bireysel emeklilik hesabına yapılan Devlet katkılarının ödemeye knu lan kısımlanna isabet eden irat tutan dahil) üzerinden %, c) Emeklilik hakkı kazananlar ile bu sistemden vefat, maluliyet veya tasfiye gibi zrunlu nedenlerle aynlanlara yapıl^ ' ^^ in içerdiği irat tutarı (4632 sayılı Kanun kapsaminda bireysel emeklilik hesabına yapılan Devl^katkıhtu eye knu lan kısımlanna isabet eden irat tutarı dahil) üzerinden %5 / ranında/ğt ı '" X ivkifa '^yapılacaktır.» > ^ lir A çil a raçları nü
irat tutarı; hak kazanılan Devlet katkisi ve getirilen dahil ödemeye knu tplam birikim tutanndan, (varsa ertelenmiş giriş aidatı indirilmeksizin) ödenen katkı payları ve Devlet katkısının hak edilen kısmı indirilerek bulunur. Emeklilik yatırım fnunun kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. ESKİ EKIL FONA KATILIM FONDAN AYRILMA: Pay alım ve satımlannda işlem emrin verildiği gün, gün için ilan edilen gerçekleştirilir. Pay satışlarında ödemeler aynı gün yapılır. pay fiyatı üzerinden YENt EKIL H. Fna Katılım ve Fndan Ayrılma Pay Alım Talimatları Katılımcıların ilgili piyasaların açık lduğu günlerde saat 11:00' e kadar verdikleri pay alım talimatları, talimatın verilmesin; takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden takip eden ilk iş günü yerine getirilir. ilgili piyasaların açık lduğu günlerde katılımcıların saat 11:00' den snra verdikleri pay alım talimatları ilk pay fiyatı hesaplamasmdan snra verilmiş larak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden ikinci iş günü yerine getirilir. ilgili piyasaların kapalı lduğu günlerde verilen pay alım talimatları izleyen ilk hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden ikinci iş günü yerine getirilir. ilgili piyasaların yarım gün açık lmasi durumunda katılımcıların saat :00' a kadar verdikleri pay alım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden takip eden ilk iş günü yerine getirilir. Katılımcıların saat :00' dan snra verdikleri pay alım talimatları ilk pay fiyatı hesaplamasmdan snra verilmiş larak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden ikinci iş günil yerine getirilir. Katılımcıların ilgili piyasaların açık lduğu günlerde saat 11:00' e kadar verdikleri pay alım talimatlannm karşılığında tahsil edilen tutarlar ile aynı gün, gün geçerli lan fiyat ile katılımcı adina "Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fnu" payı alınır. Katılımcıların ilgili piyasaların açık lduğu günlerde saat 11:00' den snra verdikleri pay alım talimatlannın karşılığında tahsil edilen tutarlar ile takip eden ilk iş günü, gün geçerli lan fiyat ile katılımcı adina "Emanet Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fnu" payı alınır. Pay Satım Talimatları Katılımcıların ilgili piyasaların açık lduğu günlerde saat 11:00" e kadar verdikleri pay satım talimatları, talimatın verilmesin; takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden takip eden üçüncü iş günü yerine getirilir. ilgili piyasaların açık lduğu günlerde katılımcıların saat 11:00' den snra verdikleri pay satım talimatları ilk pay fiyatı hesaplamasından snra verilmiş larak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden dördüncü iş günü yerine getirilir. ilgili piyasaların k -u günlerde verilen pay satım talimatları izleyen ilk hesaplamada bulunan pay fiyatı uzermdert. d8rdinl. lu. ft " yerine getirilir. //' ^"-* \ ilgili piyasaların ^a^l^ı^ ^ık el ması durumunda katılımcıların saat :00' a kadar verdikleri pay satım talimatları, taiimfiıhv^ıiii^^ini akip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerindcn takip eden ^ Alllanz ^fe&neklilik y^ffîg r A açlı Kamu lan raçları E Millk Yatırım nü
. '^^"/»J ' ' üçüncü iş günü yerine getirilir. Katılımcıların saat :00' dan snra verdikleri pay satım talimatları ilk pay fiyatı hesaplamasmdan snra verilmiş larak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden dördüncü iş günü yerine getirilir. Katılımcıların fn değişikliği ve fn ran değişikliği için verdikleri fn satış talimatlannda farklı günlerde satışı gerçekleşecek fnların lmasi durumunda, satış valörü gelen fnlar satıldıkça katılımcının talep ettiği asıl fnlar alınmaktadır. Likit ve Katkı fn dışındaki tüm asıl fn alışlarından önce katılımcılar adina Emanet Likit Fn alınmaktadır. Katılımcıların sistemden çıkış ya da başka bir şirkete aktarım amacıyla verdikleri fn satış talimatlarında farklı günlerde satışı gerçekleşecek fnların lmasi durumunda, satış valöru gelen fnlar satıldıkça en uzun valörlü fnun satışı gerçekleşene kadar gerçekleşmiş lan satış tutarları ile katılımcı hesabma Emanet Likit Fn alınmaktadır. ESKİ EKIL YASAL KESİNTİLER: Fn işletim gider kesintisi günlük larak fn net varlık değerinin /0, 0027'si (Yüz binde iki virgül yedi)' si raninda yapılır. Bu ran yıllık yaklaşık %1, 00 raninda fn işletim ücreti ödenmesi anlamina gelmektedir. Fn prtföyünden ödenebilecek azami fn tplam gider kesintisi ranı %1, 60' dir. Her takvim yılı snu yapılan kntrlde azami fn tplam gider raninin aşıldığının tespiti halinde, aşan tutar ilgili dönemi takip eden beş iş günü içinde kurucu tarafindan fna iade edilir. YENt EKÎL Bölüm B: Eknmik ve Ticari Bilgiler III. Maliyetler Fn'dan karşılanan tplam giderlerin (fn işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fn net varlık değerinin yıllık %l, 60'ı (yüzde bir virgül altmış) larak uygulanır. Fn'un yönetim ve temsili ile Fn'a tahsis ettiği dnanım ve persnel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı larak Şirket'e, fn net varlık degerinin günlük % 0, 0027'sinden (yüz binde iki nkta yedi) [yıllık yaklaşık %1, 00 (yüzde bir)] luşan bir fn işletim gideri ödenir. Her takvim yilinin sn işgünü itibarıyla, bu içtüzükte belirlenen yıllık fn tplam gider kesintisi raninin aşılıp açılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük rtalama fn net varlık değeri esas alinarak. Şirket tarafindan kntrl edilir. Yapılan kntrlde içtüzükte belirlenen ranın aşıldıgının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafindan fna iade edilir. Fnun paylannm ilk defa halka arz edilmesi veya fnun tasfiye lmasi durumunda, bu fıkrada belirtilen kntrller fn paylannın satışa sunulmuş lduğu günler dikkate alinarak yapılır. ESKİ EKÎL FON HAKKINDAKİ BILGILERE; -Intemet Sttesi (\vww. auianzemeklilik. cm. tr) -Sesli yanıt sistemi (tel n. 444 45 46) - Allianz Hayat ve Emeklilik A. Ş. Fn Hizmet Birimi kanalıyla ulaşabilecektir. YENİ EKIL Bölüm B: Eknmik ve Ticari Bilgiler IV. Kamuyu Aydınlatma Kurulca naylanmış fn içtüzüğü, izahname ve tanıtım frmu ile altı aylık ve yıllık raprlar. Şirket Genel Müdürlüğü' nde. Bölge Müdürlüklerinde güncellenmiş larak katılımcıların incelemesi amacıyla bulundurulur ve katılımcıların talep etmesi halinde kendilerine verilir ve KAP'ta ayrıca ilan edilir. Fnlar altı aylık ve yıllık larak rapr düzenlerler. Altı aylık rapr, ilk altı aylık döneme ilişkin gelişmeleri özetleyen ve Fn Kurulu tarafindan hazırlanan faaliyet raprunu ve ilgili dönemin sn iş günü itibariyle Fn prtföy değeri ve net varlık değeri tabllarım içeren raprdur. Yıllık rapr, yıl içindeki gelişmeleri özetleyen ve Fn Kurulu tarafindan hazırlanan faaliyet raprunu, fnun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı larak hazırlanmış bilguys S'ıfyŞStsmden geçmiş yıllık fn bilanç ve gelir tabllarım, bağımsız denetim raprunu, bilanç tarihi ^f6ari}fcifeç föy değeri ve net varlık değeri tablların! içeren raprdur. Şirket, altı aylık rapm ilgili /Sneyi îs t ip eden altı hafta içinde; yıllık rapru ilgili hesap döneminin bitiminden^'' itibaren üç aj? içiısi A J_ jjan, er. AllianzHay?t Emeklilik A. ' ^ -/''"s*s' '><1>'1^' Grupla^ı^'0. Gelir Ama V < ı ^/''' Ka'B^S"' " A îlan tın nü
Savaş, dğal afetler, eknmik kriz, iletişim sistemlerinin çökmesi, prtfydeki varlıkların ilgili lduğu pazarın, piyasanın, platfrmun kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar, Şirket'in mali durumunu etkileyebilecek önemli bir bilginin rtaya çikmasi gibi lağanüstü durumların meydana gelmesi halinde, değerleme esaslannm tespiti hususunda Fn Kurulu karar alabilir. Bu durumda değerleme esaslannm gerekçeli larak Fn Kurulu karar defterine yazılarak, Kurul'a ve saklayıcıya bildirilmesi zrunludur. Yukarıda belirtilen lağanüstü durumların varlığı halinde Fn Kurulu kararı ile en seri haberleşme vasıtasıyla saklayıcıya, Kurul'a ve Hazine Müsteşarlığı'na bildirilmesi ve KAP'ta ilan edilmesi kşuluyla birim pay değerleri hesaplanmayabilir ve bu durumlar rtadan kalkmcaya kadar payların alım satımları durdurulabilir veya alım satım talepleri Fn Kurulunca belirlenen esaslar çerçevesinde kısmen karşılanabilir. Katılımcıların yatırım kararini etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi lunmasını gerektiren hususlara ilişkin duyurular da ayrıca KAP'ta ilan edilir ve yeni hususların yürürlüğe giriş tarihi n iş gününden az lmamak üzere ilanlarda belirtilir. Fn tanıtım frmunun aşağıda belirtilmiş lan maddelerine, madde başhklanmn eklenmesine karar verilmiştir. I. Fnun Amacı Fnun amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi'nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurbndlara, parite ve likidite risklerin; göz önüne alarak, aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fn, prtföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı larak. Devlet dış brçlanma araçlarma yatırım yapmayı ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Fn, Amerikan Dlan cinsinden getiri sağlamayı hedeflemektedir. Fn, yurtdışındaki gelişmelere bağlı larak Amerikan Dları haricindeki para birimleri cinsinden getiri sağlayan sermaye piyasası araçlanna da yatırım yapabilir. U. Fnun Yatırım Plitikasına ilişkin Özet Bilgi Fnun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi'nin yurt dışmda ihraç ettiği Eurbndlara ağırlıklı larak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite risklerin; göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Beklentilerin lumlu lduğu rtamlarda ağırlıklı larak piyasadaki uzun vadeli Eurbndlara beklentilerin lumsuz lduğu rtamlarda ağırlıklı larak kısa vadeli Eurbndlara yatırım yapi lmasi hedeflenmektedir. Piyasa şartları izin verdiği ölçüde gün içi aktif alım satımlarla kazanç elde edilmesi hedeflenmektedir. Fnun karşılaştırma ölçütü, %90 KYD Eurbnd Endeksi (USD-TL) + %5 KYD Brüt 0/N Rep Endeksi + %4 KYD 91 Gün Bn Endeksi+ l KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi Sabit' tir. Fnun Yatırım Stratejisi bant aralıkları; Hazine Bnsu / Devlet Tahvili:%(0-); Eurbnd:%(80-0); Ters Rep: %(0-); Takasbank Para Piyasası İşlemleri:%(0-), Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Brçlanma Araçları: %(0-) VARLIK TÜRÜ Türk Ortaklık Payları Devlet Dış Brçlanma Araçları Türk Özel Sektör Brçlanma Araçları II özel idareleri, kamu rtaklığı idaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet e '" '" kumluşlann brçlanma amacıyla yurt dışında çıkardığı sermaye pıyasas,/ raçfc j <».; &^..»%. y3 ;> '«< ^ K l Alfenz Grupl Kamu Eme En az % En çk % O 80 0 O 2rf i k A. GeljrAmacll rçl^n^ Araçtan ilk Yaffeîn Fnu
Ters Rep Rep Vadeli Mevduat (TL) Vadeli Mevduat (Döviz) Takasbank Para Piyasası işlemleri Yatırım Fnu Katılma Belgeleri Gayrimenkule Dayalı Sermaye Piyasası Araçları Opsiyn Sözleşmeleri Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler Vadeli işlem Sözleşmeleri Devlet [ç Brçlanma Araçları Özel Sektör Brçlanma Araçları Brsada i lem örme en) Yukaridaki tablda yer verilmeyen araçlar ve işlemler fn prtföyüne alınamaz. Türkiye' de bankacılık yetkisine sahip lmayan yabancı bir banka nezdinde mevduat hesabı açılamaz. III. Fnun Risk Prfiline ilişkin Özet Bilgi Yatırım fnları, yapılan gereği yatırım yapılacak varlıklara, piyasalara ve sektörlere ait bir takım riskler taşımaktadırlar. Yatırım fnlannm taşıdıkları bu riskler, uzman prtföy yönetimi, risk-getiri analizleri, prtföy çeşitlendirmesi, yatırım öncesi yapılan analizler, aktif prtföy yönetimi ve iç kntrl sistemleri aracılığıyla rtadan kaldınlmaya çalışılmaktadır. Fn, prtföyünün en az %80 (yüzdeseksen) 'ini devamlı larak Devletin brçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlanna yatırım yapmayı ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Bustratei d'rultusunda rta a ıkabilecek riskler: Piyasa Riski: Gelişmekte lan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat vlatilitesi fn için bir risk unsuru labilir. Buna önlem larak fn prtföyünün luşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçları seçilmesine ve prtföy çeşitlendirmesi yapilmasina dikkat edilecektir. Prföy luşturulmasında risk-getiri değerleri gözönünde bulundurulucaktır. Fn, sadece Türkiye'nin yatırım araçlanna yatırım yapacağından, ülke riskin; azaltmak için uluslararası çeşitlendirme sözknusu değildir. Deprem terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bzulma gibi önceden tahmin edilemeyen laylar nedeniyle fn prtföyündeki yatırım araçlannm degerlerinde önemli değişiklikler labilir. Bununla beraber, fn için gelişmekte lan piyasalar arasındaki krelasyn da bir risk unsurudur. Gelişmekte lan piyasalar, bütün larak degerlendirildiklerinden birbirleriyle etkileşim halindedirler. Türkiye piyasalarıyla bağlantılı lmayan, diğer gelişmekte lan piyasalardaki gelişmeler fn perfrmansım etkileyebilir. Bu riskleri en aza indirmek için aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir. Ygunlagma Riski: Fn prtföyünün luşturulmasmda ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yğunlaşmadan kaçmılarak çeşitlendirme yapi lmasina ve menkul kıymet sayi sinin yatırım yapılan piyasalar da gözönünde bulundurularak ptimum sayıda tutulmasına dikkat edilecektir. Faiz Riski: Fn prtföyü, uzun vadede faiz getirişi elde etmek için ağırlıklı larak uzun vadeli sabit getirili yatırım araçlanndan luşacağı için, faiz riski söz knusudur. Bu riskleri en aza indirmek için risk-getiri değerleri dikkate alinarak aktif bir yönetim stratejisi izlenecektir. Döviz Kuru Riski: Fn prtföyündeki varlıkların degerlemesi TL cinsinden yapılacağı için döviz kurundaki değişiklikler, fn prtföy değerin; etkileyebilecektir. araçlanna yatırım yapi lmasi durumunda çapraz kur riski rtaya çıkmaktadır. Değişik para birimi cinsinden getiri sağlayan yatırım Para piyasası araçları kullanarak çapraz kur riskinden kaçmılması hedeflenmektedir. Karyı Taraf Riski: Brçlanma araçlanna yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil lmak üzere karşı tarafın brcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber fn için işlem yapilirken, işlem yapılan karşı kurumun riski sözknusudur. Bu riski en aza indirmek için, işlem yapılacak kurumların seçiminde kurumun finansal durumu, finansal piyasalardaki tecrübesi gibi kriterler gözönünde bulundurulacaktır. Fnun yatırım anlayışı; öngörülen riskler gözönünde bulundurularak ptimum getiriyi sağlamak amacıyla, temel, kantitj^»fp(ajbal^makr ve mikr analizlerle fn prtfyünün aktif yönetimidir. Operasyn ve Prtföy Yönetimı-jKaliyAld'iyt Ç nlığı ile uygulanan diğer iç kntrl sistemleri luşabilecek şirket içi riskleri rtadan^. al(^ttjijj^3h<ıli tedbirlerdir. Uzman prtföy yönetimi ve fn prtfyünün aktif yönetimiyle yatırımtdfıl^-jfi^ya^an ge ği taşıdıkları riskler en aza indirilmeye çalışılmaktadır. ^S. ^/, Allianz HayaTv Emeklilik A :-<-<»' Gruplar^^in KamııAfeSy lir Amaci n n n u y
V. Fnun Hangi Yatırımcılar tçin Uygun Olduğu Allianz Hayat ve Emeklilik A. Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Brçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fnu, döviz cinsinden yatırım yapmayı tercih eden, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi'nin yurtdışında ihraç ettiği Eurbndlara aktif yönetim tarzıyla yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar için uygundur. Fn, uzun vadeli faiz riski taşımakla beraber, uzun vadeli faizlerin getirisinden yararlanmayı hedeflemektedir. AIIianz Hayat ve Emeklilik A. Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Brçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fnu, emeklilik yatırım fnları risk sıralamamızda, rta risk grubunda yer almaktadır. Fn ağırlıklı larak eurbnd piyasalannda işlem yapmayı hedeflemektedir. Aşağıda belirtilmiş lan bölümlerin fn tanıtım frmuna eklenmesine karar verilmiştir: IV. Fnun Tarihsel Perfrmansı Hakkında Bilgi Fnun perfrmans sunum rapruna şirketin intemet sitesinde yer alan sürekli bilgilendirme frmundan ve Kamuyu Aydınlatma Platfrmu'ndan ulaşılabilir. Bölüm C: ilave Bilgiler Fnda yapılan ve katılımcıların yatırım kararini etkileyebilecek değişiklikler Kamuyu Aydınlatma Platfrmunda (http://www.kap.gv.tr/) ve şirketin internet sitesinde (https://www. allianzemeklilik. cm.tr/tr/) yer alan sürekli bilgilendirme frmunda duyurulur. Aşağıda belirtilmiş lan bölümlerin fn tanıtım frmundan çıkanlmasına karar verilmiştir: KİMLİK BİLGİLERİ: FON UN ADI RİSK SINIFI FON BAŞLANGIÇ TUTARI KURULUŞ TARİHİ Allianz Hayat ve Emeklilik A. Ş. Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Dış Brçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fnu Orta 0. 000. 000TL Aralık 05 FON.1ŞLE_TGIDER KESlNTISI Yıllık yaklaşık %1, 00 (günlük yüz binde iki virgül yedi) AZAMÎ FON TOPLAM GİDER KES1NTISI Yıllık % l, 60 SAKLAMA KURULUŞU Istanbul Takas ve Saklama Bankasi A. Ş. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETİ PORTFÖ YÖNETİCİLERİ HSBC Prtföy Yönetimi A.Ş Ömer Gencal, Osman Yılmaz, Çağrı Özel PryASALARDAKI GELİŞMELER (01. 01.12-31. 12. 12): Avrupa'daki brç krizine ilişkin endişelerle başlayan 12 yılı, gelişmiş ülke merkez bankalarinin piyasaların ihtiyacı lan parasal ve finansal tedbirleri zamaninda almalannın snucunda yılı pzitif seviyede tamamlamıştır. Türkiye ıse uyguladığı başarılı para plitikası ve aldığı makr-ihtiyati tedbirlerle benzeri diğer ülkelerden pzitif yönde ayrışmış ve bu sayede hem sabit getirili ürünler piyasasında hem de hisse senetlerinde yüksek değer kazançlar elde etmiştir. Avrupa Merkez Bankası'nın zayıflayan eknmik aktiviteyi desteklemek adina faiz indirimine gitmesi ve başvurulması halinde srunlu Avrupa ülkelerinin tahvillerin; alacağına ilişkin yaptığı açıklamalar piyasalar tarafindan lumlu algılanmıştır. Ayrıca ABD merkez bankasi Fed'in düşük faiz plitikasmı uzunca bir süre devam ettirece"' ' ' in taahhudünü devam ettirmesi ve buna ek larak knut kredisine ve ABD tahvillerine dayalı yeıy ^rvi^y^ gramları açiklamasi glbal piyasalarda lumlu seyrin devam etmesine neden lmuştur^ Gelişmiş üiyî rtamda ğej ^». ^^ ^<.^ *>' «l l rınm genişlemeci para plitikalarma yönelmesi ve enfl y nün lmadığı bir e merkez bankalarinin da eknmik aktiviteyi deste l i a plitika! r 6 Emeklilik Gr a ndık Gelir lı Kamu 15 Brçlanma A n Emeklilik YabrjtfTltnu