HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM KATKI EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU FAALĠYET RAPORU 31.12.2017 TARĠH NO KuruluĢa ĠliĢkin Kurul 11.04.2013 13/445 Kararı KuruluĢa ĠliĢkin Kurul 30.04.2013 462 Ġzni Fon Ġçtüzüğü Tescili 16/05/2013 (Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş 194608/2013 Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) 08/05/2017 (Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş 148051/2017 Katılım Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) Fon Ġçtüzüğü nün 22/05/2013 (Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş 8325 Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde Ġlanı Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) 12/05/2017 (Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş Katılım Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) 9325 Ġzahnamenin Türkiye 02.08.2013 (Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş 8377 Ticaret Sicil Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) Gazetesinde Ġlanı Fon un Halka Arz Tarihi 12.05.2017 (Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş Katılım Katkı Emeklilik Yatırım Fonu) 21.11.2013 9325 Kurulu AĢamasında Fon a Kurucu Tarafından Verilen Avans Tutarı : Fona avans tahsis edilmemiştir. Fonun Yatırım Stratejisi : Fon un yatırım stratejisi bireysel emeklilik sistemi katılımcılarının devlet katkısı tutarlarının değerlendirilmesidir. Fon, portföyünün en az %75 i oranında Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk lirası cinsinden gelir ortaklığı senetleri ve kira sertifikalarına yatırım yapar. Bununla beraber BIST tarafından hesaplanan katılım endekslerinde yer alan ortaklık paylarına da yatırım yapılmaktadır. Bu çerçevede, faize dayalı 1
finansal hizmet veren şirketlerin, domuz eti ve ürünleri, alkol-tütün, silah ve savunma sanayi ve eğlence sektörüne yönelik hizmetleri kapsayan faaliyet alanlarına sahip şirketlerin payları portföye dahil edilmez. Faaliyet alanları sınırlaması sonrasında yatırım yapılabilir bulunan şirketler finansal rasyolara göre yapılacak elemeye tabi tutulur. Türk Lirası cinsinden katılma hesaplarına, borsada işlem görmesi kaydıyla kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına mevzuatta belirlenen sınırlar içerisinde yatırım yapılabilir. Fonun Yatırım Yapacağı Sermaye Piyasası Araçlarının Seçimi, KarĢılaĢtırma Ölçütü: Fon yönetiminde ilgili yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara uyulur. VARLIK ve ĠġLEM TÜRÜ Asgari % Azami % Hazine Müsteşarlığınca İhraç Edilen Türk Lirası Cinsinden Gelir Ortaklığı Senetleri, Kira Sertifikaları 75 100 Türk Lirası Cinsinde Katılma Hesabı ve Borsada işlem görmesi 0 15 kaydıyla kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikaları BIST tarafından hesaplanan katılım endekslerindeki paylar 0 15 Fonun KarĢılaĢtırma Ölçütü: %85 BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi +%5 Katılım 50 Endeksi +%5 BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı (TL) Endeksi +%5 BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi olarak belirlenmiştir. Fonda Ġlgili Dönem Ġçinde Meydana Gelen DeğiĢiklikler 01.01.2017-31.12.2017 döneminde İçtüzük, İzahname, Tanıtım Formunda Sermaye Piyasası Kurulu nun 20.04.2017 tarih ve 12233903-310.01.06-E.5090 sayılı izni ile Sermaye Piyasası Kurulu nun i-spk.4632 s.kn. 17.3 (03.03.2016 tarih ve 7/223 s.k) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilen Emeklilik Yatırım Fonlarına ilişkin rehber e uyumun sağlanması ile ilgili değişikler yapılmıştır. Eski Fon Unvanı; Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Katkı Emeklilik Yatırım Fonu, Yeni Fon Unvanı; Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katılım Katkı Emeklilik Yatırım Fonu olmuştur. 2
Fon un yatırım stratejisi bireysel emeklilik sistemi katılımcılarının devlet katkısı tutarlarının değerlendirilmesidir. Fon, portföyünün en az %75 i oranında Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk lirası cinsinden gelir ortaklığı senetleri ve kira sertifikalarına yatırım yapar. Bununla beraber BIST tarafından hesaplanan katılım endeksinde yer alan ortaklık paylarına da yatırım yapılmaktadır. Bu çerçevede, faize dayalı finansal hizmet veren şirketlerin, domuz eti ve ürünleri, alkol-tütün, silah ve savunma sanayi ve eğlence sektörüne yönelik hizmetleri kapsayan faaliyet alanlarına sahip şirketlerin payları portföye dahil edilmez. Faaliyet alanları sınırlaması sonrasında yatırım yapılabilir bulunan şirketler finansal rasyolara göre yapılacak elemeye tabi tutulur. Türk Lirası cinsinden katılma hesaplarına, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından çıkarılan ve kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikalarına mevzuatta belirlenen sınırlar içerisinde yatırım yapılabilir. Fonun karşılaştırma ölçütü %85 BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi +%5 Katılım 50 Endeksi +%5 BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı (TL) Endeksi +%5 BIST-KYD Özel Sektör Kira Sertifikaları Endeksi olarak belirlenmiştir. değişiklik yapılmamıştır. Fon kurulu Faaliyet Raporu, Yıllık raporun ekinde yer aldığı gibi her iki rapora www.halkemeklilik.com.tr sitesinden ulaşılabilir. Döneme Ait Genel Değerlendirme : 2017 yılına girerken yurtdışında beklentileri aşan olumlu data serisi sayesinde küresel piyasalar yıla oldukça iyi bir başlangıç yapmıştı. Yılın özellikle ilk yarısında yeni ABD Başkanı Donald Trump ve icraatları konusundaki fiyatlamaları da ön plana çıkmıştı. Seçim sonrası piyasaların ana yatırım teması haline gelen Trump Trade (artan devlet harcamaları, güçlenen Dolar, faizler ve enflasyon beklentileri) uzun sürmedi ve pozisyonlanmalar terse dönerek Dolar Endeksi nin Ocak ayını %2,5 değer kaybı ile kapatmasına yol açmıştır. Böylece Dolar Endeksi son 30 yılın en kötü Ocak ayı performansını gerçekleştirmiştir. Dolar Endeksi bu düşüşünü yıl boyunca devam ettirmiştir. Trump'ın agresif vergi kesintileri, maliye politikasında genişleme planları, ve ABD nin muzdarip olduğu çifte açık probleminin yarattığı endişeler ile birlikte 2017 yılını 102,2 seviyesinde başlayan Dolar Endeksi %10 değer kaybederek yılı 92,1 düzeyinde kapatmıştır. 3
Buna karşın ABD borsaları rekorlar ile dolu bir 2017 yılı geride bırakmıştır. S&P 500 Endeksi yılı %19, Nasdaq %28 ve Dow Jones Endeksi yılı %25 değer kazancı ile kapatmıştır. Üç endeks de 2013 yılından beri en iyi yıllık performanslarını kaydetmiştir. Dow Jones Endeksi yıl içerisinde 71 ayrı rekor kapanış gerçekleştirmiştir. FANG olarak adlandırılan ABD teknoloji hisselerinde yılın özellikle ikinci yarısında volatilite artışı gözlemlenmiştir. Ancak bu hisselerden çıkan fonların bankacılık hisselerine girmesi top yekün bir para çıkışına yol açmamıştır. Volatilite göstergelerinin 2017 yılında tarihi düşük seviyelerde seyretmesi de hisse senedi piyasalarını desteklemiştir. Korku Endeksi olarak bilinen VIX Endeksi yılı rekor düşük seviye olan 11,04 düzeyinde kapatmıştır. Global piyasalardaki genel durum da bundan farklı değildir. Global hisse senetlerinin temsil edildiği MSCI Dünya Endeksi yılı %22 artış ile kapatırken, gelişmekte olan ülke hisse senetleri %34 değer kazanmıştır. BIST 100 Endeksi ne baktığımızda 2016 yılında muadillerine göre hali hazırda aşırı satılmış konumunda bulunması sebebiyle 2017 deki değer kazancı daha da belirgin hale gelmiştir. BIST 100 Endeksi nin yıllık değer kazancı TL bazında %47 düzeyinde gerçekleşmiştir. Yıl içerisinde başta ABD Kuzey Kore gerginliği ve Körfez deki bölgesel gelişmeler başta olmak üzere birçok jeopolitik gelişme de gündemimize oturmuştu, ancak küresel piyasalardaki genel iyimser havayı bozacak düzeylere tırmanmamıştır. Merkez Bankalarının da piyasalara ciddi derecede yön verdiği bir yıl olmuştur. Avrupa cephesinde özellikle yılın ilk yarısında yatırımcıların en büyük merak konusu Avrupa Merkez Bankası nın varlık alım programının ne kadar süreceği idi. Bu bağlamda Haziran ayında AMB Başkanı Mario Draghi dan gelen açıklamalar önemliydi. Deflasyonist baskıların hafiflediğini açıklayan Draghi mevcut varlık alım programının sona geldiğine işaret etmiştir ve böylece EURUSD paritedeki yükseliş fitilini ateşledi. Yılı 1,20 seviyesinde kapatan parite son 3 yılın en iyi yıllık kapanışını gerçekleştirmiştir. Fed cephesine baktığımızda da Trump tarafından FED in yeni başkanlığına Jerome Powel önerildi. Powell ın Janet Yellen döneminin Fed politikalarında imzası bulunmaktadır, ancak buna rağmen 2018 faiz patikasına nasıl yön vereceği 2018 yılı boyunca takip edilecektir. Emtia fiyatlarında varlık bazında hareketlilikler yaşanmıştır. Brent petrol fiyatları yılı 67 Dolar da kapatarak, 2013 yılından beri en iyi yılsonu kapanışını 4
gerçekleştirmiştir. Bunun başlıca sebepleri arasında iyileşen küresel talep ve OECD ülkelerinin almış olduğu petrol üretimini kısma kararının 2018 yılına uzatılmış olması gösterilebilir. Döneme Ait Fon Portföy ĠĢlemleri : Halk Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katılım Katkı Emeklilik Yatırım Fonu 06/11/2013 tarihinde 0,010000.-TL birim pay fiyatı ile faaliyetine başlamış 31/12/2017 (*)tarihi itibari ile 18.238.374,17.-TL net varlık değerine ve 0,014325.-TL(*) birim pay değerine ulaşmıştır. 01.01.2017-31.12.2017 döneminde fonun getirisi % 9,99 olmuştur. (*)01 Ocak 2018 tarihinin tatil günü olması sebebi ile 31.12.2017 sonu ile hazırlanan performans raporlarında 2 Ocak 2017 tarihlinde geçerli olan, 01.01.2017 tarihi ile oluşturulan Fon Portföy Değeri ve Net Varlık Değeri tablolarındaki değerler kullanılmıştır. Fon fiyatı ve portföy yapısı ile ilgili bilgiler www.halkemeklilik.com.tr sitesinde her gün yayınlanmaktadır. Fonun Performansına ĠliĢkin Bilgiler : Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi /Eşik Değer (%) Enflasyon Oranı (%) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması % Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri/ Net Aktif Değeri Yıllar Bilgi Rasyosu 1.yıl 2013(*) -0,05-0,28 1,73(**) 0,00 0,36 0,2043 5.838 2.yıl 2014 12,97 17,02 6,36 0,15 0,32-0,0438 2.077.789 3.yıl 2015 7,25 6,55 5,71 0,10 0,22 0,0117 5.653.751,11 4.yıl 2016 7,54 8,63 9,94 0,13 0,09-0,0593 11.150.544,82 5. yıl 2017(***) 9,99 9,43 15,47 0,07 0,07 0,040759 18.238.374,17 (*) 22.11.2013 31.12.2013 dönemini ifade etmektedir. (**) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan Kasım-Aralık 2013 ÜFE oranıdır. (***) 01 Ocak 31Aralık 2017 dönemini ifade eder. 5
Geçmiş getiriler gelecek dönem performansı için bir gösterge sayılmaz. Sermaye Piyasası Kurulu nun Performans Sunuş standartları çerçevesinde hazırlanmış ve bağımsız denetimden geçmiş 01.01.2017-31.12.2017 dönemine ait performans sunuş raporuna www.halkemeklilik.com.tr sitesinden ulaşılabilir. Alev SAĞIROĞLU Fon Kurulu Üyesi Cumhur GÜLENSOY Fon Kurulu Üyesi 6