TR: Ödemeler Dengesi, Ekim 15 Orkun GÖDEK DenizBank Özel Bankacılık Grubu Yönetmen Düzey 3 Türev Araçlar Kredi Derecelendirme Kurumsal Yönetim Der. orkun.godek@denizbank.com +90 212 348 51 60 İSTANBUL Merkez Bankası tarafından açıklanan verilere göre cari işlemler dengesi Ekim ayında 200 milyon dolar açık olması yönündeki Bloomberg beklentisinden daha iyi bir performans göstererek 133 milyon dolar açık verdi. Aylık bazda açıklanan rakam bir önceki aya göre 250 milyon dolar artışa işaret ederken, 12 aylık kümülatif veri -40.2 milyar dolar seviyesinden -38.1 milyar dolar seviyesine geriledi. Mal dengesi 2.3 milyar dolar açık verirken, hizmet dengesi 2.8 milyar dolar fazla, birincil gelir dengesi ise 721 milyon dolar açık verdi. Parasal olmayan altın kaleminde 478 milyon dolar net altın ihracatı gerçekleşti. TÜİK tarafından açıklanan dış ticaret rakamları ile birlikte değerlendirdiğimizde net enerji ticareti dışı cari denge Ekim ayında 2.3 milyar dolar, net altın ve enerji ithalatı dışı cari denge ise 1.5 milyar dolar fazla verdi. Söz konusu rakamlar Eylül ayında sırasıyla, 2.7 milyar dolar ve 1.9 milyar dolar fazla vererek oluşmuşlardı. Yurt içinde net doğrudan yatırımlar 367 milyon dolar düzeyinde giriş gerçekleştirirken, net portföy yatırımları 147 milyon dolar dolar açık girişe işaret etti. Portföy yatırımları kaleminde Eylül ayında 2.8 milyar dolar çıkış gerçekleşmişti. Portföy yatırımlarının alt kalemlerine bakıldığında; o o Hisse senedi piyasasına 204 milyon dolar, Borçlanma senedi piyasasına ise 224 milyon dolar giriş olduğu görülüyor. Net hata ve noksan kalemi Ekim ayında 2.1 milyar dolar açık verirken, 12 aylık kümülatif veri 6.9 milyar dolar seviyesinde giriş şeklinde oluştu. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 1
Rezerv varlıklar kaleminde Mart ayında gerçekleşen 6.5 milyar dolarlık azalış sonrası, Nisan ayında 1.9 milyar dolar artış olmuştu. Ekim ayı performansı ise 1.1 milyar dolar azalışa işaret etti ve son üç aylık sürede toplam 2.4 milyar dolar azalış gözlendi. 12 aylık kümülatif rakam ise 9.8 milyar dolar çıkış şeklinde gerçekleşti. Diğer yatırımlar kalemine 558 milyon dolar net giriş gerçekleşmiştir. 12 aylık kümülatif rakam ise diğer yatırımların finansmanında 19.3 milyar dolar girişe tekabül etmektedir. Yurtiçi bankaların yurtdışı muhabirlerindeki efektif ve mevduat varlıkları 2.3 milyar dolar, yurtdışı bankaların yurtiçindeki mevduatları ise 571 milyon dolar net artış kaydetmiştir. Bankacılık sektörü aylık bazda net 382 milyon dolar kredi geri ödemesi gerçekleştirmiştir. Kısa vadede 1.9 milyar dolar geri ödeme gerçekleşirken, uzun vadede ise 1.6 milyar dolar finansman sağlanmıştır. Bankacılık sektörünün uzun vade borç çevirme rasyosu Eylül ayında yüzde 318.2 seviyesinde bulunurken, Ekim ayında yüzde 315.3 seviyesine gerilemiştir. Diğer sektörlerin uzun vade borç çevirme rasyosu Eylül ayında yüzde 142.5 seviyesinde bulunurken, Ekim ayında yüzde 154.4 seviyesine yükselmiştir. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 2
Düşüncemiz Ekim ayına dair açıklanan ödemeler dengesi rakamı yeniden bir aylık aranın ardından cari açık verildiğine işaret ederken, 12 aylık kümülatif rakam bazında Aralık 2007 döneminde görülen 37.7 milyar dolarlık açıktan bu yana en iyi performans sergilenmiş oldu, 38.1 milyar dolar. Parasal olmayan altın kaleminde Eylül ve Ekim ayları performansları pozitif bölgede harekete işaret ederken, 2015 yılı içerisinde toplam rakam 4.3 milyar dolar giriş şeklinde gerçekleşti. Verinin 12 aylık rakamı ise 1.8 milyar dolar artı verdi. Doğrudan yatırımlar kaleminde güçlü açıklanan Temmuz ve Ağustos ayı verileri sonrasında Eylül ve Ekim aylarında zayıflama gözlendi ancak performans yine pozitif bölgede oluştu. 12 aylık kümülatif veri 9.1 milyar dolar giriş olarak gerçekleşirken, söz konusu rakam Ağustos ayı verisi dahil olmak üzere üç aydır 9 milyar dolar düzeyinde oluşuyor. Cari dengenin net yabancı sermaye girişleri ile finansmanına bakıldığında en yüksek girdinin yüzde 68.2 ile diğer yatırımlar kaleminden gerçekleştiği görülürken, portföy yatırımları ise yüzde 25.1 ile eksi yönde katkıda bulundu. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 3
Net Yabancı Sermaye Girişi Kalemleri Ödemeler Dengesi Net Yabancı Sermaye Girişi Kalemleri Ekim 14 Ekim 15 Ekim 14 (%) Ekim 15 (%) Cari İşlemler Dengesi -46.356-38.109-46.356-38.109 Toplam Net Yabancı Sermaye Fon Rakamı 49.014 28.315 49.014 28.315 Sermaye Hesabı -0.001-0.008 0.00-0.03 Doğrudan Yatırımlar 7.379 9.172 15.05 32.39 Portföy Yatırımları 16.756-7.118 34.19-25.14 Diğer Yatırımlar 16.086 19.317 32.82 68.22 Net Hata ve Noksan 8.794 6.952 17.94 24.55 Resmi Rezervler 2.744-9.805 2.744-9.805 *DenizBank Özel Bankacılık Grubu SPA Birimi Hesaplamaları/TCMB **Veriler, 12 aylık kümülatif rakamları milyon ABD Doları cinsinden içermektedir. ***Matematiksel hesaplamadan dolayı açıklanan rakamları vermeyebilir. ****% dağılımı göstermektedir. *****Toplam net yabancı sermaye fon rakamına oranlanmıştır. Net Yabancı Sermaye Girişi Kalemleri, Yüzdesel Dağılım Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 4
. UYARI NOTU Bu e-posta, varsa ekleri ve içerdiği bilgiler, özeldir ve gizlidir, yalnızca gönderildiği belirtilen kişi/kişilerin kullanımı içindir. Bu e-postanın, alıcısı dışında başka bir kişi tarafından ve belirtilen amaç dışında okunması kopyalanması, yönlendirilmesi ve kullanılması yasaktır. Bu mesaj ve eklerinin tarafınıza yanlışlıkla ulaşmış olması durumunda lütfen mesajı gönderen kişiyi haberdar ederek bize ulaşın, gizliliğini koruyun ve hiçbir şekilde saklamayın. Mesajı gönderen kişinin veya DenizBank A.Ş. ve iştiraklerinin, yetkisiz kişilerce erişilen ve/veya içeriği bozulan mesajlar veya bu mesajların içerdiği bilgiler ile ilgili herhangi bir sorumluluğu ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu doküman DenizBank A.Ş. tarafından bilgilendirme amaçlı hazırlanmış olup, burada yer alan her türlü bilgi ve değerlendirme, hazırlandığı tarih itibarıyla mevcut piyasa koşulları ve güvenirliliğine inanılan halka açık yayın/yayım kaynaklarından elde edilerek derlenmiştir ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. DenizBank A.Ş. ve iştirakleri, bu bilgilerin doğruluğunu ve yeterliliğini hiçbir şekilde garanti etmemektedir. Bu dokümanda belirtilen ürünler çeşitli oranlarda risklere tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucu para kaybı yaşanabilecektir. Yabancı para cinsinden yapılan işlemlerde kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası/Yabancı Para bazında değer kaybı olabileceği, devletin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım-satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyeceği bilinmelidir. Tanıtılan ürünler, belli bir yatırımcının hedefleri, mali durumu ya da gereksinimleri dikkate alınmadan hazırlanmıştır, bu nedenle mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu dokümandaki bilgilere dayanılarak alınacak yatırım kararlarının sonuçlarından, burada yer alan bilgi, değerlendirme ve istatistiki şekil ve değerlendirmelerin kullanımı sonucunda ortaya çıkacak doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan hukuki açıdan müşteri sorumludur. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım ürünleri; mevduat olmayıp, Denizbank A.Ş., ve diğer ilgili kuruluşların ya da Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun teminatı, garantisi, sigortası ya da herhangi bir yükümlülüğü altında değildir. Yatırım ürünleri, Devlet güvencesi altında değildir. Anaparanın yitirilmesi dahil çeşitli yatırım riskleri içerebilir. Yatırım ürünlerinin geçmişteki performansları, gelecekteki performanslarının göstergesi değildir. Fiyatlar düşebilir ya da yükselebilir. Döviz cinsinden yatırım ürünleri, dövizdeki muhtemel dalgalanmalar nedeniyle anapara kaybı da dahil kur risklerine maruz kalabilir. Yorumların müşteri tarafından nihai değerlendirmesinde orijinal metnin dikkate alınması esastır. Ürünler ile ilgili soru veya şikayetlerinizi iletmek için 444 0 801 Önce Müşteri Hattı'nı arayabilir ya da www.denizbank.com adresinden bize ulaşabilirsiniz. Lütfen son sayfada yer alan uyarı notunu okuyunuz. 5