Mart 2016 Ferdi Bireysel Emeklilik Fon Bülteni... Geleceğinizi Beraber Şekillendirelim Değerli Katılımcımız, Bireysel Emeklilik Sistemi uzun vadeli bir yatırım anlayışına dayalı, şeffaf ve güvenli, Devlet Katkısı ile teşvik edilen, Sosyal Güvenlik Sistemini tamamlayıcı bir emeklilik sistemidir. Bireysel Emeklilik Planınızın getirisi sistemde kaldığınız süreye, fonların içeriğine göre piyasa koşullarında değerlenen performanslarına bağlı olarak değişkenlik gösterir. Bu bülten ile, yatırım risk tercihinize göre belirlediğiniz fonlarınızın performansları hakkında heray bilgi alabilirsiniz. Ayrıca piyasa gelişmelerini, ekonomik göstergeleri, sözleşmenizi oluşturan fonların içeriğini ve fiyat gelişimini takip edebilirsiniz. %25 lik Devlet Katkısı avantajından maksimum düzeyde yararlanarak, emekliliğinizde daha iyi standartlarda gelir sağlayabilmeniz için mevcut gelirinize, yaşınıza ve yaşam standartlarınıza göre katkı paylarınınızı arttırmanızı ve sisteme düzenli ödeme yapmanızı tavsiye ederiz. Saygılarımızla, Groupama Emeklilik Groupama Emeklilik fonlarımız profesyonel yönetim hizmeti ile AK Portföy tarafından değerlendirilmektedir. PİYASADAKİ GELİŞMELER Genel Değerlendirme Fed in faiz artırımı sürecinde yavaş hareket edeceği algısı ve diğer gelişmiş ülke merkez bankalarından gelen likidite adımları gelişen ülke para birimlerinde baskıyı hafifletti. Küresel risk iştahında artışın etkisiyle 2.90 seviyelerine kadar gerileyen USD/TL Şubat ayını yatay tamamladı. Küresel risk iştahında artışın etkisiyle 2.90 seviyelerine kadar gerileyen USD/TL Şubat ayını yatay tamamladı. Sepet kur ise ay boyunca dalgalı bir seyir izlese de mevcutta 3.07 Lere gerilemiş durumda TL de, reel efektif döviz kuru gibi temel değerleme kriterlerinde gözlenen hafif pahalanmaya rağmen gelişen ülkelerden sermaye çıkışlarının sınırlanması ve görece pozitif ekonomik veriler sayesinde kısa vadede ılımlı seyir izlenebilir. Gelişmiş ülke tahvil faizlerindeki sert düşüşe rağmen gelişen ülke tahvillerinin bu duruma eşlik etmekte ağır kaldığı görüldü. Bu durumda küresel risk iştahında bozulma ve küresel CDS düzeylerinin yüksek seyrinin etkili olduğu söylenebilir. Pek çok gelişen ülke faizinin kısmen geride kalmasına rağmen yurt içi faizlerde verim eğrisinin geneline yayılan düşüşler izlendi. 2 yıllık faizler 10.80 lere inerken 10 yıllık faiz yaklaşık 40 baz puan düşüşle 10.50 ye indiği dikkat çekti. Yurt içi tarafta ise çift hanelerde seyreden gıda enflasyonunun yanı sıra çekirdek enflasyonun da yükseliş trendini sürdürmesi yurt içi piyasalar açısından negatif. Asgari ücret ve diğer kamu teşviği adımları 2016 enflasyonunun çift hanelere yaklaşabileceğine işaret ediyor. Mevcut küresel reel faiz düzeyleri dikkate alındığında yurt içi tahvillerde tek haneli oranlara doğru kalıcı bir faiz düşüşü güç görünüyor. Geçtiğimiz 2 yılda hayli zayıf seyretmiş olan ve gelişmiş ülke piyasalarına görece ucuz konumda bulunan gelişmekte olan ülke endeksleri son bir ayda güçlü performans gösterdi. Küresel ekonomik yavaşlamanın ABD ekonomisine de sıçradığı ve bu durumun Fed in faiz artırımı sürecini zora sokacağı algısı gelişen ülkelere yönelik sermaye akımlarında toparlanma sağlıyor. Fiyat/kazanç, fiyat/defter değeri, piyasa değeri/favök ve piyasa değeri/satışlar gibi değerleme çarpanları uzun süredir gelişen ülkelere kıyasla halen ucuz düzeylerde Sanayi üretimi, PMI gibi büyümeye ilişkin verilerin pek çok ülkeye göre olumlu performansı ve yabancı ilgisinde artış dikkate alındığında yurt içi hisse senetleri kısa vadede destek bulabilir. Bazı ABD borsa yatırım fonlarına yatırımcı ilgisi tüm zamanların zirvesine yükselirken pek çok altına dayalı enstrümana 2009 dan bu yana en yüksek fon girişleri dikkat çekti. Gelişmiş ülke tahvillerinde reel faizlerin geri çekiliyor olması, uzun zamandır reel faizlerden dolayı satış baskısı altında olan altına önemli bir destek Ayrıca, Fed faiz artırım sürecine ilişkin beklentiler ile fiziki ve spekülatif talepte toparlanma altın fiyatlarını kısa vadede destekleyici Olası yükselişlerde 1,350$ ilk direnç olurken aşağı yönde 1,150$ desteğinin korunması baz senaryo olacaktır. YATIRIM ARACI 29.01.2016 27.11.2015 28.08.2015 31.12.2015 27.02.2015 29.02.2016 29.02.2016 29.02.2016 29.02.2016 29.02.2016 PİYASA VERİLERİ BİST 100 %3,18 %0,23 %1,57 %5,70 -%9,90 BİST 30 %3,56 %0,57 %1,75 %6,65 -%9,81 KYD Altın Kapanış %9,99 %17,85 %10,69 %17,13 %19,80 KYD Gecelik Brüt %0,82 %2,61 %5,18 %1,62 %10,40 KYD Tüm %1,21 %2,07 %4,43 %2,07 %2,95 ENFLASYON TÜFE -%0,02 %2,01 %5,22 %1,80 %8,78 YİÜFE -%0,20 %0,01 -%0,11 %0,34 %4,47 DÖVİZ ABD Doları %0,01 %1,43 %1,60 %1,48 %18,08 Euro %0,04 %4,42 -%1,74 %1,47 %14,77
FON TANITIMI Minimum Risk BEL BEK GRK GRS BEE BED GRA BEH Maksimum Risk BEL FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER % LİKİT ESNEK - BEL Fon Büyüklüğü: 183.634.605 TL Yönetim Ücreti: 1,06% Fon Fiyatı: 0,034379 Devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan fondur. Ters Repo 38% 8% ÖST 54% %0,8 %2,6 %5,1 %1,6 %9,9 BEK Fon portföyünün en az %80'ini, ters repo dahil devlet iç borçlanma araçlarına yönlendirir ve faiz geliri elde etmeyi hedefler. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BEK Fon Büyüklüğü: 358.022.036 TL Yönetim Ücreti: 1,90% Fon Fiyatı: 0,042058 ÖST 7% 3% /Bono 90% %1,0 %1,7 %3,8 %1,6 %2,8 GRK GRS Fon, bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıların devlet katkı tutarlarının değerlendirilmesi amacı ile kurulmuştur. Fon, Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen TL cinsinden borçlanma senetleri, gelir ortaklığı senetleri ile kira sertifikalarına fon portföyünün en az %75'i oranında yatırım yapar. Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık paylarından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi hedeflenmektedir. Fonun temel yönetim stratejisi, riski dağıtmak amacıyla dengeli ve orta risk düzeyinde bir portföy dağılımı oluşturmaktır. KATKI - GRK Fon Büyüklüğü: 69.643.796 TL Yönetim Ücreti: 0,35% Fon Fiyatı: 0,011422 /Bono 94% Hisse 6% STANDART - GRS 1,3% 1,9% Fon Büyüklüğü: 5.742.277 TL Yönetim Ücreti: 1,90% Fon Fiyatı: 0,0109 ÖST 1% Hisse 7% 11% /Bono 81% 4,2% 2,1% 2,5% %1,2 %1,7 %4,1 %2,3 %2,1
FON TANITIMI FON AMACI VE STRATEJİSİ VARLIK DAĞILIMI NET GETİRİLER % BEE Fon; fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmelik de belirtilen varlık türlerine belirlenen bant aralıkları dahilinde yatırır ve sermaye, temettü ve faiz kazancı elde etmeyi hedefler. ESNEK - BEE Fon Büyüklüğü: 69.042.828 TL Yönetim Ücreti: 2,24% Fon Fiyatı: 0,037824 Ters Repo; ; 4% 9% ÖST; 7% Hisse; 32% /Bono; 48% %1,5 %1,8 %4,3 %2,8 %1,5 BED Fonun yönetim stratejisindeki temel amaç bir yandan Türk Hazine sinin yurtdışında ihraç ettiği ve çoğunlukla Eurobond olarak bilinen kamu dış borçlanma araçlarının yüksek getirilerinden faydalanırken diğer yandan da döviz kurlarında Türk Lirası aleyhine gelişebilecek olumsuzluklara karşı koruma sağlamaktır. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BED Fon Büyüklüğü: 87.161.061 TL Yönetim Ücreti: 1,88% Fon Fiyatı: 0,029286 Ters Repo 1% 2% Eurobond 97% 0,0% 3,2% 1,5% 2,0% 14,4% GRA Fon, altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Ağırlıklı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarından oluşan bir portföy dağılımı ile hedefine ulaşmaya çalışır. ALTIN - GRA Fon Büyüklüğü: 23.919.795 TL Yönetim Ücreti: 1,07% Fon Fiyatı: 0,013568 2% %10,2 %16,4 %9,9 %17,0 %18,3 BEH Fon portföyünün en az %80'ini borsada işlem gören şirketlerin hisse senetlerine yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Altın %98 BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BEH Ters Repo /Bono 5% %9 %1 Fon Büyüklüğü: 69.073.862 TL Yönetim Ücreti: 2,26% Fon Fiyatı: 0,038373 %2,6 %0,8 %3,6 %4,8 Hisse %85 Bu bültendeki bilgiler güvenirliğine inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, üçünçü şahıslar tarafından hiçbir şekilde yatırımlarına garanti beyanı olarak algılanamaz. Hesaplama yöntemlerinden kaynaklanan farklılıklardan, bültende ve bilgilerin elde edildiği kaynaklardaki hata ve eksiklilerden kurumumuz sorumlu değildir. Bu bilgiler ışıgında üçünçü şahıslara alış veya satış yapmaları yolunda herhangi bir teklifte bulunulmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılacak ileriye dönük yatırımların Akbank TAŞ, Ak Yatırım Menkul Kıymetler AŞ ve Ak Portföy Yönetimi AŞ sorumlu tutulamaz. -%8,0
FONLARIMIZIN PERFORMANSI Fonlarım Ne Kadar Değerlendi? Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir. LİKİT ESNEK BEL GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI - BEK BEL BEK 3 3 %0 %5 %10 %15 Karşılaştırma ölçütü: %20 KYD 91 Günlük DİBS Endeksi + %10 KYD OST Endeksi (Sabit) + %65 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi %0 %2 %4 %6 Karşılaştırma ölçütü: %87 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi KATKI - GRK STANDART - GRS GRK GRS 3 %0 %1 %2 %3 %4 %5 Karşılaştırma ölçütü: %5 BIST Ulusal 100 Endeksi + %92 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi 3 %0 %2 %4 %6 Karşılaştırma ölçütü: %10 BIST Ulusal 100 Endeksi + %78 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %4 KYD OST Endeksi (Sabit) + %2 KYD ON Brüt Endeksi + %5 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler. BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri. YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi. TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi. OST: Özel Sektör i. DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri
FONLARIMIZIN PERFORMANSI Fonlarım Ne Kadar Değerlendi? Her fon içeriği SPK tarafından onaylanmış olup, belirli yüzdelerde hisse senedi, altın, döviz, vs. oluşturmaktadır. Aşağıdaki grafiklerde dönemlik brüt getiriler üzerinden Groupama fonları (yeşil) ve karşılaştırma ölçütü (turuncu) performansları gösterilmektedir. ESNEK - BEE GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI - BED BEE BED 3 %0 %2 %4 %6 Karşılaştırma ölçütü: %25 BIST Ulusal 30 Endeksi + %60 KYD Tüm DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %3 KYD OST Endeksi (Sabit) + %10 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi 3 -%1 %4 %9 %14 %19 Karşılaştırma ölçütü: %6 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %1 KYD OST Endeksi (Değişken) + %1 KYD OST Endeksi (Sabit) + %45 KYD Euro Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %45 KYD Dolar Bazlı Eurobond Endeksi (TL) + %1 KYD ON Brüt Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge TL Mevduat Endeksi ALTIN - GRA BÜYÜME AMAÇLI HİSSE SENEDİ - BEH GRA BEH 3 3 %0 %10 %20 %30 Karşılaştırma ölçütü: %5 KYD ON Brüt Endeksi + %95 KYD Altın Fiyat Endeksi Kapanış -%10 -%5 %0 %5 %10 Karşılaştırma ölçütü: %90 BIST Ulusal 100 Endeksi + %1 KYD 182 Günlük DİBS Endeksi + %9 KYD ON Brüt Endeksi KYD Endeksleri: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği tarafından hesaplanan ve açıklanan endeksler. BİST Endeksleri: Borsa İstanbul tarafından hesaplanan ve açıklanan hisse senedi endeksleri. YIUFE: Yurt İçi Üretici Fiyatları Endeksi. TUFE: Tüketici Fiyatları Endeksi. OST: Özel Sektör i. DIBS: Devlet İçi Borçlanma Senetleri.
İLETİŞİM Detaylı bilgiye nasıl ulaşırım? Groupama Emeklilik Internet Şubesi Groupama Emeklilik Çağrı Merkezi Şimdi hepsi internet şubemizde... Emeklilik sözleşmesi detayları Ödeme bilgileri Fon bilgileri Yatırım performans analizi Fon değişikliği talebi Tahsilat makbuzu