Bu sabah açıklanacak Nisan ayı cari işlemler dengesi ve ilk çeyrek GSYH büyüme verileri piyasanın beklentisinden olumlu gelirse, tahvil faizlerinde sınırlı düşüş görülmesi beklenebilir. Ancak küresel piyasalar gelecek hafta yapılacak Fed toplantısına odaklanırken, yurt içi tahvil faizlerinin toplantı öncesinde belirgin hareketlilik yaşamasını beklemiyoruz. Petrol fiyatlarının Çarşamba günü yükseldiği seviyede kalıcı olamayarak gerilemesi ve hisse senedi piyasalarındaki düşüşler, küresel ekonomik görünüme dair endişeleri gündeme getirerek, güvenilir liman olarak görülen A.B.D. tahvillerine alım gelmesine yol açtı. Birleşik Krallık ın Brexit referandumu ve ECB nin şirket tahvili alımları da İngiltere ve Almanya tahvil faizlerinin rekor düşük seviyelere gerilemesine neden oldu (tahvil, sayfa 2) Dün gelen kar realizasyonuyla ve USD nin değer kazanımıyla birlikte petrol fiyatları gerilerken, gelişmekte olan ülke para birimleri de USD karşısında değer kaybetti. Bugün yurt dışında A.B.D. de açıklanacak Michigan Üniversitesi Güven Endeksi dışında önemli bir veri yok. EUR/USD paritesinde 1.13 seviyesinin altında kalınması halinde gözler 1.1240 desteğine çevrilecek. Son günlerde 2.88-2.90 bandında hareket eden USD/TRY kurunun bu sabah 2.90 seviyesini zorladığı görülüyor. Bu sabah açıklanacak yurt içi verilerinin beklentiden sapması kurda hareketlilik yaratabilir. Buna göre USD/TRY kuru, 50 günlük basit hareketli ortalamasının olduğu 2.8955 desteğini veya 100 günlük basit hareketli ortalamasının olduğu 2.9055 direncini zorlayabilir (döviz, sayfa 2-3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 10:00 Nisan ayı cari işlemler dengesi (US$ milyar) -3.6-3.4-3.677 10:00 1. çeyrek GSYH büyüme (ÇÇ %/YY %) -/4.4 -/4.4 0.7/5.71 A.B.D. 17:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi - - 94.7 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY 2.8903-0.04 EUR/TRY 3.2715-0.71 EUR/USD 1.1314-0.68 Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış 8.97 9.19 Gösterge Eurobond - Oca 2030 4.680 MB O/N borçlanma faizi (%) 7.25 MB haftalık repo ihale faizi (%) 7.50 Marjinal fonlama maliyeti (%) 9.50, Bloomberg, TCMB, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST-100 77,711.73-1.42 8.34 BIST-30 95,409.48-1.53 9.13 BIST Bankacılık 128,806.72-1.46 7.41 FTSE 100 EOD 6,231.89-1.10-0.17 XETRA DAX 10,088.87-1.25-6.09 Dow Jones Ind. Ave. 17,985.19-0.11 3.21 S&P 500 2,115.48-0.17 3.50 BVSP Bovespa 51,118.46-0.99 17.92 NIKKEI 225 16,668.41-0.97-12.43 Altın 1,268.40 0.53 19.63 Brent petrol 51.95-1.07 39.35 * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr
Tahvil Piyasası Dün yurt içi tahvil faizleri, kurdaki sınırlı yükselişe paralel olarak 8 baz puan yükseldi. Bu sabah açıklanacak Nisan ayı cari işlemler dengesi ve ilk çeyrek GSYH büyüme verileri piyasanın beklentisinden olumlu gelirse, tahvil faizlerinde sınırlı düşüş görülmesi beklenebilir. Ancak küresel piyasalar gelecek hafta yapılacak Fed toplantısına odaklanırken, yurt içi tahvil faizlerinin toplantı öncesinde belirgin hareketlilik yaşamasını beklemiyoruz. Petrol fiyatlarının Çarşamba günü yükseldiği seviyede kalıcı olamayarak gerilemesi ve hisse senedi piyasasındaki düşüşler, küresel ekonomik görünüme dair endişeleri gündeme getirerek, güvenilir liman olarak görülen A.B.D. tahvillerine alım gelmesine yol açtı. Dün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi %1.7070 ten %1.68 seviyesine geriledi. A.B.D. Hazinesi nin dün düzenlediği ve US$ 12 milyarlık satış gerçekleştirdiği 30 yıllık tahvil ihalesine de güçlü talep geldi. Bu sabah A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi %1.6780 seviyesinde bulunuyor. Birleşik Krallık ın Brexit referandumu ve ECB nin şirket tahvili alımları da İngiltere ve Almanya tahvil faizlerinin rekor düşük seviyelere gerilemesine neden oldu. Almanya nın 10 yıllık tahvil faizi %0.023 e geriledi, İngiltere nin 10 yıllık tahvil faizi de %1.2220 seviyesine kadar indi. Döviz Piyasası 08/06/2016 09/06/2016 (baz puan-bps) bileşik faiz (%) / kapanış değişim 2 yıllık gösterge 9.11 9.19 8 10 yıllık gösterge 9.51 9.59 8 10-2 yıl getiri farkı 40 40 TR Eurobond ($) 08/06/2016 09/06/2016 değişim (US$) 2025 121.6 121.2-0.4 2030 171.7 171.2-0.5 2041 108.6 108.1-0.5 08/06/2016 09/06/2016 değişim (bps) A.B.D. 10 yıllık (%) 1.71 1.68-3 10-2 yıl getiri farkı 92 91 CDS (5 yıllık USD) 08/06/2016 09/06/2016 değişim (bps) Türkiye 240 247 6.7 Güney Afrika 279 287 7.9 Rusya 235 242 7.0 Brezilya 324 332 8.7 Bu sabah EUR/USD paritesi 1.1298, USD/TRY kuru 2.8995, sepet ise 3.0874 seviyesinde bulunuyor. Nijerya daki sabotajların petrol arzını azaltması ve Çin in petrol ithalatındaki artış, Brent petrolün US$ 53 seviyesine yaklaşmasına neden olmuş ve bu durum gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansımıştı. Ancak dün gelen kar realizasyonuyla ve USD nin değer kazanımıyla birlikte petrol fiyatları gerilerken, gelişmekte olan ülke para birimleri de USD karşısında değer kaybetti. Dün JPY güvenilir liman alımlarıyla değer kazanırken, EUR/JPY paritesi 120.29 ile 2013 yılının Nisan ayından beri en düşük seviyesini gördü, USD/JPY paritesi de 106.28 ile son bir ayın en düşük seviyesine geriledi. Birleşik Krallık ta 23 Haziran da yapılacak Brexit referandumu, zayıf küresel ekonomik görünüm ve Fed faiz artırım beklentisinin ötelenmesi, JPY nin değer kazanımında rol oynadı. Bu sabah EUR/JPY ve USD/JPY pariteleri sırasıyla 121 ve 107.0 seviyesinde bulunuyor. Dün A.B.D. de açıklanan 4 Haziran da sona eren haftada işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 264 bin kişi ile 270 bin kişi olan ortalama beklentinin altındaydı. Haftalık işsizlik maaşı başvurularının düşmesi, Nisan ayında toptan satışların beklentinin üzerinde gelmesi ve A.B.D. hisse senedi piyasalarının pozitif bölgeye çıkma çabası, USD nin değer kazanmasını sağladı. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 2
Bugün yurt dışında A.B.D. de açıklanacak Michigan Üniversitesi Güven Endeksi dışında önemli bir veri yok. EUR/USD paritesinde 1.13 seviyesinin altında kalınması halinde gözler 1.1240 desteğine çevrilecek. Son günlerde 2.88-2.90 bandında hareket eden USD/TRY kurunun bu sabah 2.90 seviyesini zorladığı görülüyor. Her ne kadar TRY son günlerde genel olarak gelişmekte olan ülke para birimleriyle aynı yönde hareket etse de, risk iştahının artığı zamanlarda TRY nin nispeten sınırlı olumlu performans gösterdiği görülüyor. TCMB nin faiz koridorunun üst bandında indirimlere gitmesinin ve indirimlerin devam edeceği beklentisinin TL nin carry trade cazibesini azalttığı söylenebilir. Bu sabah açıklanacak Nisan ayı cari işlemler açığı ve ilk çeyrek GSYH büyüme verilerinin beklentiden sapması kurda hareketlilik yaratabilir. Buna göre USD/TRY kuru, 50 günlük basit hareketli ortalamasının olduğu 2.8955 desteğini veya 100 günlük basit hareketli ortalamasının olduğu 2.9055 direnç seviyesini zorlayabilir. USDTRY için Destek: 2.8955-2.8880-2.8795 Direnç: 2.9055-2.9100-2.9180 EURUSD için Destek: 1.1270-1.1240-1.1200 Direnç: 1.1360-1.1395-1.1420 Döviz kurları 08/06/2016 09/06/2016 değişim (%) EUR/USD 1.1392 1.1314-0.7% USD/JPY 106.97 107.08 0.1% GBP/USD 1.4501 1.4457-0.3% USD/TRY 2.8916 2.8903 0.0% USD/ZAR 14.7309 14.7925 0.4% USD/RUB 63.60 64.31 1.1% USD/BRL 3.3615 3.3995 1.1% Yılbaşından bu yana USD karşısındaki performans (%) EUR JPY GBP TRY ZAR RUB BRL 4.2% 12.3% -1.9% 0.8% 4.6% 13.3% 16.5% Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün BIST-100 endeksi %1.42 gerileyerek 77,711.73 puandan günü kapattı. Endeksteki gerileme, petrol fiyatlarındaki kar realizasyonuyla birlikte düşüş yaşayan küresel hisse senetleri endekslerine paraleldi. BIST-100 endeksinde 77,100, 76,400 puan destek; 78,830, 79,000 ve 79,600 puan ise direnç seviyeleri. Dün A.B.D. tahvil faizlerindeki ve küresel hisse senedi piyasalarındaki gerilemeden destek bulan ve US$ 1,269 seviyesini test eden altının ons fiyatı, halen Fed faiz artırımının çok yakın zamanda olmayacağı düşüncesinden de güç alıyor. Bu sabah US$ 1,265 seviyesinde hareket eden altının ons fiyatında US$ 1,253, US$ 1,249 ve US$ 1,241 destek; US$ 1,269, US$ 1,274 ve US$ 1,280 ise direnç seviyeleri. 08/06/2016 09/06/2016 değişim BIST-100 78,832.65 77,711.73-1.42% BIST-30 96,891.83 95,409.48-1.53% XBANK 130,720.57 128,806.72-1.46% XUSIN 81,344.90 79,959.29-1.70% MSCI TR 1,120,390 1,104,634-1.41% MSCI EM 105.79 104.75-0.98% VIX 14.1 14.6 3.98% Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 3
Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 10 Haziran Cuma Türkiye 10:00 Nisan ayı cari işlemler dengesi (US$ milyar) -3.6-3.4-3.677 10:00 1. çeyrek GSYH büyüme (ÇÇ %/YY %) -/4.4 -/4.4 0.7/5.71 A.B.D. 17:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi - - 94.7 Almanya 09:00 Mayıs ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.3/0.1 -/- 0.3/0.1 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 4
Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu pinar.uslu@ingbank.com.tr AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: http://www.ingbank.com.tr/tr/bilgi-destek/ozel-bankacilik/gunluk-strateji-notu 5