Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Avrupa daki borç krizine ilişkin endişelerle başlayan 2012 yılı, gelişmiş ülke merkez bankalarının piyasaların ihtiyacı olan parasal ve finansal tedbirleri zamanında almalarının sonucunda yılı pozitif seviyede tamamlamıştır. Türkiye ise uyguladığı başarılı para politikası ve aldığı makro-ihtiyati tedbirlerle benzeri diğer ülkelerden pozitif yönde ayrışmış ve bu sayede hem sabit getirili ürünler piyasasında hem de hisse senetlerinde yüksek değer kazançlar elde etmiştir. Avrupa Merkez Bankası nın zayıflayan ekonomik aktiviteyi desteklemek adına faiz indirimine gitmesi ve başvurulması halinde sorunlu Avrupa ülkelerinin tahvillerini alacağına ilişkin yaptığı açıklamalar piyasalar tarafından olumlu algılanmıştır. Ayrıca ABD merkez bankası Fed in düşük faiz politikasını uzunca bir süre devam ettireceğine ilişkin taahhudünü devam ettirmesi ve buna ek olarak konut kredisine ve ABD tahvillerine dayalı yeni varlık alım programları açıklaması global piyasalarda olumlu seyrin devam etmesine neden olmuştur. Gelişmiş ülke merkez bankalarının genişlemeci para politikalarına yönelmesi ve enflasyonun olmadığı bir ortamda, gelişmekte olan ülke merkez bankalarının da ekonomik aktiviteyi destekleyici para politikaları izlemesiyle piyasalardaki olumlu seyir yıl boyunca devam etmiştir..2012 nin ikinci çeyreğinden itibaren özellikle gelişmekte olan ülkelere para girişlerinde hızlanma olduğu görülmüştür. Para girişleri önce faiz piyasalarına ve hemen sonrasında hisse senedi piyasalarında etkili olmuştur. Türkiye 2012 yılının ikinci yarısından itibaren getiri arayışında olan portföy akımlarından olumlu anlamda faydalanan piyasaların başında yer almıştır. Enflasyon ve cari açıktaki anlamlı iyileşme ve dış dengelerdeki normalizasyon sürecinin belirginleşmesi, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch in Kasım ayında Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılabilir ülke statüsüne çekmesiyle sonuçlanmıştır. Tüm bunların sonuçunda 2012 yılında İMKB-100 endeksi %52,55 yükselerek yılı 78.208 seviyesinden tamamlamış ve gösterge tahvil faizleri yaklaşık 500 baz puan düşerek yılı 6,20% seviyelerinde kapatmıştır. Her ne kadar 2012 yılına girerken Avrupa daki borç krizine ilişkin endişeler devam etse de otoriteler tarafından alınan tedbirler, borsaların yılın ilk yarısında pozitif seyretmesini sağlamıştır. Ancak yılın ortasında İspanya ve İtalya tahvilleri faizlerindeki yükseliş endişelerin tekrar doğmasına sebep olmuştur. Avrupa Merkez Bankası başkanının Euro dan vazgeçilmeyeceğine dair açıklaması ve Avrupa Merkez Bankası nın bono alımlarına yönelik açıkladığı tedbirler, endişelerin azalmasını sağlayarak global piyasalara destek vermiştir Yılın son çeyreğinde her ne kadar ABD tarafında bütçe görüşmelerine yönelik belirsizlik olsa da, ABD ve Avrupa borsaları genel itibariyle yılı pozitif tamamlamıştır. Söz konusu dönemde fonun yoğun olarak ABD ve Avrupa hisse senetlerine yatırım yapması, karşılaştırma ölçütünden daha iyi performans göstermesini sağlamıştır. 1
BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen değişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçmiş 31.12.2012 tarihli bilanço ve gelir tablosu ile dipnotları raporun ekidir. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 31.12.2012 tarihli fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları aşağıdaki gibidir: 31.12.2012 (BEF08) Fon Portföy Değeri Tablosu Menkul Kıymet Menkul Tanımı Toplam Değer Grup(%) Toplam(%) HİSSE SENEDİ AKBNK 88.000,00 27,49 1,2 AKFGY 87.182,70 27,24 1,19 AKFGY 33.000,00 10,31 0,45 AKFGY 33.000,00 10,31 0,45 GARAN 78.880,00 24,65 1,08 TSKB 1,20 0 0 Grup Toplamı 320.063,90 4,38 DEVLET TAHVİLİ REPO TRT050314T14 295.076,46 85,51 4,04 TRT230222T13 50.012,71 14,49 0,68 Grup Toplamı 345.089,17 4,72 YABANCI DEVLET TAHVİLİ DE040115 917.805,50 27,56 12,56 DE040716 681.326,01 20,46 9,32 UST300416 1.731.096,80 51,98 23,68 Grup Toplamı 3.330.228,31 45,56 YABANCI HİSSE SENEDİ ADSG.DE 237.994,72 7,18 3,26 BAC.N 103.599,60 3,13 1,42 BASF.DE 100.598,99 3,03 1,38 C.N 141.324,14 4,26 1,93 CAT.N 160.007,80 4,83 2,19 CSCO.O 87.747,08 2,65 1,2 CVX.N 96.579,83 2,91 1,32 DTEGN.DE 101.270,59 3,06 1,39 DTV.O 44.797,90 1,35 0,61 EONG.DE 49.804,63 1,5 0,68 GE 74.984,68 2,26 1,03 IBM 119.751,31 3,61 1,64 INTC.O 73.662,89 2,22 1,01 MUVGN.DE 160.242,00 4,83 2,19 NEE 185.380,77 5,59 2,54 PAY 37.110,09 1,12 0,51 PFE 179.186,58 5,41 2,45 SAN.N 74.877,99 2,26 1,02 SASY.PA 168.230,54 5,08 2,3 SIEGn.DE 145.278,23 4,38 1,99 TEF.DE 109.367,29 3,3 1,5 TOTF.PA 137.890,60 4,16 1,89 UNC.AS 84.937,10 2,56 1,16 V 270.752,20 8,17 3,7 VIV.PA 61.911,15 1,87 0,85 2
WMT.N 121.872,43 3,68 1,67 XOM.N 185.514,73 5,6 2,54 Grup Toplamı 3.314.675,86 45,34 Fon Portföy Değeri 7.310.057,24 100 31.12.2012 Tarihli (BEF08) Fon Toplam Değer Tablosu Fon Portfoy Değeri 7.310.057,24 Nakit 314.186,45 Alacaklar 0,00 T1 Alacaklar 0,00 T2 Alacaklar 0,00 Temettü Alacakları 0,00 Halka Arz Avansları 0,00 Geçmiş Yıl Stopaj Alacağı 0,00 Valörlü Döviz Tutarları 0,00 Peşin Ödenen Giderler 0,00 Vadeli İşlem Alacaklar T1 0,00 Vadeli İşlem Alacaklar Tn 0,00 Vadeli İşlem Nakit Alacakları 0,00 HS. Komisyon iade 0,00 Döviz İşlemler TL Yükümlülükle 0,00 Ödünç İşlem Komisyon Karşılığı 0,00 Opsiyon Sözleşmesi Alacakları 0,00 Diğer Alacaklar 0,00 Banka Faizi 0,00 Ayrılan İhtiyatlar 0,00 Diğer Varlıklar 0,00 Borçlar 109.805,47 T1 Borçlar 65.040,95 T2 Borçlar 0,00 Diğer Borçlar 1.250,33 Ödenecek Vergi 0,00 Hizmet Komisyonu 13.194,06 Pay Geri Alış Borçlar 30.320,13 Stopaj Gider Karşılığı 0,00 SPK Kayda Alma Ücreti 0,00 Vadeli İşlem Borçlar T1 0,00 Vadeli İşlem Borçlar Tn 0,00 VOB Nakit Borçları 0,00 Opsiyon Prim Borcu T1 0,00 Opsiyon Prim Borcu Tn 0,00 Fon Toplam Değeri 7.514.438,22 Dolaşımdaki Pay Sayısı 431.542.488,44 Kurumun Elindeki Pay Sayısı 0,00 Pay Değeri 0,017413 Bugünkü Fiyat 0,017390 Dünkü Fiyat 0,017503 Bir Hafta Önceki Fiyat 0,017514 Bir Ay Önceki Fiyat 0,017126 Bir Yıl Önceki Fiyat 0,016945 Yıl Başı Fiyatı 0,016837 Günlük Getirisi (%) 0,13 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fonun stratejisi, uluslararası piyasalarda ağırlıklı olarak faiz ve temettü geliri elde etmek amacıyla hisse senedi ve sabit getirili menkul kıymetlere; portföy çeşitlendirmesinin, alınan risk başına getirinin ve parite riski gibi kıstasların ön planda olduğu aktif yönetim anlayışıyla, uzun vadeli yatırım yapmaktır. 3
27.10.2003 tarihinde halka arz edilmiş olan fonun ve karşılaştırma ölçütünün 01 Ocak 2012 31 Aralık 2012 dönemine ilişkin getiri performansları aşagıdaki tabloda yer almaktadır: Fonun Ünvanı Fonun getirisi (01 Ocak-31 Aralık) Karşılaştıma ölçütünün getirisi (01 Ocak-31 Aralık) Gelir Amaçlı Uluslararası Esnek EYF % 3,42 % 3,03 Fonun dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak sunulmakta olan SPK nın performans sunuş standardlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporundan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri: Hisse senedi alım satımlarında aracı kuruluşlara ii. iii. iv. alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0,0006 komisyon ödenmektedir. Borçlanma Senetleri: Borçlanma Senedi alım satımlarında sadece İMKB tescil ücreti ödenmektedir. Ters Repo İşlemleri: Aracı kurumlara; gecelik ters repo ve vadeli ters repo işlemlerinde sadece İMKB tescil ücreti ödenmektedir. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Borsa Para Piyasası işlemlerinde sadece Takasbank İşlem Komisyonu alınmaktadır. v. Yabancı Hisse Senedi ve Yabancı Tahvil: Yabancı hisse senedi alım satımlarında aracı kuruluşlara alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0,0025 komisyon ödenmektedir. Yabancı tahvil alım satımlarında ; işlem komisyonu alınmamaktadır. Fon Mal Varlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların senelik tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. FON: AZU Ort. Fon Net Varlık Değerine Oranı GİDER TÜRÜ (%) Fon İşletim 2,21 Aracılık Kom. 0,07 Diğer Fon Gid. 0,00 TOPLAM 2,28 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu örnekte 10 yıl boyunca Fon a toplam 1.000.-TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 4
Başlangıçta Yatırılan Tutar 1.000,00.-TL Senelik Getiri Oranı %10 Aşağıdaki örnekte ; yukarıda belirtilmiş olan gider oranı yıllıklandırılarak tahmini maliyetler hesaplanmıştır. 1. Sene 2. Sene 5. Sene 10. Sene 23,93-TL 25,75-TL 32,09-TL 46,30-TL Aylin Somersan Coqui Mali İşler Direktörü Fon Kurulu Başkanı Burcu Uzunoğlu Yatırım Yönetimi Grup Müdürü Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. 01.01.2012-31.12.2012 dönemi harcama tablosu 5
Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. GELİR AMAÇLI ULUSLARARASI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİ HARCAMA TABLOSU Fon Varlıklarından Karşılanan Harcamalar: Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % a. Noter Harç ve Tasdik Giderleri 670,30 0,01 b. İlan Giderleri 0,00 c. Sigorta Ücretleri 0,00 d. Bağımsız Denetim Ücreti 583,10 0,01 e. Katılma Belgesi Basım Giderleri 0,00 f. Saklama Giderleri 12.919,83 0,18 g. Fon Yönetim Ücreti 148.584,52 2,01 h. İşletim Giderleri Toplamı (a+b+ +g) 162.757,75 2,21 i. Hisse Senedi Komisyonları 3.713,63 0,05 j. Tahvil Bono Kesin Alım Satım Komisyonları 525,29 0,007 k. Gecelik Ters Repo Komisyonları 1.003,10 0,014 l. Vadeli Ters Repo Komisyonları 76,80 0,001 m. Borsa Para Piyasası Komisyonları 26,05 0,0004 n. Yabancı Menkul Kıymet Komisyonları 0,00 o. Kur Farkı Giderleri 0,00 p. Aracılık Komisyonu Giderleri Toplamı (i+j+k+ +p) 5.344,87 0,07 q. Ödenecek Vergiler 0,00 r. Peşin Ödenen Vergilerin Gider Yazılan Bölümü 0,00 s. Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler 0,00 t. Diğer Giderler 115,42 0,00 Toplam Giderler (h+p+q+r+s+t) 168.218,04 2,28 Ortalama Fon Toplam Değeri 7.380.010 Kurucu Tarafından Karşılanan Harcamalar Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Noter Harç ve Tasdik Giderleri 0,00 Diğer Vergi, Resim, Harç vb. Giderler 0,00 Ödenen SPK Kayda Alma Ücreti 313,77 0,00 Toplam 313,77 0,00 Fon Tarafından Ödenmiş Olan Ek Kayda Alma Ücreti Gider Türü TL Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Ödenen SPK Kayda Alma Ücreti 0,00 0,00 Toplam 0,00 0,00 Emeklilik Fonlarında Yönetim Gideri Kesintisine İlişkin Açıklama Emeklilik planları çerçevesinde katılımcıların yatırdıkları katkı payları üzerinden yapılan yönetim gideri kesintileri, planlara göre farklılık gösterebileceğinden yukarıdaki tabloya dahil edilmemiştir. Katılımcıların yönetim gideri kesintilerinin emeklilik planlarını incelemeleri ve yukarıda belirtilen harcamalardan ayrı olarak değerlendirmeleri gerekmektedir. 6