. PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 1 OCAK 30 EYLÜL 2009 HESAP DÖNEMĐNE AĐT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BĐLGĐLERE ĐLĐŞKĐN RAPOR 1
Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 01 Ocak 2009 30 Eylül 2009 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri V, No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal lerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 01 Ocak 2009 30 Eylül 2009 dönemine ait performans sunuş raporu Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili Tebliği nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 26 Ekim 2009 2
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen A. TANITICI BĐLGĐLER PORTFÖY BĐLGĐLERĐ YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Halka Arz Tarihi 07.11.2008 Yöneticileri 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle Gaye Vural, Özgül Avşar, Hamit Özman, Tuğberk Çitilci Fon Toplam Değeri 1,693,266 TL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi Birim Pay Değeri 0.01075 TL Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunarak birikimlere ĐMKB repo piyasası faiz oranlarına paralel bir getiri Yatırımcı Sayısı 10,762 kazandırılması, para piyasası faiz hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılmasıdır. Tedavül Oranı % % 1.58 Planlardaki faiz ve vade riski asgari düzeyde tutularak istikrarlı getiri performansı sağlamak hedeflenir. PORTFÖY DAĞILIMI % - Hisse Senetleri - -Devlet Tahvili /Hazine Bonosu % 64.4 - Ters Repo % 25.9 - Vadeli Mevduat % 9.7 - BPP - Fon portföyünün en az %80'i ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatırılmak kaydıyla fon varlıklarını borsa para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur. Emeklilik poliçe sahiplerinin katkı paylarının planlara dağılmadan önce nemalanacağı fondur. TL cinsinden en düşük riskli fondur. Fonun ortalama vadesi 45 günü geçemeyecek ve fona 180 günden uzun vadeli para piyasası aracı alınmayacaktır. Alınan aktiflerin likit olmasına özellikle önem verilecektir. Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: %100 Repo En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001 pay alınabilmektedir. Fonun Yatırım Riskleri Fon portföyü ağırlıklı olarak T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen vadesine en fazla 180 gün kalmış TL cinsinden kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla TL cinsinden DĐBS getirilerinden faydalanmaktadır. Fon,faiz ve piyasa riski taşımaktadır. Fon düşük oranda özel sektör borçlanma araçlarına da yatırım yapmayı planlamaktadır ve buna bağlı olarak kredi ve likidite riski taşımaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 3
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen B. PERFORMANS BĐLGĐSĐ Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı * ün veya Grubunun Zaman Đçinde Standart Sapması % Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu veya Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil veya Grubunun Yönetilen ler Đçindeki Oranı Yönetilen Tüm Yıllar Sayısı ler Tutarı ** 1.yıl/*** 1.21 2.37 (3.57) - 0.04 0.06 139,850 0.09 154,735,795 2.yıl/3 1.97 3.14 1.69-0.031 0.026 565,762 0.21 264,224,593 2.yıl/6 3.82 5.64 3.27-0.028 0.019 1,081,037 0.37 294,056,779 2.yıl/9 5.53 7.81 3.60-0.026 0.018 1,693,266 0.56 299,180,625 (*) Enflasyon oranı: Ocak-Eylül 2009 dönemi gerçekleşen ÜFE baz alınmıştır. (**) yöneticisi Ergoisviçre Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam Ergoisviçre Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle büyüklüğünü göstermektedir. (***) Fon un kuruluş dönemi olan 07.11.2008 31.12.2008 i kapsamaktadır. C. DĐPNOTLAR ün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C.1. 30 Eylül 2009 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 01.01.2009 30.09.2009 tarihler arası getirileri aşağıdaki gibidir: KYD DĐBS 365 : %18.45 KYD O/N Repo (Brüt) : %7.81 Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Nisbî Getiri = [%5.53 %14.70] + [%14.70 %7.81] Nisbî Getiri = ( %2.28) 4
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 30 Eylül 2009 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %5.53 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %14.70 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %7.81 Nispi Getiri : (%2.28) olarak gerçekleşmiştir. 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 5.53 FON GETĐRĐ 7.81 KARŞILAŞTIRMA ÖLÇÜTÜNÜN GETĐRĐSĐ 3.6 ÜFE ENDEKSĐ C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergoisviçre Yönetimi A.Ş olup Ergoisviçre Sigorta A.Ş nin %86.77, Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat Sigorta AŞ nin %13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 7 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 299,180,625 TL dir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 30 Eylül 2009 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, %5.53 olarak gerçekleşmiştir. C.5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 30 Eylül 2009 Toplam Giderler (TL) 18,494 Ortalama Fon Değeri (TL) 1,697,094 Toplam Giderler / Ortalama Fon Değeri 1.09% Aşağıda fon dan yapılan 01 Ocak 30 Eylül 2009 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy değerine oranı yer almaktadır: Aracılık Komisyonu Giderleri 0.000888 Fon Yönetim Ücretleri 0.007016 Denetim Ücretleri 0.002931 Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 0.000063 Diğer Fon Giderleri 0.000001 5 0.010898
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen C.6. 01 Ocak 30 Eylül 2009 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangibir değişiklik yapılmamıştır. C.7. Kıstas: KYD O/N Repo Endeksi Brüt C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. C.9. grubu tanımlanmamıştır. C.10. sayısı geçerli değildir. C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: 01 Ocak 30 Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri Eylül 2009 1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler - 2. Tescil ve Đlân Giderleri - 3. Sigorta Ücretleri - 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 1,506 5. Fon Yönetim Ücretleri 11,906 6. Denetim Ücretleri 4,974 7. Vergi, Resim, Harç Giderleri - 8. Alınan Kredi Faizi - 9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 106 10.Diğer 2 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 18,494 (*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 6