CREDIT SUISSE İSTANBUL MENKUL DEĞERLER A.Ş. ve BAĞLI ORTAKLIĞI 31 Mart 2014 Tarihinde Sona Eren Üç Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özet Konsolide Finansal Tablolar 12 Mayıs 2014
Credit Suisse İstanbul Menkul Değerler A.Ş. ve Bağlı Ortaklığı İçindekiler Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Özet Kapsamlı Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Konsolide Gelir Tablosu Özet Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Özet Konsolide Nakit Akış Tablosu Özet Konsolide Finansal Tabloları Tamamlayıcı Dipnotlar
31 Mart 2014 Tarihi İtibarıyla Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu (Bilanço) (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) VARLIKLAR Dipnot referansları Bağımsız Bağımsız denetimden denetimden geçmemiş geçmiş DÖNEN VARLIKLAR 240,126,608 232,228,221 Nakit ve nakit benzerleri 4 77,310,107 74,671,094 Ticari alacaklar 161,412,146 156,756,206 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 5 ve 12 -- 587,695 İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 5 161,412,146 156,168,511 Peşin ödenmiş giderler 8 1,355,244 770,240 Diğer dönen varlıklar 49,111 30,681 DURAN VARLIKLAR 11,397,236 9,954,954 Finansal yatırımlar 159,711 159,711 Diğer alacaklar 6 5,958,995 4,423,530 Maddi duran varlıklar 7 2,219,873 2,427,789 Maddi olmayan duran varlıklar 7 421,144 443,158 Ertelenmiş vergi varlığı 10 2,637,513 2,500,766 TOPLAM VARLIKLAR 251,523,844 242,183,175 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 171,760,251 166,339,567 Ticari borçlar 5 161,608,985 156,537,173 - İlişkili taraflara ticari borçlar 12 161,412,146 156,168,511 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 196,839 368,662 Diğer borçlar 6 736,522 707,737 - İlişkili taraflara diğer borçlar 12 736,522 707,737 Dönem karı vergi yükümlülüğü 10 1,489,970 489,339 Kısa vadeli karşılıklar 6,619,837 7,782,068 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 6,588,328 7,701,187 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 9 31,509 80,881 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 1,304,937 823,250 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 4,064,839 5,591,435 Uzun vadeli karşılıklar 4,064,839 5,591,435 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 4,064,839 5,591,435 ÖZKAYNAKLAR 75,698,754 70,252,173 Ödenmiş sermaye 6,761,000 6,761,000 Sermaye düzeltme farkları 88,206 88,206 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 1,352,200 1,352,200 Geçmiş yıllar karları 62,048,132 45,152,498 Net dönem karı 5,449,216 16,898,269 TOPLAM KAYNAKLAR 251,523,844 242,183,175 İlişikteki notlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1
Özet Konsolide Kapsamlı Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Konsolide Gelir Tablosu (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) Bağımsız denetimden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmemiş KAR VE ZARAR KISMI Dipnot referansları 1 Ocak 31 Mart 2014 1 Ocak 31 Mart 2013 Hasılat 11 12,321,091 9,324,043 BRÜT KAR 12,321,091 9,324,043 Genel yönetim giderleri (6,515,805) (5,266,706) Pazarlama giderleri (433,294) (382,410) Araştırma ve geliştirme giderleri (984) (1,460) ESAS FAALİYET KARI 5,371,008 3,673,467 Yatırım faaliyetlerinden gelirler 1,792,814 650,694 FİNANSMAN GİDERLERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 7,163,822 4,324,161 Finansman giderleri (457,048) (263,900) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KAR 6,706,774 4,060,261 Sürdürülen faaliyetler vergi geliri / (gideri) (1,257,558) (1,046,067) - Dönem vergi gideri 10 (1,394,307) (1,356,979) - Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 10 136,749 310,912 DÖNEM KARI 5,449,216 3,014,194 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıp/kazançları (3,294) -- Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi 659 -- DİĞER KAPSAMLI GELİR (2,635) -- TOPLAM KAPSAMLI GELİR 5,446,581 3,014,194 İlişikteki notlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2
Özet Konsolide Özkaynaklar Değişim Tablosu (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltme farkı Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Birikmiş Karlar Geçmiş yıllar karları Dönem karı Toplam 1 Ocak 2013 tarihi itibarıyla bakiyeler (Dönem Başı) 6,761,000 88,206 1,352,200 29,247,880 15,916,873 53,366,159 Transferler -- -- -- 15,916,873 (15,916,873) -- Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- 3,014,194 3,014,194 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla bakiyeler (Dönem Sonu) 6,761,000 88,206 1,352,200 45,164,753 3,014,194 56,380,353 1 Ocak 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler (Dönem Başı) 6,761,000 88,206 1,352,200 45,152,498 16,898,269 70,252,173 Transferler -- -- -- 16,898,269 (16,898,269) -- Toplam kapsamlı gelir -- -- -- (2,635) 5,449,216 5,446,581 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler (Dönem Sonu) 6,761,000 88,206 1,352,200 62,048,132 5,449,216 75,698,754 İlişikteki notlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3
Özet Konsolide Nakit Akış Tablosu (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL )) Bağımsız denetimden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmemiş Dipnot 31 Mart 2014 31 Mart 2013 A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN SAĞLANAN NAKİT AKIŞLARI Dönem Karı 5,449,216 3,014,194 Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler 232,548 222,020 Faiz Gelirleri ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler (1,767,420) (705,132) Vergi Gideri/Geliri ile İlgili Düzeltmeler 1,257,558 1,046,067 Gider Tahakkuklarındaki Değişim (49,372) (33,321) Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler 1,188,636 281,258 İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (4,519,191) 13,350,766 Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (2,275,646) (1,188,652) İlişkili Taraflardan Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler -- 1,190,931 Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 5,071,812 (13,014,602) Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 174,612 (786,725) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları Vergi Ödemeleri (8,444) (6,834) Ödenen personel primleri (3,880,098) (1,068,958) Esas Faaliyetlerden Sağlanan Net Nakit 874,211 2,301,012 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Alınan faizler 1,282,391 706,135 Maddi ve maddi olmayan duran varlık edinimleri (2,618) (83,465) Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışları -- -- Yatırım Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit 1,279,773 622,670 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (A+B) 2,153,984 2,923,682 E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 4 74,545,004 58,771,434 DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+E) 4 76,698,988 61,695,116 İlişikteki notlar bu özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4
1 Grup un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Baran Menkul Değerler AŞ, 6 Aralık 2006 da imzalanan Hisse Devir sözleşmesiyle Credit Suisse International Holdings AG tarafından satın alınmış ve Şirketin ismi Credit Suisse İstanbul Menkul Değerler A.Ş. ( Şirket ) olarak değiştirilmiştir. İlgili değişiklik Şirket in hisse devir sürecinin de tamamlandığı tarih olan 20 Nisan 2007 tarihli ticaret sicil gazetesinde yayımlanmıştır. Şirket Yıldırım Oğuz Göker Cad. Maya Plaza Kat.10 No:21 Akatlar Beşiktaş / İstanbul adresinde faaliyetini sürdürmektedir. Şirket in faaliyet konusu Sermaye Piyasası Kanunu ile ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak her türlü sermaye piyasası araçları ile ilgili sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak ve bu faaliyetler ile ilgili olarak her türlü işlem ve sözleşmeler yapmak ve aracılık faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) ndan aşağıdaki yetki ve izin belgelerini almıştır: Menkul Kıymet Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi Halka Arza Aracılık Yetki Belgesi 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla şirketin ortakları aşağıda gösterilmiştir. Pay Oranı Pay % Tutarı Pay Tutarı Pay Oranı % Credit Suisse AG 6,760,980 99.99 6,760,980 99.99 Diğer 20 0.01 20 0.01 Genel Toplam 6,761,000 100.00 6,761,000 100.00 Konsolidasyona dahil edilen Credit Suisse Portföy Yönetimi A.Ş. nin ( Bağlı Ortaklık ) faaliyet alanı aşağıda açıklanmıştır. Credit Suisse Portföy Yönetimi A.Ş.: Credit Suisse Portföy Yönetimi A.Ş Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat çerçevesinde gerçek ve tüzel kişilere portföy yöneticiliği hizmeti vermek ve yatırım fonlarının portföylerini yönetmek amacıyla 3,000,000 TL sermaye ile 12 Mart 2014 de kurulmuştur. İşletmenin merkezi, Yıldırım Oğuz Göker Cad. Maya Plaza Kat.10 No:21 Akatlar Beşiktaş / İstanbul adresinde bulunmaktadır. Credit Suisse Portföy Yönetimi A.Ş nin %100 ü Credit Suisse İstanbul Menkul Değerler A.Ş. ye aittir. Şirket ve konsolidasyona dahil edilen Bağlı Ortaklığı birlikte Grup olarak nitelendirilmektedir. 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla Grup un personel sayısı 31 dir (31 Aralık 2013: 29). 5
2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar Grup un finansal tablolarının hazırlanmasında uygulanan esaslar aşağıdaki gibidir: 2.1 Ara dönem özet konsolide finansal tabloların sunumuna ilişkin temel esaslar İlişikteki ara dönem finansal tablolar SPK nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Grup Tebliğ in 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ( TMS/TFRS ) uygulamaktadır. Grup, 31 Mart 2014 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin konsolide finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No.34 Ara Dönem Finansal Raporlama ya uygun olarak hazırlamıştır. Grup un ara dönem özet konsolide finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Grup un 31 Aralık 2013 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Finansal tabloların TMS/TFRS ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile koşullu varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir. 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla sona eren üç aylık döneme ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır. 2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler Grup ilk olarak 1 Temmuz 2013 tarihinden itibaren uygulanacak şekilde TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar (2011) standardını benimsemiştir. 2.3 31 Mart 2013 konsolide finansal tablolarında yapılan sınıflamalar İlişikteki finansal tablolar, Grup un finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. 2013 yılı finansal tablolarında yapılan düzenlemeler 31 Mart 2013 tarihinde sonra eren döneme ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna ve nakit akış tablosuna aşağıdaki sınıflandırmalar yapılmıştır. 31 Mart 2013 tarihi itibarıyla, finansal gelirler olarak yer alan 650,694 TL, yatırım faaliyetlerinden gelirler olarak sınıflanmıştır. 6
2 Konsolide Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar(devamı) 2.4 Geçerli ve Raporlama Para Birimi Grup un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (işlevsel para birimi) ile sunulmuştur. Grup un finansal durumu ve faaliyet sonucu, Grup un geçerli para birimi ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiştir. 2.5 Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL ye çevrilmektedirler. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem kar/zararına yansıtılmaktadır. Grup tarafından kullanılan 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir: Amerikan Doları 2.1898 2.1343 Avro 3.0072 2.9365 İngiliz Sterlini 3.6343 3.5114 2.6 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla yeni ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar Henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve yorumlar ise aşağıdaki gibidir: TFRS 9 karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Grup un işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. UMS 39 un finansal varlıklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2015 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak 2012 den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek bulunmamaktadır. Bu standardın Grup finansal tabloları üzerindeki etkisi henüz tespit edilmemiştir. 3 Operasyonların Sezona Göre Değişimi Grup un operasyonları, sezona göre önemli bir değişim göstermemektedir. 7
4 Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla nakit ve benzerleri aşağıdaki gibidir: 8 Kasa 1,402 1,410 Bankalar 77,308,705 74,669,684 Vadeli mevduat 74,260,901 74,635,546 Vadesiz mevduat 3,047,804 34,138 77,310,107 74,671,094 Grup un 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler, Grup un kendi kullanımında olmayan tutarlar ve faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 31 Mart 2014 31 Mart 2013 Nakit ve nakit benzerleri 77,310,107 61,770,299 Vadeli mevduat reeskontu (611,119) (75,183) Nakit akışları tablosundaki nakit ve nakde eşdeğer varlıklar 76,698,988 61,695,116 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla bankalarda bulunan vadeli mevduatın 69,680,148 TL tutarındaki kısmı Credit Suisse Londra Şubesi nde bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 70,929,456TL). 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla bankalardaki vadeli mevduat faiz oranı % 6.00 - % 10.97 (31 Aralık 2013: % 3.75- %7.09) ve vadeleri 1 ve 31 gündür (31 Aralık 2013: 1 ve 31 gün). 31 Mart 2014 itibarıyla vadeli mevduatlar üzerinde 611,119 TL (31 Mart 2013: 75,183 TL) faiz reeskontu bulunmaktadır. 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla bankalar mevduatı üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır). 5 Ticari Alacaklar ve Borçlar Ticari alacaklar: 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla ticari alacaklar aşağıdaki gibidir: VIOP işlem teminatları (*) 161,412,146 156,168,511 Credit Suisse Securities (Europe) Limited ( Credit Suisse Europe ) (Not 12) (**) -- 587,695 Ticari borçlar: 161,412,146 156,756,206 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla diğer ticari borçlar aşağıdaki gibidir: Diğer ticari borçlar VIOP işlem teminatları (*) (Not 12) 161,412,146 156,168,511 Satıcılar 196,839 368,662 161,608,985 156,537,173 (*) Grup un ticari alacak ve ticari borçlarında yer alan tutarlar, müşteriler adına Vadeli İşlem Opsiyon Borsası nda tutulan nakit teminat tutarıdır. Ticari alacaklar VIOP takas alacaklarını, ticari borçlar ise müşterilere olan borç tutarını ifade etmektedir. (**) Credit Suisse Europe a kesilen hizmet faturalarından kaynaklanmaktadır.
6 Diğer Alacaklar ve Borçlar Diğer alacaklar: 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir: Uzun vadeli diğer alacaklar VIOP a verilen nakit teminatlar 5,898,917 4,374,713 Kira depozitosu 45,072 43,930 SPK ya verilen nakit teminatlar 1,861 1,814 Takasbank a verilen nakit teminatlar 10,072 -- Diğer 3,073 3,073 5,958,995 4,423,530 Diğer borçlar: 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, diğer borçlar ilişkili taraflara borçlardan oluşmaktadır: Diğer borçlar Credit Suisse Europe (Not 12) 736,522 707,737 736,522 707,737 7 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar 31 Mart 2014 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap döneminde 2,618 TL lik maddi duran varlık alımı gerçekleşmiştir, maddi olmayan duran varlık alımı bulunmamaktadır. (31 Aralık 2013: 205,844 TL lik maddi duran varlık, 246,810 TL lik maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleşmiştir). Maddi duran varlık alımlarının 2,618 TL lik kısmı makina ve cihazlara yapılmıştır. 31 Mart 2014 tarihinde maddi ve maddi olmayan duran varlık satışı gerçekleşmemiştir (31 Mart 2013: Bulunmamaktadır.) Maddi duran ve maddi olmayan duran varlıkların dönem amortisman gideri 232,548 TL dir (31 Mart 2013: 222,020 TL). 8 Peşin Ödenmiş Giderler 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla peşin ödenmiş giderler aşağıdaki gibidir: Peşin ödenmiş giderler Peşin ödenen ikramiye (*) 418,104 476,900 Kira ödemesi 735,980 292,307 Lisans bedeli 165,718 -- Diğer 35,442 1,033 1,355,244 770,240 (*) Peşin ödenen bonus üst yönetime peşin olarak ödenen ve aylar itibarıyla giderleştirilen tutardan oluşmaktadır. 9
9 Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Yükümlülükler Borç Karşılıkları 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla, Grup un 31,509 TL tutarındaki kısa vadeli borç karşılıkları (31 Aralık 2013: 80,881 TL) gider tahakkuklarından oluşmaktadır. Davalar 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla Grup aleyhine açılmış veya açılması planlanan bir dava bulunmamaktadır. (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır.) 10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu nun 32 inci maddesi ile Kurumlar Vergisi oranı 1 Ocak 2006 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere, kurum kazançları %20 olarak belirlenmiştir. Türk vergi sistemine göre, oluşmuş zararlar ileriki senelerde oluşabilecek vergiye tabi karları netleştirmek amacı ile yalnızca 5 yıl ileriye taşınabilir. Zararlar, geçmiş dönem karlarını netleştirmek amacı ile geriye taşınamaz. Kurumlar Vergisi Kanunu nun 13 üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı başlığı altında transfer fiyatlandırması konusu işlenmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde yayımlanan Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ de uygulamadaki detaylar belirlenmiştir. Eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluşlarla (kişilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım işlemlerine giriyorlarsa, o zaman ilgili karların transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir şekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından indirilemeyecektir. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin bir mutabakat prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama tarihini takip eden dört ay içerisinde vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya alacağı varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları dikkate alınarak ilişikteki finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. 10
10 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla net ertelenen vergi varlıkları ve borçlarını doğuran kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş vergi varlıkları İkramiye, nakit ödenecek hisse opsiyon ve kar paylaşım karşılıkları 2,608,447 2,630,264 Kıdem tazminatı karşılığı 39,677 35,330 Toplam ertelenmiş vergi varlığı 2,648,124 2,665,594 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü: Maddi duran varlık amortismanlarının Vergi Kanunları ile yöntem farklılıkları (10,611) (164,828) Toplam ertelenmiş vergi yükümlülüğü (10,611) (164,828) Ertelenmiş vergi varlığı 2,637,513 2,500,766 Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Mart 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla toplam vergi karşılığı ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 31 Mart 2014 % Oran 31 Mart 2013 % Oran Vergi öncesi kar 6,706,774 4,060,261 Yasal vergi oranı 20 20 Yasal vergi oranıyla hesaplanan vergi tutarı (1,341,355) (20) (812,052) (20) Kanunen kabul edilmeyen giderler (333,040) (5) 8,678 -- Vergiden muaf gelirler 276,358 4 2,172 -- Önceki dönem vergi düzeltmesi 104,107 2 (279,702) (7) Diğer 36,372 1 34,837 1 Vergi gideri (1,257,558) (19) (1,046,067) (26) 31 Mart tarihlerinde sona eren üç aylık ara hesap dönemlerine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki vergi kalemleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak- 31 Mart 2014 1 Ocak- 31 Mart 2013 Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı gideri 1,498,414 1,077,277 Önceki dönem vergi gideri / (geliri) (104,107) 279,702 Ertelenmiş vergi geliri/ (geliri) (136,749) (310,912) Vergi gideri 1,257,558 1,046,067 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla kurumlar vergisi karşılığı ile peşin ödenmiş kurumlar vergisi netleştirildikten sonra kalan tutar dönem karı vergi yükümlülüğü hesabında bulunmaktadır. Kurumlar vergisi yükümlülüğü (1,498,414) (4,367,346) Peşin ödenen vergiler 8,444 3,878,007 Dönem karı vergi yükümlülüğü (1,489,970) (489,339) 11
11 Hasılat 31 Mart 2014 ve 2013 tarihlerinde sona eren üç aylık ara hesap dönemindeki hasılat aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 31 Mart 2014 1 Ocak 31 Mart 2013 Hasılat Aracılık komisyon gelirleri 6,680,911 5,412,524 Yatırım danışmanlığı hizmet geliri 3,846,057 2,710,088 Pazar araştırma hizmet gelirleri 1,261,146 788,830 Hisse satış pazarlama faaliyetleri hizmet gelirleri 532,977 412,601 Toplam hizmet gelirleri 12,321,091 9,324,043 12 İlişkili Taraf Açıklamaları 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla bankalarda bulunan vadeli mevduatın 69,680,148 TL tutarındaki kısmı Credit Suisse Londra Şubesi nde bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 70,929,456 TL). İlişkili taraflardan alacak ve borçlar Grup un 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla ilgili taraflarla olan alacak bakiyeleri aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflardan alacaklar: Credit Suisse Securities (Europe) Limited ( Credit Suisse Europe ) (Not 5) -- 587,695 -- 587,695 İlişkili taraflara borçlar: Credit Suisse Europe VOB teminat borçları (Not 5) 161,412,146 156,168,511 Credit Suisse Europe (Not 6) 736,522 707,737 162,148,668 156,876,248 İlişkili taraflarla işlemler 31 Mart 2014 ve 31 Mart 2013 tarihlerinde sona eren üç aylık ara hesap dönemlerine ait ilişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2014 31 Mart 2013 Credit Suisse Europe aracılık komisyon gelirleri 6,680,911 5,412,524 Credit Suisse International yatırım danışmanlığı geliri 2,693,489 1,486,172 Credit Suisse Europe yatırım danışmanlığı geliri 1,152,568 1,223,916 Credit Suisse Europe pazar araştırma gelirleri 1,261,146 788,830 Credit Suisse Londra Şubesi faiz gelirleri 1,624,970 646,655 Credit Suisse Europe hisse satış pazarlama faaliyetler, komisyon gelirleri 532,977 412,601 31 Mart 2014 tarihinde sona eren üç aylık ara hesap döneminde üst düzey yöneticilere sağlanan menfaatler toplamı 2,915,467 TL dir (31 Mart 2013: 2,346,129 TL). 12
13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi 13.1 Kur Riski 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, Grup un yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU 31 Mart 2014 TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları İngiliz Sterlini Varlıklar 1,141,833 521,433 - Ticari alacaklar 1,094,900 500,000 - Diğer alacaklar 46,933 21,433 - Yükümlülükler (7,234,016) (3,303,505) - Çalışanlara sağlanan-kısa vadeli (2,179,550) (995,319) - Çalışanlara sağlanan-uzun vadeli (3,866,453) (1,765,665) - İlişkili taraflara ticari borçlar (1,188,013) (542,521) - Net yabancı para kısa pozisyonu (6,092,183) (2,782,072) - DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU 31 Aralık 2013 TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları İngiliz Sterlini Varlıklar 1,129,826 529,366 -- Ticari alacaklar 1,067,150 500,000 -- Diğer alacaklar 62,676 29,366 -- Yükümlülükler (10,822,098) (5,070,561) -- Çalışanlara sağlanan-kısa vadeli (4,292,846) (2,011,360) -- Çalışanlara sağlanan-uzun vadeli (5,412,433) (2,535,929) -- İlişkili taraflara ticari borçlar (1,116,819) (523,272) -- Net yabancı para kısa pozisyonu (9,692,272) (4,541,195) -- 13
13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 13.1 Kur Riski (devamı) Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU 31 Mart 2014 Kar/Zarar Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (609,218) 609,218 2-ABD Doları riskinden korunan kısım(-) - - 3-ABD Doları Net Etkisi(1+2) (609,218) 609,218 İngiliz Sterlini kurunun %10 değişmesi halinde 4-İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü -- -- 5-İngiliz Strelini riskinden korunan kısım(-) -- -- 6-İngiliz Sterlini Net Etkisi (4+5) -- -- 7-TOPLAM (3+6) (609,218) 609,218 DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU 31 Aralık 2013 Kar/Zarar Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (969,227) 969,227 2-ABD Doları riskinden korunan kısım(-) -- -- 3-ABD Doları Net Etkisi(1+2) (969,227) 969,227 İngiliz Sterlini kurunun %10 değişmesi halinde 4-İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü -- -- 5-İngiliz Strelini riskinden korunan kısım(-) -- -- 6-İngiliz Sterlini Net Etkisi (4+5) -- -- 7-TOPLAM (3+6) (969,227) 969,227 14
13 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 13.2 Sermaye Yönetimi Grup un, 31 Mart 2014 tarihi itibarıyla, Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı faaliyeti, portföy yöneticiliği faaliyeti, halka arza aracılık faaliyeti ve yatırım danışmanlığı faaliyeti (31 Aralık 2013: alım satım aracılığı faaliyeti, portföy yöneticiliği faaliyeti, halka arza aracılık faaliyeti ve yatırım danışmanlığı faaliyeti) için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü sırasıyla 1,711,000 TL ve 1,696,000 TL olup Grup un 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla sahip olduğu özsermaye sırasıyla 75,698,754 ve 70,252,173 TL dir. Ayrıca, Grup un sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34 de getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış finansal durum tablolarında yer alan ve Grup un net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder: a) Duran varlıklar; 1) Maddi duran varlıklar (net), 2) Maddi olmayan duran varlıklar (net), 3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar, 4) Diğer duran varlıklar, b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları. Grup un 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı sırasıyla 56,785,129 TL ve 51,109,951 TL dir. Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen kalemlerinin herhangi birinden az olamaz. a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri, b) Risk karşılığı, c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri. 31 Mart 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla Grup un sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki kalemlerin üzerindedir. 14 Raporlama döneminden sonra ortaya çıkan hususlar Bulunmamaktadır. 15