döviz dergisi SAYI : 58 TARİH : 03.03.2014
İ Ç İ N D E K İ L E R Hisse Senetleri Pariteler Emtia Endeks Dolar Ruble Yuan Rusya 3 6 8 9 14 18 19 20 döviz dergisi E-POSTA info@dovizdergisi.com TELEFON 0(212) 505 37 69 ADRES Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul KURUCU ALPER KORKMAZ E-POSTA alper@alperkorkmaz.com TWİTTER twitter.com/alperfx
HAKKIMIZDA Döviz Dergisi Nedir? Döviz Dergisi, pdf formatında bilgisayarınızdan, tabletinizden, telefonunuzdan kolayca okuyabileceğiniz haftalık analiz bültenidir. Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz. 2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. Sitemizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Günlük yazılı ve görüntülü bültenlerimiz yanında, şirketimizin tecrübesinden birebir komünikasyonla faydalanabilme ayrıcalığının size katma değer olacağına inanıyoruz. Spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasalarında onlarca parite, metal, emtia, hisse senedi, hazine bonosu yatırımları yaparken profesyonel desteğe ihtiyaç duyacağınızı düşünüyorsanız, gelin birlikte çalışalım. Kişiye özgün ve 7/24 hizmetlerimizden faydalanma imkânına gerçek anlamda ilk defa ulaşma fırsatını yakalayın.
HİSSE SENETLERİ 03 HİSSE SENETLERİ Amerika da kışın sert geçmesinden dolayı hisse senetleri yatay hareket etmeye devam ediyor. Döviz Dergisi ekibi tarafından daha önce analiz ettiğimiz şirketleri yeniden analiz ediyoruz. GOLDMAN SACHS Daha önceki analizimizde belirtiğimiz gibi hisseler 173 seviyesine yükselmişti. 164.6 seviyesinden fiyatlanan hisselerde169.8 ilk direnç noktamızdır. 169.8 üzerinde kalıcı bir fiyatlanma beklemediğimiz hisselerde 155 seviyesine kadar gerilemesini bekliyorum. 169.8 den 155 hedefli satış yapmak üzere beklenilebilir. CHEVRON Ukrayna ya 10 milyar dolar Kaya gazı yatırımı yapan Chevron hisseleri daha önce paylaşmış olduğumuz analiz sonucu direnç seviyemizde satışlar ile karşılaşmıştı. 125.6 dan gerileyen hisseler 109.2 e kadar gerileyerek gelen alımlar ile haftaya 115.4 den başladı. 118.5 ve 119.8 direnç noktalarımızdır. 103 seviyesine kadar gerileme bekliyoruz. 119.8 den 103 hedefli satış yapmak üzere beklenilebilir.
HİSSE SENETLERİ 04 HİSSE SENETLERİ EXXON MOBILE Buffet in yatırımları ile hisseler 85 den 101 seviyesine kadar yükselmişti. Kısa süre önce 90 seviyesine gerileyen hisseler gelen alımlar ile 96 dan fiyatlanıyor. 99.5 ilk direnç noktamız olurken 102.4 e kadar yükselişin devamı beklenebilir. Son dönemde hisselerde oluşan büyük değerlenmeler ile satışların gelme ihtimali artıyor. 102.4 e yükselirse 90 hedefli satış pozisyonu alınabilir. BANK OF AMERICA Daha önceki analizimizde belirtiğimiz gibi hisseler 13.9 destek seviyesinden 18 seviyesine yaklaştı. 17.4 den gelen satışlar ile 16.3 seviyesinden fiyatlanan hisselerde kısa süreli gerileme beklenmelidir. 12 destek seviyesi korunduğu sürece19.7 hedefli yükselişten konuşabiliriz. Kısa vadeli hisseler 17.3 direnç seviyesinden 14.6 a kadar gerileyebilir. 15.4 kadar satış baskısı güçlü görünen hisselerde 16.7 ve 17.3 önemli direnç noktalarıdır. Direnç seviyelerden 15.4 hedefli satış yönünde kalınmalıdır. AMAZON Hisseler 356 den fiyatlanıyor. 370 direnç seviyesinin üzerinde kalıcı bir fiyatlanma beklemediğimiz hisselerde kısa sürede 303 destek seviyesine kadar gerileme bekliyoruz. Uzun vade hisseler 220 seviyesine inebilir. HPQ HPQ hisseleri 29.4 den fiyatlanıyor. 32,7 e kadar yükselin devam etmesini bekliyoruz. 28.5 ve 27.1 seviyelerinden almak üzere beklenebilir.
HİSSE SENETLERİ 05 HİSSE SENETLERİ CITIGROUP Daha önceki analizimizde belirtiğimiz gibi hisseler hedefimize çok yaklaşmamıştı. 55 seviyesinden geri dönen hisseler 48 seviyesinden fiyatlanıyor. 42.3 önemli destek noktamızdır. 49 üzerinde kalıcı olmayacağını düşündüğümüz hisseler kısa sürede 42 seviyesine inebilir. 49 dan 42 hedefli satış yapılabilir.
PARİTELER 06 PARİTELER ABD Vadeli İşlemler Komisyonu (CFTC) her hafta olduğu gibi 25 Şubata kadar olan FX işlemler raporunu yayınladı. EURO Euro için uzun (alış) pozisyonları artış gösterdi. Bir önceki hafta 9 bin net uzun pozisyondan 14 bin net uzun pozisyona yükseliş yaşandı. POUND Pound (GBP) de alışlarda artış devam etti. 22 bin net uzun pozisyondan 29 bin net uzun pozisyon oluştu. JAPON YENİ Japon yeni (JPY) için de 80 bin net kısa (satış) pozisyonundan 85 bin net JPY satış pozisyonuna geçiş yaşandı. Avustralya Doları (AUD) için 44 bin satış pozisyonundan 39 bine düşüş yaşandı. Yeni Zelanda Doları (NZD) için alışlarda artış var. 9 bin net uzun (alış) pozisyonu 11 bine yükseldi. Kanada Doları (CAD) için satışlar biraz duruldu. 65 bin net satış pozisyonundan 6 bini kapatılarak 59 bin net satış pozisyonuna çekildi. İsviçre Frangı (CHF) için 3 bin net satış pozisyonundan 358 net alış pozisyonuna toparlanma oluştu. Pariteye baktığımızda son 2 ayın dibini görerek 0,8790 seviyesini gördü.
PARİTELER 07 PARİTELER Haftaya 1.377 den başlayan paritedeki analizimize Ukrayna riskine hafta içi ECB faiz kararı ve Cuma günü Tarım dışı istihdam verisinin oluşturacağı riskleri ekleyerek analiz edeceğiz. Bizler geçtiğimiz hafta belirtiğimiz gibi 1.365 destek seviyesi korunduğu sürece 1.41li seviyeler hedefleniyor demiştik. Parite geçtiğimiz hafta 1.364 e inerek 1.38 den kapanmıştı. 1.373 ve 1.368 haftalık destek noktamızdır. 1.383 direnç noktamızdır. EUR/USD Destek seviyelerden 1.383 hedefli alım yapmak üzere beklenmelidir. GBP/USD Sterlin güçlenmeye devam ediyor. 1.69 ilk hedefimizdir. 1.655 destek seviyesi baz alınarak 1.69 ilk hedefli alım yönünde pozisyon artırmaya devam edilmelidir. Hafta içi gelecek veriler Avustralya doları üzerinde baskı yapacaktır. 0.893 den fiyatlanan paritede bizler 0.91 li seviyeleri test edeceğimizi tahmin ediyoruz. 0.879 önemli destek noktamızdır. AUD/USD USD/TRY Hem iç dinamikler hemde dış dinamikler kur üzerinde büyük baskı yapıyor. Yükselişlerin bitmesi için siyasi risklerin ortadan kalkması gerekiyor.
EMTİA 08 EMTİA Geçtiğimiz hafta belirtğimiz gibi altın 1390 hedefli yükselişine devam ediyor. 1353 den işlem gören altın/ons için 1379 ilk direnç noktasıdır. ALTIN 1341 destek noktasından 1390 hedefli alımlara ekleme yapılabilir. PETROL Rusya nın Kırıma girmesi ile savaş ihtimali artması petrol fiyatlarını yükseltti. Geçtiğimiz hafta sakin geçen petrolde hafta sonunun savaş tansiyonu yeni haftaya 104 lü seviyelerde bir ham petrol gösterdi. Savaş ihtimalinin devam ediyor olması petrolü yükseltecektir. 104.7 den işlem gören ham petrolde 104.2 destek seviyesinden 108 hedefli alım yapılabilir. Brent petrol ise 111.4 dan fiyatlanıyor. 112.6 ilk hedefli yükselişi göreceğimizi tahmin ediyorum. 111 den 112.6 ilk hedefli alım yapılmalıdır.
ENDEKS 09 ENDEKS Hem ABD mevsim şartlarının ağır geçmesi hemde Ukrayna sorunu hisseler üzerinde baskı yapıyor. Dowjones vadeli 16110 dan fiyatlanıyor. Geçtiğimiz haftalarda Dowjones da 16300 direnç seviyesininden satış yapılmasını önermiştik. Dowjones bir süre yatay hareket edebilir. DOWJONES Hem FED in QE yi bitirmesi hemde siyasi risklerin devam etmesi endeksde uzun vadeli satış dalgasının geleceğini gösteriyor. 13000 seviyesine kadar gerilemesini beklediğimiz endeksde satış yönünde pozisyon artırmalıdır. BİST30 Borsa İstanbul hem iç hemde dış dinamikler ile gerilemeye devam ediyor. 74100 den günü kapatan endeksde 73000 destek noktasıdır. Seçimlerin yaklaşması ile riskler dahada artmaktadır. Uzun vadeli çok fazla güçlü görünmeyen borsa İstanbul 30 da seçim ile kısa vadeli 81000 ler görülebilir. Fakat 83000 üzeri kalıcı bir fiyatlanma olmaz. BIST30 Vadeli endeks 2014 içinde 57000 seviyesine kadar inecektir. 83000 seçim ile görülür ise satış için büyük fırsat yakalanmış olur.
GRAFİKLER 10
GRAFİKLER 11
GRAFİKLER 12
GRAFİKLER 13
DOLAR 14 DOLAR Amerikan ekonomisi 2013 yılının son çeyreğinde daha önce tahmin edilenin daha altında bir büyüme kaydetti. Ticaret Bakanlığı nın bugün açıkladığı rakamlara göre Amerikan ekonomisi 2013 yılının Ekim, Kasım ve Aralık aylarını kapsayan son üç çeyreğinde yıllık bazda %2,4 oranında büyüdü. Bu rakam daha önce tahmin edilenden binde 8 daha az. Düşük ihracat nedeniyle ekonominin dördüncü çeyrekte 2,4 oranında gelişeceği tahmininde bulunuldu.amerikan ekonomisi üçüncü çeyrekte yüzde 4,1 oranında büyüme kaydetmişti. Kasım ve Aralık ayı tüketim harcamalarının beklenenden zayıf gelmesi, büyüme rakamının revize edilmesinde etkili oldu. Amerikan ekonomisinin 3 te 2 sini oluşturan iç tüketimin yüzde 3,3 oranında büyüdüğü tahmin edilmişti.
DOLAR 15 DOLAR Yetkililer beklenenin altındaki büyümenin perakende sektöründeki azalan satışlara ve iyimser tahminlerin altında kalan ticaret ve envanter verilerine bağlıyor. Amerika Merkez Bankası (FED) Başkanı Janet Yellen de Kongre katıldığı bir oturumda ağır geçen kış mevsiminin ekonomiyi olumsuz etkilediğini bildirmişti.
DOLAR 16 DOLAR DOLAR TEKNİK ANALİZ Dolar Index (DXY) haftayı 79.7 den kapatmıştı. Dolar 2008 den beridir değer kaybeden bir para birimi olmaya devam ediyor. Her ne kadarda dolar güçlü gibi görünse dünyada eski değerinde değildir. Bu değer kaybı 2002 den beridir devam etmektedir. Euro nun güçlü olması sonucu birçok bölgede Amerikan Doları yerine Euro kullanılıyor. Birçok ülkenin swap anlaşmaları alternatif para birimlerini güçlü kılmaya başlamıştır. Yuan, Ruble, Real, Türk lirası alternatif para birimleri arasındadır. Elbette EURO yada Sterlin kadar güçlü olmasa bile gelişmekte olan ülkelerin nüfusu bu para birimlerini zirveye taşıyabilir. İŞLEM ÖNERİSİ DXY 76 lı seviyelere kadar gerilmeye devam edebilir. Bu durumda EUR/USD 1.41 olabilir diyebiliriz. Doların değer kaybetmesi sadece döviz olarak algılanmamalıdır. Dolar cinsi her türlü yatırım değer kaybedecektir. Bu değer kaybı ekim 2014 e kadar sürebilir. Ekim itibari ile dolar rallisi başlayabilir. 78.8 seviyesine kadar gerilemeler devam edecektir. Bu gerileme tamamlanınca 2015 vadeli USD yatırımları yapılmalıdır. USD Index ilerleyen yıllarda yeniden 100 lü seviyelere yükselecektir.
DOLAR 17
RUBLE 18 RUBLE Rus rublesi Ukrayna da yükselen tansiyon ile dolar ve euro sepetinde tüm zamanların en düşük seviyesine geldi. Rus rublesi Ukrayna da yükselen tansiyon ile dolar ve euro sepetinde tüm zamanların en düşük seviyesine geldi. Rusya ve Ukrayna arasında siyasi tansiyonun yükselmesi, Ukrayna nın Rusya ya nota göndermesi Rus rublesine değer kaybı yaşatıyor. Günün ikinci yarısından euro karşısında yüzde 0.17 düşü yaşayan Ruble 46.399 ile rekor seviyeye geldi. Dolar karşısında ise yüzde 0.39 düşüş yaşayan ruble 36.1739 seviyesine geldi. Gün içinde sert kayıplara maruz kalan Rus endeksi günün ikinci yarısından yüzde 2.4 lük düşüş ile 1.254 puana geriledi.
YUAN 19 YUAN Avrupa Merkez Bankası ndan bir yetkilinin Çarşamba günü yaptığı açıklamaya göre Çin in resmi para birimi renminbi, ülkenin piyasalarını açması ve döviz kurallarını liberalize etmesi durumunda önemli bir uluslararası para birimi haline gelerek dolara bile rakip olabilir. Çin para biriminin rolüne yönelik bir konferansa katılan Yves Mersch, Çin para biriminin uluslararası piyasalara sunumunun erken aşamalarında olduğunu ama sürecin hızlı bir şekilde ilerlediğini belirtti. Mersch, piyasa katılımcıları renminbi üzerinden yapılan ticaret anlaşmalarının artmasını beklerken, yeni piyasaların da bu para birimini kullanacağını tahmin ettiğini söyledi. Mersch, Açıkça görülüyor ki önemli bir ticaret ve ödeme para birimi haline gelmesinin ardından renminbi şimdi kendisini uluslararası bir yatırım parası olarak ilan etmek üzere ilk adımları atıyor. Eğer başarılı bir şekilde bunu gerçekleştirirse uluslararası piyasaların en önemli para birimi haline gelebilir dedi. Mersch aynı zamanda Çin para biriminin uluslararası bir statü almasının dünyanın gelecekteki parasal sistemi üzerine bazı soru işaretleri doğurduğunu da söyledi. Dünyanın ABD ve Euro Bölgesi nin ardından en büyük üçüncü ekonomisi olan Çin ekonomisinin öneminden dolayı renminbi eninde sonunda ABD dolarına meydan okuyacak konuma gelebilir. Açıklamalarına devam eden Mersch, Her ne kadar uluslararası finansal istikrar açısından etkilerinin ne olacağını söylemek için erken olsa da yetkililer ve yatırımcılar renminbinin çok daha önemli bir rol oynayacağı bir dünya için hazırlanmak ihtiyacı duyuyorlar yorumunu yaptı.
RUSYA 20 RUSYA Füze ihalesinde sona yaklaşılıyor. Savunma Sanayii Müsteşarı Bayar, Çin ile görüşmelerin sürdüğünü belirterek, Nisan başı gibi bir sonuç alırız dedi. Türkiye geçen sonbaharda ilk uzun menzilli füze ve hava savunma projesinde yapılan ihalede, ABD nin de yaptırım listesinde olan Çinli CPMIEC şirketi ile sözleşme görüşmelerine başlama kararı almış, bu karar ihaleye katılan ABD nin ciddi tepkisine neden olmuştu. NATO yetkilileri de Çin firmasının geliştireceği teknolojinin NATO sistemleri ile uyumlu olmayacağını belirterek Türkiye nin kararını eleştirmişti. Bugün Rus haber ajansları bir haber servis ettiler. Haberde Çin in üst düzey yetkililerinin Türkiye yönetimiyle bir diyalog gerçekleştirerek NATO gemilerinin Boğaz dan geçmesine izin vermemesi için ikna ettikleri bildirildi. Çinli diplomatlar, Erdoğan ı ikna etmeyi başardıklarını düşünüyor. İlgili bilgiyi, Birleşmiş Milletler deki kaynaklar verdi. Öte yandan Kontinentalist gazetesinin verdiği habere göre Çin temsilcileri, bu bilgiyi doğrulamayı veya yalanlamayı reddetti. Diplomatik kaynaklar ayrıca Çin in, BM Güvenlik Konseyi nin Ukrayna daki durumunun konuşulacağı toplantıda Rusya karşıtı herhangi bir kararı bloke edeceğini bildirdi. İngiltere, BM Güvenlik Konseyi ni Ukrayna daki durumu görüşmek üzere acil toplanmaya çağırmıştı. Rusya, bu toplantıya katılamayacak. Gazeteciler ve uzmanlar, ABD nin Irak, Libya ve 1983 yılında Grenada ya askeri müdahale için BM Güvenlik Konseyi nin kararlarını göz ardı ettiğini hatırlattı. Ukrayna konulu acil toplantı Brüksel de de yapılacak. Euromaydan ı aktif bir şekilde destekleyen Avrupa Birliği nin dışişleri bakanları toplanacak. Çin ve Rusya, daha önce BM Güvenlik Konseyi nde birlikte NATO nun Suriye ye askeri müdahalesine ilişkin kararı bloke etmişti ve Libya üzerinde uçağa yasak bölgenin oluşturulması kararını son ana kadar veto etmişti.
RUSYA 21 RUSYA Tüm bunlar bir tarafa Füze İhalesi sonrası Türkiye de ve bölgede neler oldu bir bakalım. G8 Zirvesinde konu vergi barışı olması gerekirken Amerika nın Esad ın yaptığı katliamlar sonrası müdahelesi gündeme düşmüş ve Rusya müadehele olmadanda Esad ın barışçıl bir politika için garanti vermişti. Sonrasında Esad ın elinde bulunduğu kimyasal silahlar imha edilmesi üzerine anlaşma sağlanmıştı. Kimyasal silahlar imha edildi mi? Hemen bu gelişmenin akabinda İran Nükleer Anlaşma için Amerika ya göz kırpmıştı. Davos a katılan İran Cumhurbaşkanı Ruhani nükleer anlaşma için olumlu konuşuyordu. Dünyaca ünlü Amerikan Enerji Devi Chevron Ukrayna ya 10 milyar $ Kaya Gazı yatırımına devam etti. Çin, Ukrayna nın birçok verimli toprağını kiralamaya devam etti. Ukrayna, AB ile yakınlaşması ile Rus Enerji devi Gazprom Ukrayna nın doğalgazını kesti. ABD ve Avrupa Birliği nin Ukrayna daki krizi çözmeye çalıştığı bir sırada ABD Dışişleri Bakan Yardımcısı Victoria Nuland ın telefonun ucundaki kişiye S..r et AB yi dediği bir gizli dinleme kaydı internete sızdı. AB den özür dileyen Washington, telefon görüşmesinin dinlenmesi ve ses kaydının sızdırılmasında Rusya nın parmağı olduğunu düşünüyor. Almanya Şansölyesi Angela Merkel in sözcüsü, Nuland ın açıklamalarının kabul edilemez olduğunu söyledi. Rusya, ülkesini üç aydır çalkalayan gösterilerle mücadele eden Ukrayna Devlet Başkanı Viktor Yanukoviç in elini rahatlatmak için 2 milyon dolar yeni yardım yapacaklarını söyledi. Yanukoviç in yetkilerinin kısıtlanmasını isteyen göstericilerle polis arasında ise tekrar çatışma çıktı.
RUSYA 22 RUSYA Ukrayna da Rusya destekli Viktor Yanukoviç in devlet başkanlığı görevinden ayrılmasının ardından geçici olarak görevi üstlenen Oleksandr Turçinov, Rusya ile bir taraftan Ukrayna nın Avrupa seçeneğini de hesaba katan, yeni, eşit ve iyi komşuluk ilişkileri kurmayı hedeflediklerini söyledi. Rusya ise Kiev deki büyükelçisini geri çekti. Yanukoviç hakkında tutuklama kararı çıkarıldı. Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov, Batılı ülkeleri Ukrayna nın içişlerine karışmakla suçladı ve taraflar arasındaki ilişkide karar anına gelindiğini söyledi. AB ise reformların yapılması halinde Ukrayna ya daha mali destek vermeye açık olduklarını açıkladı. Kısa süre sonra Ukrayna Gaz borcunu ödemek için AB ile yakınlaşmaya sonlandırıp, Putin ile görüşüldü. Ukrayna nın AB temsilcisi Kostiantin Yelisieiev, Ukrayna daki yeni hükümetin AB ile Ortaklık Anlaşması nı AB liderlerinin 20-21 Mart taki zirvelerinde imzalamak istediğini söyledi. Tüm bunlar olurken gözden kaçan bir görüşme var. Almanya Başbakanı Angela Merkel, İngiltere parlamentosunda yaptığı konuşmada Londra istiyor diye Avrupa Birliği nde köklü reform sözü veremeyeceklerini söyledi, ancak Birlik te bazı sorunlar olduğunu kabul etti ve İngiltere nin de AB den ayrılmaması çağrısında bulundu. Bütün bunları derleyip özet çıkaralım. Bölgede neler oluyor? AB den ayrılmak isteyen bir İngiltere var. AB nin İngiltere ye ihtiyacı var. Ama İngiltere nin AB ye artık ihtiyacı yok. Kısa süre önce İngiltere Başbakanı D.Cameron Çin i ziyaret etmişti. Ziyaretinde 40 a yakın İngiltere nin önemli iş adamlarını yanında getirmiş Çin ile ekonomik işbirliği anlaşmaşması için ışık yakmıştı. Çin de bol likiditenin olması ve 2008 den beridir süregelen likidite sorunu, Çin in ekonomik gücünü artırıyor. Çin ile işbirliği demek kolay para demektir. Çin tartışmasız dünya ticaretinin merkezidir.
RUSYA 23 RUSYA Çin ekonomisin göstergelerine göre ekonomik yatırımlar belirlenecektir.çin e hammadde satan Brezilya, Şili, Venezuela, Rusya ara ham madde satan G.Kore, Tayland, Malezya gibi gelişmekte olan ülkelere teknoloji satan Almanya ve Japonya da Çin ekonomisine bağlı güç kazanıp kaybedecektir. 2011 sonunda dünya ekonomisi kırılgın olmaya başlamıştı. 2008 finansal krizinden çıkış için atılan adımlar sadece 2 yıl sektörlerini güçlendirdi. 2011 sonunda ekonomik büyüme kendi dinamiklerine bağlandı. Yani kredisiz ticaret hacimlerine bağlı olarak sektörler test edildi. %14 civarı bir kar marjı oluşan dünya ekonomisinde bu durum yetersizdir. Telekom ve otomotiv sektörünün devamlılığı için %25 gibi yüksek performans yakalanması gerekmektedir. Bu performansın sağlanması için özellikle Brezilya ve Almanya güçlü olmak zorundadır. Finansal şirketlerin en önemli özelliği sermaye artırımı yapmadan kredi limitlerini yükseltmek istemeleridir. Bunun iki yolu var. Ya şirket kar dağıtımı yapmayacak. Türkiye de bu madde yapılıyor. Burada bir riskide paylaşalım. Türkiye de bankalar kar dağıtımı yapmadan sermayelerinin makul görülen oranında kredi vermelerinin artırmaları sonucu 5 yıl içinde Ukrayna, Macaristan, Çek Cumhuriyeti gibi küçük ülkelerin kredi büyüklüğüne ulaşması tahmin edilmektedir. Yani Türkiye deki bankalar bu şekilde kredi artırmaya devam ederlerse AB nin yarısından daha büyük bir coğrafyadaki ülkelerin kullandırdıkları kredilere ulaşacaktır. Burda oluşan ufak bir pürüzde AB ekonomisi kadar yıkım olacaktır. Yada ucuza döviz kredisi alabilecek. Çin ve İran en ucuz döviz kredisi sağlayacak ülkedir. Fakat İran ın önünde birçok engel var. Geriye Çin kalıyor. Çin de kredi faizleri %5 seviyesindedir. Türkiye %5 ile borçlanıp %7-8 arası bunu satabilir. Tabi bu riske girmek isteyen Çin karşılık istemektedir. İşte Çin Füze leri bu nedenle olduğunu düşünüyorum. Likidite bolluğu yaşayan Çin merkez bankası birçok değerli varlığa yatırım yaptı. Özellikle altın yatırımı büyük orandadır. Çin, Hindistan, Türkiye, Rusya, Arabistan gibi ülkeler gelişmiş ülke tahvillerinde yatırımlarını tutuyordu.
RUSYA 24 RUSYA Bu tür yatırımların likiditesi yüksek olduğu gibi hemde güvenli limanlardı. Likiditenin yükselmesi ile bu merkez bankaları rezervlerini çeşitlendirmeye başladılar. Hem bu merkez bankaları eskisi kadar gelişmiş ülke tahvillerine güven duymuyorlar. 2008 Amerika, 2011 AB krizi bu durumu tetikleyen unsurlar oldu. Rezervlerini çeşitlendirmek isteyen bu ülkeler özellikle Çin, ihtiyaç duyduğu enerji için Türkiye başta olmak üzere İran, Rusya gibi ülkeler ile swap anlaşmaları yaptı. Birçok alanda işbirliğine gitti. Dünya doğalgazının sadece beşte birini kontrol eden Amerika bu durumdan rahatsız oldu. Son 3 ay içinde Dolar karşısında Türk Lirası, Rus Rublesi, Brezilya Reali, İran Dinarı, Endonezya ve Hindistan Rupi si, G.Kore para birimi WON, G.Afrika Randı ortalama %3 ila 10 arası değer kaybetti. İşin ilginç tarafı ise Dolar Endeksinin gelişmiş ülke para birimlerine karşısında değer kaybetmesidir. Döviz kurları istenildiğinde istenilen kadar alım yapılamayacağına inanıldığında yükselir. Doların hem Türkiye de hemde artık yeni düzenin ekonomik gücü olan ülkelerde değerlenmesinin asıl sebebi ülkelerin halen finans güçlerinin olmamasından kaynaklanmaktadır. BRIC dediğimiz ülkelerin döviz rezervleri 5 trilyon dolardır. Bu ülkeler dolar ile ticareti durduruyoruz dediklerinde Brezilya hariç diğer 3 ülkenin Rusya nın 250 Hindistan ın 150 milyar dolar borcunun olacağını söyleyebiliriz. Gerieyen kalan Çin in ise Dolar a ihtiyacı olmadığı gibi 3 triyon dolar alacığının olması beklenilir. Sonuç olarak şunları söyleyebiliriz. Dünya ekonomisi Batıdan Doğuya kayarken İsviçre Frangı nın yerine Türk Lirasının tercih edilmesi beklenebilir.
RUSYA 25 RUSYA Rusya nın güçlendiği dönemde likidite krizini aşmak isteyen Çin e yanaşır. Çin- Rusya işbirliği ise AB de dengeleri sarsacaktır. Yanlış hesaptan bu sefer Kıbrıs tan dönecek. Kıbrıs ın önemi yine bu dönemde ön plana çıkarılacaktır. Bu sefer Kıbrıs a sadece ABD nin değil Çin-Rusya-İsrail in büyük ihtiyacı var. Türkiye nin içinde bulunduğu durum göz önüne alındığında AK Parti nin aleyhine olan Paralel Yapı nın güçleri kesilecek Amerika da AK Partinin çıkarları için çalışacaktır. Kısaca şunu diyebiliriz. Türkiye üzerine oynanan oyunu Ukrayna bozdu. Amerika Suriye ve Ukrayna da kaybetti. İran riski halen devam ediyor. İşte bu nedenle Türkiye ye yeniden milyarlarca dolar gelecektir. Şirket hisseleri 10 a bile katlanabilir. Son olarak şu soruyu sorarak yazımı sonlandırmak istiyorum. ABD, Adana daki İncirlik Üssü dahil Avrupa daki 5 ülkede konuşlandırdığı eski tip B-61 atom bombalarını, yeni ve modernize edilmiş güdümlü nükleer bombalarla (B61-12) değiştirmesinin asıl sebebi sizce nedir?
RİSK BİLDİRİMİ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD de dağıtılmak için hazırlanmamıştır. Döviz piyasasındaki ticaretin sabit vadeleri ve garantileri yoktur ve bu da likiditeyi ve her an hareket etme olanağını piyasanın ana karakteristiği yapmaktadır. Buna yüksek oynaklık ve özellikle de şeffaflık eklenebilir. Döviz veya yabancı para ticaretindeki temel unsur ise kaldıraç etkisi ile işlem yapma olanağıdır. Başka bir deyişle çok az sermayeyle çok daha yüksek bir miktarı hareket ettirmek mümkündür. Döviz ticaretinde ki normal kaldıraç oranı 1:100 dür. Başka bir deyişle, işlem yapmak istediğiniz döviz miktarının %1 i kadar bir teminat ile işlem yapabilirsiniz. Örneğin; 1.000 Euro yatırarak 100.000 Euro değerinde işlem gerçekleştirebilirsiniz. Bu durumda satın aldığınız döviz sizin lehinizde sadece yüzde 0.5 oranında bir hareket gerçekleştirdiğinde pozisyonu kapatırsanız 500 Euro luk bir gelir elde edersiniz. 1.000 Euroluk yatırımınızda göz önüne alındığında, bu yüzde 50 oranında bir gelir demektir. Döviz kurları genellikle gün içinde yüzde 1 oranında aşağı veya yukarı dalgalanma gösterirler. Döviz işlemlerinin çekiciliği, küçük fiyat hareketlerinde bile anında önemli kazançlar elde edebilme şansında yatmaktadır. Ancak bu kazanç şansının yanı sıra aynı oranda kaybetme riski de vardır ve bunu, daha önce de altını çizdiğimiz gibi, kesinlikle unutmamalısınız.gerekli finansal koşullara sahip spekülatif kişiler için döviz işlemleri; hızı, yüksek likiditesi ve özellikle de kaldıraç etkileriyle eşsiz bir ortam oluşturmaktadır. Şeffaflık ve günün 24 saati güncel koşullara cevap vermek de diğer avantajları arasındadır. Kaldıraçlı spot parite ve vadeli işlemler piyasaları doğaları gereği yatırımcıların hesaplarında bulunan teminatların ortalama 50 kattı büyüklüğünde pozisyonların açılmasına olanak verir. Yatırım yaparken kaybetmeyi göze alabileceğiniz büyüklükteki sermayelerle çalışmalısınız. Hiçbir suretle borç alarak bu piyasalarda işlem yapmamalı veya hayat standardınızı etkileyecek büyüklükte riskler almamalısınız.