Hisse Senedi Stratejileri Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Fon (YFAD1)...23

2010 2. ÇEYREK

2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ İçindekiler Piyasalara Genel Bakış... 5 Para Piyasaları ve Sabit Getirili Stratejiler Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fon (YFBL1)...11 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Likit Fon (YFBL2)...12 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Değişken Fon (YFBD1)...13 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Tahvil ve Bono (Eurobond) Fonu (YFBT4)...14 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Orta Vadeli Tahvil ve Bono Fonu (YFBT1)...15 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Fonu (YFBT3)....16 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Büyüme Amaçlı Değişken Fon (YFBD2)...17 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Altın Fon (YFBA1)...18 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Dünya Fonları Fon Sepeti (YFDF1)...19 Hisse Senedi Stratejileri Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Değişken Fon (YFAD1)...23 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Karma Fon (YFAK1)... 24 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Karma Fon (YFAK2)... 25 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Hisse Senedi Fonu (YFAH1)... 26 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Koç Şirketleri İştirak Fonu (YFAI1)... 27 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Yabancı Menkul Kıymetler Fonu (YFAY1)...28 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi İMKB Ulusal 100 Endeksi Fonu (YFAE1)...29 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi İMKB Ulusal 30 Endeksi Fonu (YFAE2)... 30 Özel Bankacılık Fonları Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Özel Bankacılık Değişken Fon (YFOB1)... 33 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Özel Bankacılık Büyüme Amaçlı Değişken Fon (YFOB2)... 34 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Özel Bankacılık İMKB Ulusal 30 Endeksi Fonu (YFOB3)... 35 Özel Bankacılık Şube Listesi... 36 Fon Özet Tablosu ve Yatırım Fonları Kılavuzu...39 1

Piyasalara Genel Bakış

Para Piyasaları 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ İkinci çeyrekte, başta Yunanistan olmak üzere Portekiz, İspanya ve İtalya gibi Avrupa Birliği üyesi ülkelerin bütçe açıklarını ne şekilde finanse edeceklerine yönelik kaygıların artması ve Yunanistan ın muhtemel iflasının piyasa tarafından fiyatlanmaya başlaması global piyasaları etki altına aldı. Almanya nın, Yunanistan a yapılacak yardım paketi konusuna uzun süre sıcak bakmaması, ikinci çeyrekte gerginliği artıran bir diğer faktör oldu. Bu gelişmelere paralel olarak Yunanistan CDS leri rekor seviyelere ulaştı. Avrupa Birliği nin kredibilitesi sorgulanmaya başlandı. Mayıs ayında, Euro Bölgesi nde Yunanistan, Portekiz ve İspanya kaynaklı endişelerin artması sebebiyle bir kriz fonu oluşturulmasına karar verildi. AB ve IMF nin desteğiyle kurulan fonun büyüklüğü 750 milyar Euro olarak belirlendi. Buna ilave olarak Avrupa Merkez Bankası da piyasalardaki iflas riski endişelerini azaltmak için piyasanın nakit ihtiyacını karşılamak üzere tahvil alımına karar verdi. Fakat yardım paketi Euro Bölgesi ne dair endişeleri tam olarak dindiremedi. Avrupa ve ABD de finansal regülasyonlarla ilgili birtakım kararlar parlamentolardan geçti. Kuzey-Güney Kore gerginliği ve Meksika Körfezi nde BP nin sebep olduğu çevre felaketi piyasaları olumsuz etkiledi. Haziran ayında Çin in, para birimi Yuan ı döviz kuru rejimini iyileştirme çabaları çerçevesinde daha esnek bir hale getireceğini açıklaması piyasalara pozitif ivme kazandırdı. USD/TL kuru ABD ve Avrupa daki harekete paralel şekilde ikinci çeyrekte 1,46 seviyesini test ettikten sonra, çeyrek sonunda 1,58 seviyelerine yükseldi. İMKB 100 Endeksi dalgalı bir seyir izleyerek, 56.538 puandan 54.839 puana geriledi. Gösterge tahvil ise % 8,89 bileşik seviyesinden başladığı ikinci çeyreği % 8,72 seviyesinden kapattı. Geride bıraktığımız çeyrekte Amerika ve Avrupa Merkez Bankaları uygulamakta oldukları politika faizlerini değiştirmeyerek sırasıyla %0,00 - %0,25 ve %1,00 seviyelerinde bıraktılar. Avrupa Birliği nin yaşadığı borç krizi ve bu krizin yarattığı derin endişe Euro ya ağır darbe vurdu ve artan endişelerle çözüme olan inancın azalması EUR/USD paritesinin 1,18 seviyelerine kadar inmesine neden olurken, parite çeyreği 1,23 seviyelerinden sonlandırdı. Altın ikinci çeyrekte güvenilir liman olma özelliğini kuvvetlendirdi. 2. çeyrek boyunca $1,100-$1,265 aralığında hareket etti ve ikinci çeyreği $1,240 seviyesinden sonlandırdı. 2010 un Nisan ve Mayıs aylarında TÜFE sırasıyla % 0,60 ve -% 0,36, yıllık bazda enflasyon ise % 9,10 olarak gerçekleşti. TCMB, çıkış stratejisinde öngördüğü şekilde piyasadaki likiditeyi şekillendirmek amacıyla teknik faiz değişikliğini açıkladı ve % 7 seviyesinde sabitlenen bir hafta vadeli repo faizini para politikası açısından referans faiz oranı olarak kabul edeceğini söyledi. Enflasyon verileriyle artan iyimserlik ve TCMB nin 2010 yılı içinde faiz artırımına gitme ihtimalinin giderek azalması bono tarafını desteklemeye devam etti. Tahvil ve bono piyasasını nisan ayında en çok etkileyen olaylar yurt dışında özellikle Yunanistan ile ilgili gelişmeler, yurti çinde ise Merkez Bankası nın çıkış stratejilerini açıklaması ve aldığı likidite azaltıcı önlemler oldu. Yeni gösterge tahvil Nisan ayını % 9,19 seviyesinden kapattı. TCMB, likidite fazlasının kademeli bir şekilde azaltılacağını belirtti. Bu çerçevede haftalık repo ihalelerinin miktarını düşürürken, bankaların döviz rezerv oranlarını % 9 dan % 9,50 ye çıkarttı. Yerli ve yabancı yatırımcılar arasındaki stopaj farkı kaldırıldı. Mayıs ayında da Avrupa borç kriziyle ilgili gelişmeler bono piyasalarının hayli dalgalı seyir izlemesine neden oldu. Yunanistan ın artan bütçe açığının oluşturduğu endişeler diğer yüksek bütçe açığı olan ülkelerde de gerilimi artırırken, global hisse senedi piyasalarına da sert satışlar geldi ve ülke risk primleri arttı. Tahvil ve bono piyasalarında yabancı yatırımcıların çıkışına paralel olarak getiri oranları yükseldi. Avrupa Merkez Bankası nın bono piyasalarına müdahale kararı alması ve IMF ve AB nin yardım paketiyle risk iştahında bir miktar toparlanma gözlendi. Enflasyon beklentilerinin aşağıya çekilmesi ve TCMB nin uzun bir süre faiz artırımına gitmeyeceğine yönelik inancın iyice artması, tahvil ve bono piyasalarında kuvvetli bir duruş sergilenmesine neden oldu. Haziran ayında bono piyasasında yurt içi gelişmelere dayanan olumlu hareket sürdü ve gösterge tahvil ikinci çeyreği % 8,72 bileşik seviyesinden kapattı. 2010 yılının üçüncü çeyreğine girerken anayasa değişikliği, erken seçim, referandum ve artan terör olaylarının yarattığı gerginlik yurt içinde etkili olmaya devam ederken, yurt dışında ise Avrupa borç krizi ve etkileriyle ABD deki ikinci dip endişesi takip edilecek. 5

Hisse Senedi Stratejisi 2010 2. ÇEYREK 2010 un ilk çeyreğinde borsada yaşanan hızlı yükselişin ardından ikinci çeyrekte yükseliş hız kesti. İMKB 100 Endeksi, genel olarak bu dönem boyunca bir bant içinde dalgalı bir seyir izledi. Endeks, nisan ayı ortasında 59.055 ile tarihi yüksek bir seviyeye ulaştı fakat ikinci çeyreğin sonlarına doğru dünyadaki ekonomik endişelere paralel olarak 52.257 seviyelerine kadar geriledi. Nisan ayında, İMKB 100 Endeksi gelişmekte olan piyasa endekslerinin üzerinde bir performans gösterdi. MSCI Türkiye Endeksi % 6,5 oranında artarken, MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi % 1 oranında yükseliş gösterdi. Anayasa değişikliğine yönelik tartışmalar nisan ayında siyaset cephesine damgasını vurdu. Bunun yanında Ergenekon soruşturması kapsamında gözaltına alınan bazı kişilerin serbest bırakılması, siyasi tansiyonun biraz düşmesini sağladı. Nisan ayının ikinci haftasında Yunanistan ın kurtarma paketinin getirdiği olumlu hava, ABD de Goldman Sachs aleyhine açılan soruşturmayla yerini tedirginliğe bıraktı. Ay içinde S&P önce Portekiz in kredi notunu A+ dan A- ye düşürdü ve görünümü negatife çevirdi, ardından da Yunanistan ın kredi notunu BBB+ dan BB+ ya düşürdü. ABD tarafında ise nisan başında açıklanan son FED faiz toplantısına ait tutanaklar da piyasalarda tepkilere yol açtı. FED in işsizlik oranlarına dikkat çektiği toplantıda düşük seyreden tüketici harcamalarını negatif etkilememek için faiz artırımına gitmekte acele etmemeyi tercih edeceği gözlendi. Nisan ayında S&P nin kredi notunu düşürmesinin ardından diğer derecelendirme kuruluşları da Yunanistan ın notunu indirdi. Fitch in, ülkenin kredi notunu BBB- ye indirmesi ve Moody s in de A2 den A3 e düşürmesiyle birlikte ülke görünümünün de negatife dönüştürülmesi Yunanistan ın notunun daha da düşürülebileceği ihtimali olduğunu gösterdi. Nisan ayının sonuna doğru Yunanistan a yapılacak kredi yardım paketinin talepleri karşılamayabileceği endişesiyle piyasalardaki tedirgin hava devam etti. Ay sonunda yapılan FED toplantısı sonrasında FED in faizleri uzun süre düşük düzeyde tutacağını vurgulamasıyla, faiz oranının bir süre daha % 0,25 seviyesinde kalacağı netleşti. Mayıs ayında Avrupa Birliği ve IMF nin açıkladığı pakete rağmen Yunanistan daki borç krizinde kalıcı bir çözüme ulaşılamayacağı beklentisiyle piyasalardaki risk iştahı önemli oranda azaldı ve tüm dünyayı etkisi altına alan satış dalgasından Türkiye de payına düşeni aldı. AB ve IMF nin dev kurtarma paketine ek olarak Avrupa Merkez Bankası nın sorunlu ülkelerin tahvillerini satın almaya başlaması piyasalarda bir miktar rahatlama sağladı. Bu gelişmelerle CDS leri rekor seviyelere yükselen Yunanistan, Portekiz, İrlanda ve İspanya nın borçlanma faizleri ve risk primleri geriledi. Buna rağmen Euro, özellikle Dolar karşısındaki değer kaybını sürdürdü. Yurt içi piyasada beklentilerden düşük gelen mayıs ayı enflasyonu ve özellikle gıda (et) ve petrol fiyatlarındaki gerileme, faiz artırım beklentilerinin zamanlamasının da ileri bir tarihe alınmasına yol açtı. Ayrıca ekonomide görülen toparlanma verilerine karşılık işsizliğin yükselmesi ve kapasite kullanımının düşük seviyelerde seyretmesi de faiz artırımı konusunda Merkez Bankası nın aceleci davranmayacağını gösterdi. Mayıs ayının son haftasına kadar, yurt dışı piyasalarda yaşanan gerginliğe rağmen yurt içinde not artırımına yönelik haberlerin gelmesiyle güçlü tutunan hisse senedi piyasası, ayın son gününde siyasi anlamda gerginleşen Türkiye-İsrail ilişkileri ile güç kaybetti. Mayıs ayı genel olarak hisse senedi piyasaları açısından hareketli geçti. Endeksler 2010 yılı içindeki en düşük seviyelerini test etti. Mayıs ayı içinde Yunanistan dan sonra, bu kez de İspanya nın durumu gündeme oturdu. Ekonomik büyüklüğü göz önüne alındığında, İspanya nın borçlarını geri ödeyememe ihtimalinin değerlendirilmeye başlanması piyasalarda ciddi anlamda tedirginliğe 6

Hisse Senedi Stratejisi 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ yol açtı. 6 Mayıs ta Amerikan borsalarında seans içinde yaşanan flashcrash olarak adlandırılan gün içindeki ani düşüşü takiben dünya endeksleri yılbaşındaki açılış değerlerine geri dönüş yaşadı. Mayıs ayının kuşkusuz en önemli olayı 8-9 Mayıs tarihlerinde Brüksel de gerçekleşen toplantıda, Euro Bölgesi nde Yunanistan, Portekiz ve İspanya kaynaklı endişelerin artması sebebiyle bir kriz fonu oluşturulmasına yönelik kararın alınmış olmasıydı. Euro Bölgesi ülkelerinin 500 milyar Euro ve IMF nin 250 milyar Euro aktarmasıyla toplam 750 milyar Euro büyüklüğünde bir paket oluşturuldu. Ayrıca Avrupa Merkez Bankalarının, piyasadan tahvil alımına başlayacaklarını bildirmeleri de endişelerin bir miktar azalmasını sağladı. Uzun vadede kurtarma paketinin getireceği faydaların yeterli olmayacağı ve ülkelerin bütçe açıklarının giderilmesi için gereken finansal reformların gerçekleştirilmesi yoluyla desteklenmeleri gerektiği ön plana çıktı. Avrupa daki gelişmelerin yanı sıra ABD de yeni regülasyonla banka uygulamalarının daha sıkı denetim altına alınacağı, bunun da banka kârlılıklarını düşüreceği endişesi ABD piyasalarına olumsuz olarak yansıdı. Ayrıca Çin den gelen, beklentilerin altındaki ekonomik veriler, Çin yetkililerinin faiz artırımına gidebilecekleri yönünde verdikleri sinyallerle global ekonomik büyümenin beklenenden düşük gelebileceği endişeleri piyasalara egemen oldu. Haziran ayında gerçekleşen G-20 zirvesinde ülkelerin bütçe açıkları konusunda önemli kararlar alındı ve 2013 yılına kadar bütçe açıklarının yarıya indirilmesi konusunda uzlaşma sağlandı. Ayrıca FED in, küresel finansal gelişmelerin ekonomik büyüme üzerinde baskı kurma riski taşıdığını belirtmesi ve büyümenin ılımlı şekilde devam edeceğini öngörmesi, gelişmiş ülkelerde çıkış stratejilerine geçişin beklentilerden daha uzun bir zaman dilimine yayılacağı yorumlarına yol açtı. Yurt içi piyasalarda, Anayasa Mahkemesi nin yüksek yargıda ciddi değişiklikler içeren Anayasa paketinin iptal davasına ilişkin kararı öne çıktı. Anayasa Mahkemesi, 8 Haziran da davayı daha sonra belirleyeceği bir tarihte görüşerek karara bağlayacağını açıkladı. Anayasa Mahkemesi nin Temmuz ayı içinde kararını açıklaması beklenmekte olup Anayasa değişiklik paketi referandumu 12 Eylül tarihinde yapılacak. Bir diğer önemli konu ise önümüzdeki dönemde kamu açısından yeni ekonomik çıpa olarak kabul edilecek Mali Kural ın yasalaşmasıdır. Mali Kural ın yasalaşmasının ardından, Orta Vadeli Plan ın kamuoyuna açıklanması beklenmektedir. 7

8 2010 2. ÇEYREK

Sabit Getirili Stratejiler

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. B TİPİ LİKİT FON (YFBL1) 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ Fonun Tanımı Fon, kısa vadeli TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak istikrarlı ve enflasyonun üzerinde bir getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Portföy yapısı piyasa koşullarına göre, vadesine 180 günden az kalmış bono veya repodan oluşturulur. Fon, gecelik repo ve kısa vadeli mevduat gibi alternatif yatırım araçlarından daha iyi bir getiriyi hedeflemektedir. Önerilen Müşteri Profili Kısa vadeli yatırım yapmayı ve düşük derecede risk almayı tercih eden yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Düşük Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 1-2 ay Minimum İşlem Tutarı: 100 pay Fon Fiyatı: 0,117898 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-17:00 saatleri arasında tüm dağıtım kanallarından o günün fiyatıyla alım/satım işlemi yapılabilir. 17:00 ile yeni günün fiyatının sisteme girildiği saat arasında ise o günkü fiyat üzerinden alım/satım işlemi yapılabilir. Yeni günün fiyatının sisteme girildiği saat ile 24:00 arasında o günün fiyatı üzerinden satım ve yeni günün fiyatı üzerinden alım işlemi yapılır. 09:00-14:00 arası alım/satım işlemleri limitsiz,14:00-24:00 arasında alım satım işlemleri 200.000 TL ye kadar gerçekleştirilebilir. 24:00-09:00 saatleri arasında ise yeni günün fiyatı üzerinden alım/satım işlemleri limitsiz yapılabilir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,0136 Karşılaştırma Ölçütü: % 75 KYD Repo Endeksleri Brüt % 20 KYD-TL Bono Endeksleri 30 Gün % 5 KYD-TL Bono Endeksleri 91 Gün Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 65-95 Ters Repo % 5-35 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fonun Getirisi 0,82 5,40 12,49 13,61 10,94 10,78 18,26 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 3,33 10,35 17,74 18,37 15,05 13,62 18,66 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 7,72 9,32 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 16 14 Fonun Standart Sapması 0,00 0,01 0,03 0,03 0,03 0,02 0,04 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,00 0,01 0,04 0,04 0,03 0,02 0,03 Fonun Değeri (milyon TL) 3.484 3.457 3.399 3.681 1.337 1.512 1.316 Toplam Fon İçindeki Oran 46,59 49,08 58,42 67,72 26,78 41,28 44,19 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 3.663 2.978 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. * Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. ** Standart Sapma (S.S.), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %75 Ters Repo %13 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %12 Borsa Para Piyasası Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 11 Yatırım Yaptığı İlk 5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu (30/06/10 itibarıyla) TRB140710T13 TRB280710T17 TRB180810T18 TRT180810T18 TRT031110T10

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. B TİPİ LİKİT FON (YFBL2) 2010 2. ÇEYREK Fonun Tanımı Fon, kısa vadeli TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak istikrarlı ve enflasyonun üzerinde bir getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Portföy yapısı piyasa koşullarına göre, vadesine 180 günden az kalmış bono veya repodan oluşturulur. Fon, gecelik repo ve kısa vadeli mevduat gibi alternatif yatırım araçlarından daha iyi bir getiriyi hedeflemektedir. Önerilen Müşteri Profili Kısa vadeli yatırım yapmayı ve düşük derecede risk almayı tercih eden yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Düşük Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 1-2 ay Minimum İşlem Tutarı: 1.000 pay Fon Fiyatı: 0,032317 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-17:00 saatleri arasında tüm dağıtım kanallarından o günün fiyatıyla alım/satım işlemi yapılabilir. 17:00 ile yeni günün fiyatının sisteme girildiği saat arasında ise o günkü fiyat üzerinden alım/satım işlemi yapılabilir. Yeni günün fiyatının sisteme girildiği saat ile 24:00 arasında ise o günün fiyatı üzerinden satım ve yeni günün fiyatı üzerinden alım işlemi yapılır. 09:00-14:00 arası alım/satım işlemleri limitsiz, 14:00-24:00 arasında ise alım/satım işlemi 200.000 TL ye kadar gerçekleştirilebilir. 24:00-09:00 saatleri arasında yeni günün fiyatı üzerinden alım/satım işlemi limitsiz yapılabilir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,0090 Karşılaştırma Ölçütü: % 70 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 20 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün % 10 KYD TL Bono Endeksleri 30 Gün Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 60-90 Ters Repo % 10-40 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fonun Getirisi 1,68 7,04 14,01 14,99 11,98 11,15 18,72 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 3,37 10,60 17,79 18,49 15,12 13,74 18,63 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 7,72 9,32 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 16 14 Fonun Standart Sapması 0,00 0,01 0,03 0,03 0,03 0,03 0,04 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,00 0,01 0,04 0,04 0,03 0,02 0,03 Fonun Değeri (milyon TL) 421 435 313 368 98 61 54 Toplam Fon İçindeki Oran 5,62 6,17 5,38 6,77 1,96 1,67 1,83 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 3.663 2.978 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını,volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %51 Ters Repo %39 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %10 Borsa Para Piyasası Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 12 Yatırım Yaptığı İlk 5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu (30/06/10 itibarıyla) TRB180810T18 TRB140710T13 TRB280710T17 TRT031110T10 TRT180810T18

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. B TİPİ DEĞİŞKEN FON (YFBD1) 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ Fonun Tanımı Fon, TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak istikrarlı ve enflasyonun üzerinde bir getiri amaçlamaktadır. Sürekli ve tutarlı getiri sağlamak amacıyla değişen piyasa koşullarına göre ağırlıklı olarak tahvil-bono ve/veya ters repoya yatırım yapılır. Önerilen Müşteri Profili Orta derecede risk alarak, risk ile getiri arasında denge sağlamayı hedefleyen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Düşük Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 3 ay Minimum İşlem Tutarı: 1 pay Fon Fiyatı: 12,91417 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-14:00 saatleri arasında verilen alım/satım talimatları 1 işgünü sonra, talimatın verilmesini takip eden ilk işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 14:00 den sonra verilen alım/satım talimatları ise 2 işgünü sonra, talimatın verilmesini takip eden ikinci işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,0070 Karşılaştırma Ölçütü: % 45 KYD TL Bono Endeskleri 182 Gün % 30 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 25 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 60-90 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 10-40 Ters Repo % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fonun Getirisi 2,27 10,92 16,13 16,42 10,76 13,24 19,80 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 3,57 13,08 18,55 19,78 15,19 15,03 19,75 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 7,72 9,32 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 16 14 Fonun Standart Sapması 0,01 0,04 0,06 0,05 0,12 0,04 0,11 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,01 0,04 0,07 0,05 0,04 0,02 0,05 Fonun Değeri (milyon TL) 299 382 258 392 299 680 691 Toplam Fon İçindeki Oran 3,99 5,42 4,43 7,21 5,99 18,56 23,21 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 3.663 2.978 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 İtibarıyla) %89 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %7 Ters Repo %4 Borsa Para Piyasası Yatırım Yaptığı İlk 5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu (30/06/10 itibarıyla) TRT031110T10 TRT081210T14 TRB180810T18 TRB080910T19 TRT020211T11 Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 13

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. B TİPİ TAHVİL VE BONO (EUROBOND) FONU (YFBT4) 2010 2. ÇEYREK Fonun Tanımı Fon portföyünün minimum % 51 i ile ağırlıklı T.C. Hazinesi nin yurt dışında ihraç ettiği Türk Eurobond larına yatırım yapmaktadır. Türk Eurobond larının sağladığı dolar bazında yüksek getiri potansiyelinin, doğru zamanlama ve doğru vadede yatırımla maksimize edilmesi hedeflenmektedir. Önerilen Müşteri Profili Orta vadede Eurobond getirilerinden faydalanmak isteyen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Orta Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 3-6 ay Minimum İşlem Tutarı: 1.000 pay Fon Fiyatı: 0,037261 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: Pazartesi, salı, çarşamba günlerinde saat 09:00-14:00 arasında verilen alım/satım talimatları izleyen pazartesi günü, pazartesi gününe ait pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,008 Karşılaştırma Ölçütü: % 70 KYD Eurobond Endeksleri (USD-TL) % 25 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 5 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 62,50-92,50 Eurobond % 7,50-37,50 Ters Repo % 0-30 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fonun Getirisi 7,39 14,67 20,89-7,49 6,82 6,04 17,44 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 7,58 16,57 29,38-3,78 12,79 10,60 8,69 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 7,72 9,32 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 16 14 Fonun Standart Sapması 0,51 0,59 1,32 0,56 0,56 0,41 0,93 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,33 0,43 0,88 0,61 0,59 0,42 1,04 Fonun Değeri (milyon TL) 4.45 8 1 1 1 3 8 Toplam Fon İçindeki Oran 0,06 0,11 0,02 0,02 0,02 0,08 0,28 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 3.663 2.978 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %88 Eurobond %12 Ters Repo Yatırım Yaptığı Eurobond lar (30/06/10 itibarıyla) T050620 T050225 T030418 T140717 Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 14

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. B TİPİ ORTA VADELİ TAHVİL VE BONO FONU (YFBT1) Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 15 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ Fonun Tanımı Ağırlıklı olarak TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapılarak getiri hedeflenmektedir. Fon portföyünün en az % 51 i kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarında değerlendirilir. Önerilen Müşteri Profili Orta derecede risk alarak, orta ve uzun vadede yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Orta Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 3-6 ay Minimum İşlem Tutarı: 10 pay Fon Fiyatı: 2,995213 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-14:00 saatleri arasında verilen alım/satım talimatları 1 işgünü sonra talimatın verilmesini takip eden ilk işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 14:00 den sonra verilen alım/satım talimatları ise 2 işgünü sonra, talimatın verilmesini takip eden ikinci işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,0060 Karşılaştırma Ölçütü: % 50 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün % 25 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün % 15 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 10 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 65-95 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 5-35 Ters Repo % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fonun Getirisi 2,64 14,47 17,05 17,78 8,45 16,69 21,63 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 3,75 15,63 19,28 20,94 13,73 17,57 22,12 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 7,72 9,32 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 16 14 Fonun Standart Sapması 0,03 0,07 0,12 0,09 0,22 0,12 0,31 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,03 0,06 0,13 0,08 0,12 0,06 0,09 Fonun Değeri (milyon TL) 289 387 181 331 218 886 399 Toplam Fon İçindeki Oran 3,86 5,50 3,11 6,09 4,37 24,19 13,39 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 3.663 2.978 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %93 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %5 Ters Repo %2 Borsa Para Piyasası Yatırım Yaptığı İlk 5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu (30/06/10 itibarıyla) TRT031110T10 TRT081210T14 TRT190111T13 TRT110511T17 TRT020211T11

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. B TİPİ UZUN VADELİ TAHVİL VE BONO FONU (YFBT3) 2010 2. ÇEYREK Fonun Tanımı Fon, ağırlıklı olarak TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak yüksek getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Fon portföyünün en az % 51 i kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarında değerlendirilir. Önerilen Müşteri Profili Risk alabilen, orta ve uzun vadede yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 3-6 ay Minimum İşlem Tutarı: 1.000 pay Fon Fiyatı: 0,070719 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-14:00 saatleri arasında verilen alım/satım talimatları 1 işgünü sonra talimatın verilmesini takip eden ilk işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 14:00 den sonra verilen alım/satım talimatları ise 2 işgünü sonra, talimatın verilmesini takip eden ikinci işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,006 Karşılaştırma Ölçütü: % 60 KYD TL Bono Endeskleri Tüm % 30 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün % 10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 65-95 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 5-35 Ters Repo % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fonun Getirisi 2,97 17,52 17,16 19,17 7,63 18,43 22,83 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 4,41 18,92 19,14 21,97 13,67 18,05 22,97 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 7,72 9,32 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 16 14 Fonun Standart Sapması 0,07 0,12 0,23 0,14 0,30 0,13 0,31 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,06 0,12 0,25 0,15 0,10 0,07 0,11 Fonun Değeri (milyon TL) 110 129 59 212 85 175 148 Toplam Fon İçindeki Oran 1,47 1,84 1,01 3,90 1,70 4,78 4,96 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 3.663 2.978 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %94 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %6 Ters Repo Yatırım Yaptığı İlk 5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu (30/06/10 itibarıyla) TRT020211T11 TRT250112T14 TRT161111T14 TRT031110T10 TRT130411T16 Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 16

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. B TİPİ BÜYÜME AMAÇLI DEĞİŞKEN FON (YFBD2) 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ Fonun Tanımı Ağırlıklı olarak sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapılır. Esnek yönetim anlayışıyla hisse senetlerine de yatırım yapabilen fon, gerek tahvil/bono, gerek hisse senetleri piyasasındaki getiri fırsatlarından yararlanmayı hedefler. Önerilen Müşteri Profili Risk alabilen, orta ve uzun vadede yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 6 ay Minimum İşlem Tutarı: 1 pay Fon Fiyatı: 103,276791 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-14:00 saatleri arasında verilen alım/satım talimatları 1 işgünü sonra, talimatın verilmesini takip eden ilk işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 14:00 den sonra verilen alım/satım talimatları ise 2 işgünü sonra, talimatın verilmesini takip eden ikinci iş günündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,007 Karşılaştırma Ölçütü: % 56,50 KYD TL Bono Endeksleri Tüm % 30 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün % 10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 2,5 İMKB-100 Ulusal Endeksi % 1 KYD Eurobond Endeksleri USD-TL Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 62,5-92,5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 0-30 Ters Repo % 0-20 Borsa Para Piyasası % 0-15 Hisse Senedi % 0-10 Eurobond Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 Fonun Getirisi 3,11 18,27 16,44 19,31 5,83 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 4,48 20,53 16,89 22,49 6,30 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 Fonun Standart Sapması 0,08 0,15 0,38 0,17 0,30 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,09 0,15 0,28 0,18 0,28 Fonun Değeri (milyon TL) 102 77 28 82 15 Toplam Fon İçindeki Oran 1,36 1,09 0,48 1,51 0,31 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS),fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %91 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %6 Ters Repo %3 Hisse Senedi Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 17 Yatırım Yaptığı İlk 5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu (30/06/10 itibarıyla) TRT161111T14 TRT020211T11 TRT031110T10 TRT250112T14 TRT110511T17

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. B TİPİ ALTIN FONU (YFBA1) 2010 2. ÇEYREK Fonun Tanımı Fon portföyünün % 51 i ile devamlı olarak altın ve altına dayalı finansal araçlara yatırım yapmaktadır. Fon un hedefi dünya altın piyasalarındaki fiyat gelişmelerini yüksek oranda yansıtarak yatırımcısına orta ve uzun vadede istikrarlı bir getiri sağlamaktır. Fon, altının getirisinden yararlanmanın yanı sıra, sabit getirili menkul kıymetler ve ters repo işlemleriyle sabit getirili ürünler piyasasındaki fırsatlardan yararlanmayı da hedeflemektedir. Önerilen Müşteri Profili Altını orta ve uzun vadeli bir yatırım aracı olarak değerlendiren ve altındaki fiyat artış potansiyelinden faydalanmak isteyen, orta seviyede risk alabilen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: 6 ay Minimum İşlem Tutarı: 100 pay Fon Fiyatı: 0,011349 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İstanbul Altın Borsası ve İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde saat 14:00 de kadar verilen alım/satım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden 1. işlem gününde yerine getirilir. Saat 14:00 den sonra iletilen alım/satım talimatları ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden talimatın verilmesini takip eden 2. işlem gününde yerine getirilir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,0055 Karşılaştırma Ölçütü: % 95 KYD Altın Ağırlıklı Ortalama Fiyat Endeksi % 5 KYD O/N Brüt Repo Endeksi Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 70-100 Altın % 0-30 Ters Repo % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 Fonun Getirisi* 13,49 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi* 14,91 Enflasyon (TÜFE) 3,59 Toplam Fon Sayısı** 24 Fonun Standart Sapması 1,04 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı*** 0,93 Fonun Değeri (milyon TL) 36 Toplam Fon İçindeki Oran 0,48 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. * Fon 15 Mart 2010 tarihinde halka arz edildiğinden 15 Mart- 30 Haziran 2010 dönemine ilişkin getirilerdir. ** Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. *** Standart Sapma (SS),fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fonun fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %97 Altın %3 Döviz Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 18

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. B TİPİ DÜNYA FONLARI FON SEPETİ (YFDF1) 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ Fonun Tanımı Fon portföyünün en az % 51 i yabancı fonlara olmak üzere, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kayda alınmış yerli ve yabancı yatırım fonlarından oluşan, çeşitlendirilmiş bir yatırım fonu grubuna yatırım yapılır. Fon varlıkları, ağırlıklı olarak hisse senedine ve sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan yatırım fonlarına, sabit getirili menkul kıymetlere ve hisse senetlerine yatırılır. Önerilen Müşteri Profili Risk almaktan kaçınmayan, ağırlıklı yabancı para cinsinden yurt dışı piyasalarda yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: Minimum 1 yıl Minimum İşlem Tutarı: 100 pay Fon Fiyatı: 0,012059 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası nın açık olduğu günlerde 10:00/12:00 saatleri arasında Yapı Kredi şubelerinden o günün fiyatı ile alım/satım işlemi yapılabilir. Saat 12:00 ye kadar verilen alım talimatları bir işgünü sonra, bozum talimatları ise üç işgünü sonra gerçekleşir. Saat 12:00 ye kadar verilen alım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. Saat 12:00 den sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,00137 Giriş Komisyonu: Yeni pay alım tutarı üzerinden % 1,5 oranında giriş komisyonu uygulanmaktadır. Karşılaştırma Ölçütü: Fonun yatırım stratejisi gereği karşılaştırma ölçütü bulunmamaktadır. Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: Fonun yatırım stratejisi gereği bant aralıkları bulunmamaktadır. *Fonun yatırım stratejisi gereği karşılaştırma ölçütü bulunmadığından getiri bilgilerine yer verilmemektedir. Portföy Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %90 Yabancı Yatırım Fonu %7 Hisse Senedi %3 Ters Repo Yatırım Yaptığı İlk 5 Yatırım Fonu (30/06/10 itibarıyla) Pioneer Amerikan Yüksek Faizli Şirket Tahvilleri Fonu Pioneer Gelişmekte Olan Piyasa Tahvilleri Fonu Pioneer US Pioneer Fonu Pioneer Büyük Çin Hisse Fonu Pioneer Orta Ölçekli Amerikan Şirketleri Fonu Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 19

Hisse Senedi Stratejileri

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. A TİPİ DEĞİŞKEN FON (YFAD1) 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ Fonun Tanımı Aktif yönetim anlayışıyla sabit ve değişken getirili enstrümanlara yatırım yapılarak, orta ve uzun vadede yüksek getiri hedeflenir. Esnek yapısıyla çeşitlendirilmiş bir portföye sahiptir. Hisse senedi oranı % 25-55 seviyesinde tutulmakta, portföyün kalan kısmı sabit getirili ürünlerde değerlendirilmektedir. Önerilen Müşteri Profili Sabit ve değişken getirili enstrümanlardan aynı anda yararlanmayı düşünen ve risk alabilen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: Minimum 6 ay Minimum İşlem Tutarı: 100 pay Fon Fiyatı: 0,133164 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Hisse Senetleri Piyasası nın açık olduğu günlerde 13:30 a kadar verilen alım talimatları 1 işgünü sonra, geri satım talimatları ise 2 işgünü sonra talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 13:30 dan sonra verilen alım satım talimatları ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden, alım talimatları 2 işgünü, geri satım talimatları ise 3 işgünü sonra gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,012 Karşılaştırma Ölçütü: % 40 İMKB 100 Endeksi % 40 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 20 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 30-60 Ters Repo % 25-55 Hisse Senedi % 5-35 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 Fonun Getirisi 3,12 40,87-16,29 24,22 10,03 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 4,04 41,38-15,47 27,79 1,75 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 Fonun Standart Sapması 0,68 0,72 1,08 0,66 0,80 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,69 0,73 1,10 0,63 0,96 Fonun Değeri (milyon TL) 27 27 17 22 5 Toplam Fon İçindeki Oran 0,36 0,38 0,29 0,40 0,10 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fon fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy ve Sektör Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %44 Ters Repo %38 Hisse Senedi %18 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %59 Bankacılık %12 Holding %5 Metal %13 Telekom %11 Diğer Yatırım Yaptığı İlk 5 Hisse Senedi (30/06/10 itibarıyla) Garanti Bankası Akbank İş Bankası (C) Turkcell Tüpraş Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 23

YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. A TİPİ KARMA FON (YFAK1) 2010 2. ÇEYREK Fonun Tanımı Fon portföyünün yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarından nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az % 25 i hisse senedi, en az % 20 si tahvil/bono, kalanı ise ters repodan oluşur. Önerilen Müşteri Profili Orta ve uzun vadede hisse senedi ile sabit getirili menkul kıymetlerin getirisinden yararlanmak isteyen ve risk alabilen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: Minimum 6 ay Minimum İşlem Tutarı: 100 pay Fon Fiyatı: Alım/Satım Kuralları: İşlem Kanalları: 0,610842 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) İMKB Hisse Senetleri Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-13:30 saatleri arasında verilen alım talimatları 1 işgünü, satım talimatları 2 işgünü sonra gerçekleşir. 13:30-24:00 saatleri arasında verilen alım talimatları 2 işgünü, satım talimatları 3 işgünü sonra gerçekleşir. YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,003 Karşılaştırma Ölçütü: % 40 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 35 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün % 25 İMKB 30 Endeksi Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 25-55 Ters Repo % 20-50 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 20-50 Hisse Senedi % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 Fonun Getirisi 3,32 29,69 3,67 23,13 2,55 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 4,35 29,53 5,31 21,53 12,50 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 Fonun Standart Sapması 0,20 0,48 0,46 0,41 0,57 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,32 0,49 0,46 0,35 0,54 Fonun Değeri (milyon TL) 53 50 51 37 30 Toplam Fon İçindeki Oran 0,71 0,72 0,88 0,69 0,61 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fon fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy ve Sektör Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %49 Ters Repo %28 Hisse Senedi %23 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %59 Bankacılık %12 Holding %5 Metal %13 Telekom %11 Diğer Yatırım Yaptığı İlk 5 Hisse Senedi (30/06/10 itibarıyla) Garanti Bankası Akbank İş Bankası (C) Yapı Kredi Bankası Turkcell Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 24

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. A TİPİ KARMA FON (YFAK2) 2010/2. ÇEYREK FON BÜLTENİ Fonun Tanımı Fon portföyünün yönetiminde, yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarından nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon portföyünün en az % 35 i hisse senedi, en az % 20 si tahvil/bono, kalanı ise ters repodan oluşur. Önerilen Müşteri Profili Orta ve uzun vadede hisse senedi ile sabit getirili menkul kıymetlerin getirisinden yararlanmak isteyen ve risk alabilen yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: Minimum 6 ay Minimum İşlem Tutarı: 100 pay Fon Fiyatı: 0,210756 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Hisse Senetleri Piyasası nın açık olduğu günlerde 13:30 a kadar verilen alım talimatları 1 işgünü sonra, geri satım talimatları ise 2 işgünü sonra talimatın verilmesini takip eden ilk işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 13:30 dan sonra verilen alım talimatları 2 işgünü, satım talimatları ise 3 işgünü sonra talimatın verilmesini takip eden ikinci işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,01 Karşılaştırma Ölçütü: % 50 İMKB 100 Endeksi % 35 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün % 15 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 35-65 Hisse Senedi % 20-50 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 0-30 Ters Repo % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 Fonun Getirisi 3,57 50,24-13,84 21,42 9,96 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 4,17 51,11-15,21 29,42 4,07 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 Fonun Standart Sapması 0,87 0,87 1,08 0,78 0,71 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 0,87 0,91 1,11 0,72 0,74 Fonun Değeri (milyon TL) 5 5 1 2 3 Toplam Fon İçindeki Oran 0,06 0,06 0,02 0,04 0,06 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fon fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy ve Sektör Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %48 Hisse Senedi %30 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili %22 Ters Repo %50 Bankacılık %14 Diğer %6 Petrol %15 Holding %11 Telekom %4 Çimento Yatırım Yaptığı İlk 5 Hisse Senedi (30/06/10 itibarıyla) Akbank Garanti Bankası Turkcell İş Bankası (C) Tüpraş Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 25

YAPI ve KREDİ BANKASI A.Ş. A TİPİ HİSSE SENEDİ FONU (YFAH1) 2010 2. ÇEYREK Fonun Tanımı Fon orta ve büyük ölçekli şirketlerdeki potansiyel büyüme olanaklarını öngörerek, portföy çeşitlendirmesiyle kıstasın üzerinde getiri hedeflemektedir. Hisse senedi oranı % 55-85 seviyesinde tutularak, diğer kısmıyla sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapmaktadır. Önerilen Müşteri Profili Hisse senedi piyasasına yatırım yapmak isteyen ve risk almaktan kaçınmayan yatırımcılara önerilir. Fon Bilgileri Risk Seviyesi: Yüksek Yatırım İçin Tavsiye Edilen Süre: Minimum 1 yıl Minimum İşlem Tutarı: 10 pay Fon Fiyatı: 0,584981 TL (30 Haziran 2010 itibarıyla) Alım/Satım Kuralları: İMKB Hisse Senetleri Piyasası nın açık olduğu günlerde 09:00-13:30 saatleri arasında verilen alım talimatları 1 işgünü sonra, geri satım talimatları ise 2 işgünü sonra talimatın verilmesini takip eden ilk işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 13:30 dan sonra verilen alım talimatları 2 işgünü, geri satım talimatları ise 3 işgünü sonra talimatın verilmesini takip eden ikinci işgünündeki pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. İşlem Kanalları: YKB Şubeleri ve Alternatif Dağıtım Kanalları (ATM, 444 0 444 Telefon Bankacılığı, www.yapikredi.com.tr) Yönetim Ücreti: Portföy değeri üzerinden günlük % 0,01 Karşılaştırma Ölçütü: % 70 İMKB 100 Endeksi % 25 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt % 5 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları: % 55-85 Hisse Senedi % 10-40 Ters Repo % 0-30 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu % 0-20 Borsa Para Piyasası Ocak-Haziran Dönem (%) 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Fonun Getirisi 4,24 76,35-32,86 33,30 4,72 33,24 15,64 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi 4,08 66,93-35,56 35,81 3,91 44,74 30,36 Enflasyon (TÜFE) 3,59 6,53 10,06 8,39 9,65 7,72 9,32 Toplam Fon Sayısı* 24 24 24 22 27 16 14 Fonun Standart Sapması 1,13 1,28 1,99 1,32 1,35 1,16 1,18 Karşılaştırma Ölçütünün S.S. sı** 1,21 1,27 1,92 1,25 1,30 1,08 1,24 Fonun Değeri (milyon TL) 43 26 15 22 5 5 7 Toplam Fon İçindeki Oran 0,58 0,37 0,26 0,40 0,10 0,14 0,22 Yönetilen Fon Toplamı (milyon TL) 7.478 7.043 5.818 5.436 4.993 3.663 2.978 Fonun geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. *Kurucusu Yapı Kredi Bankası ve Yapı Kredi Yatırım olan fonlar kastedilmektedir. **Standart Sapma (SS), fiyatlardaki dalgalanmayı ölçen istatistiksel bir göstergedir. Sapmanın yüksek olması fon fiyatının ortalamadan fazla saptığını, volatil ve riskli olduğunu gösterir. Yukarıdaki tablonun hazırlanmasında SPK ve İMKB verileri kullanılmıştır. Portföy ve Sektör Dağılımı (30/06/10 itibarıyla) %71 Hisse Senedi %29 Ters Repo %41 Bankacılık %14 Diğer %8 %19 Holding %10 Telekom %4 Dayanıklı Tüketim Enerji %4 Petrol Ürünleri Yatırım Yaptığı İlk 5 Hisse Senedi (30/06/10 itibarıyla) Akbank Garanti Turkcell İş Bankası (C) Sabancı Holding Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir. 26