Endeksler Kapanış Değişim (%) İMKB-100 Endeksi İMKB-100 25,697 1.13 Destekler Dirençler İMKB-30 32,868 1.24 Sınai 19,870 0.46 I 25,300 III 26,800 Mali 35,960 1.06 II 25,000 II 26,400 Hizmetler 22,158 2.12 III 24,700 I 26,000 İMKB-100 Endeksi Hareketli Ortalamalar 7 Gün 21 Gün 45 Gün 70 Gün 200 Gün İMKB-100 25,016 24,425 24,647 25,263 30,151 İşlem Hacmi (Bin YTL) 1,213,778 İMKB-100 Endeksi Grafik ve Piyasa Yorumu Yurtdışı tarafta borsalarda Mart ayına başlarken etkili olan satışlarla geçen yılın Kasım ayı içinde oluşan diplerin altına yaşanan düşüşlerin sonrasında başlayan, yaklaşık üç haftadır etkili olan yükselişlerin, ABD`nin banka kurtarma planının detayına ilişkin hafta başında yapılan açıklamaların etkisiyle, ivme kazanmaya başlaması, ABD'de beklentilerden daha iyi gelen makro verilerin de desteği ile, hafta boyunca devam etmesi, İMKB'nin de geçen hafta alıcılı bir seyir izlemesini sağladı. Haftaya 24038 seviyesinden başlayan, haftanın ilk yarısında güçlü bir direnç olan 25000 seviyesinin üzerine çıkan İMKB-100 endeksinin, hafta içinde 25753 seviyesine kadar yükseldiği görüldü. Haftayı TL bazında 25697 seviyesinde, dolar bazında 1,54 cent seviyesinde kapatan endekste, haftalık bazda %6,90 oranında değer artışı yaşanırken, Cuma günü %1,13 oranında değer artışı görüldü. IMF ile stand-by çalışmalarının yerel seçimlerden sonra tamamlanacağına ilişkin beklentilerin ve Başbakan Erdoğan tarafından hafta içinde açıklanan ekonomide yaşanan durgunluğun aşılmasını amaçlayan yeni tedbirlerin piyasalarda geçen hafta olumlu etkileri gözlendi. Bu haftaya bakıldığında içeride gündemde Pazar günü yapılan yerel seçimlerin ön plana çıktığı gözlenmekte, yerel seçimlerden ortaya çıkan sonuçlara piyasaların temkinli bir yaklaşım içinde olması beklenmektedir. Salı günü açıklanacak olan dördüncü çeyreğe ilişkin GSYH verileri ile Cuma günü açıklanacak Mart ayı enflasyon verileri de piyasalarda önemsenmektedir. IMF tarafında stand-by çalışmalarının yerel seçimlerden sonra tamamlanacağına ilişkin beklentilerin geçen hafta gözlenen olumlu etkilerinin, bu hafta da görüleceği düşünülmektedir. Yurtdışı tarafta ise borsalarda yaklaşık üç haftadır gözlenen, geçen hafta ivme kazanan yükselişlerin sonrasında, yeni haftaya başlarken satıcılı bir seyir takip edilmektedir. Ancak dışarıda borsalarda gözlenen satışlar daha çok son üç haftadır yaşanan yükselişlerin bir realizasyonu olarak gözükmekte, şu aşamada derinleşmesi beklenmemektedir. ABD'nin banka kurtarma planının ve ABD'de son dönemde beklentilerden daha iyi gelen verilerin global alanda borsalarda olumlu etkilerinin sürmesi beklenmektedir. Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü açıklanacak faiz kararı ile Perşembe günü başlayacak G-20 toplantısı da hem içeride hem dışarıda piyasalarda yakından izlenecektir. Hafta başında endeksin ilk önemli direnç noktası 26000 seviyesindedir. Bu haftanın diğer önemli direnç noktaları 26400, 26800 ve 27100 seviyelerindedir. Özellikle 27100 seviyesi ana direnç olarak önemini korumaktadır. Endeksin bu hafta için önemli bir destek olarak ön plana çıkan 25000 seviyesinin üzerinde hareketinin sürmesi halinde,, Mart ayı ortasında yılın en düşük seviyesi olan 22583 seviyesine kadar yaşanan geri çekilmenin sonrasında başlayan, geçen hafta başından beri ivme kazanan yükselişin kısa süreli realizasyonlarla 27100 seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. Teknik anlamda 25000 seviyesinin üzerinde, önümüzdeki süreçte 27100 seviyelerinin denenme ihtimali güçlenmekle birlikte, kısa vadeli göstergelerin aşırı alım bölgesine yönelmesi, ilk etapta 27100 seviyelerinin aşılmasının güç olacağını, bu seviyeye yakın realizasyon amaçlı satışların artmaya başlayacağını göstermektedir. Bu nedenle, endekste 27100 seviyesine doğru yaşanacak hareketleri bu hafta da aynı zamanda kısa vade için stop loss, pozisyonları yeniden düzenleme fırsatı olarak da değerlendirmeye devam ediyoruz. 27100 seviyelerinin aşılmasını sağlayacak gücün bulunamaması, piyasa üzerinde satışların yeniden artmaya başlaması durumunda ise, ilk etapta satışarın 25000 seviyesinde dengelenmesi beklenebilir. Endeksin 25000 seviyesindeki desteğinin bozulması, kısa vadeli yükselen hareketin de bozulmasına, piyasanın yeni bir satış dalgasına girmesine neden olacaktır. Dolayısıyla, endekste yaşanacak geri çekilme hareketi içinde de 25000 seviyesi aynı zamanda stop loss olarak kullanılabilir. Bu seviyenin altında, diğer önemli denge bölgeleri olarak 24500 ve 23400 seviyeleri söylenebilir. Endeksin 25000 seviyesindeki desteği bozulmadığı sürece, geri çekilmelerin teknik açıdan realizasyon niteliğinde kalması, yükseliş eğiliminin sürmesi beklenmektedir.
Vakıflar Bankası Hissede Mart ayına başlarken yaşanan yoğun satışlarla 1.04 seviyesine kadar yaşanan geri çekilmenin ardından, başlayan toparlanma hareketi devam etmektedir. Kısa-orta vadeli göstergelerin olumluya dönmeye başlayan sinyalleri dikkate alındığında, toparlanma hareketinin bu hafta da sürmesi, ilk önemli direnç olan 1.30 seviyesinin üzerinde, ilk etapta 1.37 seviyesindekiana direnç bölgesinin test edilmesi beklenebilir. Hissede 1.04 seviyesinden başlayan hareketin yeni bir ivme kazanarak devam edebilmesi için 1.37 seviyesinin aşılması gerekmektedir. Bu seviyenin üzerinde, ivme kazanması beklenen hareket içinde sırasıyla 1.44 ve 1.60 seviyeleri hedeflenebilir. Hafta başında önemli destek noktaları ise 1.23 ve 1.18 seviyelerindedir. Özellikle kısa vadeli hareketli ortalamalara denk gelen 1.18 seviyesi de ana destek olarak etkili olacaktır. Hisse üzerinde hafta içinde yaşanacak realizasyon amaçlı satışların ise, kısa vadede 1.23-1.18 aralığında dengelenmesi, kısa vadeli yükselen hareket içinde yeni taban seviyesinin bu bölgede oluşması beklenmelidir. Hissenin 1.18 seviyesindeki desteğinin bozulması, kısa vadeli yükselen hareketin de bozulmasına, yeni bir satış dalgası içine girilmesine neden olacağından, geri çekilme hareketi içinde 1.18 seviyesi aynı zamanda stop loss olarak takip edilebilir. Bu durumda, diğer önemli destek noktaları 1.15, 1.11 ve 1.09 seviyelerindedir. Teknik Analiz Tavsiyeleri (Kısa-Orta Vade) Destekler Dirençler I II I II BAGFS 68.00 66.50 70.00 72.00 TCELL 7.75 7.65 8.00 8.20 TUPRS 16.50 16.30 17.00 17.30 HALKB 3.64 3.58 3.76 3.82 YKBNK 1.71 1.68 1.76 1.80 AEFES 10.00 9.85 10.40 10.60 OTKAR 8.40 8.25 8.70 8.90 GARAN 2.35 2.31 2.43 2.46 KCHOL 2.30 2.27 2.36 2.40 ISCTR 3.70 3.64 3.78 3.84 AKGRT 2.64 2.58 2.78 2.84 CCOLA 7.25 7.10 7.60 7.75 TTKOM 3.82 3.78 3.90 3.94 TOASO 1.47 1.45 1.55 1.60 THYAO 6.20 6.00 6.45 6.65
Teknik Analiz Tavsiyeleri (Orta Vade) TKFEN ANSGR TATKS BANVT DOAS
MACD Al Sinyali Veren Hisseler Hisse Adı Kapanış MACD Değeri Stochastic Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı S.Değeri Hisse Adı S.Değeri PRTAS 100.0 FONFK 31.2 CBSBO 100.0 VAKFN 31.0 ATSYO 95.5 ATLAS 30.8 HZNDR 92.6 UKIM 30.3 EGSER 90.9 YKFIN 30.0 EGCYO 90.9 TUKAS 30.0 ALGYO 90.6 EPLAS 30.0 EGEEN 90.3 YKSGR 30.0 AKBNK 90.2 ALTIN 29.9 IHLAS 90.0 TCELL 29.4 DENCM 89.2 GDKYO 29.2 CMBTN 88.7 GOLTS 28.8 ARSAN 88.2 LOGO 28.6 PRKTE 87.5 KRDMA 28.6 ADNAC 87.5 NUGYO 27.9 Momentum Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı M.Değeri Hisse Adı M.Değeri DARDL 240.7 DGZTE 98.6 BFREN 138.9 MERKO 98.6 BROVA 136.4 KAPLM 98.6 BANVT 135.4 GOLTS 98.4 HZNDR 133.0 EDIP 98.4 EMKEL 128.6 KERVT 98.3 DENCM 127.3 TCELL 98.3 IHEVA 127.1 IHEVA 98.2 SANKO 126.3 FENER 98.2 ERSU 126.0 FRIGO 98.0 EGSER 125.0 ASELS 98.0 CMENT 125.0 TIRE 97.9 ATSYO 124.2 DURDO 97.8 AKBNK 123.4 AKGRT 97.8 KAPLM 122.0 GEDIZ 97.8
RSI Değeri En Yüksek / En Düşük Senetler Hisse Adı RSI Değeri Hisse Adı RSI Değeri DARDL 89.8 BOYNR 44.1 EGEEN 88.8 VESBE 44.1 BFREN 84.9 MIPAZ 44.1 ERSU 83.9 ISATR 44.0 CEMTS 82.7 AKGRT 43.8 KUTPO 82.0 DGATE 43.7 HZNDR 80.7 GARAN 43.7 SANKO 80.7 YKBNK 43.6 BSHEV 80.4 DMSAS 43.6 ECILC 80.4 TBORG 43.6 IHEVA 80.2 FROTO 43.5 BAKAB 79.5 CMLOJ 43.5 DENCM 79.3 KARSN 43.4 ECBYO 79.1 MIGRS 43.2 EMKEL 78.5 ATEKS 43.1 14 Günlük Hareketli Ortalamanın Üzerindeki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark DARDL 0.65 54.5 HZNDR 2.50 27.2 BROVA 0.30 25.2 BFREN 50.00 23.6 DENCM 2.24 21.7 EGSER 0.50 21.3 IHEVA 0.75 19.1 SANKO 2.21 18.8 ERSU 0.63 17.9 EMKEL 0.36 17.6 EGEEN 8.30 15.4 DNZYO 1.89 14.4 KUTPO 1.13 13.7 BANVT 1.99 13.0 AKBNK 4.96 12.4 14 Günlük Hareketli Ortalamanın Altındaki Senetler Hisse Adı Kapanış %Fark DEVA 6.50-2.5 DJIST 7.54-2.4 MERKO 2.08-2.4 VANET 1.83-2.3 FROTO 4.12-2.3 TKSYO 0.78-2.3 PRKTE 1.19-2.3 EGYO 0.25-2.2 VESBE 1.09-2.2 KNFRT 1.59-2.2 TBORG 0.83-2.2 SKBNK 0.97-2.2 ASYAB 1.05-2.1 ALYAG 0.38-2.1 MRBYO 0.89-2.1
İMKB-30 Hisselerinin Hareketli Ortalamaları Hisse Adı 7 Gün 21 Gün 70 Gün 200 Gün AEFES 10.22 10.34 10.66 11.29 AKBNK 4.66 4.31 4.33 4.93 AKGRT 2.64 2.52 2.62 3.41 ASYAB 1.10 1.06 1.12 1.65 BAGFS 67.48 65.09 65.61 81.81 DOHOL 0.50 0.50 0.57 0.74 DYHOL 0.50 0.50 0.61 1.23 ENKAI 5.96 5.75 5.80 7.58 EREGL 3.04 3.15 3.61 4.88 GARAN 2.31 2.20 2.25 2.73 HALKB 3.55 3.50 3.85 4.86 ISCTR 3.61 3.45 3.60 4.21 ISGYO 0.93 0.92 0.86 0.92 KCHOL 2.26 2.19 2.33 2.88 KRDMD 0.51 0.50 0.52 0.69 PETKM 4.02 3.95 4.04 4.76 SAHOL 2.82 2.68 2.87 3.59 SISE 0.99 0.97 1.00 1.23 SKBNK 0.91 0.90 0.99 1.53 TAVHL 2.88 2.85 2.87 3.81 TCELL 7.84 8.05 8.32 8.51 TEBNK 0.63 0.61 0.68 0.99 THYAO 6.23 6.01 5.88 5.99 TKFEN 2.84 2.73 3.00 4.43 TOASO 1.45 1.35 1.36 2.20 TSKB 0.72 0.70 0.74 0.88 TTKOM 3.86 3.89 3.86 3.93 TUPRS 16.18 15.80 16.01 19.36 VAKBN 1.24 1.19 1.21 1.59 YKBNK 1.68 1.64 1.75 2.04
MACD Orta vadeli bir göstergedir. Hareketli ortalamaların uyum ve uyumsuzluklarından faydalanarak trendleri izler. Göstergede 0 değeri referans çizgisini gösterir. MACD değerinin referans çizgisini yukarı doğru kesmesi "al", aşağı doğru kesmesi de "sat" sinyali olarak değerlendirilir. Göstergede referans çizgisinin üzeri güçlü bölgeyi, altı ise zayıf bölgey dolayısıyla satış baskısını gösterir. STOCHASTIC Kısa vadeli bir göstergedir. Stochastic göstergesi 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 80 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı yükseldiğini gösterir ve sat sinyali olarak değerlendirilir. 20 seviyesinin altı ise aşırı satış bölgesini, fiyatların kısa vadede hızlı düştüğünü ve al sinyalini oluşturur. MOMENTUM Göstergede 100 referans noktasını gösterir. Göstergenin referans çizgisinin altına inmesi sat, referans çizgisinin üzerine çıkması al sinyali olarak değerlendirilir. Ayrıca momentumun aşırı satış bölgesinden yani tabandan dönüş eğiliminde olması kısa vadede düşüşün tamamlandığını, momentumun belirli bir tepe yapıp aşağı doğru dönmesi, fiyatlardaki artış hızının yavaşladığını, fiyatı yükselten faktörlerin etkilerinin zayıfladığını ve fiyatların bir süre sonra gerilemeye başlayacağını gösterir. Momentum göstergesinde (150) seviyesinin üzeri aşırı yükselişi, (-50) seviyesinin altı aşırı düşüşü ifade eder. Fiyatların aşırı yükseliş bölgesine girmesi fiyatların kısa vadede düşüş trendine gireceğini, aşırı düşüş bölgesine girmesi ise fiyatların kısa vadede yükseliş eğilimine gireceğini göstermektedir. RSI Gösterge 0 ile 100 arasında dalgalanır. Göstergede 70 seviyesinin üzeri aşırı alım bölgesini, 30 seviyesinin altı ise aşırı satım bölgesini gösterir. Hızlı fiyat hareketlerinin yaşandığı dönemlerde göstergenin aşırı alım veya aşırı satım bölgelerine ulaşmış olması dönüş için bir sinyaldir. "Sat" sinyali göstergenin aşırı alım bölgesinden aşağı döndüğünde, "al" sinyali ise göstergenin aşırı satım bölgesinden yukarı döndüğünde oluşur. Ayrıca göstergede 50 seviyesi referans noktasını gösterir. Göstergenin 50 seviyesinin üzerine çıkması "al", altına inmesi ise "sat" sinyali olarak değerlendirilir. HAREKETLİ ORTALAMALAR Hareketli ortalamalar kısa vadede belirsiz olarak dalgalanan fiyatların düzeltilerek, trendlerin daha belirgin bir şekilde görülmesini sağlarlar. Hareketli ortalamalar destek ve direnç noktaları görevi görmektedir. Bu seviyelerin destek ve direnç olarak güçleri hareketli ortalamanın vadesine göre değişmektedir. Hareketli ortalamalar alım veya satım kararı verilmesinde de etkili olurlar. Al sinyali fiyatın hareketli ortalamayı yukarı doğru kırması ile gerçekleşir. Sat sinyali ise fiyatın hareketli ortalamayı aşağı doğru kırması ile gerçekleşir. Kısa vadede fiyatların hareketli ortalamanın çok üzerine çıkması veya hareketli ortalamanın çok altına düşmesi tersi yönde bir tepki hareketinin oluşmasını sağlar. Orta vadeli veya uzun vadeli bir hareketli ortalamanın yükseliyor olması trendin güçlü olduğunu, düşmekte olması ise trendin zayıfladığını gösterir. Uyarı Notu Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla TEB Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( TEB Yatırım ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmıştır. TEB Yatırım ın bu tarihten sonra söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetleri üzerinde piyasa yapıcısı konumunda veya o menkul kıymetler üzerine yoğun olarak işlem yapıyor olabilirler olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler burada yer alan şirketlerin menkul kıymetlerinde işlemleri etkileyecek şekilde pozisyon sahibi olabilirler veya bu şirketlere yatırım bankacılığı hizmeti sunuyor veya sunacak olabilirler. TEB Yatırım ve ona bağlı kurum ve kişiler zaman zaman burada yer alan menkul kıymetlerden her hangi birinde pozisyon almış olabilirler ve bu menkul kıymetleri veya bunlara ilişkin opsiyonları kendi ve/veya müşterilerinin hesabına alıp satabilirler. Burada tartışılan yatırım seçenekleri tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen şirketlerin menkul kıymetlerine ilişkin her hangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçları ve mali durumlarını göz önünde bulundurarak, o şirket tarafından onaylanmış izahnameyi, sirküleri, kendi araştırmalarını ve bağımsız danışmanlarından aldıkları tavsiyeleri temel alarak yapmalıdır. Burada yer alan bilgiler hukuki, vergisel veya finansal tavsiye olarak yorumlanamaz. Yatırımın döviz üzerinden olması halinde, döviz kurlarındaki değişikliklerin o yatırımın değeri, fiyatı veya o yatırımdan elde edilecek getiri üzerinde ciddi olumsuz etkileri olabilir. Yatırımların getirisi istikrarsız olabilir. Geçmiş performans gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Burada bahsedilen yatırımların fiyat ve değerleri doğrudan veya dolaylı olarak yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak artabilir veya azalabilir ve bu durum yatırımcıların yatırdıkları anaparada kayba yol açabilir. Yatırımcılar burada bahsedilen yatırımlara ilişkin riskleri kaldırabilecek mali yeterliliğe sahip olmalıdırlar. Burada yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya TEB Yatırım tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiştir. TEB Yatırım bu bilgilerin veya bu bilgilere dayalı olarak yapılan tahmin, çıkarım veya görüşlerin doğruluğu, tamlığı veya uygunluğuna ilişkin açık veya zımni hiçbir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. TEB Yatırım, her hangi bir tarafın uğrayacağı doğrudan/dolaylı, maddi/manevi zararlar da dahil olmak üzere ancak bunlarla sınırlı kalmaksızın, hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul etmez. Burada yer alan hiçbir bilgi TEB Yatırım veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, her hangi bir menkul kıymetin alınması veya satılması yönünde her hangi bir icap veya davet teşkil etmez. Bu rapor onu hazırlayan analistlerin raporda bahsedilen menkul kıymetlere ve şirketlere ilişkin kişisel görüşlerini içermektedir. Analistlere ödenen ücretlerinin hiçbir kısmı kendilerinin bu raporda yer alan tavsiye ve görüşleri ile bağlantılı olmamıştır ve olmayacaktır. Burada yer alan bilgi ve görüşlere ulaşmakla yukarıda yer alan uyarıları anlamış ve bunlara uymayı kabul etmiş addedileceksiniz. Burada yer alan bilgi ve raporların bütün yasal hakları TEB Yatırım a ait olup, hiçbir şekilde TEB Yatırım ın ön izni olmadan kısmen ve/veya tamamen kopyalanamaz, başka yerlerde kullanılamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez veya ileride kullanılmak üzere bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksi halde, TEB Yatırım uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. TEB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. Eski Büyükdere Cad. Park Plaza 22 Kat: 4 80670 Maslak-İstanbul Tel: (0212) 345 11 11 Fax: (0212) 345 07 18 e-mail: ibrahim.usul@teb.com.tr