TEKSTĠLBANK Yatırım Fonu Bülteni YATIRIM FONU BÜLTENĠ Ağustos 2013 Emrah ġahsivar Tekstil Yatırım Menkul Değerler Varlık Yönetimi Fon Müdürü Tel:0 212 276 27 27 / 1516 emrah.sahsivar@tekstilbank.com.tr 1,92 DOLAR/TL Merkez Bankası BaĢkanı Ağustos ayı sonunda yaptığı açıklamalarda aģağıdaki noktalara dikkat çekti. Enflasyon hedefinde rahatız. Büyümede %34 arasında kalırız (4.çeyrekte %2.3 artıģ göstermesi beklenen Türkiye GSYH 4Ç12 verisi %1.4 olarak gerçekleģmiģti). Yıl sonunda 1,92TL dolar görürsek ĢaĢırmayın. (MB)Cari açık tahmini aģağı revize edilebilir.kısa vadeli faizleri MB belirler. PPK olarak herhangi bir artırım sinyali vermedik. 2014 ORTASI QE nin yıl sonundan önce bitirilmesinden yana olanlarla, 2014 e kadar sürmesi gerektiğini belirten üyelerin olduğu önceki FMOC toplantı tutanakları sonrası tutanaklarda aģağıdaki noktalara vurgu yapıldı. Enflasyonun %2 altında kalması ekonomi için risk. Birkaç katılımcı tahvil alımları konusunda nihai karar verilmeden önce sabırlı olunmasını istedi.diğerleri ise çok erken olabileceğini belirtti. Alımlarının yavaģlatılması ekonominin iyileģmesine bağlı. Azaltım ölçülü olacak.alımlar iģsizlik %7, enflasyon %2 olduğunda sona erecek. Ekonomi beklendiği gibi geliģirse alımlar 2014 ortasında tamamlanacak. KADEMELİ İYİLEŞME Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 3,5 düzeyinde sabit tutulurken; borç verme faiz oranı yüzde 7,25 ten yüzde 7,75 e yükseltildi. Altın ticareti hariç tutulduğunda cari iģlemler açığında gözlenen kademeli iyileģme sürmektedir. 10 MLR$ Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin %65 ne göre FED gelecek ay QE i azaltacak. Bankanın ilk adımı aylık varlık alımını 10$ mlr dolar azaltmak olabilir (75mlr$). Bernanke, varlık alımlarının ekonomik görünüme bağlı artırılabilir yada azaltılabileceğini belirtmiģti. RE(S)ESY(ON) Altı çeyrek daralma sonrası yüzde 0.2 artması beklenen Euro bölgesi 2Ç büyüme verisi yüzde 0.3 artıģ gösterdi.önceki veri yüzde 0.2 azalıģ göstermiģti. Resesyonun ikinci çeyrekte bitmiģ olabileceği tahminleri yapılıyordu.
01.06.2011 01.08.2011 01.10.2011 01.12.2011 01.02.2012 01.04.2012 01.06.2012 01.08.2012 01.10.2012 01.12.2012 01.02.2013 01.04.2013 01.06.2013 01.08.2013 2 YATIRIM FONLARI TEKSTĠLBANK B LĠKĠT FON (TLF) TEKSTĠLBANK TEKSTĠLBANK B TĠPĠ LĠKĠT FON KURULUġ TARĠHĠ : 28/09/1992 HALKA ARZ TARĠHĠ : 13/10/1992 FON YÖNETĠM ÜCRETĠ : Günlük Yüzbinde 3 : DüĢük ÖNERĠLEN VADE : 03 ay FONUN TANIMI: Portföyünün tamamı, vade yapısı en çok 180 gün olan ve vade ortalaması 45 gün olan sermaye piyasası araçlarından oluģur. FON FĠYATI* : 9,914632 AYLIK GETĠRĠ** : % 0,41 YILLIK GETĠRĠ*** : % 2,93 ** 01.08.201329.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. *** 30.12.201129.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. AMAÇ: Birikimlerin anında nakte çevrilebilmesi ile yatırımcılara nakit yönetimi avantajı sağlar. Anaparanın enflasyonun aģındırıcı etkisinden korunmasını ve alınan minumum riskle para piyasasındaki hareketlere maksimum ölçüde katılmayı hedefler. YÖNETĠM STRATEJĠSĠ: Portföyünün %50 80 aralığında Ters Repo ya ve %2050 aralığında Özel Sektör Bono suna yatırım yapar. KARġILAġTIRMA ÖLÇÜTÜ: %65 ĠMKB O/N Net Repo Endeks getirisine ve %35 KYD OST Sabit Endeksini baz almakta ve buna paralel getiriyi hedeflemektedir. ÖNERĠLEN MÜġTERĠ TĠPĠ: Risk almak istemeyen, Ters repo ve gecelik mevduata alternatif arayan yatırımcılara önerilir. ALIMSATIM SAATLERĠ: Ġnternet ve ATM lerden 16:00 18:00 saatleri hariç 24 saat alım satım yapılabilir. ġubelerden yapılan fon iģlemlerinde, saat 09:0013:30 aralığında alım satımlar limitsiz,13:30 16:00 arasında ise alım ve satımda ayrı ayrı üst limit 500.000. YTL' dir. 9,83 9,63 9,43 9,23 9,03 8,83 2013 Ağustos Likit Fon Getirisi
02.05.11 02.07.11 02.09.11 02.11.11 02.01.12 02.03.12 02.05.12 02.07.12 02.09.12 02.11.12 02.01.13 3 YATIRIM FONLARI TEKSTĠLBANK B DEĞĠġKEN FON (TDF) TEKSTĠLBANK TEKSTĠLBANK B TĠPĠ DEĞĠġKEN FON KURULUġ TARĠHĠ : 13/10/1993 HALKA ARZ TARĠHĠ : 15/10/1993 FON YÖNETĠM ÜCRETĠ : Günlük Yüzbinde 10 : DüĢük Orta ÖNERĠLEN VADE : 3 ay ve üzeri FONUN TANIMI: Portföy ve vade yapısı bakımından diğer fonlardan farklılık arz eden ve diğer fon türlerinin kapsamına girmeyen fondur. FON FĠYATI* : 9,426425 AYLIK GETĠRĠ** : %1,81 YILLIK GETĠRĠ*** : %7,88 ** 01.08.201329.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. *** 30.12.201129.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. AMAÇ: Portföyündeki farklı vade yapılarındaki tahvil ve bonolarla enflasyonun üzerinde getiriyi hedefleyen bu fona zaman zaman hisse senedi alınarak, tahvil ve bonolardaki getirinin de üzerinde bir getiri elde etmeyi amaçlar. Vob 4% B DeğiĢken Fon Portföy Dağılımı YÖNETĠM STRATEJĠSĠ: Portföyünün %030 lik kısmı Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili, %0 25 aralığında Hisse Senedi, %530 aralığında Ters Repo, %4070 Özel Sektör Bonosu na yatırım yapar. Tahvil 71% BPP 0% Ters Repo BPP Tahvil Vob KARġILAġTIRMA ÖLÇÜTÜ: %17,5 ĠMKB O/N Repo Endeksi, %55 KYD ÖST Endeksi, %12,5 ĠMKB 100 Endeksi, ve %15 KYD 365 günlük Bono Endeksi getirisini baz almakta ve buna paralel getiriyi hedeflemektedir. ÖNERĠLEN MÜġTERĠ TĠPĠ: Valörlü fondur. Azda olsa risk almaktan çekinmeyen, enflasyonun üzerinde getiri hedefleyen Tahvil ve Bono ya alternatif arayan yatırımcılara önerilir. ALIMSATIM SAATLERĠ: IMKB Tahvil ve Bono piyasasının açık olduğu günlerde saat 09.00 13.00 arasında verilen alımsatım emir talimatları, 1 iģgünü sonraki fiyatla 1 iģgünü sonra gerçekleģir. Saat 13.00 dan sonra verilen alımsaım talimatları, 2 iģgünü sonraki fiyatla 2 iģgünü sonra gerçekleģir. 9,9 9,8 9,7 9,6 9,5 9,4 2013 Ağustos B DeğiĢken Fon Getirisi
02.05.11 02.07.11 02.09.11 02.11.11 02.01.12 02.03.12 02.05.12 02.07.12 02.09.12 02.11.12 4 YATIRIM FONLARI TEKSTĠLBANK B ALTIN FONU (TMT) TEKSTĠLBANK TEKSTĠLBANK B TĠPĠ ALTIN FONU KURULUġ TARĠHĠ : 14/02/2012 HALKA ARZ TARĠHĠ : 26/03/2012 FON YÖNETĠM ÜCRETĠ : Günlük Yüzbinde 7 : Orta Yüksek ÖNERĠLEN VADE : 3 ay ve üzeri FONUN TANIMI: Portföyünün günlük bazda en az %51'i altın ve altına dayalı yatırım araçlarından oluģan fondur. AMAÇ: Fon, altın fiyatlarında oluģacak değiģimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Altına ve değerli madenlere yatırım yapmak suretiyle altın fiyatları açısından dengeli ve sürekli gelir akımı yaratmayı hedeflemektedir. Normal koģullarda ağırlıklı olarak altın ve altına dayalı sermaye piyasası araçlarından oluģan bir portföy dağılımı ile hedefine ulaģmaya çalıģır. YÖNETĠM STRATEJĠSĠ: Portföyünün %90100 lük kısmı Altına, %0 10 Ters Repo ya yatırım yapar. FON FĠYATI* : 0,009085 AYLIK GETĠRĠ** : %13,43 YILLIK GETĠRĠ*** : %3,40 ** 01.08.201329.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. *** 29.03.2012 tarihinden sonra alınmıģtır. (Fonun halka arz tarihidir) B Altın Fon Portföy Dağılımı Altın 95% Ters Repo Altın KARġILAġTIRMA ÖLÇÜTÜ: %95 KYD Altın Fiyat Endeksi Ağırlıklı Ortalaması, %5 ĠMKB O/N Net Repo Endeksi getirisini baz almakta ve buna paralel getiriyi hedeflemektedir. ÖNERĠLEN MÜġTERĠ TĠPĠ: Valörlü fondur. Risk almaktan çekinmeyen, altının getirisinden faydalanmak isteyen yatırımcılara önerilir. ALIMSATIM SAATLERĠ: IMKB Tahvil ve Bono piyasasının açık olduğu günlerde saat 09.00 13.00 arasında verilen alımsatım emir talimatları, 1 iģgünü sonraki fiyatla 1 iģgünü sonra gerçekleģir. Saat 13.00 dan sonra verilen alımsaım talimatları, 2 iģgünü sonraki fiyatla 2 iģgünü sonra gerçekleģir. 9,9 9,8 9,7 9,6 9,5 9,4 2013 Ağustos B Altın Fonu Getirisi
01.06.2011 21.08.2011 10.11.2011 30.01.2012 20.04.2012 10.07.2012 29.09.2012 19.12.2012 10.03.2013 30.05.2013 19.08.2013 5 YATIRIM FONLARI TEKSTĠLBANK HĠSSE FON (TAH) TEKSTĠLBANK TEKSTĠLBANK A TĠPĠ HĠSSE FONU KURULUġ TARĠHĠ : 13/10/1993 HALKA ARZ TARĠHi : 15/10/1993 FON YÖNETĠM ÜCRETĠ : Günlük Yüzbinde 10 : Yüksek ÖNERĠLEN VADE : 6 ay ve üzeri FONUN TANIMI: Portföyünün günlük bazda en az %51'i Türkiye de çıkarılmıģ hisse senetlerinden oluģan fona denir. AMAÇ: ĠMKB de oluģabilecek yükseliģ trendinde, yüksek getiri elde etmeyi hedefleyen fondur. FON FĠYATI* : 4,301774 AYLIK GETĠRĠ** : %6,42 YILLIK GETĠRĠ*** : % 13,96 ** 01.08.201329.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. *** 30.12.201129.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. Hisse Fon Portföy Dağılımı YÖNETĠM STRATEJĠSĠ: Portföyünün %5181 lik kısmıyla hisse senedine, %19 49 aralığında Ters Repo yatırım yapar. Vob 12% Hisse Senedi Repo KARġILAġTIRMA ÖLÇÜTÜ: %66 BĠST 100 Endeksi, %34 BĠST O/N Net Repo Endeks getirisini baz almakta ve buna paralel getiriyi hedeflemektedir. Repo 36% Hisse Senedi 52% Vob ÖNERĠLEN MÜġTERĠ TĠPĠ: Yüksek risk alabilen, hisse senedi riski almaktansa, profesyonel yöneticiler tarafından yönetilen, ağırlıklı ĠMKB 100 Endeksine dahil Ģirketlerin oluģturduğu portföye yatırım yapmayı hedefleyen yatırımcılara önerilir. ALIM SATIM SAATLERĠ: Valörlü fondur. Saat 09:0013:00 saatleri arasında verilen alım talimatları 1 iģgünü sonra, satım talimatları 2 iģgünü sonra gerçekleģir. Saat 13:00 den sonra verilen alım talimatları 2 iģgünü, satım talimatları 3 iģgünü sonra gerçekleģir. 6,9 6,4 5,9 5,4 4,9 4,4 3,9 3,4 2013 Ağustos Hisse Fon Getirisi
01.02.2012 01.03.2012 01.04.2012 01.05.2012 01.06.2012 01.07.2012 01.08.2012 01.09.2012 01.10.2012 01.11.2012 01.12.2012 01.01.2013 01.02.2013 01.03.2013 01.04.2013 01.05.2013 01.06.2013 01.07.2013 01.08.2013 6 YATIRIM FONLARI TEKSTĠLBANK A DEĞĠġKEN FON (TMD) TEKSTĠLBANK TEKSTĠLBANK A TĠPĠ DEĞĠġKEN FON KURULUġ TARĠHĠ : 03/05/2000 HALKA ARZ TARĠHĠ : 31/05/2000 FON YÖNETĠM ÜCRETĠ : Günlük Yüzbinde 10 : Üst Orta ÖNERĠLEN VADE : 6 ay ve üzeri FONUN TANIMI: Portföy ve vade yapısı bakımından diğer fonlardan farklılık arz eden, diğer fon türlerinin kapsamına girmeyen fondur ve aylık ortalama bazda en az %25 hisse senedi bulundurma zorunluluğu vardır. AMAÇ: Hisse Senetleri ve Sabit Getirili menkul değerlere yatırım yaparak, orta ve uzun vadede getiri elde etmeyi amaçlayan ve ĠMKB 100 endeksine dahil Türkiye nin önde gelen Ģirketlerinin hisselerine yatırım yapan fondur. Portföye dahil edilmiģ olan ĠMKB 30 VOB Pozisyonları ile hisse senetlerindeki düģüģler "Piyasa Riskinden" arındırılmıģtır. YÖNETĠM STRATEJĠSĠ: Portföyünde %20 50 aralığında hisse senedine, %030 Hazine Bonosu ve Devlet Tahvili, %30 60 aralığında Ters Repo ya ve % 010 Özel Sektör bonosuna yatırım yapar. KARġILAġTIRMA ÖLÇÜTÜ: %35 BĠST 100 Endeksi, %45 BĠST O/N Net Repo Endeks, %15 365 Bono Endeks, %5 KYD 365 ÖST endeksi sabit getirisini baz almakta ve buna paralel getiriyi hedeflemektedir. ÖNERĠLEN MÜġTERĠ TĠPĠ : Hisse senedine endeksli risk alabilen, hisse senedi riski almaktansa, profesyonel yöneticiler tarafından yönetilen, ağırlıklı ĠMKB 100 Endeksine dahil Ģirketlerin oluģturduğu portföye yatırım yapmayı hedefleyen ve portföylerindeki Hisse Senetlerini, ĠMKB 30 VOB pozisyonları koruması altında orta riskli yatırım enstrümanı arayan müģteriler içindir. Alternatif getiri arayan mevduat müģterileri için ideal bir yatırım aracıdır. FON FĠYATI* : 0,055546 AYLIK GETĠRĠ** : %5,90 YILLIK GETĠRĠ*** : %16,04 ** 01.08.201329.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. *** 30.12.201129.08.2013 tarihleri itibariyle getiriyi temsil eder. 0,075 0,07 0,065 0,06 0,055 0,05 A DeğiĢken Fon Portföy Dağılımı Hisse Senedi vob 29% 11% Hisse Senedi Repo vob tahvil Repo 53% 2013 Ağustos A DeğiĢken Fon Getirisi ALIM SATIM SAATLERĠ: Valörlü fondur. Saat 09:0013:00 saatleri arasında verilen alım talimatları 1 iģgünü sonra,satım talimatları 2 iģgünü sonra gerçekleģir. Saat 13:00 den sonra verilen alım talimatları 2 iģgünü, satım talimatları 3 iģgünü sonra
7 YATIRIM FONLARI GETĠRĠLER TEKSTĠLBANK YATIRIM FONLARIMIZDA GETĠRĠLER YATIRIM FONU 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2013/2.Ç Likit Fon 10.79 10.36 13.65 12.45 4.99 1,74 1,04 %65 ĠMKB O/N N.Repo Endeks, %35 KYD ÖST Endeksi Sabit* 13.83 14 15.23 14.28 8.99 6,06 1,12 B DeğiĢken Fon 17.44 9.41 17.53 11.37 13.56 7,80 6,83 %17,5 ĠMKB O/N N.Repo Endeks, %12,5 ĠMKB 100 Endeks, %15 KYD 365 Bono Endeks, %55 KYD 365 ÖST Endeksi Sabit 19.2 11.69 18.86 11.57 15.94 8,57 0,34 Hisse Fon 82.18 11.13 25.33 36.35 70.33 24,92 11,39 %66 BĠST 100 Endeks, %34 ĠMKB O/N N.Repo Endeks 40.59 5.73 33.17 45.04 55.67 20,75 7,65 A DeğiĢken Fon 58.12 12.04 13.09 27.35 24.18 18,28 12,77 %35 BĠST 100 Endeks, %45 BĠST O/N N.Repo Endeks, %15 365 Bono Endeks,%5 KYD 365 ÖST endeksi 30.34 9.14 25.05 33.17 39.65 18,11 7,43 B Altın Fon %95 KYD Altın Fiyat Endeksi, %5 ĠMKB O/N N.Repo Endeks 20,98 19,73 TÜFE 7.72 9.65 8.39 10.06 6.53 6.40 8,17 * 30/12/2011 itibari ile ilgili fonun KarĢılaĢtırma Ölçütleridir. YATIRIM FONLARI VALÖR VE ĠġLEM SAATLERĠ Fon Tipi ĠĢlem Saati Valör Alım Satım Likit Fon* 09:00 13:30 Aynı gün (limitsiz) Aynı gün (limitsiz) 13:3016:00 Aynı gün 500.000 TL. Limitli Aynı gün 500.000 TL. Limitli B DeğiĢken Fon 09:00 13:00 1 iģ günü 1 iģ günü B Altın Fon 13:00'dan sonra 2 iģ günü 2 iģ günü Hisse Fon 09:00 13:00 1 iģ günü 2 iģ günü 13:00'dan sonra 2 iģ günü 3 iģ günü A DeğiĢken Fon 09:00 13:00 1 iģ günü 2 iģ günü 13:00'dan sonra 2 iģ günü 3 iģ günü * Ġnternet ve ATM lerden 16:00 18:00 saatleri hariç 24 saat alım satım yapılabilir.
8 YATIRIM FONLARI YATIRIM FONLARI KULLANMA KILAVUZU TEKSTĠLBANK YATIRIM FONU NEDĠR? YATIRIM FONLARI KULLANMA KILAVUZU Yatırımcıların tasarruflarının, muhtelif sermaye piyasası araçları kullanılarak, profesyonelce yönetilmesi için ortaya çıkarılmıģ bir yatırım aracıdır. Yatırım Fonları, halktan topladıkları paralar karģılığı, hisse senedi, hazine bonosu, devlet tahvili gibi sermaye piyasası araçlarından oluģan portföyleri yönetirler. Her bir yatırımcı, fonun sahip olduğu portföyün bir kısmını temsil eden katılma belgesini alarak fona ortak olur. KATILMA BELGESĠ NEDĠR? Katılma belgesi, yatırımcıların yatırım fonlarına ortak olmalarını sağlayan bir belgedir. Bu belge tasarruf sahibinin yatırım fonuna katılma payını gösterir. FON TÜRLERĠ NELERDĠR? Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan tebliğ gereğince yatırım fonları, ana hatlarıyla iki gruba ayrılır; A tipi yatırım fonu: Bu tip bir fonun, portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'ini Türkiye Cumhuriyeti'nde kurulmuģ ortaklıkların hisse senetlerinden oluģması gerekir. B tipi yatırım fonu: A tipi fonların tabi olduğu sınırlamalara tabi olmayan fonlardır. Portföylerinde çok daha az miktarda hisse senedi tutabildikleri gibi, hiç hisse senedi taģımayabilirler. YATIRIM FONLARININ AVANTAJLARI NELERDĠR? Yatırım Fonları'nın en önemli avantajları, profesyonel yönetimden yararlanma olanağı sunmaları olup, diğer bazı avantajları da aģağıdaki gibi sıralanabilir. 1.Portföy çeģitlemesi ile risk azaltılabilir. 2.Her yatırımcı, Yatırım Fonu katılma belgelerini arzu ettiği sürece elde tutup, istediği anda satabilir. Dolayısıyla, fonlar yatırımcıya vade esnekliği ve likidite sağlar. 3.Yatırım Fonu'na en küçükten en büyüğe her türlü tutar yatırılabilir. Küçük meblağlar da diğerleriyle birleģerek tek bir portföy oluģturduğu için, yatırım fonlarının avantajlarından küçük yatırımcılar da büyük yatırımcılarla aynı Ģartlarda yararlanabilir. 4.Yatırımcıların beklentilerine göre, birikimlerini değiģik alanlarda ve piyasalarda en verimli Ģekilde değerlendirmelerini sağlar. FONLARIN KURULUġ ve ĠġLEYĠġĠNĠN YASAL DAYANAKLARI NELERDĠR? Fonlar, Sermaye Piyasası Kanunu ve bu kanuna dayanılarak Sermaye Piyasası Kurulu tarafından çıkartılan tebliğ esaslarına göre kurulur ve iģletilir. (SPK Seri VII, No : 10) Fonların kuruluģ ve iģleyiģine iliģkin tüm hususlar FON ĠÇTÜZÜĞÜ'nde ayrıntılı Ģekilde yer alır. Tasarruf sahipleri isterlerse, incelemek üzere fon içtüzüğünü kurucudan talep edebilirler. YATIRIM FONLARININ DENETĠMĠ NASIL YAPILIR? Yatırım fonunun kurucusu, her fon için belirli nitelikleri taģıyan en az bir denetçi atamak zorundadır.yatırım fonları ayrıca, yapılacak bir sözleģme kapsamında 6 aylık ve yıllık olarak Bağımsız DıĢ Denetim Ģirketleri tarafından denetlenir. Yıllık denetim raporunun Sermaye Piyasası Kurulu'na gönderilmesi zorunludur. Kurul, yatırım fonlarını her zaman denetleme yetkisine sahiptir. YATIRIM FONLARININ HESAPLARI NASIL TUTULUR, MAL VARLIĞI NEREDE MUHAFAZA EDĠLĠR? Yatırım Fonlarının tüzel kiģiliği olmamakla birlikte fon mal varlığı kurucunun mal varlığından tümüyle ayrıdır. Bu nedenle fonlar, tıpkı bir Ģirket gibi, gerekli kanuni defterleri tutmak, bilanço çıkarmak zorundadırlar. Fon mal varlığını oluģturan kıymetlerden hisse senetleri, tahvil, bono ve repolar Takasbank nezdinde; varsa, yabancı kıymetler uluslararası saklama kuruluģlarında muhafaza edilir.
9 YATIRIM FONLARI YATIRIM FONLARINDA VERGĠ TEKSTĠLBANK YATIRIM FONLARINDA VERGĠ Gelir Vergisi Kanunu'nun menkul kıymet gelirlerinin vergilendirilmesi ile ilgili ayrıntılı hükümler içeren Geçici 67 nci maddesinde, 2006 Aralık ayında TBMM de kabul edilen 5527 sayılı Kanunla yapılan düzenlemeyle, Yatırım Fonları' yla ilgili olarak vergilendirme aģağıdaki Ģekildedir. * Tam Mükellef Gerçek KiĢiler Ġçin; Katılma belgesinin fona iadesi %10 gelir vergisi stopajına tabi olacaklardır. Sürekli olarak portföyünün en az %51'i Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda iģlem gören hisse senetlerinden oluģan yatırım fonlarının bir yıldan fazla süreyle elde tutulan katılma belgelerinin elden çıkarılmasında sağlanan kazançlar üzerinden tevkifat yapılmayacaktır. * Tam Mükellef Kurumlar Ġçin; Katılma belgesinin fona iadesi %10 gelir vergisi stopajına tabi olacaklardır. Sürekli olarak portföyünün en az % 51'i Ġstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda iģlem gören hisse senetlerinden oluģan yatırım fonlarının bir yıldan fazla süreyle elde tutulan katılma belgelerinin elden çıkarılmasında sağlanan kazançlar üzerinden tevkifat yapılmayacaktır. Ancak bu gelir kurumlar vergisine tabidir. Ödenen stopaj beyanname üzerinden hesaplanan kurumlar vergisinden mahsup edilebilir. * Dar Mükellef Gerçek KiĢiler Ġçin; A ve B Tipi yatırım fonları kazançları beyannameye tabi değildir. Beyan edilmez. * Dar Mükellef Gerçek Kurumlar Ġçin; A ve B Tipi yatırım fonları kazançları beyannameye tabi değildir. Beyan edilmez. TEKSTĠL YATIRIM +90(212) 2762727 YATIRIM FONLARI BÖLÜMÜ yatirimfonu@tekstilbank.com.tr 1516 ARAġTIRMA BÖLÜMÜ yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr 1570 YURTĠÇĠ SATIġ VE PAZARLAMA tmddomestic@tekstilbank.com.tr 1573 Öneri, eleģtiri ve sorularınız için yatirimfonu@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz eposta ile bize ulaģabilirsiniz.