Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun (Fon) 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri V, No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 dönemine ait performans sunuş raporu Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili Tebliği nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 02 Mart 2009 1
A. TANITICI BĐLGĐLER PORTFÖY BĐLGĐLERĐ YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Halka Arz Tarihi 06.11.2008 Portföy Yöneticileri 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle Gaye Vural, Özgül Avşar, Hamit Özman, Tuğberk Çitilci Fon Toplam Değeri 1,911,704.59 YTL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi Birim Pay Değeri 0.01076 YTL Yatırımcı Sayısı 108 Tedavül Oranı % 0.18 PORTFÖY DAĞILIMI % - Hisse Senetleri - -Devlet Tahvili /Hazine Bonosu 97.49 - Ters Repo 2.51 Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunarak orta-uzun vadeli hazine bonosu ve devlet tahvili getirilerinden azami düzeyde yararlanılarak birikimlerde reel büyüme sağlanması hedeflenmektedir. Tahvil bono yatırımları ile istikrarlı getiri performansı sağlamak hedeflenmektedir. Fon portföyünün en az %80'ini ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatıran ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen fondur. Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: %80-100 Bono,%0-20 Repo - Vadeli Mevduat - - BPP - En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001 pay alınabilmektedir. Fonun Yatırım Riskleri Fon portföyü ağırlıklı olarak T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen YTL cinsinden kamu borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla YTL cinsinden DĐBS getirilerinden faydalanmaktadır. Fon,faiz ve enflasyon riski taşımaktadır. Faiz ve enflasyon oranlarındaki değişimler, portföyün getirisini etkilemektedir. Fon kamu borçlanma araçlarına yatırım yaptığından kredi ve likidite riski taşımamaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 2
B. PERFORMANS BĐLGĐSĐ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Portföyün veya Portföy Zaman Đçinde Standart Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Net Varlık Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Yönetilen Portföyler Đçindeki Oranı Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı Yıllar Toplam Getiri (%) (%) Enflasyon Oranı * (%) Portföy Sayısı Sapması % Sapması Değeri (%) 1.yıl/3* 6.84 8.02-3.57-0.24 0.28 1,911,705 %1.24 154,735,795 (*) Enflasyon oranı :Fonların halka arzının Kasım ayında gerçekleşmesi nedeniyle 2008 Kasım-Aralık ÜFE baz alınmıştır. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C. DĐPNOTLAR C.1. 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 06.11.2008 31.12.2008 tarihler arası getirileri aşağıdaki gibidir: KYD DĐBS 365 : %8.02 KYD O/N Repo (Brüt) : %2.43 Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] 3
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %6.84 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %7.88 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %8.02 Nisbî Getiri : % -1.18 olarak gerçekleşmiştir. C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş olup, Ergoisviçre Sigorta A.Ş nin %86.77, Ergoisviçre Hayat Sigorta AŞ nin %13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 6 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 154,735,795 YTL dir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 6.84 olarak gerçekleşmiştir. C.5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 31.Ara.08 Toplam Giderler (YTL) 10,294.39 Ortalama Fon Portföy Değeri (YTL) 1,797,715.21 Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri %0.57 Aşağıda fon dan yapılan 06 Kasım 31 Aralık 2008 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy değerine oranı yer almaktadır: Gider Türü 31.Ara.08 Aracılık Komisyonu Giderleri 0.00044 Fon Yönetim Ücretleri 0.00415 Denetim Ücretleri 0.00100 Vergi, Resim, Harç Giderleri 0.00011 Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 0.00003 Diğer 0.00001 0.00573 C.6. 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangibir değişiklik yapılmamıştır. C.7. Kıstas: KYD YTL Bono Endeksi 365 gün C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır. C.10. Portföy sayısı geçerli değildir. 4
C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 6 Kasım 31 Aralık 2008 1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler 2. Tescil ve Đlân Giderleri 3. Sigorta Ücretleri 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 788.35 5. Fon Yönetim Ücretleri 7,455.15 6. Denetim Ücretleri 1,791.14 7. Vergi, Resim, Harç Giderleri 192.04 8. Alınan Kredi Faizi 9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 51.20 10.Diğer 16.51 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 10,294.39 (*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 5