Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun (Fon) 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri V, No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal lerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 dönemine ait performans sunuş raporu Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili Tebliği nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 02 Mart 2009 1
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen A. TANITICI BĐLGĐLER PORTFÖY BĐLGĐLERĐ YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Halka Arz Tarihi 06.11.2008 Yöneticileri 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle Gaye Vural, Özgül Avşar, Hamit Özman, Tuğberk Çitilci Fon Toplam Değeri 589,553.67 YTL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi Birim Pay Değeri 0.010526 YTL Yatırımcı Sayısı 100 Tedavül Oranı % 0.22 PORTFÖY DAĞILIMI % - Hisse Senetleri 35.72 -Devlet Tahvili /Hazine Bonosu 61.74 - Ters Repo 2.54 - Vadeli Mevduat - Farklı yatırım araçlarına dengeli yatırımda bulunmak ve yatırım araçları çeşitlemesi ile fon getirisini her dönemde istikrarlı bir seviyeye taşıyabilmektir. Fon portföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmelik'in 5 inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatıran ve sermaye kazancı elde etmeyi hedefleyen fondur. Bu tür fonların varlık dağılımı önceden belirlenmez. varlıkları; hisse senetlerine, uzun ve kısa vadeli Hazine borçlanma enstrümanlarına, kısa vadeli para piyasası araçlarına yönlendirilir. Söz konusu varlık türlerinin fon içerisindeki dağılımı ise beklenen getiri ve risk analizleri ışığında belirlenir. Yatırım Stratejisi: %15-45 Hisse Senedi,%55-75 Bono, %0-10 Eurobond. - Kamu Dış. Borç. Ar. - En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001 pay alınabilmektedir. Fonun Yatırım Riskleri Fon portföyü ağırlıklı olarak özelleştirme kapsamına alınanlar dahil Türkiye'de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerinden ve T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen YTL cinsinden kamu borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. Bu nedenle faiz, ülke, likidite ve piyasa risklerini taşımaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 2
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen B. PERFORMANS BĐLGĐSĐ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi ün veya Grubunun Zaman Đçinde Standart Karşılaştırm a Ölçütünün Standart Sunuma Dahil Dönem Sonu veya Grubunun Net Sunuma Dahil veya Grubunun Yönetilen ler Đçindeki Oranı Yönetilen Tüm ler Tutarı Yıllar Toplam Getiri (%) (%) Enflasyon Oranı * (%) Sayısı Sapması % Sapması Varlık Değeri (%) 1.yıl 3.79 5.66-3.57 0.97 0.91 589,554 0.38 154,735,795 (*) Enflasyon oranı :Fonların halka arzının Kasım ayında gerçekleşmesi nedeniyle 2008 Kasım-Aralık ÜFE baz alınmıştır. C. DĐPNOTLAR ün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C.1. 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 06.11.2008 31.12.2008 tarihler arası getirileri aşağıdaki gibidir: ĐMKB : % -1.86 KYD DĐBS 365 : %8.02 KYD O/N Repo (Brüt) : %2.43 Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: 3
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %3.79 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %4.35 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %5.66 Nisbî Getiri : % -1.87 olarak gerçekleşmiştir. C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergoisviçre Yönetimi A.Ş olup, Ergoisviçre Sigorta A.Ş nin %86.77, Ergoisviçre Hayat Sigorta AŞ nin %13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 6 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 154,735,795 YTL dir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 3.79 olarak gerçekleşmiştir. C.5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 31.Ara.08 Toplam Giderler (YTL) 5,200.07 Ortalama Fon Değeri (YTL) 557,764.16 Toplam Giderler / Ortalama Fon Değeri %0.93 Aşağıda fon dan yapılan 06 Kasım 31 Aralık 2008 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy değerine oranı yer almaktadır: Gider Türü 31.Ara.08 Aracılık Komisyonu Giderleri 0.00140 Fon Yönetim Ücretleri 0.00412 Denetim Ücretleri 0.00321 Vergi, Resim, Harç Giderleri 0.00053 Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 0.00006 0.0093231 C.6. 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangibir değişiklik yapılmamıştır. C.7. Kıstas: %30 ĐMKB 100 Endeksi+%60 KYD 4 YTL Bono Endeksi 365 Gün+%5 KYD Eurobond Endeksleri USD-YTL+%5 KYD Eurobond Endeksleri EUR-YTL
ErgoĐsviçre Yönetimi A.Ş tarafından yönetilen C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. C.9. grubu tanımlanmamıştır. C.10. sayısı geçerli değildir. C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 6 Kasım 31 Aralık 2008 1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler 2. Tescil ve Đlân Giderleri 3. Sigorta Ücretleri 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 782.89 5. Fon Yönetim Ücretleri 2,296.95 6. Denetim Ücretleri 1,791.14 7. Vergi, Resim, Harç Giderleri 298.14 8. Alınan Kredi Faizi 9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 30.95 Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 5,200.07 (*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 5