FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLiLiK YATIRIM FONU 6 AYLIK RAPOR Bu rapor Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 02.01.2015 30.06.2015 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2015 30.06.2015 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ ABD Merkez Bankası FED in faiz artırım süreci ile ilgili beklentiler global finansal piyasalarda 2015 yılının ilk yarısına damgasını vurdu. Yılın başından itibaren ilk faiz artırımının zamanlamasını tahmin etmeye çalışan piyasalar yıla Ocak toplantısında verilen sinyaller ile başladı. FED in Mart toplantısında, uzun süredir kullanılan faiz artışlarına başlamak için sabırlı olunabileceği ifadesinin kaldırılması, yıl ortasında bir aksiyon alınabileceği beklentisini güçlendirdi. Buna rağmen ABD de yılın ilk çeyreği ile ilgili gelen veri akışı, FED in faiz artırımı konusundaki planlarına yardımcı olmadı. 2014 ün sonlarında aylık 300 bin seviyelerini aşan ABD işgücü katılımı rakamları yılın ilk çeyreğinde tekrar 200 binlerin altına gerilerken büyümenin eksiye düşmesi, hem FED in hem de piyasaların faiz artırımı beklentilerini yılın ikinci yarısına doğru ötelenmesine neden oldu. ABD nin 10 yıllık bonoları yılın ilk yarısında 2,50 yi aşamadı. FED in beklendiği kadar şahin bir duruş sergilemeyeceği yılın ilk çeyreğinin sonlarına doğru yerleşik görüş hyaline gels de, bund an once yılın ilk aylarında 2015 in faiz artırımı yılı olmasını bekleyen piyasalar ABD dolarına diğer para birimlerine karşı hızlı bir şekilde değer kazandırdı. Yunanistan da yapılan seçimler sonrasında kemer sıkma önlemlerine karşı koalisyonun iktidara gelmesi ve Avrupa Merkez Bankası nın varlık alım programı uygulaması paralelinde Euroya karşı yıla 1,20 nin üzerinde başlayan dolar, Mart ayında 1,05 e kadar güçlenirken altın 1,150-1,300 dolar bandından dışarı çıkmayı başaramadı. Türkiye gibi petrol ithal eden gelişen ülkelerin lehine olan petrol fiyatlarındaki düşüş, yılın ilk yarısında yerini Brent te 60 dolar/varil civarında dalgalanmaya bıraktı. Yurtiçinde FED endişesi ile yıla başlayan piyasalar, Merkez Bankasının faizleri aşağı çekebileceğini açıklaması sonrasında hızlı bir devalüasyona sahne oldu. Haziran 2015 seçimleri öncesinde siyasi kanattan faizlerin yüksekliği ile ilgili artan dozda eleştirilerin gelmesi de bu trendi körüklerken TL/Euro döviz sepeti 2,60 larda başladığı yılda Haziran ayında 2,93 e kadar yükseldi. ABD Doları, TL ye karşı 2,76 ile seçim sonrasında zirve yaptı. 1
Ortadoğu da terörist grupların Irak ve Suriye de güç kazanması, Çin de büyüme hızının yavaşlamaya başlamasına karşı alınmaya çalışılan önlemler ve uzun süre devam eden Yunanistan-AB görüşmelerinin tıkanması, yılın ilk yarısında piyasaları etkileyen diğer gelişmeler oldu. BIST-100 endeksi yılın ilk yarısında 75 bin ile 90 bin arasında dalgalanırken, yılın başında %7 nin de altına sarkan gösterge bono faizleri hızlı bir düzeltme ile %10,5 lara kadar yükseldi. Haziran 2015 genel seçimlerinde Ak Parti nin uzun süredir devam eden tek parti iktidarının sona ermesi ve ülkenin yönetimi için bir koalisyonu zorunlu kılan sonuçların çıkması, yılın ikinci yarısı için Türkiye nin gündemini siyasete çevirdi. Diğer yandan FED in faiz artırımlarının Eylül ya da Aralık aylarından birinde başlaması tekrar ikinci yarı gündemini oluşturacak. 2015 yılında yatırım araçlarının getirileri şöyle gerçekleşmiştir: Dönem: 01 Ocak 2015 30 Haziran 2015 Euro 6,05% KYD O/N Endeks (net) 4,15% Amerikan Doları 15,39% KYD O/N Endeks (brüt) 4,90% Döviz Sepeti 10,26% KYD 1 Aylık Mevduat -TL 4,33% Enflasyon (TÜFE) 4,76% KYD-DİBS 365 2,88% KYD ÖST Sabit 4,61% KYD DİBS-547 günlük bono 1,87% KYD ÖST Değişken 4,90% KYD-DİBS Tüm -0,06% KYD-DİBS 91 günlük bono 4,25% BİST-100-4,05% KYD-DİBS 182 günlük bono 3,89% BİST-30-5,38% KYDTUFEX 0,36% Altın (IAB YTL / Kg.) 4,44% KYD: Türkiye Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği- tarafından açıklanan endeksler Kur Bilgileri TCMB kaynaklıdır. Altın fiyatları İstanbul Altın Borsası Aylık Bültenlerinden alınmıştır. BİST-100 endeksi Borsa İstanbul Günlük Bültenlerinden alınmıştır. Fon portföyünün varlık dağılımı 02.01.2015 30.06.2015 tarihleri arasında aylık ortalama olarak aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir. AYLIK Tahvil / Bono Ters Repo Hisse Senedi Ocak 64,45 7,25 28,30 Şubat 68,83 6,53 24,64 Mart 67,73 8,76 23,51 Nisan 62,21 7,40 30,39 Mayıs 65,82 7,31 26,87 Haziran 71,40 0,78 27,82 2
Fondaki sabit getirili varlıkların ortalama vadesi 600-750 gün civarında değişmiştir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER Faaliyet dönemi içerisinde fon kurulu tarafından olağan toplantılar gerçekleştirilmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. Fon a ilişkin bilgileri, yatırım stratejisini, fonla ilgili olarak dönem içinde meydana gelen değişiklikleri, fon performansına ilişkin verileri içeren Fon Kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekidir. BÖLÜM C: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 30.06.2015 İTİBARİYLE FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU Menkul Tanımı Nominal Cari Değer Yüzde AKBNKE TRAAKBNK91N6 1.228,00 9.517,00 0,30 AKBNKE TRAAKBNK91N6 2.000,00 15.500,00 0,48 AKBNKE TRAAKBNK91N6 4.000,00 31.000,00 0,96 AKSENE TREAKSN00011 15.000,00 43.350,00 1,35 AKSENE TREAKSN00011 1.035,00 2.991,15 0,09 AKSENE TREAKSN00011 1.375,00 3.973,75 0,12 AKSENE TREAKSN00011 1.408,00 4.069,12 0,13 GARANE TRAGARAN91N1 2.441,00 20.406,76 0,63 GARANE TRAGARAN91N1 8.000,00 66.880,00 2,08 GARANE TRAGARAN91N1 4.000,00 33.440,00 1,04 HALKBE TRETHAL00019 1.399,00 17.277,65 0,54 HALKBE TRETHAL00019 383,00 4.730,05 0,15 3
HALKBE TRETHAL00019 222,00 2.741,70 0,09 HALKBE TRETHAL00019 2.276,00 28.108,60 0,87 HALKBE TRETHAL00019 368,00 4.544,80 0,14 HALKBE TRETHAL00019 374,00 4.618,90 0,14 HALKBE TRETHAL00019 2.500,00 30.875,00 0,96 ISCTRE TRAISCTR91N2 875,00 4.935,00 0,15 ISCTRE TRAISCTR91N2 6.000,00 33.840,00 1,05 ISCTRE TRAISCTR91N2 1.039,00 5.859,96 0,18 KRDMDE TRAKRDMR91G7 20.000,00 31.400,00 0,97 KRDMDE TRAKRDMR91G7 3.236,00 5.080,52 0,16 MGROSE TREMGTI00012 2.300,00 48.530,00 1,51 MGROSE TREMGTI00012 258,00 5.443,80 0,17 MGROSE TREMGTI00012 700,00 14.770,00 0,46 MGROSE TREMGTI00012 319,00 6.730,90 0,21 PETKME TRAPETKM91E0 6.000,00 24.300,00 0,75 PETKME TRAPETKM91E0 1.386,00 5.613,30 0,17 PETKME TRAPETKM91E0 1.835,00 7.431,75 0,23 PETKME TRAPETKM91E0 5.000,00 20.250,00 0,63 PETKME TRAPETKM91E0 1.147,00 4.645,35 0,14 SAHOLE TRASAHOL91Q5 3.000,00 30.300,00 0,94 SAHOLE TRASAHOL91Q5 207,00 2.090,70 0,06 SAHOLE TRASAHOL91Q5 276,00 2.787,60 0,09 SAHOLE TRASAHOL91Q5 3.000,00 30.300,00 0,94 SAHOLE TRASAHOL91Q5 524,00 5.292,40 0,16 TCELLE TRATCELL91M1 1.500,00 18.525,00 0,57 TCELLE TRATCELL91M1 390,00 4.816,50 0,15 TCELLE TRATCELL91M1 226,00 2.791,10 0,09 TCELLE TRATCELL91M1 146,00 1.803,10 0,06 TCELLE TRATCELL91M1 193,00 2.383,55 0,07 TCELLE TRATCELL91M1 197,00 2.432,95 0,08 THYAOE TRATHYAO91M5 1.500,00 13.200,00 0,41 THYAOE TRATHYAO91M5 4.000,00 35.200,00 1,09 THYAOE TRATHYAO91M5 3.500,00 30.800,00 0,96 THYAOE TRATHYAO91M5 848,00 7.462,40 0,23 TKFENE TRETKHO00012 13.000,00 59.410,00 1,84 VAKBNE TREVKFB00019 1.818,00 7.835,58 0,24 VAKBNE TREVKFB00019 7.000,00 30.170,00 0,94 VAKBNE TREVKFB00019 611,00 2.633,41 0,08 VAKBNE TREVKFB00019 809,00 3.486,79 0,11 VAKBNE TREVKFB00019 826,00 3.560,06 0,11 VAKBNE TREVKFB00019 7.500,00 32.325,00 1,00 YKBNKE TRAYKBNK91N6 2.013,00 7.931,22 0,25 YKBNKE TRAYKBNK91N6 784,00 3.088,96 0,10 YKBNKE TRAYKBNK91N6 7.500,00 29.550,00 0,92 YKBNKE TRAYKBNK91N6 719,00 2.832,86 0,09 YKBNKE TRAYKBNK91N6 761,00 2.998,34 0,09 YKBNKE TRAYKBNK91N6 1.011,00 3.983,34 0,12 4
YKBNKE TRAYKBNK91N6 1.032,00 4.066,08 0,13 GRUP TOPLAMI 162.995,00 926.912,00 28,77 DEVLET TAHVİLİ TRT050220T17 200.000,00 191.001,82 5,93 TRT050220T17 100.000,00 95.500,91 2,96 TRT050220T17 100.000,00 95.500,91 2,96 TRT050220T17 100.000,00 95.500,91 2,96 TRT080323T10 50.000,00 45.462,45 1,41 TRT080323T10 50.000,00 45.462,45 1,41 TRT120325T12 100.000,00 94.604,24 2,94 TRT130716T18 200.000,00 204.280,39 6,34 TRT141118T19 50.000,00 49.558,19 1,54 TRT161116T19 100.000,00 99.248,99 3,08 TRT240216T10 75.000,00 78.118,62 2,42 TRT240724T15 100.000,00 102.726,13 3,19 TRT240724T15 100.000,00 102.726,13 3,19 TRT270319T13 100.000,00 105.498,20 3,27 TRT270923T11 50.000,00 49.810,13 1,56 TRT270923T11 20.000,00 19.924,05 0,62 GRUP TOPLAMI 2.295.000,00 2.292.046,04 71,14 TERS REPO - DT TRT050220T17 3.000,76 3.000,76 0,09 GRUP TOPLAMI 3.000,76 3.000,76 0,09 FON PORTFÖY DEĞERİ 2.460.995,76 3.221.958,80 100,00 FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU 5 TUTARI(TL) TOPLAM (%) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 3.221.958,80 100,97 B. HAZIR DEĞERLER 1.928,80 0,06 a) Kasa 0,00 0,00 b) Bankalar 0,00 0,00 c) Diğer Hazır Değerler 1.928,80 0,05 C. ALACAKLAR 7.927,58 1,38 a) Takastan Alacaklar T1-0,84 b) Takastan Alacaklar T2 0,00 0,00 c) Takastan TBPP Alacaklar 0,00 0,00 d) Diğer Alacaklar 7.927,58 0,25 D. DİĞER VARLIKLAR 0,00 0,00 E. BORÇLAR 40.669,85 1,27 a) Takasa Borçlar T1 0,00 0,00
b) Takasa Borçlar T2 33480,00 1,05 c) Yönetim Ücreti 5.892,99 0,00 d) Ödenecek Vergi 0,00 0,00 e) İhtiyatlar 0,00 0,00 f) Krediler 0,00 0,00 g) Diğer Borçlar 1.296,86 0,04 F.M.D. Düşüş Karşılığı 0 0,00 FON TOPLAM DEĞERİ 3.191.145,33 Toplam Pay Sayısı 1.000.000.000.000,000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 283.420.549,945 Dolaşımda Olmayan Pay Sayısı 999.716.579.450,055 Fiyat 0,011259 BÖLÜM D: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon Getiri Grafiği Fon un Birim Pay Fiyatı % -2,40 oranında net azalış göstermiştir. Portföy yapısı/yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından fon için herhangi bir karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. BÖLÜM E: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER a) Fon İşletim Ücreti: Her ay başında Kurucu ya ödenmek üzere fon net varlık değeri üzerinden günlük olarak Yüzbinde 6,11 (Yıllık %2.23) fon işletim gideri kesintisi tahakkuk ettirilmektedir. b) Aracılık Komisyonları: Fon yatırım işlemlerinin yapılmasına aracılık eden aracı kuruluşlar olan Garanti Bankası A.Ş. ve Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile yapılmış olan sözleşmeler çerçevesinde fon portföyü için yapılan işlemlere, işlem bedeli üzerinden aşağıdaki oranlarda komisyon ödenmektedir. 6
İşlem Türü Aracı Kuruluş Komisyon Oranı (%) ** Hisse Senetleri Garanti Yatırım Men. Değ. A.Ş. Onbinde 4 Hazine Bonosu / Devlet Tahvili T. Garanti Bankası A.Ş Yüzbinde 1 Ters Repo T. Garanti Bankası A.Ş Yüzbinde 0,3 * Komisyon oranları, İMKB Borsa Payı oranını içermemektedir. c) Diğer Fon Giderleri: Saklayıcı kuruluşlara, uyguladıkları oranlar üzerinden aylık olarak saklama komisyonu ödenmektedir. Ayrıca bağımsız denetim firmasına ödenen denetim ücretleri ve Sermaye Piyasası Kurulu na üç ayda bir ödenen ek kayda alma ücretleri de her gün için gider tahakkuk ettirilerek fon mal varlığından karşılanmaktadır. Aşağıda 02.01.2015 30.06.2015 döneminde fondan yapılan harcamaların toplam tutarının, günlük ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Tutarı Gider Toplamı / Günlük Ortalama Fon Toplam Değeri Fon İşletim Ücretleri 32.868 1,11% Aracılık Komisyonu Giderleri 4.163 0,14% Diğer Fon Giderleri 3.480 0,12% Toplam Harcamalar 40.510 1,37% Bağımsız denetim giderleri, saklama komisyonları gibi giderler SPK nın 06.01.2005 tarih ve 1/9 sayılı kararı doğrultusunda Fon tarafından karşılanmaktadır.. FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU Erol ÖZTÜRKOĞLU Fon Kurulu Üyesi Ömer MERT Fon Kurulu Başkanı EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. 30.06.2015 tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 7