1 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI DENETİM RAPORU

1 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI DENETİM RAPORU

30 HAZİRAN 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARIYLA ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLAR)... 1-2 KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI... 3 KONSOLİDE ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOLARI... 4 KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI... 5 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR... 7-24 DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 7 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 8-10 DİPNOT 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 11-12 DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 13 DİPNOT 5 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR... 13-14 DİPNOT 6 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR... 14 DİPNOT 7 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER... 15 DİPNOT 8 MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR... 15 DİPNOT 9 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 15-16 DİPNOT 10 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 16-17 DİPNOT 11 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 18 DİPNOT 12 HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 18 DİPNOT 13 GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL)... 19-20 DİPNOT 14 HİSSE BAŞINA KAZANÇ VE HİSSE BAŞINA TEMETTÜ... 21 DİPNOT 15 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 21-24 DİPNOT 16 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 24

30 HAZİRAN 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLAR) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) VARLIKLAR Sınırlı Bağımsız denetimden denetimden geçmiş geçmiş Dipnot 30 Haziran 31 Aralık referansları 2016 2015 Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 4 28.881.578 28.444.331 Ticari alacaklar - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 3 4.376.930 2.319.450 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 5 154.571.760 43.640.964 Diğer alacaklar - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 6 15.896 37.803 Stoklar 25.931.543 23.980.376 Peşin ödenmiş giderler 7 1.265.608 520.496 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar - 6.554.524 Diğer dönen varlıklar 11 3.977.762 7.264.037 Toplam dönen varlıklar 219.021.077 112.761.981 Duran varlıklar: Finansal yatırımlar 65.677 65.677 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 2.592.748 2.672.612 Maddi duran varlıklar 8 55.339.192 56.483.590 Maddi olmayan duran varlıklar 8 636.765 641.236 Ertelenmiş vergi varlığı 13 6.329.691 392.051 Toplam duran varlıklar 64.964.073 60.255.166 TOPLAM VARLIKLAR 283.985.150 173.017.147 İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 1

30 HAZİRAN 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI (BİLANÇOLAR) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler: Sınırlı Bağımsız denetimden denetimden geçmiş geçmiş Dipnot 30 Haziran 31 Aralık referansları 2016 2015 Kısa vadeli borçlanmalar 48.781.103 500.000 Ticari borçlar - İlişkili taraflara ticari borçlar 3 826.548 7.085.595 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 5 73.034.626 38.290.350 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 10 1.169.151 1.607.956 Diğer borçlar - İlişkili taraflara diğer borçlar 3 5.389.651 5.164.379 - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 6 1.103.929 1.430.614 Dönem karı vergi yükümlülüğü 13 2.577.592 - Kısa vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 10 1.072.231 1.406.089 Diğer kısa vadeli karşılıklar 31.213.853 2.119.136 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 165.168.684 57.604.119 Uzun vadeli yükümlülükler: Uzun vadeli karşılıklar - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 10 10.537.463 9.249.975 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 10.537.463 9.249.975 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 175.706.147 66.854.094 ÖZKAYNAKLAR Ana ortaklığa ait özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 10.000.000 10.000.000 Sermaye düzeltme farkları 34.849.638 34.849.638 Paylara ilişkin primler 43.129 43.129 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı giderler (1.733.846) (770.003) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 7.880.725 7.880.725 Geçmiş yıllar karları 54.159.564 54.663.414 Net dönem karı / (zararı) 3.079.792 (503.850) TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 108.279.002 106.163.053 TOPLAM KAYNAKLAR 283.985.150 173.017.147 İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 2

30 HAZİRAN 2016 VE 2015 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ( TL ) olarak gösterilmiştir.) KAR VEYA ZARAR TABLOLARI: Sınırlı Sınırlı denetimden denetimden geçmiş geçmiş 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - Dipnot 31 Haziran 31 Haziran 30 Haziran 30 Haziran referansları 2016 2016 2015 2015 Hasılat 12 151.010.579 99.360.682 148.059.725 107.929.744 Satışların maliyeti (-) 12 (96.695.213) (60.881.603) (95.366.819) (67.053.662) Brüt kar 54.315.366 38.479.079 52.692.906 40.876.082 Pazarlama giderleri (-) (35.824.897) (20.514.873) (37.187.494) (24.229.308) Genel yönetim giderleri (-) (12.739.353) (6.287.897) (9.483.563) (5.369.042) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) (1.090.472) (389.537) (1.326.491) (745.089) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 8.412.962 6.400.669 4.159.901 2.147.103 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (7.262.153) (3.903.070) (5.477.487) (4.330.957) Esas faaliyet karı 5.811.453 13.784.371 3.377.772 8.348.789 Finansman gelirleri 27.966 13.803 22.368 10.711 Finansman giderleri (-) (2.455.215) (1.851.112) (1.957.810) (1.449.441) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 3.384.204 11.947.062 1.442.330 6.910.059 Dönem vergi gideri (-) 13 (6.001.091) (6.001.091) (7.307.098) (7.307.098) Ertelenmiş vergi geliri 13 5.696.679 2.464.794 6.551.325 5.042.571 DÖNEM KARI 3.079.792 8.410.765 686.557 4.645.532 Lot başına düşen kazanç (TL olarak) 0.3080 0.8411 0,0687 0,4646 DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI: Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar: - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları (1.204.804) (1.288.608) (967.196) 1.624.683 - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıplarının ertelenmiş vergi etkisi 240.961 259.501 193.439 (182.655) Toplam kapsamlı gelir/(gider) 2.115.949 7.381.658 (87.200) 6.087.560 İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 3

30 HAZİRAN 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI Birikmiş Karlar Kar veya zararda Sermaye Paylara yeniden sınıflandırılmayacak Ödenmiş enflasyon ilişkin diğer kapsamlı Kardan ayrılan Geçmiş Net dönem Toplam sermaye dizeltmesi primler gelirler/(giderler) kısıtlanmış yedekler yıllar karları karı/(zararı) özkaynaklar 1 Ocak 2015 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 34.849.638 43.129 456.396 7.880.725 54.991.248 (327.834) 107.893.302 Transferler - - - - - (327.834) 327.834 - Toplam kapsamlı gider - - - (1.226.399) - - - (1.226.399) Net dönem zararı - - - - - - (503.850) (503.850) 31 Aralık 2015 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 34.849.638 43.129 (770.003) 7.880.725 54.663.414 (503.850) 106.163.053 1 Ocak 2016 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 34.849.638 43.129 (770.003) 7.880.725 54.663.414 (503.850) 106.163.053 Transferler - - - - - (503.850) 503.850 - Toplam kapsamlı gider - - - (963.843) - - - (963.843) Net dönem karı - - - - - - 3.079.792 3.079.792 30 Haziran 2016 itibarıyla bakiyeler 10.000.000 34.849.638 43.129 (1.733.846) 7.880.725 54.159.564 3.079.792 108.279.002 İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 4

30 HAZİRAN 2016 VE 2015 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI Sınırlı Sınırlı denetimden denetimden geçmiş geçmiş Dipnot 30 Haziran 30 Haziran referansları 2016 2015 İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (43.852.205) (29.127.616) Dönem karı 3.079.972 686.557 Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: 15.933.434 16.207.643 Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 6.121.466 7.022.462 Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler 100.673 278.135 Vadeli alımlardan kaynaklanan ertelenmiş finansman gideri 5 1.669.597 1.998.412 Faiz gideri ile ilgili düzeltmeler 2.455.215 1.957.810 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 10 1.577.363 1.095.905 Stok değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler 98.698 (160.414) Diğer karşılıklar (iptalleri) ile ilgili düzeltmeler 3 3.606.010 3.259.560 Vergi (geliri) gideri ile ilgili düzeltmeler 304.412 755.773 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (62.865.611) (46.021.816) Ticari alacaklardaki azalış (artış) ile ilgili düzeltmeler (110.718.390) (74.040.083) Stoklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler (2.049.865) (1.422.361) Diğer dönen ve duran varlıklardaki değişim (745.113) 9.351.638 Ticari borçlardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler 52.467.053 21.050.784 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış (azalış) 10 (1.819.296) (961.794) Faaliyetlerden elde edilen / (kullanılan) nakit akışları (43.852.205) (29.127.616) Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları 8 (4.892.733) (5.831.415) YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI (4.892.733) (5.831.415) Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri 153.025.610 59.281.510 Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları (104.744.507) (14.935.876) İlişkili taraflardan alınan diğer borçlardaki azalış 3 225.272 192.932 Ödenen faiz (2.455.215) (1.957.810) Vergi iadeleri (ödemeleri) 3.131.025 (7.107.019) Finansman faaliyetlerinden nakit akışları 49.182.185 35.473.737 Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış 437.247 514.706 DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 4 28.444.331 13.701.603 DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 4 28.881.578 14.216.309 İlişikteki dipnotlar konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 5

DİPNOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Marshall Boya ve Vernik Sanayi A.Ş. ( Şirket ) 1965 yılında kurulmuştur ve Gebze deki fabrikasında çeşitli boya ve vernik ürünleri üretmektedir. Şirket in hisse senetleri 1990 yılından beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Şirket, Kapboy Kaplama İzolasyon Sanayi A.Ş. nin ( Kapboy ) %100 üne sahiptir. Şirket in Kapboy faaliyetleri üzerinde tam kontrol gücünün olmasından dolayı Kapboy un mali tabloları ekteki finansal tablolarda konsolide edilmiştir. Bundan böyle Şirket ve Kapboy birlikte ( Grup ) olarak anılacaktır. Şirket in 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Oran (%) Hisse sayısı TL Oran (%) Hisse sayısı TL Tekyar Teknik Yardım A.Ş. 48,85 488.494.776 4.884.948 48,85 488.494.776 4.884.948 Akzo Nobel Decorative Coatings BV 39,40 394.050.030 3.940.500 39,40 394.050.030 3.940.500 Diğer ortaklar 11,75 117.455.194 1.174.552 11,75 117.455.194 1.174.552 Toplam (tarihsel değer) 100 1.000.000.000 10.000.000 100 1.000.000.000 10.000.000 Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları 34.849.638 34.849.638 Toplam sermaye 100 1.000.000.000 44.849.638 100 1.000.000.000 44.849.638 Farklı hisse grupları ve hissedarlara verilen herhangi bir imtiyaz yoktur. 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla sona eren üç aylık dönemde Grup ta çalışan personel sayısı 254 kişidir (31 Aralık 2015: 262 kişi). Bağlı Ortaklık Ülke Faaliyet konusu Sahiplik Kapboy Kaplama İzolasyon Sanayi A.Ş. Türkiye Yapı malzemeleri %100 Şirket in ticari sicile kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir. Dilovası Organize Sanayi Bölgesi 1. Kısım Tuna Caddesi No:1 Dilovası Kocaeli. Finansal tabloların onaylanması Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 19 Ağustos 2016 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. İlişikteki konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisine, Grup un Genel Kurulu ve/veya yasal otoriteler sahiptir. 6

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Grup, ara dönem konsolide özet finansal tablolarını, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. Grup un 30 Haziran 2016 te sona eren altı aylık döneme ilişkin konsolide özet finansal tabloları, TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama ya uygun olarak hazırlanmıştır. Grup un ara dönem konsolide özet finansal tabloları yılsonu konsolide finansal tablolarının içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Grup un 31 Aralık 2015 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Grup muhasebe kayıtlarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (THP) gereklerine göre Türk Lirası (TL) olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını hazırlamaktadır. Finansal tablolar Grup un yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup KGK tarafından yürürlülüğe konulmuş TMS ye göre Grup un durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. Bu düzeltme kayıtları ve sınıflandırmalar temel olarak; ertelenmiş vergi hesaplamasının etkileri, şüpheli alacak karşılığının ayrılması, maddi duran varlıkların kalan faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabii tutulmalarının etkileri, TMS 39 Finansal Enstrümanlar muhasebesi, stok değer düşüklüğü etkisi, borç karşılıkları ve gider tahakkukları, çalışanlara sağlanan faydaların TMS 19 a göre hesaplanmasının etkilerinden oluşmaktadır. İlişikteki konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır. İşletmenin sürekliliği Finansal tablolar, Grup un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. Fonksiyonel ve raporlama para birimi Grup un finansal tablolarında yer alan kalemler, işletmenin faaliyetlerinin önemli bir kısmını yürüttüğü ekonomik çevrenin para birimi kullanılarak oluşmuştur ( fonksiyonel para birimi ). Grup un fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirası ( TL ) dir. TL harici para birimi yabancı para olarak değerlendirilir. 7

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ndaki değişiklikler: a) 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: TFRS 11, Müşterek anlaşmalar daki değişiklik; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Müşterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleşeceği konusunda açıklık getirilmiştir TMS 16, Maddi duran varlıklar ve TMS 41, Tarımsal faaliyetler, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palmiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Taşıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıştır. Taşıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik; Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiştir. TFRS 14, Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerin, düzenlemeye dayalı erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. TMS 27, Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. TFRS 10, Konsolide finansal tablolar ve TMS 28, İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10 un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin nihai sonucunda, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığa ilişkin ya da değil) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa ilişkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleştirilir. 8

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ndaki değişiklikler: (Devamı) a) 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: (Devamı) 2014 Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir. TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış yöntemlerine ilişkin değişiklik TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişkin değişiklik TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. TMS 1, Finansal tabloların sunuluşu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. TFRS 10, Konsolide finansal tablolar ve TMS 28, İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler yatırım işletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muafiyeti uygulamasına açıklık getirir b) 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: TMS 7, Nakit akış tabloları ndaki değişiklikler; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler finansal tablo okuyucularının finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülük değişikliklerini değerlendirebilmelerine imkan veren ek açıklamalar getirmiştir. Değişiklikler UMSK nın açıklama inisiyatifi projesinin bir parçası olarak finansal tablo açıklamalarının nasıl geliştirilebileceğine dair çıkarılmıştır: TMS 12, Gelir vergileri deki değişiklikler; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik bir varlığın gerçeğe uygun değerinden ölçülmesi durumunda ve gerçeğe uygun değerinin vergi matrahından altında kalması durumunda ertelenmiş verginin muhasebeleştirilmesi ile ilgili netleştirme yapmaktadır. Ayrıca ertelenmiş vergi varlıklarının muhasebeleştirilmesi ile ilgili diğer bazı yönleri de açıklığa kavuşturmaktadır. TFRS 2, Hisse bazlı ödemeler deki değişiklikler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik nakde dayalı hisse bazlı ödemelerin ölçüm esaslarını ve bir ödüllendirmeyi nakde dayalıdan özkaynağa dayalıya çeviren değişikliklerin nasıl muhasebeleştirileceğini açıklamaktadır. Bu değişiklik aynı zamanda bir işverenin çalışanının hisse bazlı ödemesine ilişkin bir miktarı kesmek ve bunu vergi dairesine ödemekle yükümlü olduğu durumlarda, TFRS 2 nin esaslarına bir istisna getirerek, bu ödül sanki tamamen özkaynağa dayalıymışçasına işlem görmesini gerektirmektedir. 9

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ndaki değişiklikler: (Devamı) TFRS 15, Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilir olmasını sağlamayı amaçlamıştır. TFRS 15, Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat daki değişiklikler; Bu değişikliklerle edim (performans) yükümlülüklerini belirleyen uygulama rehberliğine, fikri mülkiyet lisanslarının muhasebesine ve işletmenin asil midir yoksa aracı mıdır değerlendirmesine (net hasılat sunumuna karşın brüt hasılat sunumu) ilişkin açıklamaları içermektedir. Uygulama rehberliğindeki bu alanların her biri için yeni ve değiştirilmiş açıklayıcı örnekler eklenmiştir. UMSK, aynı zamanda yeni hasılat standardına geçiş ile ilgili ek pratik tedbirler dahil etmiştir. TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. TFRS 16, Kiralama işlemleri ; 1 Ocak 2019 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yeni standart mevcut TMS 17 rehberliğinin yerini alır ve özellikli kiralayanlar açısından muhasebesinde geniş kapsamlı bir değişiklik yapar. Şu anki TMS 17 kurallarına göre kiralayanlar bir kiralama işlemine taraf olduklarında bu işlem için finansal kiralama (bilanço içi) ya da faaliyet kiralaması (bilanço dışı) ayrımı yapmak zorundalar. Fakat TFRS 16 ya göre artık kiralayanlar neredeyse tüm kiralama sözleşmeleri için gelecekte ödeyecekleri kiralama yükümlülüklerini ve buna karşılık olarak da bir varlık kullanım hakkı nı bilançolarına yazmak zorunda olacaklardır. UMSK kısa dönemli kiralama işlemleri ve düşük değerli varlıklar için bir istisna öngörmüştür, fakat bu istisna sadece kiraya verenler açısından uygulanabilir. Kiraya verenler için muhasebe neredeyse aynı kalmaktadır. Ancak UMSK nın kiralama işlemlerinin tanımını değiştirmesinden ötürü (sözleşmelerdeki içeriklerin birleştirilmesi ya da ayrıştırılmasındaki rehberliği değiştirdiği gibi) kiraya verenler de bu yeni standarttan etkileneceklerdir. En azından yeni muhasebe modelinin kiraya verenler ve kiralayanlar arasında pazarlıklara neden olacağı beklenmektedir. IFRS 16 ya göre biz sözleşme belirli bir süre için belirli bir tutar karşılığında bir varlığın kullanım hakkını ve o varlığı kontrol etme hakkını içeriyorsa o sözleşme bir kiralama sözleşmesidir ya da kiralama işlemi içermektedir Grup yönetimi, yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Grup un finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir. 2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti Özet ara dönem finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları, 1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait yıllık finansal tablolardaki açıklamalarla tutarlıdır. 1 Ocak - 30 Haziran 2016 ara hesap dönemi için hazırlanan özet finansal tablolar, 2015 yılına ait yıllık finansal tablolarla birlikte değerlendirilmelidir. 10

DİPNOT 3 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar ile 30 Haziran 2016 ve 30 Haziran 2015 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla yapılan önemli işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur: a) İlişkili taraflardan ticari alacaklar - kısa vadeli Ortaklar Akzo Nobel Decorative Coatings BV 1.683.778 - İlişkili şirketler International Paint Pazarlama Türkiye (1) 835.172 347.226 AkzoNobel Packaging Coatings Ltd UK (1) 1.623.949 609.843 AkzoNobel Décor Russia (1) 121.317 - Akzo Nobel Coatings N.V. (1) - 33.370 Akzo Nobel Decorative Poland (1) - 3.010 Akzo Nobel Sourcing BV (1) - 1.047.368 Akzo Nobel Decorative Holland (1) 7.830 236.903 Akzo Nobel N.V. Hollanda (1) - 41.730 Akzo Nobel Car refinishes BV Hollanda 93.382 - Akzo Nobel Coatings S.A. Fas 11.502 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar 4.376.930 2.319.450 İlişkili taraflardan alacaklara istinaden herhangi bir teminat bulunmamaktadır. b) İlişkili taraflara ticari borçlar- kısa vadeli Ortaklar - 3.316.598 Akzo Nobel Decorative Coatings BV - 3.316.598 İlişkili şirketler Akzo Nobel Paints Belgium NV 4.002 - Vivecrom Greece 350.400 326.924 Akzo Nobel Decorative Hollanda 472.146 3.433.725 Akzo Nobel Boya Sanayi ve Ticaret A.Ş. - 8.348 İlişkili taraflara ticari borçlar 826.548 7.085.595 Tekyar Teknik Yardım A.Ş. (*) 5.389.651 5.164.379 İlişkili taraflara diğer borçlar 5.389.651 5.164.379 (* ) 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla ilişkili kuruluşlara diğer borçlar, Grup un 3 Şubat 2011 tarihinde Tekyar Teknik Yardım A.Ş. ile yapmış olduğu borç alma sözleşmesine istinaden, almış olduğu 3.762.000 TL ile her ay piyasa faiz oranları vasıtasıyla hesaplanan faiz tutarlarının toplamından oluşmaktadır. 11

DİPNOT 3 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) c) İlişkili taraflardan gelirler ve giderler 1 Ocak - 1 Ocak - Gelirler: 30 Haziran 2016 30 Haziran 2015 Mamul ve ticari mallar satış gelirleri (1) 6.846.513 2.372.969 Hizmet gelirleri (10) 790.135 630.623 Diğer gelirler (3) 12.413 333.717 IT hizmeti yansıtma (9) - 149.634 7.649.061 3.486.943 1 Ocak - 1 Ocak - Giderler: 30 Haziran 2016 30 Haziran 2015 İsim hakkı gideri (5) 4.338.164 2.906.871 Ticari mal ve hammadde alımı (4) 3.952.232 3.194.707 Masraf yansıtmaları (7) 1.003.276 648.141 Danışmanlık gideri (2) 328.106 - Yazılım kullanım gideri (6) - 2.001.494 Diğer giderler (8) 44.479 1.174.574 9.666.257 9.925.787 (1) Akzo Nobel, Fas, Hollanda, Yunanistan, Rusya, İngiltere, Türkiye'ye yapılan satışlardan oluşmaktadır. (2) Akzo Nobel Hollanda dan alınan danışmanlık giderlerinden oluşmaktadır. (3) Akzo Nobel Hollanda'ya yapılan hizmet yansıtmadan oluşmaktadır. (4) Akzo Nobel Belçika, Hollanda ile ICI 'dan alınan ticari mal ve hammadde bedellerinden oluşmaktadır. (5) Akzo Nobel Coatings Hollanda tarafından yansıtılan mamül satışlarına ilişkin isim hakkı gideri tahakkukundan oluşmaktadır. (6) Akzo Nobel Decorative Hollanda tarafından yansıtılan yazılım kullanım giderlerinden oluşmaktadır. (7) Vivecrom tarafından kesilen personel masrafını yansıtmalarıdır. (8) Akzo Nobel Hollanda nın ve Tekyar Teknik A.Ş. nin kesmiş olduğu kredi faiz giderlerinden oluşmaktadır. (9) Akzo Nobel Hollanda ya kesilen yazılım danışmanlık bedelinden oluşmaktadır. (10) Akzo Nobel Hollanda ya yapılan hizmet yansıtma bedelinden oluşmaktadır. d) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde, yönetim kurulu üyelerine ödenen ücret ve menfaatler toplamı 855.637TL olup bu tutarın tamamı ödenen ücretlerden oluşmaktadır (30 Haziran 2015: 1.207.752 TL). 12

DİPNOT 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Kasa 47.406 29.060 Vadeli mevduatlar 25.653.220 21.866.858 Vadesiz mevduatlar 2.318.274 6.479.764 Tahsildeki çekler 862.678 68.649 28.881.578 28.444.331 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, banka mevduatları üzerinde herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır. 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, vadeli mevduatların vadeleri 3 aydan kısa olup, ağırlıklı ortalama etkin faiz oranlarının detayı aşağıdaki gibidir: Vadeli Faiz Vadeli Faiz mevduat oranı (%) mevduat oranı (%) Avro 17.451.759 0,15 4.750.512 0,30 ABD Doları ( Dolar ) 8.201.461 0,40 5.611.668 0,40 TL - - 11.504.678 13,05 25.653.220 21.866.858 DİPNOT 5 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR a) Ticari alacaklar 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Grup un ticari alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir: Ticari alacaklar 147.578.898 35.367.630 Vadeli çekler 9.551.464 9.138.184 Şüpheli ticari alacaklar 7.078.420 6.720.435 Ticari alacaklar, brüt 164.208.782 51.226.249 Eksi: şüpheli ticari alacak karşılığı (7.078.420) (6.720.435) Eksi: alacaklar iskontosu (2.558.602) (864.850) Ticari alacaklar, net 154.571.760 43.640.964 Grup, 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla ticari alacaklarına karşılık müşterilerinden 9.395.958 TL tutarında teminat almıştır (31 Aralık 2015: 10.266.969). 13

DİPNOT 5 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Şüpheli ticari alacak karşılığının 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemleri içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Açılış bakiyesi (6.720.435) (6.049.630) Dönem içerisindeki artış (422.629) (849.479) Geri çevrilen/tahsil edilen şüpheli alacaklar 64.644 178.674 Kapanış bakiyesi (7.078.420) (6.720.435) b) Ticari borçlar 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, Grup un ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir: Ticari borçlar 74.205.445 45.696.061 Eksi: ticari borçlar iskontosu (344.271) (320.116) Ticari borçlar, net 73.861.174 45.375.945 Grup un ticari borçlarının büyük kısmı hammadde alımından kaynaklanmaktadır ve tamamı kısa vadelidir. DİPNOT 6 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir: Verilen depozito ve teminatlar 15.896 15.908 İş avansları - 21.895 15.896 37.803 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer borçlar aşağıdaki gibidir: Ödenecek vergi ve fonlar 1.071.505 1.330.286 Diğer borçlar 32.424 100.328 1.103.929 1.430.614 14

DİPNOT 7 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla kısa vadeli peşin ödenmiş giderler aşağıdaki gibidir: Peşin ödenen sigortalar 627.910 36.517 Peşin ödenen reklam giderleri 279.940 229.733 Peşin ödenen aidatlar 226.979 208.888 Diğer 130.779 45.358 1.265.608 520.496 DİPNOT 8 - MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemi içinde alınan maddi ve maddi olmayan duran varlıkların tutarı 4.892.733 TL dir (31 Aralık 2015-9.898.167 TL). 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren altı aylık dönem içerisinde elden çıkarılan maddi ve maddi olmayan duran varlık bulunmamaktadır (31 Aralık 2015 - Bulunmamaktadır). DİPNOT 9 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla, kısa vadeli borç karşılıkları aşağıdaki gibidir: Müşteri sadakat programı karşılıkları 24.459.672 2.119.136 İsim hakkı karşılığı 4.338.164 - Yurtdışından alınan hizmet karşılığı 1.410.000 - Diğer 1.006.017-31.213.853 2.119.136 15

DİPNOT 9 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) Grup un 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla vermiş olduğu tümü TL olan Teminat, Rehin, İpotekler (TRİ ler) aşağıdaki gibidir: 2016 2015 A Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'ler 49.218.491 46.820.190 B Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'ler - - C Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'ler - - D Diğer verilen TRİ'ler - - - Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'ler - B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'ler - - - C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine vermiş olduğu TRİ'ler - - Toplam 49.218.491 46.820.190 DİPNOT 10 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Grup'un 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçları aşağıdaki gibidir: Sosyal güvenlik kesintileri 594.239 553.882 Personel gelir vergileri ve stopajları 574.912 1.054.074 1.169.151 1.607.956 Grup'un 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir: İkramiye karşılığı 1.061.331 1.400.000 Kıdem teşvik karşılığı 10.900 6.089 1.072.231 1.406.089 16

DİPNOT 10 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı) Grup'un 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir: Kıdem tazminatı karşılığı 9.454.665 8.225.162 Birikmiş izin karşılığı 658.913 571.493 Kıdem teşvik karşılığı 423.886 453.320 10.537.464 9.249.975 Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla, azami 4.093 TL (31 Aralık 2015: 3.828 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Yükümlülük herhangi bir fon hesabında tahsis edilmemiştir, bağlı bir zorunluluk yoktur. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin aşağıda açıklanan aktüer öngörüler doğrultusunda tahmin edilmesiyle hesaplanır: 2016 2015 İskonto oranı (%) %3,76 %3,10 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) %98 %98 Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 2016 2015 1 Ocak 8.225.162 6.882.418 Hizmet maliyeti 860.550 688.242 Faiz maliyeti 992.685 549.005 Aktüeryal kayıp / (kazanç) 1.195.564 1.544.596 Ödenen tazminatlar (-) (1.819.296) (1.439.099) 30 Haziran 9.454.665 8.225.162 17

DİPNOT 11 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir: Verilen sipariş avansları 2.570.222 1.558.293 Gümrük vergileri 964.633 323.573 Yansıtılacak ödemeler 335.423 263.282 Diğer KDV 95.899 98.521 Devreden KDV 4.397 4.991.189 Diğer 7.188 29.179 3.977.762 7.264.037 DİPNOT 12 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ 30 Haziran 2016 ve 30 Haziran 2015 tarihlerinde sona eren döneme ait, satışlar ve satışların maliyeti aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2016 30 Haziran 2016 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 Yurtiçi satışlar 297.902.491 198.043.355 318.411.803 235.308.423 Yurtdışı satışlar 7.754.635 4.446.049 5.261.869 3.063.366 Diğer 405.168 4.549 875.593 449.862 Brüt satışlar 306.062.294 202.493.953 324.549.265 238.821.651 İade ve iskontolar (155.051.715) (103.133.271) (176.489.540) (130.891.907) Net satışlar 151.010.579 99.360.682 148.059.725 107.929.744 Satışların maliyeti (96.695.213) (60.881.603) (95.366.819) (67.053.662) Brüt kar 54.315.366 38.479.079 52.692.906 40.876.082 Satışların maliyeti: 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - Satışların maliyeti 30 Haziran 2016 30 Haziran 2016 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 Kullanılan hammadde ve malzemeler 82.004.241 53.445.400 78.803.290 63.950.788 Personel giderleri 6.822.404 3.195.681 6.569.455 3.565.645 Genel üretim giderleri 6.905.272 4.682.535 6.845.109 3.787.932 Amortisman giderleri 1.709.484 638.241 1.405.777 702.886 Stoklardaki değişim (746.188) (1.080.254) 1.743.188 (4.953.589) Toplam 96.695.213 60.881.603 95.366.819 67.053.662 18

DİPNOT 13 - GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla dönem karı vergi yükümlülüğü/(peşin ödenen vergi ve fonlar) aşağıda özetlenmiştir. 19 Cari dönem kurumlar vergisi 6.001.091 1.738.173 Peşin ödenen vergiler (3.423.499) (6.554.524) Peşin ödenen geçici vergi (2.602.988) (5.986.761) Peşin ödenen ÖTV (*) (820.511) (567.763) Dönem karı vergi yükümlülüğü/ (Peşin ödenen vergi ve fonlar) 2.577.592 (4.816.351) (*) Peşin ödenen ÖTV solvent alımları nedeniyle ödenen vergidir. Grup, bu tutarı T.C. Maliye Bakanlığı ile mutabakat sağlamak şartıyla takip eden dönemlerde gelir vergilerinden mahsup edebilmektedir. 30 Haziran 2016 ve 30 Haziran 2015 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerinde konsolide kapsamlı gelir tablosundaki vergi kalemleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 1 Nisan - 1 Ocak - 1 Nisan - 30 Haziran 2016 30 Haziran 2016 30 Haziran 2015 30 Haziran 2015 Cari dönem kurumlar vergisi gideri (6.001.091) (6.001.091) (7.307.098) (7.307.098) Gelir tablosuna yansıtılan ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 5.696.679 2.464.794 6.551.325 5.042.571 Diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 240.961 259.501 193.439 (182.655) Toplam vergi gideri (63.451) (3.276.796) (562.334) (2.447.182) Kurumlar vergisi Grup, Türkiye de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli mali tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve yurtiçinde yerleşik şirketlerden alınan temettüler ve vergiye tabi olmayan gelirler düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2016 yılında uygulanan etkin vergi oranı %20 dir (2015 - %20). Türkiye de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2016 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanmıştır (2015 - %20). Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, azami 5 yıl taşınabilir. Oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler vergi beyannamelerini, ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yıl 1-25 Nisan tarihleri arasında hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından söz konusu beyannameler ve bunlara baz teşkil eden muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilmektedir.

DİPNOT 13 - GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) (Devamı) Gelir vergisi stopajı Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 tarihinden itibaren tüm şirketlerde %10 olarak ilan edilmiştir. Bu oran, 23 Temmuz 2006 tarihi itibarıyla %15 olarak değiştirilmiştir. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan vergi oranları dikkate alınarak yansıtılmıştır. 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş vergi varlıkları Toplam geçici Ertelenmiş vergi farklar varlıkları/(yükümlülükleri) 2016 2015 2016 2015 Ciro prim karşılığı 24.170.166-4.834.033 - Kıdem tazminatı karşılığı 10.537.464 9.256.060 2.107.493 1.851.212 Borç karşılıkları 4.338.164 44.900 867.633 8.980 Şüpheli alacak karşılığı 3.795.988 2.730.165 759.198 546.033 Alacak ve borç reeskontu 2.214.331 1.046.480 442.866 209.296 Stok değer düşüklüğü karşılığı 2.796.053 2.697.355 559.210 539.471 Prim karşılığı 1.072.231 1.500.000 214.446 300.000 Müşteri sadakat programı karşılıkları - 2.268.410-453.682 Diğer 301.010 54.055 60.202 10.811 Ertelenmiş vergi yükümlülükleri 9.845.081 3.919.485 Maddi duran varlıklar (15.439.442) (16.290.480) (3.087.888) (3.258.096) Komisyon gelir tahakkuku (2.137.507) (1.047.365) (427.502) (209.473) Gelir tahakkukları - (299.325) - (59.865) (3.515.390) (3.527.434) Ertelenmiş vergi varlığı - net 6.329.691 392.051 20

DİPNOT 14 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ VE HİSSE BAŞINA TEMETTÜ 30 Haziran 2016 ve 30 Haziran 2015 tarihlerinde sona eren ara dönemlerdeki hisse başına kazanç/(kayıp), net dönem karının/(zararını) Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle hesaplanır. 1Ocak - 1 Ocak - 30 Haziran 2016 30 Haziran 2015 Hisse başına düşen kazanç Cari dönem karı A 3.079.792 686.557 Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı B 10.000.000 10.000.000 Lot başına düşen kazanç (TL olarak) A/B 0.3080 0,0687 DİPNOT 15 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Kur riski yönetimi 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla Grup un net pozisyonu aşağıdaki yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır: A. Döviz cinsinden varlıklar 27.676.939 12.215.752 B. Döviz cinsinden yükümlülükler (39.769.150) (12.280.921) Net döviz pozisyonu (A+B) (12.092.211) (65.169) 21

DİPNOT 15 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kur riski yönetimi (Devamı) 30 Haziran 2016 Türk lirası karşılığı (fonksiyonel Rus İngiliz Para birimi) ABD Doları Avro rublesi Sterlini 1. Ticari Alacaklar 1.850.246 179.577 415.248 - - 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka 25.826.693 2.834.365 5.446.186-44.822 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - 3. Diğer - - - - - 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 27.676.939 3.013.942 5.861.434-44.822 5. Ticari Alacaklar - - - - - 6a. Parasal Finansal Varlıklar - - - - - 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - 7. Diğer - - - - - 8. Duran Varlıklar (5+6+7) - - - - - 9. Toplam Varlıklar (4+8) 27.676.939 3.013.942 5.861.434-44.822 10. Ticari Borçlar (39.769.150) (5.201.708) (7.166.217) - (453.363) 11. Finansal Yükümlülükler - - - - - 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) (39.769.150) (5.201.708) (7.166.217) - (453.363) 14. Ticari Borçlar - - - - - 15. Finansal Yükümlülükler - - - - - 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) - - - - - 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) (39.769.150) (5.201.708) (7.166.217) - (453.363) 19.Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) - - - - - 19a. Aktif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı - - - - - 19b. Pasif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı - - - - - 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) (12.092.211) (2.187.766) (1.304.783) - (408.541) 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (12.092.211) (2.187.766) (1.304.783) - (408.541) 22

DİPNOT 15 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kur riski yönetimi (Devamı) 31 Aralık 2015 TL İngiliz Karşılığı ABD Doları Avro Sterlini Ruble 1. Ticari alacaklar 1.750.552 181.233 385.070 - - 2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) 10.465.200 1.932.055 1.502.616 16.938-2b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - - - 3. Diğer - - - - - 4. Dönen varlıklar (1+2+3) 12.215.752 2.113.288 1.887.686 16.938-5. Ticari alacaklar - - - - - 6a. Parasal finansal varlıklar - - - - - 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar - - - - - 7. Diğer - - - - - 8. Duran varlıklar (5+6+7) - - - - - 9. Toplam varlıklar (4+8) 12.215.752 2.113.288 1.887.686 16.938-10. Ticari borçlar 12.280.921 2.153.054 1.473.117 311.514-11. Finansal yükümlülükler - - - - - 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - - 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - - - 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) (12.280.921) (2.153.054) (1.473.117) (311.514) - 14. Ticari borçlar - - - - - 15. Finansal yükümlülükler - - - - - 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler - - - - - 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler - - - - - 17. Uzun vadeli yükümlülükler (15+16+17) - - - - - 18. Toplam yükümlülükler (13+17) (12.280.921) (2.153.054) (1.473.117) (311.514) - 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık/ - - - - - (yükümlülük ) Pozisyonu (19a-19b) - - - - - 19a. Hedge edilen toplam varlık tutarı - - - - - 19b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı - - - - - 20. Net yabancı para varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) (65.169) (39.765) 414.570 (294.576) - 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık/ yükümlülük pozisyonu (UFRS 7.b23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (65.169) (39.765) 414.570 (294.576) - 22. Döviz hedge i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri - - - - - 23

DİPNOT 15 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kur riski yönetimi (Devamı) 30 Haziran 2016 ve 31 Aralık 2015 tarihleri itibarıyla döviz kuru duyarlılık analizi tablosu aşağıda gösterilmiştir: Kar/(zarar) Kar/(zarar) Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi ABD Doları'nın TL karşısında %10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü (633.052) 633.052 (11.562) 11.562 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) 3-ABD Doları net etki (1+2) (633.052) 633.052 (11.562) 11.562 Avro'nun TL karşısında %10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 4-Avro net varlık/yükümlülüğü (418.105) 418.105 131.734 (131.734) 5-Avro riskinden korunan kısım (-) 6-Avro net etki (4+5) (418.105) 418.105 131.734 (131.734) Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 değerlenmesi / değer kaybetmesi halinde 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü (158.065) 158.065 (126.688) 126.688 8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-) 9-Diğer döviz net etki (7+8) (158.065) 158.065 (126.688) 126.688 Toplam(3+6+9) (1.209.222) 1.209.222 (6.516) 6.516 DİPNOT 16 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Yoktur (31 Aralık 2015 - Yoktur)... 24