A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 3 Ocak 2017 30 Haziran 2017 tarihi itibariyle Fon un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri 22.472.332,86TL 0,010408 Yatırımcı Sayısı 89.288 Tedavül Oranı 0,22 Bu fon, 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15. maddesi, 2 nolu ek maddesi ve 2 nolu geçici maddesi çerçevesinde işveren tarafından bireysel emeklilik sistemine dahil edilen katılımcılardan/çalışanlardan alınan ve iki aylık cayma süresi dahil başlangıç döneminde katılımcılar adına katkı paylarının değerlendirildiği Katılım Başlangıç Fonu dur. Tayfun Özkan Mehmet Hakan Aksoy Portföy Dağılımı - Devlet Kira Sertifikaları % 0,14 - Özel Sektör Kira Sertifikaları % 41,33 -Katılma Hesabı %58,53 Yatırım Stratejisi Fon portföyünün tamamının en az %60 ı Türk Lirası cinsinden katılma hesaplarında olmak üzere, kalanı vaad sözleşmelerinde, Türk Lirası cinsinden Müsteşarlıkça ihraç edilen 180 gün vadeli veya vadesine azami 180 gün kalmış gelir ortaklığı senetleri ve kira sertifikalarında yatırıma yönlendirilir. Portföye borsa dışından vaad sözleşmeleri dahil edilebilir. Borsa dışı sözleşmeler fonun yatırım stratejisine uygun olarak fon portföyüne dahil edilir. Sözleşmelerin karşı taraflarının yatırım yapılabilir derecelendirme notuna sahip olması, herhangi bir ilişkiden etkilenmeyecek şekilde objektif koşullarda yapılması ve adil bir fiyat içermesi ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilir olması zorunludur. Ayrıca, sözleşmenin karşı tarafının denetime ve gözetime tabi finansal bir kurum (banka, aracı kurum v.b.) olması ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntem ile değerlenmesi zorunludur. Yatırım Riskleri 1
Fon, portföyündeki özel sektör sukuk ve özel bankalarda açılan katılım hesapları dolayısıyla kredi riski ve likidite riski taşımaktadır. Kredi riski, sukuk ihraç ederek fonlama yaratan uluslararası özel sektör kuruluşunun ve de nezdinde katılım hesabı açılmış olan özel sektör katılım bankasının doğrudan kredi riskidir. Likidite riski, yatırım yapılmış olan sukuk ve katılım hesaplarının vadeden önce likide edilmesi esnasında oluşabilecek kayıpları ifade etmektedir. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla farklı varlık sınıflarından yatırımlar dengelenmek suretiyle riskler dağıtılmakta, risklerin dağıtılması amacıyla aralarında çeşitlendirilme yapılmaktadır. 2
B. PERFORMANS BİLGİSİ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Fon Portföyünün Getirisinin Zaman İçinde Standart Sapması YILLAR Toplam Getiri Enflasyon Oranı Karşılaştırma Ölçütünün Standart Bilgi Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya (**) Sapması Rasyosu Portföy Grubunun Fon Toplam Değeri 1. yıl(*) 4,06 3,98 5,89 0,03 0,02 3,08 22.472.332,86TL (*) 3 Ocak - 30 Haziran 2017 dönemine aittir. (**) İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır. 7,00% 6,00% 5,89% 5,00% 4,00% 4,06% 3,98% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Enflasyon Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütü Getirisi 0,08% Nispi getiri GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 3
C. DİPNOTLAR 1) Portföyün nispi getiri oranı; perfornans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün vergi öncesi getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının veya eşik değerin çıkarılması sonucu bulunacak pozitif yada negatif yüzdesel değerdir. Nispi Getiri=[Getiri-Eşik Değer Getirisi] Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonunca, 3 Ocak - 30 Haziran 2017 döneminde aşağıdaki getiri oranları oluşmuştur: Fon un Getirisi: 4,06% Eşik Değer Getirisi: 3,98% Nispi Getiri: 0,08% 2) Fon portföy yönetim şirketi KT Portföy Yönetimi A.Ş olup Kuveyt Türk Katılım Bankası A.Ş. nin % 100 oranında payı bulunmaktadır. Toplamda 5 adet yatırım fonu (Tamamı KT Portföy e ait )ve 3 adet emeklilik yatırım fonu (Katılım Emeklilik) mevcuttur. Yönetilen Toplam Portföy Büyüklüğü(Emeklilik Fonları Dahil): 602.042.102,46 TL dir 3) Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4) Fon 3 Ocak 30 Haziran 2017 döneminde net %4,06 getiri sağlamıştır. Aynı dönemde Fon un brüt getirisi aşağıdaki gibidir: KEY 3 Ocak 2017-30 Haziran 2017 Döneminde Brüt Fon Getirisi Fon Net Basit Getirisi (Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat) 4,06% Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı(*) 0,30% Azami Toplam Gider Oranı(***) 0,41% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı(**) 0,00% Net Gider Oranı (Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon Giderlerinin Toplamının Oranı) 0,30% Brüt Getiri 4,36% (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranını ifade etmektedir. (**) Azami Yıllık Toplam Gider Oranı nın aşılması nedeniyle, Kurucu tarafından dönem sonunu takip eden 5 iş günü içinde Fon a iade edilen giderlerin, ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir. (***) 3 Ocak 30 Haziran arası 178 gün üzerinden yıllık FTGK baz alınmıştır. 5) 3 Ocak - 30 Haziran 2017 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: Toplam Giderler(TL) 163.837,05 Ortalama Fon Portföy Değeri (TL) 6.054.862,56 Toplam Giderler / Ortalama Portföy Değeri 2,71% 4
C. DİPNOTLAR (Devamı) 6) 3 Ocak - 30 Haziran 2017 performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Fon un karşılaştırma ölçütü 3 Ocak 30 Haziran 2017 döneminde aşağıdaki gibi hesaplanmıştır: Eşik değer. (( BIST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi %90)+( BIST-KYD Kamu Kira Sertifikaları Endeksi %10)) 7) Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Ayrıca 31 Aralık 2004 tarihli 5281 sayılı Kanun la Gelir Vergisi Kanunu na eklenen Geçici 67. madde çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar üzerinden de tevkifat yapılmaz. 8) Yönetim ücretleri, vergi saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı Dipnot 5 te açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderlerinin dağılımı ise aşağıdaki gibidir: Yönetmelik (*) Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 3 Ocak - 30 Haziran 2017 Yönetim Ücreti 24.846,08 Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 1.102,85 Saklama Ücreti 1.773,21 Kurul Ücretleri 895,88 Denetim Ücretleri - Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 1.283,75 Toplam Giderler 29.901,77 (*) 13 Mart 2013 tarih ve 28586 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik D. İLAVE BİLGİ ve AÇIKLAMALAR 1) 2017 yılında Fon un Bilgi Rasyosu %3,08 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 2) Fon yılın ilk yarısında minimum %60 katılma hesabı ve %40 kamu kira sertifikası taşımakla beraber katılma hesapları kar payları ve kira sertifikası kar payı oranlarının altı aylık periyotta yükseliş trendinde olmasının da katkılarıyla %4,06 oranınında pozitif performans göstermiştir. 3) Fon otomatik katılım planları dahilinde sisteme dahil olacak katılımcılara sunulmak üzere 03.01.2017 tarihinde halka arz edilmiştir. 5