A. TANITICI BİLGİLER FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PORTFÖYE BAKIŞ YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Halka arz tarihi: 19 Aralık 2013 30 Haziran 2015tarihi itibarıyla (Bu raporun hazırlanmasında 1 Temmuz 2015 tarihinde geçerli olan fon birim pay değeri kullanılmıştır). Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri Yatırımcı Sayısı 1.153 Tedavül Oranı % 1,54 Portföy Dağılımı Fonun Yatırım Amacı 17.590.587,96 TL Portföyünün en az %80 ini ters repo dahil 184 günden kısa vadeli devlet iç borçlanma senetlerine yatırmak kaydıyla fon varlıklarını borsa para 0,011391 TL piyasa işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren, içerdiği düşük riskle düzenli getiri elde etmeyi hedefleyen, portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan para piyasası fonudur. Yatırım Stratejisi Portföy Yöneticileri Hakan Basri Avcı Rüşan Fidda Sözmen Hakan Gündüz Gökçe Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu - Özel Sektör Tahvili -BPP % 9,47 -Vadeli Mevduat % 1,44 %76,75 Fon devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçlarına yer verir. Fon portföyü, portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olacak ve portföyün en az %80 i %12,34 borçlanma araçları, kira sertifikaları ve ters repodan oluşacak şekilde, Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilir. Fonun amacı portföyünde yer verdiği araçlar vasıtasıyla faiz geliri elde etmektir. Bulunmamaktadır. Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı Yatırım Riskleri En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Emeklilik yatırım fonunun işletilmesi sırasında karşılaşılabilecek muhtemel riskler; Finansal, Operasyonel, Politik ve Ekonomik Risklerdir. Finansal ve politik risklerin yönetimine ilişkin olarak, portföy yöneticisi fon portföyünü yönetirken riskin dağıtılması, likidite ve getiri unsurlarını göz önünde bulundurmakta, portföy yönetim stratejilerine ve yatırım sınırlamalarına uygun hareket ederek fon içtüzüğü, izahname, portföy yönetim sözleşmesi ve ilgili mevzuatta belirtilen esaslara uymaktadır. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilmektedir. Fon a ait genel yatırım kararları, konularında uzman üyelerin oluşturduğu bir komite tarafından verilmekte ve alınan kararlar tutanak haline getirilmektedir. Fon yöneticisi, ilgili mevzuat, içtüzük ve izahname ile birlikte komite kararlarını da dikkate alır. Operasyonel risklerin yönetimine ilişkin olarak, Fon un tüm muhasebe ve takas işlemleri Garanti Hizmet Yönetimi A.Ş nezdindeki ayrı bir birim tarafından yerine getirilmektedir. Fon un yönetiminde oluşabilecek hata, hile ve usulsüzlüklerin önlenmesi ve tespiti, muhasebe kayıtlarının doğru ve eksiksiz olması amacıyla Fon iç kontrol sistemine ilişkin tüm esas ve usuller ile iş akışları Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. tarafından yazılı hale getirilmiştir. 1
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. B. PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. LİKİT ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU PERFORMANS BİLGİSİ Fon Portföyünün Getirisinin Zaman İçinde Bilgi Rasyosu Standart Sapması (%) Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı ** Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Fon Toplam Değeri *** Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı **** 1. yıl * 0,15 0,23 0,19 0,01 0,02-373.256 TL 8.905 milyon TL 2. yıl 8,28 9,44 8,17 0,02 0,05-0,123 2.069.780,46TL 10.412 milyon TL 3. yıl ilk 6 ay 4,45 4,67 4,76 0,02 0,02-0,048 17.590.587,96TL 133.209.781,03TL * 18 Aralık 31 Aralık 2013 dönemine aittir. ** İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır. *** Fon toplam değeri, 30 Haziran 2015 akşamı hesaplanan ve 1 Temmuz 2015 tarihi itibarıyla oluşan değeri göstermektedir. **** Portföy yöneticisi, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam, Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin 31 Aralık 2014 ve 30 Haziran 2015 tarihleri itibarıyla büyüklüğünü göstermektedir. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. C. DİPNOTLAR 1) 1 Ocak 2015-30 Haziran 2015 döneminde: Fon un Getirisi: %4,45 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütü Getirisi: %4,67 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi: %2,07 Nispi Getiri: %(0,22) Nispi Getiri nin % 2.38 i varlık seçiminden kaynaklanan getiridir. Varlık grupları arasında gerçekleştirilen dağılımdan kaynaklanan getiri % (2,60) olarak hesaplanmıştır. Nispi Getiri hesabında aşağıdaki formül kullanılmıştır: (Gerçekleşen Getiri - Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi) + (Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi - Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi) 2) Fon portföy yönetimi hizmeti Fiba Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) tarafından verilmektedir. Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermekte olup, 2013 yılında yatırım ve emeklilik fonlarını ve kurumsal/ bireysel portföyleri yönetmek amacıyla Fiba Grubu bünyesinde kurulmuştur. Ortaklık yapısı; %90 Fibabbanka ve %1 Fiba Holding A.Ş dir. Şirket; Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. nin kurucusu olduğu 5 adet emeklilik fonu ve Fibabanka A.Ş nin kurucusu olduğu 4 adet yatırım fonu olmak üzere, 9 adet fon portföyünü yönetmektedir. 3) Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4) Fon 1 Ocak 2015 30 Haziran 2015 döneminde net % 4,45getiri sağlamıştır. 5) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: Fon İşletim Ücreti: Yüzbinde 2,88 (Yıllık %0,52) Aracılık Komisyonları: Yüzbinde 0,71 (Yıllık %0,13) Diğer Fon Giderleri: Yüzbinde 0,66 (Yıllık %0,12) 6) Fon un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki gibi hesaplanır: ((KYD TL Bono Endeksi 91 Gün*30) + (KYD O/N Repo Endeksi (brüt)*58) + ( KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)*1) + (KYD ÖST Endeksi (sabit)*10) + (KYD ÖST Endeksi (değişken)*1)) 7) Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Ayrıca 31 Aralık 2004 tarihli 5281 sayılı Kanun la Gelir Vergisi Kanunu na eklenen Geçici 67. madde çerçevesinde, emeklilik yatırım fonlarının taraf olduğu yatırım işlemlerinden elde edilen kazançlar üzerinden de tevkifat yapılmaz. 8) Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. 9) Portföy sayısı: Geçerli değildir. 3
FİBA EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. 10) SPK 52.1 sayılı ilke kararına göre hazırlanan brüt fon getiri hesaplaması Fon Net Basit Getirisi (Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat) 4,45% Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*) 0,76% Azami Toplam Gider Oranı 1,09% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı (**) 0,00% Net Gider Oranı (Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon Giderlerinin Toplamının Oranı) 0,76% Brüt Getiri 5,21% (*) Kurucu tarafından karşılananlarda dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı. (**) Azami Fon Toplam Gider Oranın aşılması nedeniyle kurucu tarafından dönem sonunu takip eden 5 iş günü içinde fona iade edilen giderlerin ortalama fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir. 11) Dönem sonu Fon un Bilgi Rasyosu -0,048 olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 12) Getiri Oranını Etkileyen Piyasa Koşulları: Fon 2015 yılının ilk 6 ayın da aylık bazda ortalama %7,27 oranında TL cinsinden kamu tahvillerine, %65,56 civarında ters repo, %18,19 oranında özel sektör tahviline, %6,76 oranında BPP ve %2,23 vadeli mevduata yatırım yapmıştır. 2015 yılın ilk 6 ayın da O/N repo endeksi brüt endeksi %4,90, KYD DİBS 91 endeksi %4,25, KYD ÖST Sbt endeksi %4,61 ve TL aylık mevduat endeksi %4,33 seviyelerinde dönemsel bazda getiri sağlamıştır. Önceki yılın ilk yarısında %9.5 ortalama seviyelerde olan gecelik faizler, 2015 yılının ilk yarısında da %9.5 ortalama seviyelerde gerçekleşmiştir. Böylece fonun getirisi önceki yılın aynı dönemi ile hemen hemen eşit düzeyde gerçekleşmiştir. Diğer yandan gösterge bono faizleri 2015 yılına %8 seviyelerinden başlamış olup 30 Haziran 2015 itibariyle %9.7 seviyelerine yükselmiştir ve tahvil getirileri baskılanmıştır. Ancak bu durum, portföyünde oldukça düşük vadeli ve az miktarda bono tutan fonun performansı üzerinde dikkate değer bir negatif etki yaratmamıştır. 4