5 ARALIK 2011-7 KASIM 2012 YATIRIM DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE ÖZEL BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU
ÖZEL BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Koruma Amaçlı Şemsiye Fonu na Bağlı B Tipi %1000 Anapara Koruma Amaçlı İkinci Alt Fonu nun Kurulu na, 1. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Koruma Amaçlı Şemsiye Fonu na Bağlı B Tipi %100 Anapara Koruma Amaçlı İkinci Alt Fonu nun ( Fon ) ekte yer alan 7 Kasım 2012 tarihlii bilançosu, fon toplam değeri ve fon portföy değeri tabloları, 5 Aralık 2011-7 Kasım 2012 yatırım dönemine ait gelir tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Kurucu nun Sorumluluğu 2. Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşu nun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak yukarıda birinci paragrafta belirtilen finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Fon un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini de içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers BJK Plaza, Süleyman Seba Caddesi No:48 B Blok Kat 9 Akaretler Beşiktaş 34357 İstanbul-Turkey www.pwc.com/tr Telephone: +90 (212) 326 6060 Facsimile: +90 (212) 326 6050
FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER Sayfa No BİLANÇO... 1 GELİR TABLOSU... 2 FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU... 3 FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU... 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 5-12 1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER... 5 2. FON UN YÖNETİM STRATEJİSİ... 6 3. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-8 4. BİLANÇO DİPNOTLARI... 9 5. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI... 10 6. FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI... 10-11 7. FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI... 11
7 KASIM 2012 TARİHİ İTİBARIYLA BİLANÇO 7 Kasım 2012 Varlıklar I- Hazır değerler 526 A. Kasa - B. Bankalar 526 C. Diğer hazır değerler - II- Menkul kıymetler 12.767.721 A. Hisse senetleri - B. Özel kesim borçlanma senetleri - C. Kamu kesimi borçlanma senetleri - D. Diğer menkul kıymetler 12.767.721 III- Alacaklar - IV- Diğer varlıklar - Varlıklar toplamı 12.768.247 Borçlar V- Borçlar A. Banka avansları - B. Banka kredileri - C. Diğer borçlar 203.281 - Fon yönetim ücreti 200.225 - Denetim ücreti 1.652 - Borsa payı 364 - Kurul kayıt ücreti 249 - Saklama ücreti 185 - İlan ücreti 100 - Diğer 506 Borçlar toplamı 203.281 Net varlıklar toplamı 12.564.966 VI- Fon toplam değeri A. Katılma belgeleri 12.542.337 B. Katılma belgeleri değer artış/azalışı - C. Fon gelir gider farkı 22.629 - Cari yıl fon gelir gider farkı 22.629 - Geçmiş yıllar fon gelir gider farkı - Fon toplam değeri 12.564.966 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1
GELİR TABLOSU 5 Aralık 2011-7 Kasım 2012 I- Fon gelirleri 1.342.148 A. Menkul kıymetler portföyünden alınan faiz ve kar payları 1.091.201 1. Özel kesim menkul kıymetleri faiz ve kar payları - - Hisse senetleri kar payları - - Borçlanma senetleri faizleri - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri faiz ve kar payları 1.091.201 3. Diğer menkul kıymetler faiz ve kar payları - B. Menkul kıymet satış karları 41.997 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış karları - - Hisse senetleri satış karları - - Borçlanma senetleri satış karları - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış karları 23.283 3. Diğer menkul kıymetler satış karları 18.714 C. Gerçekleşen değer artışları 158.382 D. Diğer gelirler 50.568 II- Fon giderleri 1.319.519 A. Menkul kıymet satış zararları 73.922 1. Özel kesim menkul kıymetleri satış zararları - - Hisse senetleri satış zararları - - Borçlanma senetleri satış zararları - 2. Kamu kesimi menkul kıymetleri satış zararları 52.086 3. Diğer menkul kıymetler satış zararları 21.836 B. Gerçekleşen değer azalışları 1.033.950 C. Faiz giderleri - 1. Banka avans faizleri - 2. Banka kredi faizleri - D. Diğer giderler 211.647 1. İhraç izni ücretleri 2.586 2. İlan giderleri 218 3. Sigorta ücretleri - 4. Aracılık komisyonu giderleri 179 5. Noter harç ve tasdik ücretleri 891 6. Fon yönetim ücretleri 200.225 7. Denetim ücretleri 3.304 8. Katılma belgesi basım giderleri - 9. Vergi, resim, harç vb. giderler 817 10. Saklama ücretleri 1.872 11. Borsa payı giderleri 1.513 12. Diğer 42 III- Fon gelir gider farkı 22.629 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2
7 KASIM 2012 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU 7 Kasım 2012 Nominal Rayiç Değer Değer % Ters repo (*) 12.666.090 12.767.721 100,00 Fon portföy değeri 12.767.721 100,00 (*) Ters repo işlemine ilişkin detaylar dipnot 6.f de açıklanmıştır. Dipnot 4.e de izah edildiği üzere Fon un yatırım dönemi 7 Kasım 2012 tarihinde sona ermiş ve Fon portföyündeki tüm varlıklar hazır değerlere dönüştürülerek 12 Kasım 2012 tarihinde pay sahiplerine ödenmiştir. Bu çerçevede borsa dışı opsiyon sözleşmesinin ve devlet tahvilinin vadeleri 7 Kasım 2012 tarihinde dolmuştur. Fon portföyündeki bu menkul kıymetlerin tasfiyeye esas rayiç değerleri ve yüzdeleri aşağıdaki gibidir: Nominal Rayiç Değer Değer % Devlet tahvili 12.700.000 12.700.000 99,54 Ters repo 59.007 59.007 0,46 Borsa dışı opsiyon sözleşmesi (*) 13.407.000 - - Fon portföy değeri 12.759.007 100,00 (*) Borsa dışı opsiyon sözleşmesine ilişkin detaylar dipnot 5.d de açıklanmıştır. Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3
7 KASIM 2012 TARİHLİ FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU 7 Kasım 2012 Tutar Grup Toplam TL % % Fon portföy değeri 12.767.721-101,61 Hazır değerler 526-0,00 Kasa - - - Bankalar 526 100,00 - Diğer hazır değerler - - - Alacaklar - - - Diğer varlıklar - - - Borçlar (203.281) - (1,61) Banka avansları - - - Banka kredileri - - - Fon yönetim ücreti (200.225) 98,50 - Denetim ücreti (1.652) 0,81 - Borsa payı (364) 0,18 - Kurul kayıt ücreti (249) 0,12 - Saklama ücreti (185) 0,09 - İlan ücreti (100) 0,05 - Diğer (506) 0,25 - Fon toplam değeri 12.564.966 100,00 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Koruma Amaçlı Şemsiye Fonu na Bağlı B Tipi % 100 Anapara Koruma Amaçlı İkinci Alt Fonu ( Fon ), B tipi fondur. Fon, T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu nun 37. ve 38. maddelerine dayanılarak, 11 Ağustos 2010 tarihinde Ankara ili Ticaret Sicili Memurluğuna 1148 sicil numarası altında kaydedilen 13 Ağustos 2010 tarih ve 7628 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde ilan edilen Şemsiye Fon içtüzüğü ve Fon izahname hükümlerine göre yönetilmek üzere, halktan katılma payları karşılığında toplanacak paralarla, katılma payı sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçları, ters repo ve Kurulca uygun görülen diğer finansal varlıklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 9 Ağustos 2010 tarih ve B.02.1.SPK.0.15-762 sayılı izni ile kurulmuştur. Fon a iştirak sağlayan ve Fon varlığına katılım oranını gösteren, Şemsiye Fon un 1. tertip 300.000.000.000 adet katılma payları, SPK ca 25 Ağustos 2010 tarih ve K.B. 538/642 sayı ile kayda alınmıştır. B Tipi %100 Anapara Koruma Amaçlı İkinci Alt Fonu paylarının halka arz talebi SPK nın 17 Kasım 2011 tarih ve 15-1008 sayılı yazısı ile olumlu karşılanmıştır. Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: T.C. Ziraat Bankası A.Ş. T.C. Ziraat Bankası A.Ş. Genel Müdürlüğü 06107 Ulus / Ankara Yönetici: Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Osmanağa Mh. Rıhtım Cad. No:4 Kat:4 34714 Kadıköy / İstanbul Saklayıcı Kurum: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Şişli Merkez Mah. Merkez Cad. No:6 34381 Şişli / İstanbul 5
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. FON UN YÖNETİM STRATEJİSİ Fon un portföyündeki varlıklar SPK nın düzenlemelerine, Şemsiye Alt Fon içtüzüğüne ve Fon un izahnamesine uygun olarak seçilir ve Fon portföyü yönetici tarafından içtüzüğün 5. maddesine ve SPK nın Seri:VII, No:10 sayılı Tebliği nin 41. maddesine uygun olarak yönetilir. Fon un yatırım stratejisi Fon un yatırım dönemi sonunda katılma payı sahiplerinin başlangıç yatırımının (anaparalarının) tamamının korunması ve altına dayalı bir borsa dışı opsiyon sözleşmesi aracılığıyla altının ABD Doları cinsi fiyatında oluşabilecek yukarı yönlü hareketlerden belirli bir oranda, getiri olarak faydalanmalarını sağlamaktadır. Fon portföyünde bulunan, dayanak varlığı altın olan opsiyonun cinsi Quanto opsiyon dur. Quanto opsiyonun getirisi temel alınan kur (TL) üzerinden hesaplanır ve aynı kur üzerinden ödeme yapılır. Dolayısıyla Fon portföyü yatırımcı için kur riski taşımamaktadır. Yatırım yapılacak T.C. Hazinesi borçlanma senetlerinin veya ters reponun vadesi, opsiyon sözleşmesinin vade sonu ve yatırım dönemi sonu tarihleri ile aynı olacağından herhangi bir vade uyumsuzluğu olmayacaktır. Fon un portföylerine yansıtılacak getiri tamamıyla opsiyon sözleşmesinin şartlarına göre oluşacaktır 3. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 3.1. Uygulanan Muhasebe Standartları SPK nın 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete de yayımlanan, XI Seri 6 numaralı tebliği ve bu tebliği değiştiren 19 Aralık 1996 tarihli VII seri 10 numaralı tebliğ ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile menkul kıymetler yatırım fonları tarafından 1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkin ilke ve kuralları, (bundan sonra menkul kıymet yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri olarak anılacaktır) 12 Haziran 2006 tarihli Resmi Gazete de yayınlanan SPK nın X seri 22 numaralı tebliğle de mali tabloların bağımsız denetlenmesine ilişkin ilke ve kurallar belirlenmiştir. Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, SPK nın yayınlamış olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların menkul kıymet yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. 3.2. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Fon un yatırım döneminin yaklaşık bir yıl olması sebebiyle karşılaştırmalı bilgilere yer verilmemektedir. 6
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 3. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Gerçekleşen değer artışları / azalışları Fon portföyündeki menkul kıymetlerinin uygulanan değerleme hükümlerine göre değerlemesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki fon toplam değerinin içinde yer alan Katılma belgeleri değer artış/azalış hesabında muhasebeleştirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. Gelir/giderin tanınması Fon portföylerinde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Menkul kıymetler hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Menkul kıymetler hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Menkul kıymet satış karları hesabına veya Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Katılma belgeleri değer artış/azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Gerçekleşen değer artışları / azalışları hesaplarına aktarılır. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak Aracılık komisyonu gideri hesabında izlenir. Vergi karşılığı 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun (GVK) Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenleme çerçevesinde, yatırım döneminde portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı %0 olduğundan, 5 Aralık 2011-7 Kasım 2012 yatırım döneminde vergi karşılığı bulunmamaktadır. 3.4. Uygulanan Değerleme İlkeleri Uygulanan değerleme ilkeleri aşağıdaki gibidir: - Fon için değerleme, her ayın 7. ve 21. günü (İstanbul ve Londra tatil günlerine denk gelmesi halinde takip eden ilk iş günü) olmak üzere ayda iki kere yapılacak ve aynı günlerde Fon fiyatı ilan edilecektir. Fon un yatırım dönemi sonunda bu günlere bağlı olmaksızın değerleme yapılacak ve fiyat ilan edilecektir. Fon fiyatı, sürekli bilgilendirme formu aracılığıyla duyurulur. - Fon Portföy Değeri, portföydeki varlıkların değerlerinin toplamıdır. - Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir. 7
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 3. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 1) Portföye alınan varlıklar alım fiyatları ile kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. Eğer yabancı ürünlerin fiyatlaması TL cinsinden yapılıyorsa, yukarıdaki hesaplamaya gerek bulunmamaktadır. 2) Borsada işlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluşan ağırlıklı fiyat ve oranlarla değerlenir. İki seans uygulayan borsalarda değerleme fiyatı ikinci seans ağırlıklı fiyatı ve oranıdır. 3) İMKB küçük işlemler pazarında oluşan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. 4) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma senetleri ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girişlerini nakit çıkışlarına eşitleyen iskonto oranı) ile değerlenir. 5) Yukarıdaki şekilde değeri belirlenemeyen varlıklar ise, piyasa fiyatını en iyi yansıtacak şekilde Fon kurulu tarafından belirlenecek esaslar çerçevesinde değerlenir. 6) Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan varlıklar, satın alındıkları borsada değerleme günü itibariyle oluşan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın T.C. Merkez Bankası döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. 7) Gelir ortaklığı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklığı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin değerlemesi SPK nın VII seri 10 numaralı tebliğinin 45. maddesi çerçevesinde yapılır. 8) Borsa dışı türev araçların değerlemesinde SPK düzenlemelerinde öngörülen kriterlere uyulur. Bu çerçevede, portföye borsa dışından alınan türev araçların değerlemesine ilişkin olarak, portföye dahil edilen opsiyonun satın alındığı kurumdan temin edilecek opsiyonun alış fiyatı, Kurucu bünyesindeki Risk Yönetim Birimi tarafından doğrulandıktan sonra değerlemede kullanılacaktır. Opsiyon sözleşmesinin karşı tarafının bildirdiği fiyat; Monte Carlo simülasyonu, Black&Scholes modeli ya da opsiyonun türüne göre uygun görülecek diğer metotlar kullanılarak doğrulanacaktır. Black&Scholes modeli; opsiyonun türü (call/put), opsiyonun vade günü, değerleme günü, vadeye kalan gün sayısı, dayanak varlık/varlıkların implied standard sapması (volatilite), uygun faiz oranı/oranları, değerleme günü dayanak varlık/varlıklar spot değeri/değerleri ile opsiyonun kullanım fiyatı gibi değişkenler kullanılarak bir formülasyon çerçevesinde oluşturulan fiyatlama yöntemidir. Bu şekilde değerlenemeyen opsiyon sözleşmeleri ise değerleme esasları piyasa fiyatını en iyi yansıtacak ve Fon kurulu tarafından belirlenecek esaslar çerçevesinde değerlenecektir. 8
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 4. BİLANÇO DİPNOTLARI a. Birim pay değeri: 7 Kasım 2012 Fon toplam değeri (TL) 12.564.966 Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 1.249.647.000 Birim pay değeri (TL) 0,010054 b. Fon payları hareketleri: 7 Kasım 2012 Adet Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı 1.703.601.500 Dönem içinde satılan fon payları sayısı - Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (453.954.500) Dönem sonunda dolaşımdaki pay sayısı 1.249.647.000 c. Fon, süresiz olmakla birlikte, belirli bir yatırım dönemine sahiptir. Bu yatırım dönemi 5 Aralık 2011-7 Kasım 2012 tarihleri arasıdır. d. Fon a ait menkul kıymetler İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Fon a ait olan katılma belgeleri Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. de ( MKK ) saklanmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank ve MKK güvencesi altındadır. e. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlar: Fon un yatırım dönemi 7 Kasım 2012 tarihi itibarıyla sona ermiş olup, katılma payı sahiplerine 12 Kasım 2012 tarihinde 12.564.966,14TL ödeme yapılmak sureti ile Fon sonlandırılmıştır. Bu finansal tablolar Fon un tasfiye öncesi durumunu yansıtmaktadır. f. Değerlemede uygulanan döviz kurları: Fon portföyünde dövizli menkul kıymet bulunmamaktadır. g. Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları: Fon portföyünde gelir ortaklığı senetleri bulunmamaktadır. h. Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar: Bulunmamaktadır. 9
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 5. GELİR TABLOSU DİPNOTLARI a. Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları: Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü bulunmamaktadır. b. Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları: Dönem içinde Fon kurucusundan avans veya kredi alınmamıştır. c. Gelir ve gider kalemlerindeki %25 in üzerindeki değişiklikler: Fon un yatırım döneminin yaklaşık bir yıl olması sebebiyle karşılaştırmalı bilgilere yer verilmemektedir. d. Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar: Fon yönetim ücreti Fon un halka arz fiyatı ile fiyat ilan günü dolaşımdaki pay adedi çarpılarak bulunan toplam Fon büyüklüğü üzerinden yıllık %1,5 i oranında yönetim ücreti, toplam pay fiyatı açıklama gün sayısına bölünerek, pay fiyatı açıklama günlerinde tahakkuk ettirilir ve karşılığı ayrılmış Fon yönetim ücreti Fon un yatırım dönemi sonunu takip eden bir hafta içinde portföy yönetim sözleşmesindeki paylaşım oranı çerçevesinde Kurucuya ve Yöneticiye ödenir. Bir finans kuruluşu ve Fon arasında 5 Aralık 2011 tarihinde 18.880.000 TL nominal değer üzerinden borsa dışı opsiyon sözleşmesi düzenlenmiş olup sözleşme ile ilgili olarak 1.255.520 TL prim ödenmiştir. Fon un yatırım dönemi içinde Katılma paylarının tasarruf sahipleri tarafından Fon a geri satımı nedeniyle, 5.473.000 TL nominal tutarında opsiyon sözleşmesi dönem içinde erken bozulmuştur. 7 Kasım 2012 tarihi itibarıyla 13.407.000 TL nominal üzerinden vadesi dolan opsiyon sözleşmesi Fon için karda olmaması nedeni ile kullanılmamıştır. Fon un yatırım dönemi içinde bu opsiyon sözleşmesi ile ilgili gelir tablosunda 891.566 TL tutarında değer azalışı Gerçekleşen değer azalışları hesabına, 18.714 TL satış karı Diğer menkul kıymet satış karları hesabına ve 21.836 TL tutarında satış zararı Diğer menkul kıymet satış zararları hesabına kayıt edilmiştir. Yatırım dönemi sona ermeden yatırımcıların fon paylarını satmaları durumunda %1 (yüzde bir) oranında erken çıkış komisyonu alınmaktadır. Söz konusu yatırım dönemi içerisinde alınan 50.568 TL tutarındaki erken çıkış komisyon geliri Diğer gelirler hesabına yansıtılmış bulunmaktadır. 6. FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a. İmtiyazlı hisse senetleri: İmtiyazlı hisse senedi bulunmamaktadır. b. Fon portföyünde bedelsiz hisse senedi ve temettü tahsilatı bulunmamaktadır. c. İhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10'unu aşan kısmı: Fon da, bir ihraççının para ve sermaye piyasası araçlarına yatırılmış fon varlıklarının %10 undan fazlasını aşan kısmı bulunmamaktadır. d. Fon un portföyünde 7 Kasım 2012 tarihi itibarıyla Menkul Kıymet Borsası na kote edilmemiş menkul bulunmamaktadır. Bununla birlikte yatırım dönemi içinde Fon portföyüne alınan borsa dışı opsiyon sözleşmesinin detayı dipnot 5.d de belirtilmiştir. e. Vadeli döviz satış sözleşmeleri bulunmamaktadır. 10
FİNANSAL TABLOLAR VE AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 6. FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI (Continued) f. Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar: Açıklanması gereken diğer hususlar: Fon portföyündeki menkul kıymetlerin tasfiyeye esas rayiç değerleri ve yüzdeleri Fon Portföy Değeri Tablosu nda sunulan değerlerle aynıdır. Dipnot 4.e de de izah edildiği üzere Fon un yatırım dönemi 7 Kasım 2012 tarihinde sona ermiş ve Fon portföyündeki tüm varlıklar rayiç değerleri üzerinden hazır değerlere dönüştürülerek 12 Kasım 2012 tarihinde pay sahiplerine payları ödenmiştir. Bu tarih itibarıyla Fon portföyü içerisinde bulunan ters repo işlemlerinden kaynaklanan gelirler Katılma belgeleri değer artış/azalışı hesabından çıkılarak gelir tablosuna yansıtılmış bulunmaktadır. Fon portföyü içerisinde bulunan bu ters repo işlemlerinin başlangıç yatırım tutarları 12.759.000 TL olup bu işlemler çerçevesinde teminat olarak alınan menkul kıymetlerin nominal değeri 12.666.090 TL ve bu işlemlerin 12 Kasım 2012 tarihli geri dönüş tutarları 12.767.721 TL dir. 7. FON TOPLAM DEĞERİ TABLOSU DİPNOTLARI a. Şüpheli alacakların tutarı: Fon un şüpheli alacağı bulunmamaktadır. b. Fon toplam değerinin % 5'inden fazla tutardaki diğer varlıkların detayı: Net varlık değeri tablosunda açıklananlar dışında Fon toplam değerinin %5 inden fazla tutarda diğer varlık bulunmamaktadır. c. Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar: Fon için açıklanması gereken diğer hususlar bulunmamaktadır.. 11