15 Mart 2017 Günlük FX & Emtia Strateji Notu FED kararları bu akşam TSİ 21:00 de açıklanacak; 21:30 da ise FED Başkanı Yellen ın açıklamaları takip edilecek. Kritik başlıklar: Faiz artımı: %0,50-0,75 olan politika faiz bandının 25 baz puan artırımla %0,75-1,00 aralığına yükseltilmesi bekleniyor. Sonraki aylar: FED in gelecek aylara dair çizeceği faiz patikası kritik. Piyasalar, FED in bu yıl 3 faiz artırımı projeksiyonu ile uyumlu görüşte. FED in daha agresif bir projeksiyon paylaşması risk iştahını daraltır. Bilançonun küçültülmesi: 2008-2009 küresel kredi krizi sonrasında 750 milyar dolardan 4,5 trilyon dolara ulaşan bilançonun daraltılması gündemde. FED toplantısında konunun gündeme gelmesi negatif algılanabilir. Ekonomi görüşleri: ABD de büyüme güçlenirken enflasyonda da artış var. FED, faiz artırımlarında iki parametreyi de dikkate alıyor. Ancak, güçlü büyüme vurgusunun baskın olması olumlu, enflasyon kaygısının baskın olması ise olumsuz fiyatlanabilir. Sonuç olarak, FED den bu akşam beklenenden şahin mesajlar gelmesi halinde, ABD tahvil faizlerinde yükselişinin süreceğini ve GOÜ para birimlerine satış gelebileceğini düşünüyoruz. FED in görece daha az şahin kalması ise GOÜ para birimlerine olumlu yansıyabilir. USD/TRY ve EUR/USD: FED öncesi yatay bir seyir bekliyoruz. USD/TRY de 3,73 3,76 bandında, EUR/USD de 1,0580 1,0660 bandında salınımlar görebiliriz. Altın ve Petrol: Ons altın ve petrol fiyatlarında FED öncesi yaşanan hızlı gevşemeler nedeniyle şahin bir FED in görece daha sınırlı negatif etki ettiğini, ancak beklenen kadar şahin olmayan bir FED in ise pozitif etki edebileceğini düşünüyoruz. GOÜ para birimleri vs. USD (Son 1 Ay) Kolombiya - Peso -4.7% Şili - Peso -4.4% Brezilya - Real -1.6% Türkiye - Lira -1.4% Rusya - Ruble -1.3% Macaristan - Forint -1.1% Polonya - Zloty -0.7% Endonezya - Rupiah -0.4% Çek C. - Kron -0.1% G. Kore - Won 0.6% G. Afrika - Rand 1.8% Hindistan - Rupee 2.3% Meksika - Peso 3.5% -10% 0% 10%
Günlük FX & Emtia Strateji Notu Lira'nın diğer gelişen ülke para birimlerine göreceli performansı 5% 0% -5% 0.2% -0.3% -2.4% -0.8% 0.2% -10% -15% -20% -25% -30% -8.4% -20.5% -22.9% -25.1% -26.6% -28.2% Günlük Haftalık 2 Haftalık Aylık 2 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık Gelişen ülke para birimleri sepeti Brezilya, Şili, Çekya, Macaristan, Meksika, Polonya, G. Afrika, Endonezya, G. Kore, Kolombiya, Rusya ve Hindistan para birimleri üzerinden eşit ağırlıklı olarak hesaplanmıştır.
USD/TRY Teknik Analizi Kur yükseliş kanalı içinde kalmayı sürdürüyor, ancak son işlemlerdeki yataylık trendin desteğine gelinmesine neden oldu. FED öncesi sert fiyat hareketleri yaşanmayabilir, ancak desteğin kırılması tekin açıdan gevşeme sinyali olacağından takip edilmeli. Ana Direnç 3.9000 2. Ara Direnç 3.8000 1. Ara Direnç 3.7800 spot 3.7446 1. Ara Destek 3.7400 2. Ara Destek 3.7200 Ana Destek 3.6800
EUR/USD Teknik Analizi Paritede, 1,05 ten 1,07 ye hızlı verilen tepki sonrasında 1,06 üzerinde dengelenme görüyoruz. FED etkisi burada da hissedilecek. Öncesinde yataylık sürebilir. Ana Direnç 1.0800 2. Ara Direnç 1.0720 1. Ara Direnç 1.0680 spot 1.0626 1. Ara Destek 1.0600 2. Ara Destek 1.0550 Ana Destek 1.0490
GBP/USD Teknik Analizi GBP/USD de Brexit sürecinin yakın zamanda başlayacağının görülmesi dün GBP de sert satışlara neden oldu. Gün içinde tepkinin devamı gelebilir. Ana Direnç 1.2560 2. Ara Direnç 1.2390 1. Ara Direnç 1.2250 spot 1.2223 1. Ara Destek 1.2180 2. Ara Destek 1.2165 Ana Destek 1.2100
USD/JPY Teknik Analizi USD/JPY de grafikte de görüldüğü gibi son dönemin önemli dirençlerine yakınlaşan temkinli bir yükseliş ivmesi var. 116 üzerinde 118,50 ye kadar hızlı bir yükseliş görebiliriz. Ana Direnç 118.500 2. Ara Direnç 116.000 1. Ara Direnç 115.100 spot 114.708 1. Ara Destek 114.200 2. Ara Destek 113.100 Ana Destek 111.500
Altın Teknik Analizi Altın ons fiyatlarında 1.200 dolar/ons seviyesinin altında verilen tepki devam ediyor. FED öncesi 1.205 dolar/ons test edilebilir, ancak kırılmasını beklemiyoruz. FED sonrası daha belirgin bir trend oluşabilir. Ana Direnç 1230 2. Ara Direnç 1221 1. Ara Direnç 1212 spot 1204 1. Ara Destek 1200 2. Ara Destek 1180 Ana Destek 1150
Petrol Teknik Analizi Petrol fiyatlarında sıkışma bölgesi uzun süre korunduktan sonra yaşanan kırılmanın ardından sert düşüş yaşandı. 50 51 dolar/varil bölgesinde tutunma çabası başarılı olursa yeniden 54 55 dolar bölgesine tepki beklenebilir. Ana Direnç 57.50 2. Ara Direnç 56.50 1. Ara Direnç 55.00 spot 51.58 1. Ara Destek 51.00 2. Ara Destek 50.30 Ana Destek 49.00
Günün Ajandası
Künye Araştırma Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 88 Serhan YENİGÜN Yönetmen SYenigun@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 29 İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85 Mehtap İLBİ Yönetmen MIlbi@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30 Abdullah DEMİRER Uzman ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24 Furkan OKUMUŞ Uzman FOkumus@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 86 Cüneyt MEHMETOĞLU Uzman CMehmetoglu@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 31 Çekince:Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru,eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım ın, rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.