ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş GELİR AMAÇLI İKİNCİ KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun 2014 yılına ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki yıl ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 2014 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Bireysel Emeklilik Mevzuatında Meydana Gelen Değişiklikler Yönetmelik. Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Mali Bünyelerine İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik 29.03.2014 28956 29.03.2014 Kararlar Sermaye Piyasası Kurulunun 20.06.2014 tarih ve 19/614 sayılı ilke kararı. 19/614 08.07.2014 01.07.2014 Genelgeler Dernek, Vakıf, Sandık ve Diğer Kuruluşlardan Bireysel Emeklilik Sistemine Aktarımlara İlişkin Genelge (2014/7) Bireysel Emeklilik Sistemindeki Ödeyeni Tüzel Kişi Olan Sözleşmelere İlişkin Genelge (2014/17). 2014/7 29.05.2014 2014/17 10.12.2014 10.12.2014 Sektör Duyuruları ve Özelgeler. Bireysel Emeklilik Sisteminde Hak Kazanılmayarak Müsteşarlığa İade Edilen Devlet Katkısı Tutarlarına İlişikin Sektör Duyusu (2014/7) 2014/7 24.02.2014 1
Dernek, Vakıf, Sandık ve Diğer Kuruluşlardan Bireysel Emeklilik Sistemine Aktarım Hakkında Sektör Duyurusu (2014/11) 6327 sayılı Kanunun Geçici 2 nci Maddesine İlişkin Sektör Duyurusu (2014/15) 2014/11 23.05.2014 09.07.2014 Diğer Mali Suçları Araştırma Kurulu Genel Tebliği (Sıra :5)'nde Değişiklik Yapılmasına İlişkin Tebliğ (Sıra : 11). 11.06.2014 29027 11.06.2014 Mali Suçları Araştırma Kurulu Genel Tebliği (Sıra : 13) 25.08.2014 29099 25.08.2014 2014 Yılı Genel Değerlendirme 2014 yılında küresel ekonomilerdeki gelişmelere bakıldığında, piyasaların önde gelen merkez bankaları ile yön bulduğu söylenebilir. Amerikan Merkez Bankası Fed, varlık alım programını(qe) her ay kademeli olarak azaltarak Ekim ayı toplantısında varlık alımını sonlandırdı. Faiz oranlarının kayda değer bir süre daha düşük kalacağına yönelik söylemini ise uzun bir süre koruyan Fed; yılın son toplantısının tutanaklarında ise takvime dayalı bir ifadeden vazgeçerek; faiz artırımı konusunda ekonomik verilere bağlı olacağına yönelik sinyaller verdi. Avrupa cephesine bakıldığında 2014 yılında Euro Bölgesi ndeki düşük enflasyon ve zayıf ekonomik aktivitenin önemli bir sorun olarak ön plana çıktığı söylenebilir. Avrupa Merkez Bankası(ECB) ekonomiyi canlandırmak ve piyasaya uzun vadeli ucuz likidite sağlamak için Eylül ve Aralık ayında hayata geçirilmek üzere iki aşamalı LTRO ihalesi gerçekleştirdi. Ancak, her iki LTRO ihalesine de katılım oranı düşük seviyede kalırken; bu oran piyasa beklentilerini karşılamaya yetmedi. Yılın son ayında ise komşu Yunanistan da gerçekleştirilen cumhurbaşkanlığı seçimlerinde üç oturum sonunda da cumhurbaşkanı seçilememesi ve anayasa gereği erken seçim kararı alınması piyasalarda Yunanistan ın geleceğine ve bu durumun Avrupa Birliği ne muhtemel etkilerine yönelik endişe yaratıyor. Türkiye de 2014 yılının ilk yarısı TCMB nin üzerinde baskıların arttığı bir dönem oldu. Siyasi belirsizlik ortamı ve bunun piyasalara olumsuz etkisini takiben 2014 yılı başında 2.39 ile rekor seviyeye yükselen USD/TL, TCMB'nin Ocak ayının sonunda gerçekleştirdiği olağanüstü toplantısında aldığı sıkılaştırıcı önlemlerle 2.06 seviyesine kadar gevşeme kaydetti. Ağustos ayında gerçekleştirilen Cumhurbaşkanlığı seçimlerini piyasa beklentileri doğrultusunda Recep Tayyip Erdoğan kazanırken; Ahmet Davutoğlu ise 62. Hükümeti kurmakla görevlendirildi ve kabinesi güvenoyu alarak göreve başladı. Ali Babacan ın yeni hükümette de konumunu koruması piyasalardaki kötümser senaryoların önüne geçti. Politik tarafta bu gelişmeler yaşanırken ekonomi tarafında ise yılın ikinci yarısında faizlerde indirime gidilmesine yönelik politik baskının arttığı gözlendi. USD/TL kuru yılın ikinci yarısında 2.08 seviyesinden 2.30 seviyesine doğru kademeli bir yükseliş kaydederken; özellikle yılın son ayında sergilediği performansla 2.35 seviyesinin üzerini görmeyi başardı ve yılı 2.33-2.34 2
bandında tamamladı. Borsa cephesine bakıldığında ise Borsa İstanbul 100 Endeksi 2014 yılını %26 lık bir artışla 85 bin seviyesinin üzerinde tamamladı. 2015 yılı genelinde Fed in faiz artırımı konusu ve Avrupa Merkez Bankası nın politikaları piyasalar açısından yakından takip edilecektir. Yurtiçinde ise Haziran ayında gerçekleştirilecek olan genel seçimler ön plana çıkıyor.. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen değişiklikleri içeren Fon Kurulu faaliyet raporu raporun eki olarak sunulmuştur. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetimden geçmiş son mali tablolar raporun eki olarak sunulmuştur. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI 3
EIK ERGO Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF 31.12.2014 31.12.2013 TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) TUTARI(TL) GRUP (%) TOPLAM (%) A. FON PORTFÖY DEĞERİ 5,671,510.09 96.35% 6,455,638.09 99.59% (MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ) 5,671,510.01 96.35% 6,455,638.19 99.59% B. HAZIR DEĞERLER 216,856.40 3.68% 37,276.15 0.58% a) Kasa 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% b) Bankalar 216,856.40 100.00% 3.68% 37,276.15 100.00% 0.58% i) TL Hesaplar 14,864.28 6.85% 0.25% 17,414.03 46.72% 0.27% ii) Yabancı Para TL Karşılığı 201,992.12 93.15% 3.43% 19,862.12 53.28% 0.31% iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları) 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% c) Diğer Hazır Değerler 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% C. ALACAKLAR 11,086.46 0.19% 11,601.06 0.18% a) Takastan Alacaklar T1 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% b) Takastan Alacaklar T2 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% c) Takastan BPP Alacakları 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% d) Diğer Alacaklar 11,086.46 100.00% 0.19% 11,601.06 100.00% 0.18% D. DİĞER VARLIKLAR 0 0.00% 0 0.00% E. BORÇLAR 13,004.65-0.22% 22,006.12-0.34% a) Takasa Borçlar T1 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% b) Takasa Borçlar T2 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% c) Yönetim Ücreti 9,117.42 70.11% -0.15% 8,904.51 40.46% -0.14% d) Ödenecek Vergi 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% e) İhtiyatlar 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% f) Krediler 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% g) Diğer Borçlar 3,887.23 29.89% -0.07% 13,101.61 59.54% -0.20% i) Denetim Ücreti 1,903.35 14.64% -0.03% 893.61 4.06% -0.01% ii) İlan Giderleri 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% iii) ter Masrafı 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% iv) İhraç İzin Gideri 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% v) Takas Saklama Komisyonu 0 0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00% vi) Diğer 1,983.88 15.26% -0.03% 12,208.00 55.48% -0.19% F. M.D.Düşüş Karşılığı 0 0.00% 0 0.00% FON TOPLAM DEĞERİ 5,886,448.30 6,482,509.18 Toplam Pay Sayısı 10,000,000,000 10,000,000,000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 308,245,374.26 382,101,832.46 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0 0 Merkezdeki Pay Sayısı 9,691,754,626 9,617,898,168 Fiyat 0.019097 0.016965 (VOB AçıkPozisyon) 0 0.00% 0 0.00% Pay Sahibi Sayısı 0 0 4
EIK ERGO Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF Menkul Tanımı minal Değer 31.12.2014 31.12.2013 minal Değer Toplam Değer Toplam Değer B.BORÇLANMA SENETLERİ EURO TAHVİL (TÜRK) US900123AV22 900,000.00 2,167,339.81 815,000.00 1,875,994.13 US900123AZ36 436,000.00 1,037,874.04 US900123BA75 710,000.00 1,874,735.86 910,000.00 2,153,933.25 US900123BE97 391,000.00 1,049,520.44 391,000.00 961,166.35 ARA GRUP TOPLAMI 2,001,000.00 5,091,596.11 2,552,000.00 6,028,967.77 ÖZEL SEKTÖR TAHVİL TRQAKYB41442 150,000.00 146,786.67 ARA GRUP TOPLAMI 150,000.00 146,786.67 GRUP TOPLAMI 2,001,000.00 5,091,596.11 2,702,000.00 6,175,754.44 TPP 520,312.00 520,312.00 225,100.63 225,100.63 GRUP TOPLAMI 520,312.00 520,312.00 225,100.63 225,100.63 VOB Nakit 59,601.98 59,601.98 54,783.02 54,783.02 GRUP TOPLAMI 59,601.98 59,601.98 54,783.02 54,783.02 PORTFÖY DEĞERİ 2,580,913.98 5,671,510.09 2,981,883.65 6,455,638.09 DÖVİZ BAKİYELERİ USD 86,807.39 201,992.12 9,323.19 19,862.12 GRUP TOPLAMI 201,992.12 19,862.12 BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF Karşılaştırma Ölçütünün Fonun Dönem Getirisi Dönem Getirisi (01 Ocak-31 Aralık) (01 Ocak-31 Aralık) % 12,57 % 27,56 5
Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım İşlemleri: Binde 0,76 binde 0,67, binde 0,60, binde 0,57 ii. Borçlanma Senetleri: BİST Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: yüzbinde 7, yüzbinde 3 iii. Ters Repo İşlemleri: BİST Repo ve Ters Repo Pazarı O/N: Yüzbinde 2 BİST Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 3 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: BİST Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Yıllık Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların yıllık tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. 6
Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 1,120.13 0.0200 Fon İşletim Gideri 102,032.14 1.8204 Bağımsız Denetim Ücreti 3,281.80 0.0586 Diğer Fon Giderleri 11,439.16 0.2041 Toplam Fon Giderleri 117,873.23 2.1030 Ortalama Fon Toplam Değeri 5,605,079.13 EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları Fon Kurulu Murat Vanlı Şebnem Sezer Birol Güleç Başkan Üye Üye 7
ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş GELİR AMAÇLI İKİNCİ KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2014-31.12.2014 DÖNEMİ FON KURULU FAALİYET RAPORU 1.Genel Bilgiler Kuruluş : 06.10.2008 İhraç : 07.11.2008 Fon Tutarı : 100.000.000,00 TL Pay Adedi : 10.000.000.000 pay 2.Fonun Faaliyet Gösterdiği Piyasaya İlişkin Bilgiler 2014 Yılı Döviz Piyasası Değerlendirmesi - USD 2014 yılı Türk Lirası için siyasi tansiyon ve belirsizliğin olumsuz etkisiyle başladı. USD/TL kuru Ocak ayı içerisinde 2.39 seviyelerine kadar yükseldi. Ay sonunda yapılan olağanüstü PPK toplantısında alınan faiz artırım kararını takiben USD/TL kuru 2.06 seviyesine kadar gerileme kaydetti. Yerel seçimlerin ardından siyasi tansiyonun düşmesiyle volatilitesi düşen USD/TL kuru, jeopolitik risklerle 2.15 seviyesini test etmiş olsa da yılın ilk yarısını 2.12 seviyesinden tamamladı. Yılın ikinci yarısında ABD de ekonomik verilerin iyi gelmeye devam etmesi ve ekonominin toparlandığına dair sinyallerin artması ile piyasalarda Amerikan Merkez Bankası Fed in uzun zamandır düşük seviyede tuttuğu politika faizini ne zaman artıracağına yönelik spekülasyonlar artarken; USD/TL kuru da Amerikan dolarındaki güçlenmeye paralel yukarı yönlü hareketini sürdürdü. Aralık ayında 2.41 ile tüm zamanların en yüksek seviyesini gören USD/TL, 2014 yılını yüzde 8.70 değer kazancı ile 2.3352 seviyesinden tamamladı. 3. Fon Portföy Bilgileri Fon Toplam Değeri : 5,886,448.3 TL Dolaşımdaki Pay Sayısı : 308,245,374.256 Adet Dolaşımdaki Pay Oranı : % 3,08 Portföy Dağılımları % Kamu Borç. Araçları : 89.77 Takasbank Para Piyasası : 9,17 Diğer : 1.06 8
4. Fon Performansına İlişkin Bilgiler Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 667.084,63 TL İhraç Değeri : 0,010401 TL 01.01.2014 Pay Değeri : 0.016965 TL 31.12.2014 Pay Değeri : 0.019097 TL İhraç ne Göre Getiri : % 82,05 01.01.2014-31.12.2014 Fon Basit Net Getirisi : % 12,57 01.01.2014-31.12.2014 Fon Basit Brüt Getirisi : % 14,47 01.01.2014-31.12.2014 Karş. Ölç. Getirisi : % 27,56 5. Dönem İçerisinde Meydana Gelen Değişiklikler ve Katılımcıların Karar Vermesini Etkileyecek Diğer Açıklamalar Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları (USD) EYF olan fon unvanı Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF olarak değiştirilmiştir. Değişiklik 01.05.2014 tarihinde yürürlüğe girmiştir. Fon Kurulu Murat Vanlı Şebnem Sezer Birol Güleç Başkan Üye Üye 9