ERGO EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGO EMEKLİLİK ve HAYAT A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2012-31.12.2012 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ Kanunlar. Kabul Tar. Bireysel Emeklilik Tasarruf Ve Yatırım Sistemi Kanunu İle Bazı Kanun Ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun 6327 13/06/2012 29/06/2012 28338 Yönetmelik. Kabul Tar. Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik 17/07/2012 28356 17/07/2012 Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik Bireysel Emeklilik Aracıları Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik Emeklilik Şirketleri Kuruluş ve Çalışma Esaslarına İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Dernek, Vakıf, Sandık ve Diğer Kuruluşlardan Bireysel Emeklilik Sistemine ve Yıllık Gelir Sigortasına Aktarım Hakkında Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik 09/11/2012 28462 01/01/2013 29/12/2012 28512 01/01/2013 29/12/2012 28512 01/01/2013 29/12/2012 28512 01/01/2013 29/12/2012 28512 29/12/2012 Genelgeler. Kabul Tar. Sektör Duyuruları ve Özelgeler. Kabul Tar. Sektörden Veri Teminine İlişkin Sektör Duyurusu 2012/4 13/02/2012 Bireysel Emeklilik Sisteminden Ayrılan Katılımcılara Yönelik Devlet Katkısı Uygulaması Hakkında Sektör Duyurusu 2012/9 29/06/2012 18/07/2012 Sektörden Veri Teminine İlişkin Sektör Duyurusu 2012/4 13/02/2012 Sigorta ve Reasürans ile Emeklilik Şirketlerinin Teknik Karşılıklarına ve Bu Karşılıkların Yatırılacağı Varlıklara İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik Hakkında Sektör Duyurusu 2012/13 22/08/2012 Bireysel Emeklilik Sistemindeki Gelir Vergisi Tevkifatına İlişkin Bilgilendirmeler Hakkında Sektör Duyurusu 2012/14 Tebliğler. Kabul Tar. Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ Seri:VII, :44 24/11/2012 28477 24/11/2012 Diğer. Kabul Tar. Gelir Vergisi Sirküleri/83 GVK-83/2012-5/Bireysel Emeklilik Sistemi-3 04/07/2012 Bireysel Emeklilik ve Şahıs Sigortası Geri Ödemelerinden Yapılan Kesintilere İlişkin Önemli Duyuru 06/07/2012 13/08/2012 Tarihli ve 2012/3571 Sayılı Kararnamenin Eki Karar 2012/3571 13/08/2012 06/09/2012 28403 29/08/2012 Gelir Vergisi Sirküleri/85 GVK-85/2012-7/Bireysel Emeklilik Sistemi-4 23/10/2012 1
2012 Dönem Değerlendirmesi ve Beklentiler Dünya piyasaları 2012 yılında Merkez Bankalarının parasal genişlemeye yönelik adımları ile olumlu seyir izledi. Avrupa Merkez Bankası, koşula bağlı olmak kaydıyla, sınırsız bono alım taahhüdünde bulunarak, euro bölgesindeki riskleri azalttı. Bu gelişmeyle Avrupa ülkelerinin borçlanma maliyetleri de geriledi. Ayrıca, mali ve bankacılık birliği için atılan somut adımlarla birlikte, önümüzdeki yıl daralmanın devam edeceği beklentisine rağmen, euro bölgesinin krizden daha güçlü bir şekilde çıkacağı görüşleri de piyasaları olumlu etkiledi. ABD Merkez Bankası da 3. Tur parasal genişlemeyi giderek piyasaların beklentisini karşıladı. Fed, istihdam piyasasında kalıcı iyileşme kaydedilene kadar aylık bazda 40 milyar dolarlık konut kredisine dayalı tahvil alımı yapacağını açıklarken, faiz oranlarının 2015 ortasına kadar yaklaşık sıfır seviyesinde tutulacağını belirtti. Özellikle söz konusu tahvil alımlarında herhangi bir süre sınırı belirtilmemiş olması, piyasalarda yükselişleri destekledi. 4. çeyrekte gündemi en çok meşgul eden konu ise ABD tarafındaki mali uçurum üzerine yapılan anlaşmalar oldu. Obama nın ABD Başkanı olarak yeniden seçilmesinin ardından Cumhuriyetçilerle Demokratlar asasında devam eden pazarlık 2012 nin bitmesine dakikalar kala uzlaşmayla sonuçlandı. Böylece ülkeyi mali uçurumdan kurtaracak olan bütçe yasası kabul edildi. Yapılan yeni bütçe yasası ile ABD li vergi mükelleflerinden yıllık geliri 450,000 dolara kadar olan hanehalkı için vergi indirimleri uzatılıyor ve bu rakamın üzerindeki gelirler için vergi oranı yüzde 39,6 ya yükseltiliyor. Japonya tarafında da parasal genişlemeye yönelik adımlar atıldı. Japonya da yeni hükümet enflasyon %2 ye ulaşana ve yende belirgin bir şekilde zayıflama yaşanana kadar parasal genişlemenin devamını sağlayacaklarını açıkladı. 2010 da %9,2, 2011 de %8,5 lik yıllık büyüme rakamına ulaşan Türkiye ekonomisi 2012 de kontrollü bir yumuşak iniş gerçekleştirerek yaklaşık %3 lük büyüme kaydetti. Büyümedeki azalma ve cari açığı sınırlamaya yönelik önemlerle birlikte 9 aylık cari açık yüzde 35,1 geriledi. Ekonomi Bakanı Zafer Çağlayan yaptığı açıklamada, tüm çalışmaların cari açığı orta ve uzun vadede düşük seviyelere indirme amacını taşıdığını belirtti. Aralık ayında TÜFE %0,38 oranında yükseiş gösterirken, ÜFE de %0,12 oaranında düşüş yaşandı. Bu durumda TÜFE bir önceki yılın Aralık ayına göre %6,16, ÜFE ise %2,45 artış gerçekleştirdi. Genişlemeci küresel likidite ve kredi notu artışı sonrasında Türkiye hisse senedi piyasaları rekor seviyelere gelirken, TL yi güçlendirici yönde sermaye akımları gelmeye devam etti. TCMB, döviz kuru ve kredilerdeki aşırı oynaklığı yavaşlatıcı önlemler alan rezevr opsiyon mekanızması gibi para politikası araçlarını kullandı. İMKB 100 endeksi 2012 yılını %53 primle kapattı. 2013 yılı için dünya piyasalarında bir çok risk ortadan kalkmış durumda. ABD nin mali uçurum riski ortadan kalkarken, tek soru işareti barındarıan nokta, şubat ayında gündeme gelecek olan borçlanma tavanını yükseltmesi konusu. 2013 yılında dünya ekonomisinin büyümesinden ziyade küresel likidite ve bu likiditenin risk iştahını ne kadar arttıracağı izlenecek. Türkiye tarafında ise 2013 yılı için, orta vadeli programda yer alan ekonomik tahminler şöyle; GSYİH büyümesi %4, sene sonu TÜFE ise %5,3. OVP cari açık probleminde ise kısa vadede somut bir çözüm öngörmüyor. 2
Avrupa dan gelen durgunluk tehdidine rağmen büyümede yumuşak inişle iç ve dış talep arasındaki dengesizliği azaltan Türkiye Fitch in yaptığı not artırımı ile yatırım yapılabilir ülke konumuna yükselmişti. 2013 yılında diğer kredi derecelendirme kuruluşlarından gelebilecek not arttırımları da piyasaları olumlu yönde etkileyecektir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER 01.01.2012-31.12.2012 dönemi içerisinde Fon Kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31.12.2012-31.12.2011 DÖNEMİ BİLANÇO ÖZETİ 31/12/2012 31/12/2011 VARLIKLAR (+) 7,427,181 3,374,672 BORÇLAR (-) 18,860 10,044 FON TOPLAM DEĞERİ 7,408,322 3,364,629 ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31.12.2012-31.12.2011 DÖNEMİ GELİR TABLOSU ÖZETİ 31/12/2012 31/12/2011 FON GELİRLERİ (+) 583,308 129 FON GİDERLERİ (-) 209,292 1,122 FON GELİR GİDER FARKI 374,016-993 3
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 İtibarıyla Fon Portföy Değeri Tablosu (Birim - Türk Lirası) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 minal Rayiç minal Rayiç Değeri Değeri % Değeri Değeri % I - HİSSE SENETLERİ 93,511 531,607 7.14 84,617 229,241 6.79 A - Kurucu İştirak ve Hissedarları - - - - - - B - Diğer Ortaklıklar 93,511 531,607 7.14 84,617 229,241 6.79 1- Akbank T.A.Ş. 2,000 17,600 0.24 2,000 12,080 0.36 2- Akenerji Elektrik Üretim A.Ş. 20,000 33,000 0.44 1,250 3,513 0.10 3- Akfen GYO A.Ş. 6,000 9,900 0.13 10,167 14,742 0.44 4- Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. - - - 4,000 11,160 0.33 5- Anel Elektrik Proje Taahhüt ve Ticaret A.Ş. 5,000 10,700 0.14 - - - 6- Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2,500 20,950 0.28 - - - 7- Arçelik A.Ş. - - - 2,000 12,360 0.37 8- Asya Katılım Bankası A.Ş. 8,500 18,785 0.25 - - - 9- Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. - - - 5,260 12,151 0.36 10- Do&Co Restaurants & Catering AG 160 12,699 0.17 220 14,736 0.44 11- Enka İnşaat ve Sanayii A.Ş. 4,100 21,689 0.29 - - - 12- Emlak Konut GYO A.Ş. - - - 5,000 9,800 0.29 13- Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 1,600 15,632 0.21 - - - 14- İndeks Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2,825 11,950 0.16 - - - 15- Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. - - - 10,000 7,500 0.22 16- Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. 2,700 15,120 0.20 - - - 17- Koza Altın İşletmeleri A.Ş. 775 33,387 0.45 - - - 18- Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş. 6,250 23,250 0.31 - - - 19- Mango Gıda Sanayii ve Ticaret A.Ş. 1-0.00 - - - 20- Migros Türk T.A.Ş. 1,100 23,639 0.32 1,100 13,937 0.41 21- Park Elektrik A.Ş. - - - 4,220 14,686 0.44 22- Petkim PetroKimya Holding A.Ş. - - - 7,000 14,000 0.41 23- Reysaş Taşımacılık ve Lojistik Ticaret A.Ş. - - - 16,500 12,540 0.37 24- T. Garanti Bankası A.Ş. 2,500 23,200 0.31 3,000 17,880 0.53 25- Tat Konserve Sanayii A.Ş. 5,000 11,600 0.16 - - - 26- Türkiye Petrol Rafineleri A.Ş. - - - 400 15,936 0.47 27- Turkcell İletişim Hizmlerleri A.Ş. 4,000 46,080 0.62 - - - 28- T. Vakıflar Bankası T.A.O. - - - 2,000 4,880 0.14 29- Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı - - - 4,000 8,520 0.25 30- Türkiye Halk Bankası A.Ş. 6,500 114,205 1.54 1,300 12,922 0.38 31- Türkiye İş Bankası A.Ş.(C) Grubu 6,000 37,080 0.50 3,000 9,960 0.30 32- Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. 6,000 31,140 0.42 2,200 5,940 0.18 II - DEVLET TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 5,100,000 5,306,067 71.44 2,610,000 2,386,866 70.34 A - Türk Lirası Devlet Tahvili ve Bonoları 5,100,000 5,306,067 71.44 2,610,000 2,386,866 70.74 B - Yabancı Para Devlet Tahvili ve Bonoları - - - - - - III - ÖZEL KESİM TAHVİLİ VE HAZİNE BONOLARI 360,000 340,343 4.58 100,000 99,844 2.96 IV - VADELİ MEVDUAT 587,410 588,071 7.92 474,919 470,308 13.94 V - BORSA PARA PİYASASI 660,198 660,099 8.92 100,000 188,111 5.57 FON PORTFÖY DEĞERİ 7,426,187 100.00 3,374,370 100.00 4
Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 31 Aralık 2012 İtibarıyla Fon Toplam Değeri Tablosu (Birim - Türk Lirası) Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Grup Toplam Grup Toplam Tutarı % % Tutarı % % A - Fon Portföy Değeri 7,426,187 100.00 100.24 3,374,370 100.00 100.29 B - Hazır Değerler 994 100.00 0.01 302 100.00 0.01 1- Kasa - - - - - - 2- Bankalar (*) 994 100.00 0.01 302 100.00 0.01 3- Diğer Hazır Değerler - - - - - - C - Borsa Para Piyasası (*) - - - - - - D - Alacaklar - - - - - - E - Diğer Varlıklar - - - - - - F - Borçlar (18,859) 100.00 (0.25) (10,043) 100.00 (0.30) 1- Kurucu Avansları - - - - - - 2- Banka Kredileri - - - - - - 3- Fon İşletim Ücretleri (16,348) 86.69 (0.22) (8,198) 78.25 (0.24) 4- Menkul Kıymet Alım Borçları - - - - - 5- Diğer Borçlar (2,511) 13.31 (0.03) (1,845) 21.75 (0.06) NET VARLIK DEĞERİ 7,408,322 100.00 3,364,629 100.00 Toplam Pay Sayısı 100,000,000,000 100,000,000,000 Dolaşımdaki Pay Sayısı 664,300,314 344,812,367 Satılabilir Pay Sayısı 99,335,699,686 99,717,830,641 Katılma Belgesi Birim Pay Değeri (Tam Türk Lirası) 0.011152 0.009758 (*) 31 Aralık 2012 tarihi itibarıyla bilançoda ayrı bir satırda yer alan 660,099 TL tutarındaki borsa para piyasası alacakları ve bankalar içinde yer alan 588,071 TL tutarındaki vadeli mevduat fon portföy değerine eklenmiştir. (31 Aralık 2011: bilançoda bankalar içinde yer alan 470,308 TL tutarındaki vadeli mevduat ve bilançoda ayrı bir satırda yer alan 188,111 tutarındaki borsa para piyasası alacakları) BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-31 Aralık) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-31 Aralık) Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş Gelir Amaçlı Esnek EYF % 14,31 % 15,07 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım İşlemleri: Binde 1,43, binde 1,30, binde 1 5
ii. Borçlanma Senetleri: İMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo İşlemleri: İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 2 İMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası İşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Gider Türü Tutar Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 7,145.46 0.1405 Fon İşletim Gideri 149,556.41 2.9410 Bağımsız Denetim Ücreti 7,665.73 0.1507 Diğer Fon Giderleri 1,808.04 0.0356 Toplam Fon Giderleri 166,175.64 3.2678 Ortalama Fon Toplam Değeri 5,085,211.96 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,066 1,136 1,375 1,889 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları: Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. 6
EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bilanço tarihi itibariyle bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU Murat Vanlı İ.Sabri Erdem Haşim Kılıç Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 7
ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01.2012-31.12.2012 DÖNEMİ FAALİYET RAPORU Kuruluş : 07.12.2010 İhraç : 19.01.2011 Fon Tutarı : 100.000.000.000,00 TL Pay Adedi : 1.000.000.000 pay Fon Toplam Değeri : 7.408.321,68 TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 374.016 TL İhraç Değeri : 0,009918 TL 02.01.2012 Pay Değeri : 0,009760 TL 31.12.2012 Pay Değeri : 0,011153 TL İhraç ne Göre Verim : % 12,45 02.01.2012-31.12.2012 Verim : % 14,41 Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 02.01.2012-31.12.2012 getirisi % 14,41, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 15,10 olarak gerçekleşirken, 31.12.2012 itibariyle tüm katılma belgelerinin % 0,66 sı dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün % 7,16 sı hisse senedi, %71,45 i kamu borçlanma senetleri, %4,58 i özel sektör tahvil ve bono, %8,89 u BPP, %7,92 si mevduat işlemlerinden oluşmuştur. 31.12.2012 itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 374.016 TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen 30.09.2012 tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGO EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı İ.Sabri Erdem Haşim Kılıç Başkan Üye Üye 8