ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
1 OCAK 31 MART 2009 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR... 12 ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE KASAMLI GELİR TABLOLARI... 3 ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI... 4 ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI... 5 1 OCAK 31 MART 2009 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 622 DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 DİPNOT 2 ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI... 69 DİPNOT 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 911 DİPNOT 4 FİNANSAL YATIRIMLAR... 12 DİPNOT 5 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 1314 DİPNOT 6 ŞEREFİYE... 14 DİPNOT 7 VERGİLER... 1416 DİPNOT 8 DİĞER KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER... 16 DİPNOT 9 ÖZKAYNAKLAR... 1719 DİPNOT 10 FİNANSAL GELİRLER... 19 DİPNOT 11 FİNANSAL GİDERLER... 19 DİPNOT 12 HİSSE BAŞINA (KAYIP)/ KAZANÇ... 20 DİPNOT 13 YABANCI PARA POZİSYONU... 21 DİPNOT 14 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 22
31 MART 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Dipnot Referansları 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Dönen varlıklar 20.895.023 22.550.717 Nakit ve nakit benzerleri 699.299 955.776 Ticari alacaklar 18.487.745 19.852.536 İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 3 505.340 271.425 Diğer Ticari Alacaklar 17.982.405 19.581.111 Stoklar 781.443 900.606 Diğer dönen varlıklar 926.536 841.799 Duran varlıklar 28.448.839 29.014.159 Diğer Alacaklar 13.416 13.416 Finansal Yatırımlar 4 464.888 350.317 Maddi Duran Varlıklar 5 26.563.162 27.216.662 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 20.694 24.747 Şerefiye 6 1.386.679 1.386.679 Diğer Duran Varlıklar 22.338 TOPLAM VARLIKLAR 49.343.862 51.564.876 Ara dönem özet konsolide finansal tablolar yayınlanmak üzere Yönetim Kurulu nun 14 Mayıs 2009 tarihli toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Sn. M. Nazmi Akduman ve Sn. Ali İhsan Özgürman tarafından imzalanmıştır. İzleyen dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 1
31 MART 2009 VE 31 ARALIK 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET KONSOLİDE BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Dipnot Referansları 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Kısa vadeli yükümlülükler 16.457.202 18.042.979 Ticari Borçlar 13.589.879 14.207.465 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 3 6.912.348 5.970.125 Diğer Ticari Borçlar 6.677.531 8.237.340 Diğer Borçlar 2.243.092 3.133.976 İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 3 2.235.092 3.115.976 Diğer Borçlar 8.000 18.000 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 7 82.905 38.498 Borç Karşılıkları 168.768 175.600 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 8 372.558 487.440 Uzun vadeli yükümlülükler 1.890.657 1.698.186 Kıdem tazminatı karşılığı 971.397 864.681 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 7 919.260 833.505 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 18.347.859 19.741.165 ÖZKAYNAKLAR 30.996.003 31.823.711 Ana ortaklığa ait özkaynaklar 30.996.003 31.823.711 Ödenmiş sermaye 9 1.770.000 1.770.000 Sermaye düzeltmesi farkları 9 36.341.849 36.341.849 Hisse senetleri ihraç primleri 9 256.578 256.578 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 9 401.037 467.583 Geçmiş yıllar zararları (6.945.781) (1.168.926) Net dönem (zararı)/ karı (827.680) (5.843.373) TOPLAM KAYNAKLAR 49.343.862 51.564.876 İzleyen dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 2
1 OCAK 31 MART 2009 VE 2008 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZET KONSOLİDE KAPSAMLI GELİR TABLOLARI Dipnot 1 Ocak 1 Ocak Referansları 31 Mart 2009 31 Mart 2008 Satış Gelirleri 19.206.258 26.980.794 Satışların Maliyeti () (18.637.507) (26.759.857) BRÜT KAR 568.751 220.937 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri () (184.268) (173.411) Genel Yönetim Giderleri () (1.444.980) (1.547.230) Diğer Faaliyet Gelirleri 62.134 105.508 Diğer Faaliyet Giderleri () (36.975) (49.926) FAALİYET (ZARARI)/ KARI (1.035.338) (1.444.122) Finansal Gelirler 10 676.133 608.523 Finansal Giderler () 11 (299.815) (316.728) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ (ZARARI)/ KARI (659.020) (1.152.327) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/ (Gideri) (168.660) 112.643 Dönem Vergi Gideri 7 (82.905) (2.024) Ertelenmiş Vergi Geliri 7 (85.755) 114.667 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ (ZARARI) (827.680) (1.039.684) Diğer kapsamlı gelir: Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim Yabancı para çevrim farklarındaki değişim DİĞER KAPSAMLI GELİR TOPLAM KAPSAMLI GELİR (827.680) (1.039.684) HİSSE BAŞINA (KAYIP)/ KAZANÇ 12 (0,4676) (0,5873) İzleyen dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 3
1 OCAK 31 MART 2009 VE 2008 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI 1 Ocak 31 Mart 2009 ara hesap dönemine ilişkin özet konsolide özkaynaklar değişim tablosu: Sermaye Hisse Kardan ayrılan Geçmiş Ödenmiş düzeltmesi senetleri ihraç kısıtlanmış Net dönem yıllar Toplam sermaye farkları primleri yedekler karı/ (zararı) zararları özkaynaklar 1 Ocak 2009 1.770.000 36.341.849 256.578 467.583 (5.843.373) (1.168.926) 31.823.711 Geçmiş yıllar zararlarına transferler (66.546) 5.843.373 (5.776.827) Net dönem zararı (827.680) (827.680) Ödenen Temettü (28) (28) 31 Mart 2009 1.770.000 36.341.849 256.578 401.037 (827.680) (6.945.781) 30.996.003 1 Ocak 31 Mart 2008 ara hesap dönemine ilişkin özet konsolide özkaynaklar değişim tablosu: Sermaye Hisse Kardan ayrılan Geçmiş Ödenmiş düzeltmesi senetleri ihraç kısıtlanmış Net dönem yıllar Toplam sermaye farkları primleri yedekler karı zararları özkaynaklar 1 Ocak 2008 1.770.000 44.242.841 256.578 1.693.895 2.435.646 (12.731.876) 37.667.084 Geçmiş yıllar zararlarına transferler (47.570) (2.435.646) 2.483.216 Net dönem zararı (1.039.684) (1.039.684) 31 Mart 2008 1.770.000 44.242.841 256.578 1.646.325 (1.039.684) (10.248.660) 36.627.400 İzleyen dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 4
1 OCAK 31 MART 2009 VE 2008 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI İşletme faaliyetleri: Dipnot 1 Ocak 1 Ocak Referansları 31 Mart 2009 31 Mart 2008 Vergi öncesi (zarar)/ kar (659.020) (1.152.327) İşletme (faaliyetlerinde kullanılan)/ faaliyetlerinden elde edilen net nakitin vergi öncesi (zarar)/ kar ile mutabakatına yönelik düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları 684.987 677.481 Maddi duran varlık satış karı (17.181) Faiz gelirleri (15.145) (33.079) Kıdem tazminatı karşılık gideri 137.809 92.573 Makul değer kaybı/ (kazancı) 4 (114.571) 59.979 Ödenen Vergiler (38.498) (2.056) Diğer Karşılıklar (6.833) 64.200 (11.271) (310.410) Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler: Ticari alacaklardaki azalış/ (artış) 1.598.706 (1.873.883) İlişkili taraflardan alacaklardaki azalış/ (artış) 3 (233.915) 81.781 Stoklardaki azalış/ (artış) 119.163 (327.204) Diğer kısa vadeli alacaklardaki azalış/ (artış) (80.871) Diğer dönen varlıklardaki azalış/ (artış) (84.737) (397.488) Uzun vadeli ticari alacaklardaki azalış/ (artış) (6.352) Diğer duran varlıklardaki azalış/ (artış) 22.333 (3.565) Ticari borçlardaki artış/ (azalış) (1.559.809) 1.582.643 İlişkili taraflara borçlardaki artış/ (azalış) 3 61.339 1.383.895 Diğer kısa vadeli borçlardaki artış/ (azalış) 3 (10.000) (281.348) Diğer kısa vadeli yükümlülüklerde artış/ (azalış) 3 (114.877) (552.083) Ödenen kıdem tazminatı (31.093) (2.439) İşletme (faaliyetlerinde kullanılan)/ faaliyetlerinden elde edilen net nakit (244.161) (787.324) Yatırım faaliyetleri: Tahsil edilen faiz geliri 15.145 33.079 Maddi ve maddi olmayan duran varlık alışları (27.433) (685.487) Maddi duran varlık satış hasılatı 20.782 Ödenen temettü (28) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (12.316) (631.626) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki azalış (256.477) (1.418.950) Dönem başındaki nakit ve nakit benzeri değerler 955.776 2.999.377 Dönem sonundaki nakit ve nakit benzeri değerler 699.299 1.580.427 İzleyen dipnotlar ara dönem özet konsolide finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 5
DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Çimbeton Hazır Beton ve Prefabrik Yapı Elemanları Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( Çimbeton veya Şirket ), 22 Kasım 1985 yılında kurulmuştur. Şirket in fiili faaliyet konusu hazırbeton, dökme ve torbalı çimento, kireç üretimi, ticareti, satışı ve naklidir. Şirket in halka açıklık oranı %15,26 (31 Aralık 2008: %15,26) olup ilgili hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. Şirket in ana ortaklığı Çimentaş İzmir Çimento Fabrikası Türk A.Ş. ( Çimentaş ) olup, nihai ana ortaklığı ise İtalya da yerleşik Cementir Holding SpA dır. Şirket Türkiye de kayıtlıdır. Şirket in kayıtlı olduğu adresi aşağıdaki gibidir: Işık Caddesi No:4 Işıkkent/İzmir Şirket, 3 Mayıs 2007 tarihinde Manisa da yerleşik olan ve uçucu kül üretimi alanında faaliyet gösteren İlion Çimento İnşaat Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi nin ( İlion Çimento ), net varlıklarının %99,99 unu 1.150.000 ABD Doları ve 78.600 TL fiyat düzeltmesinden oluşan 1.624.039 TL karşılığında satın almış (Dipnot 6) ve aynı tarih itibariyle konsolidasyon kapsamına dahil ederek, tam konsolidasyon yöntemi ile muhasebeleştirmiştir. DİPNOT 2 ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI 2.1 İşletmenin Sürekliliği Şirket ve bağlı ortaklığı İlion Çimento (bundan sonra Grup olarak adlandırılacaktır) nun 31 Aralık 2008 tarihli konsolide finansal tabloları işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. Bununla birlikte, Grup un 1 Ocak 31 Mart 2009 ara hesap dönemine ait özet konsolide net dönem zararı ve 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle konsolide geçmiş yıllar zararları sırasıyla 827.680 TL ve 5.843.373 TL olarak gerçekleşmiş olup 1 Ocak 31 Mart 2009 ara hesap döneminde Grup un işletme faaliyetleri sonucu net 232.890 TL tutarında nakit çıkışı olmuştur. Buna istinaden, Grup yönetimi, Grup un sürekliliğini devam ettirmesi konusunda kapsamlı bir değerlendirme yapmış ve konuyla ilgili olarak bir takım önlemler almıştır. Bu doğrultuda, Grup un ana ortağı durumunda olan Çimentaş, Grup un mali yapısının güçlenmesi, Grup un mevcut olan ticari ve ticari olmayan borçlarını ödemekte herhangi bir güçlükle karşılaşmaması, ödemelerini zamanında gerçekleştirmesi ve sermaye piyasası mevzuatı da dikkate alınarak Grup a gerekli kaynak ve desteğin sağlanacağını taahhüt etmiştir. Buna göre, Grup yönetimi ve ana ortağı, Grup un öngörülebilecek geleceği için faaliyetlerine devam edebileceği kanaatindedir. 2.2 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiş olup, SPK nın Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ"i yürürlükten kaldırılmıştır. 6
DİPNOT 2 ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafindan kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıştır SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği uyarınca işletmeler, ara dönem finansal tablolarını UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardına uygun olarak tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Bu çerçevede Şirket ve bağlı ortaklığı konumunda olan İlion Çimento (bundan sonra Grup olarak adlandırılacaktır) ara dönemlerde özet konsolide finansal tablo hazırlamayı tercih etmiş, söz konusu özet konsolide finansal tablolarını SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, ilişikteki özet ara dönem finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Özet ara dönem finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda, Şirket, 31 Mart 2008 tarihinde sona eren üç aylık özet gelir tablosunu, özsermaye değişim tablosunu, nakit akım tablosunu tebliğ hükümleri uyarınca yeniden düzenlemiştir. Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un özet konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Grup, 31 Mart 2009 tarihi itibariyle ara dönem özet konsolide bilançosunu, 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle hazırlanmış konsolide bilançosu ile; 1 Ocak 31 Mart 2009 ara hesap dönemine ait özet konsolide gelir, konsolide nakit akım ve konsolide özkaynak değişim tablolarını ise 1 Ocak 31 Mart 2008 ara hesap dönemi ile karşılıklı olarak düzenlemiştir. Bakanlar Kurulu nun Yeni Türk Lirası (YTL) ve Yeni Kuruşta (YKR) Yer Alan Yeni İbarelerinin Kaldırılmasına ve Uygulama Esaslarına İlişkin Bakanlar Kurulu Kararı ile Türkiye Cumhuriyeti Devleti nin para birimi olan YTL ve YKR de yer alan Yeni ibarelerinin 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren yürürlükten kaldırılacağını hükme bağlamıştır. Bu sebeple özet konsolide finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak, Grup un fonksiyonel ve raporlama para birimi olan TL cinsinden Türk Ticaret Kanunu, vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılmış tekdüzen muhasebe planına uygun olarak hazırlamaktadır. 7
DİPNOT 2 ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) UMS 1 (Değişiklik), Finansal Tabloların Sunumu (1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerlidir). Değişiklik, özsermayede kontrol gücü olmayan paylardan kaynaklanan gelir gider değişikliklerinin özkaynaklar değişim tablosunda gösterilmesini engellemekte, kontrol gücü olmayan paylardan kaynaklanan değişikliklerin ana ortaklık paylarından kaynaklanan değişikliklerden ayrı gösterilmesini öngörmektedir. Tüm kontrol gücü olmayan paylardan kaynaklanan değişikliklerin ayrı bir performans tablosunda (kapsamlı gelir tablosu) gösterilmesi öngörülmektedir. Ancak, işletmeler tek bir tablo (kapsamlı gelir tablosu) ya da iki tablo (gelir tablosu ve kapsamlı gelir tablosu) sunmak konusunda serbest bırakılmışlardır. Geçmiş dönem bilgilerinin değiştirilmesi ya da yeniden sınıflandırılması durumunda yeniden düzenlenmiş geçmiş dönem bilançosunun karşılaştırmalı dönem sonu bilançosu ile birlikte verilmesi gerekmektedir. UMS 1 (Değişiklik) Grup tarafından 1 Ocak 2009 tarihinden geçerli olmak üzere uygulanmıştır Performans tablosu olarak tek bir tablo ( kapsamlı gelir tablosu) gösterilmiştir. 2.3 Önemli muhasebe politikaları Ara dönem özet mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları, 1 Ocak 31 Aralık 2008 hesap dönemine ait yıllık konsolide finansal tablolardaki açıklamalarla, aşağıda belirtilen husus dışında, tutarlıdır: Ara dönemlerde vergi karşılıkları yıl sonu mali sonuçlarına uygulanması beklenen vergi oranları göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır. Bir yıllık mali dönem içerisinde eşit dağılmayan giderler, sadece bu giderlerin mali yıl sonunda uygun bir şekilde tahmin edilebileceği veya ertelenebileceği durumlarda ara dönem özet konsolide finansal tablolarda dikkate alınmıştır. Grup un faaliyet gösterdiği sektör nedeniyle, ara dönem finansal tablolarını önemli ölçüde etkileyebilecek mevsimsel veya dönemsel özellikler taşıyan faaliyetleri bulunmamaktadır. SPK tarafından sunumu zorunlu kılınan bilgiler SPK'nın Seri: XI No: 29 sayılı tebliği ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, ara dönemlerde özet finansal tablo hazırlayan işletmelerin döviz pozisyonu tablosunu, toplam ihracat ve toplam ithalat tutarları ile toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranını özet finansal tablo dipnotlarında sunmaları zorunludur (Dipnot 13). 2.4 Konsolidasyon esasları Konsolide finansal tablolar ana ortaklık olan Çimbeton ve kontrolün başlamasından sona erene dek, bağlı ortaklığın hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyon kapsamı içinde yer alan şirketin finansal tabloları, yeknesak muhasebe ilke ve uygulamaları gözetilerek SPK Muhasebe Standartları na uygun olarak sözkonusu özet konsolide finansal tabloların tarihi itibariyle hazırlanmıştır. 8
DİPNOT 2 ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR VE UYGULANAN MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Bağlı ortaklık Aşağıdaki tablo 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle bağlı ortaklığın ortaklık yapısını göstermektedir: Çimbeton un doğrudan ve dolaylı sahip olduğu sermaye payı (%) 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 İlion Çimento 99,99 99,99 Azınlık paylarına ilişkin, bağlı ortaklığın net varlık ve cari dönem kar ya da zararındaki payı, konsolide bilanço ve gelir tablosunda azınlık payları adıyla ayrıca sınıflandırılır. Çimbeton un İlion Çimento daki doğrudan ve dolaylı olarak sahip olduğu sermaye payının %99,99 olmasından ötürü önemlilik ilkesi dahilinde azınlık payı hesaplanmamıştır. DİPNOT 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI i) İlişkili tarafların bakiyeleri: a. İlişkili taraflardan ticari alacaklar: 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Çimentaş 503.702 269.806 Bakırçay Çimento San. ve Tic. A.Ş. 287 Diğer 1.351 1.619 Grup'un Çimentaş tan olan alacakları, hazır beton satışlarından kaynaklanmaktadır. 505.340 271.425 İlişkili taraflardan ticari alacakların iki aydan (31 Aralık 2008: bir ay) daha kısa vadeli olması ve tahakkuk etmemiş faiz gelirinin etkisinin önemsiz olması nedeniyle ilişkili taraflardan alacaklar iskonto edilmemiş fatura tutarları üzerinden değerlenmiştir. 9
1 OCAK 31 MART 2009 VE 2008 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIM TABLOLARI DİPNOT 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) b. İlişkili taraflara ticari borçlar: 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Çimentaş 6.604.826 5.391.188 Elazığ Altınova Çimento San. Tic. A.Ş. ( Elazığ ) 139.529 347.444 Destek 202.030 277.768 6.946.385 6.016.400 Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansman gideri (34.037) (46.275) 6.912.348 5.970.125 Grup'un Çimentaş ve Elazığ Çimento'ya olan borçları ağırlıklı olarak, hazır beton üretiminde kullanılan çimento alımlarından kaynaklanmaktadır. Destek e olan borçlar ise üretim ve ürün dağıtımında kullanılan akaryakıt ve benzin alımlarından oluşmaktadır. İlişkili taraflara borçların ortalama vadesi 2 ay (31 Aralık 2008: 2 ay) içerisinde olup, 31 Mart 2009 tarihi itibariyle ilişkili taraflara borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansman gideri için kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık % 10,75'tir (31 Aralık 2008: %16,24). c. İlişkili taraflara diğer borçlar: Çimentaş 2.231.642 3.176.680 Elazığ 32.861 Tenzil: Tahakkuk etmemiş finansal gider (29.411) (60.704) 2.235.092 3.115.976 Grup un ticari olmayan borçları, Grup un nakit ihtiyacına yönelik olarak, etkin ağırlıklı faiz oranı yıllık %18 olmak üzere Çimentaş tarafından sağlanan fonlardan oluşmaktadır. Çimentaş a ticari olmayan diğer borçların ortalama vadesi 2 ay içerisinde olup, 31 Mart 2009 tarihi itibariyle ilişkili taraflara borçlar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansal gider için kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %10,75'tir (31 Aralık 2008: %18). ii) İlişkili taraflar ile olan işlemler: a) Mal satışları: 1 Ocak 1 Ocak 31 Mart 2009 31 Mart 2008 Çimentaş 851.849 b) Hizmet gelirleri: Destek 12.000 11.460 10
DİPNOT 3 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) c) Hammadde ve malzeme alımları: 1 Ocak 1 Ocak 31 Mart 2009 31 Mart 2008 Çimentaş 7.430.395 12.454.631 Destek 1.052.255 1.419.743 Elazığ 186.280 198.574 d) Hizmet alımları: 7.616.675 14.072.948 Çimentaş 270.670 230.045 Destek 32.117 66.955 302.787 297.000 Çimentaş tan yapılan hizmet alımları insan kaynakları, strateji geliştirme ve danışma bedellerinden oluşmaktadır. e) Finansal giderler: Çimentaş 103.900 f) Kira giderleri: Çimentaş 9.198 2.856 Elazığ 7.553 9.015 16.751 11.871 g) Diğer alımlar: Çimentaş 2.384 1.229 11
DİPNOT 4 FİNANSAL YATIRIMLAR 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Makul değer değişimleri gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar 448.515 333.944 Satılmaya hazır finansal varlıklar 16.373 16.373 a) Makul değer değişimleri gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar: 464.888 350.317 Pay (%) 31 Mart 2009 Pay (%) 31 Aralık 2008 Çimentaş 1 den az 448.515 1 den az 333.944 448.515 333.944 Makul değer değişimleri gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 2009 2008 1 Ocak 333.944 592.508 Makul değer (kaybı)/ kazancı 114.571 (59.979) 31 Mart 448.515 532.529 Makul değer değişimleri gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar Grup un 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle elinde bulundurduğu, ana ortaklık, Çimentaş hisse senetlerinden oluşmaktadır. Söz konusu hisse senetleri İMKB de işlem gördüğünden bilanço tarihlerindeki İMKB verileri baz alınarak saptanan makul bedellerinden hesaplanmıştır. b) Satılmaya hazır finansal varlıklar: Pay (%) 31 Mart 2009 Pay (%) 31 Aralık 2008 Ataer Enerji Elektrik Üretim Otoprodüktör Grubu A.Ş. 1 den az 9.082 1 den az 9.082 Elazığ Altınova Çimento San.ve Tic.A.Ş. ( Elazığ Çimento ) 1 den az 3.503 1 den az 3.503 Diğer 3.788 3.788 16.373 16.373 Satılmaya hazır finansal varlıklar, aktif piyasalarda kote edilmiş borsa fiyatının bulunmaması ve makul değerinin güvenilir bir şekilde elde edilememesi nedeniyle, değer düşüklüğünden arındırılmış maliyet bedeli üzerinden gösterilmiştir. 12
DİPNOT 5 MADDİ DURAN VARLIKLAR 1 Ocak 31 Mart 2009 hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2009 İlaveler Çıkışlar Transferler 31 Mart 2009 Maliyet: Arsalar Binalar 7.813.657 6.808.805 7.266 7.813.657 6.816.071 Yerüstü ve yeraltı düzenleri 4.617.243 4.617.243 Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları 16.501.282 20.558.917 16.501.282 20.558.917 Döşeme ve demirbaşlar 3.541.460 3.541.460 Devam etmekte olan yatırımlar 20.167 20.167 59.841.364 27.433 59.868.797 Birikmiş amortismanlar: Binalar Yerüstü ve yeraltı düzenleri (1.086.392) (3.107.367) (37.213) (42.912) (1.123.605) (3.150.279) Makine, tesis ve cihazlar (9.127.652) (187.606) (9.315.258) Taşıt araçları Döşeme ve demirbaşlar (16.141.062) (390.326) (3.162.229) (22.876) (16.531.388) (3.185.105) (32.624.702) (680.933) (33.305.635) Net defter değeri 27.216.662 26.563.162 1 Ocak 31 Mart 2008 ara hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2008 İlaveler Çıkışlar Transferler 31 Mart 2008 Maliyet: Arsalar 7.813.657 7.813.657 Binalar 6.731.003 6.731.003 Yerüstü ve yeraltı düzenlemeleri 4.572.473 4.572.473 Makine, tesis ve cihazlar 15.585.234 15.585.234 Motorlu taşıtlar 19.062.601 (112.479) 18.950.122 Döşeme ve demirbaşlar 3.398.726 3.600 548 3.402.874 Verilen avanslar ve devam etmekte olan yatırımlar 681.887 (548) 681.339 57.163.694 685.487 (112.479) 57.736.702 Birikmiş amortismanlar: Binalar (938.314) (36.820) (975.134) Yerüstü ve yeraltı düzenlemeleri (2.933.866) (46.297) (2.980.163) Makine, tesis ve cihazlar (8.409.008) (177.403) (8.586.411) Motorlu taşıtlar (14.901.229) (388.214) 108.878 (15.180.565) Döşeme ve demirbaşlar (3.071.899) (23.594) (3.095.493) (30.254.316) (672.328) 108.878 (30.817.766) Net defter değeri 26.909.378 26.918.936 13
DİPNOT 5 MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) Cari dönem amortisman ve itfa giderlerinin 632.347 TL lik tutarı (31 Mart 2008: 637.005 TL) satışların maliyeti hesabına, 40.998 TL lik (31 Mart 2008: 40.205 TL) tutarı genel yönetim giderlerine ve 11.642 TL lik (31 Mart 2008: 271 TL) tutar satış, pazarlama ve dağıtım giderlerine yansıtılmıştır. Grup un mal ve hizmet üretiminde veya idari maksatlarla kullanılmayıp işlerin normal seyri esnasında satılmayan binalar ve arsalar, kira elde etmek veya değer kazanımı amacıyla elde bulundurulmadığından dolayı yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılmamıştır. Net defter değeri 2.954.041 TL (31 Aralık 2008: 2.963.925 TL) olan söz konusu binalar ve arsalar elde etme maliyetleri üzerinden birikmiş amortisman ve mevcutsa, kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değer üzerinden maddi duran varlıklar içerisinde taşınmaktadır. DİPNOT 6 ŞEREFİYE Şirket, 3 Mayıs 2007 tarihinde, İlion Çimento nun net varlıklarının %99,99 unu 1.150.000 ABD Doları ve 78.600 TL fiyat düzeltmesinden oluşan 1.624.039 TL karşılığında satın almıştır. Satın alım UFRS 3 İşletme Birleşmeleri hükümleri uyarınca değerlendirilmiş olup, İlion Çimento ya ilişkin UMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar da belirtilen tanımlanabilir başkaca maddi olmayan duran varlık tespit edilememiştir. Satın alım sonrası hesaplanan 1.386.679 TL tutarındaki şerefiye konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. İlion Çimento nun alımından kaynaklanan şerefiye, İlion Çimento nun tanımlanabilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta bağlı yükümlülüklerinin satın alım tarihindeki makul değerlerinin üzerindeki satın alım değerinden oluşmaktadır. 3 Mayıs 2007 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların makul değerleri bağımsız değerleme uzmanı tarafından belirlenmiş olup, diğer cari kalemlerin etkin faiz oranı kullanılarak indirgenmiş değerlerinin makul değerlerine yaklaşık olacakları öngörülmüştür. İlion Çimento nun alımından kaynaklanan şerefiye, İlion Çimento nun tanımlanabilir varlıklarının, yükümlülüklerinin ve şarta bağlı yükümlülüklerinin satın alım tarihindeki makul değerlerinin üzerindeki satın alım değerinden oluşmaktadır. Bu alımdan kaynaklanan şerefiye tutarı, Grup yönetimi tarafından yapılan değerlendirmelerin sonucunda herhangi bir değer düşüklüğü göstergesinin mevcut olmamasından dolayı değer düşüklüğüne konu edilmemiştir. DİPNOT 7 VERGİLER 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle peşin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Kurumlar vergisi karşılığı 82.905 101.041 Tenzil: Peşin ödenen kurumlar vergisi (78.337) Cari dönem vergi karşılığı net 82.905 22.704 Buna göre: Çimbeton (15.794) İlion 82.905 38.498 82.905 22.704 14
DİPNOT 7 VERGİLER (Devamı) Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2009 yılı için %20 dir (31 Aralık 2008: %20). 31 Mart 2009 ve 2008 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait özet konsolide gelir tablolarında yer alan vergi gelir/ (giderleri) aşağıda özetlenmiştir: 1 Ocak 1 Ocak 31 Mart 2009 31 Mart 2008 Cari dönem kurumlar vergisi (82.905) (2.024) Ertelenen vergi geliri (85.755) 114.667 Toplam vergi geliri/ (gideri) (168.660) 112.643 Vergi gelir/ (giderinin) mutabakatı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 1Ocak 31 Mart 2009 31 Mart 2008 Vergi öncesi (zarar)/ kar (659.020) (1.152.327) Vergi öncesi (zarar)/ kar üzerinden hesaplanan vergi geliri/ (gideri) 131.804 230.466 Üzerinden ertlenmiş vergi hesaplanmayan indirilebilir mali zarar (195.517) (102.452) Kanunen kabul edilmeyen giderlerin vergi etkisi (45.161) (23.442) İndirilecek gelirler 508 Diğer (59.786) 7.563 Toplam vergi geliri/ (gideri) (168.660) 112.643 Ertelenmiş vergi Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerini konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır. Müteakip dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 dir (2007: %20). 15
DİPNOT 7 VERGİLER (Devamı) 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir: Birikmiş geçici farklar Ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) DİPNOT 8 DİĞER KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart 31 Aralık 31 Mart 31 Aralık 2009 2008 2009 2008 Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların geçici farkları 6.061.047 6.244.180 (999.130) (1.035.757) Yenileme fonu 649.933 66.545 (129.987) (13.311) Makul değer değişimleri gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi 174.243 59.672 (8.712) (2.984) Kıdem tazminatı karşılığı (971.397) (864.681) 194.279 172.936 Dava karşılıkları (167.114) (168.744) 33.423 33.749 Tahakkuk etmemiş finansman gelirinet (7.715) (111.723) 1.543 22.345 Diğer 53.380 52.415 (10.676) (10.483) Ertelenmiş vergi yükümlülükleri net (919.260) (833.505) Şirket, 31 Mart 2009 tarihi itibariyle sona eren dönem içerisindeki faaliyetleri sonucunda oluşan 977.583 TL tutarındaki mali zarar üzerinden; 2009 yıl sonu mali zarar tutarını güvenilir bir şekilde ölçemediği ve sözkonusu mali zararın kuvvetle muhtemel olmamasından ötürü, ertelenmiş vergi alacağı hesaplamamıştır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: 2009 2008 1 Ocak (833.505) (1.169.271) Cari dönem ertelenmiş vergi geliri/ (gideri) (85.755) 114.667 31 Mart (919.260) (1.054.604) 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir: 31 Mart 2009 31 Aralık 2008 Ödenecek vergi, fon ve sosyal güvenlik kesintisi 367.437 342.602 Alınan avanslar 1.264 143.032 Bağlı ortaklık alımından kaynaklanan borç Diğer 3.857 1.806 372.558 487.440 16
DİPNOT 9 ÖZKAYNAKLAR 31 Mart 2009 itibariyle beheri 1 TL olan 1.770.000 (31 Aralık 2008: 1.770.000) adet hisse bulunmaktadır. Başka bir çeşit hisse veya hissedarlara tanınan herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadır. Çimbeton un hissedarları ve hisse oranları 31 Mart 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir: 2009 2008 Pay tutarı Pay oranı Pay tutarı Pay oranı (%) (%) Çimentaş 1.498.838 84,68 1.498.838 84,68 Yapıtek 1.098 0,06 1.098 0,06 Halka arz 270.064 15,26 270.064 15,26 Ödenmiş sermaye 1.770.000 100,00 1.770.000 100,00 Sermaye düzeltmesi farkları 36.341.849 36.341.849 Toplam düzeltilmiş sermaye 38.111.849 38.111.849 Sermaye düzeltmesi farkları, ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin TL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle yeniden değerleme etkisini ifade eder. 31 Mart 2009 itibariyle 256.578 TL tutarındaki (31 Aralık 2008: 256.578 TL) hisse senetleri ihraç primi ise Şirket in halka arz edilen hisselerinin nominal tutarı ile satış tutarı arasındaki farkı temsil etmektedir. Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler: Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Grup 2006 yılı maddi duran varlık satışlarından elde ettiği kar sonucunda ayırdığı Yenileme Fonu nu sonraki dönemlerde amortisman giderleriyle mahsup ederek kullanmıştır. 31 Mart 2009 itibariyle sözkonusu fon tutarı bulunmamaktadır (31 Aralık 2008: 66.545TL). Yukarıda bahsi geçen yasal yedeklerin ve yenileme fonunun SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. Grup un 31 Mart 2009 tarihi itibariyle kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin nominal tutarı 401.037 TL (31 Aralık 2008: 467.583 TL) olup özleri itibariyle kısıtlanmamış olan 4.176.411 TL tutarındaki Olağanüstü Yedekler (31 Aralık 2008: 4.176.411 TL), Geçmiş Yıllar Zararları içerisine sınıflandırmıştır. 17
DİPNOT 9 ÖZKAYNAKLAR (Devamı) SPK nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve geçmiş yıllar zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, geçmiş yıllar zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı. Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine ilişkin özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi. 1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre Ödenmiş Sermaye, Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi): Ödenmiş Sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, Ödenmiş Sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak Sermaye Düzeltmesi Farkları kalemiyle; Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur. Sermaye Piyasası Kurulu nun 8 Şubat 2008 tarihli 4/138 sayılı kararı gereğince 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, asgari kar dağıtım oranı %20 (31 Aralık 2008: %20) olarak uygulanacaktır. Buna göre bu dağıtımın şirketlerin genel kurullarında alacakları karara bağlı olarak nakit ya da temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz olarak ortaklara dağıtılmasına ya da belli oranda nakit, belli oranda bedelsiz pay dağıtılması suretiyle gerçekleştirilebilmesine; belirlenecek birinci temettü tutarının mevcut ödenmiş/ çıkarılmış sermayelerinin %5 inden az olması durumunda, söz konusu tutarın dağıtılmadan ortaklık bünyesinde bırakılabilmesine imkan verilmiş ancak bir önceki döneme ilişkin temettü dağıtımını gerçekleştirmeden sermaye artırımı yapan ve bu nedenle payları "eski" ve "yeni" şeklinde ayrılan anonim ortaklıklardan, 2007 yılı faaliyetleri sonucunda elde ettikleri dönem karından temettü dağıtacakların, hesaplayacakları birinci temettüyü nakden dağıtılmaları zorunluluğu getirilmiştir. Şirket, Ana Sözleşmesi nde I. temettü oranını %50 olarak düzenlemiştir. 18