Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun Yatırım Performansı Konusunda Kamuya Açıklanan Bilgilere Đlişkin Rapor Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun (Fon) 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri V, No: 60 sayılı Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde (Tebliğ) yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. Đncelememiz sadece yukarıda belirtilen döneme ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 dönemine ait performans sunuş raporu Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili Tebliği nde belirtilen performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. ATA Uluslararası Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Kreston International Dr. Ali YÜRÜDÜ Sorumlu Ortak, Başdenetçi Đstanbul, 02 Mart 2009 1
A. TANITICI BĐLGĐLER PORTFÖY BĐLGĐLERĐ YATIRIM VE YÖNETĐME ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Halka Arz Tarihi 06.11.2008 Portföy Yöneticileri 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle Gaye Vural, Özgül Avşar, Hamit Özman, Tuğberk Çitilci Fon Toplam Değeri 139,850.32 YTL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi Birim Pay Değeri 0.01018 YTL Yatırımcı Sayısı 108 Tedavül Oranı % 0.14 PORTFÖY DAĞILIMI % - Hisse Senetleri - -Devlet Tahvili /Hazine Bonosu 69.61 - Ters Repo 30.39 - Vadeli Mevduat - - BPP - Enflasyonun aşındırıcı etkisinden korunarak birikimlere ĐMKB repo piyasası faiz oranlarına paralel bir getiri kazandırılması, para piyasası faiz hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılmasıdır. Planlardaki faiz ve vade riski asgari düzeyde tutularak istikrarlı getiri performansı sağlamak hedeflenir. Fon portföyünün en az %80'i ters repo dahil devlet iç borçlanma senetlerine yatırılmak kaydıyla fon varlıklarını borsa para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendiren fondur. Emeklilik poliçe sahiplerinin katkı paylarının planlara dağılmadan önce nemalanacağı fondur. YTL cinsinden en düşük riskli fondur. Fonun ortalama vadesi 45 günü geçemeyecek ve fona 180 günden uzun vadeli para piyasası aracı alınmayacaktır. Alınan aktiflerin likit olmasına özellikle önem verilecektir. Yatırım Stratejisi Bant Aralığı: %100 Repo En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0.001 pay alınabilmektedir. Fonun Yatırım Riskleri Fon portföyü ağırlıklı olarak T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen vadesine en fazla 180 gün kalmış YTL cinsinden kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından oluşturulmaktadır. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla YTL cinsinden DĐBS getirilerinden faydalanmaktadır. Fon,faiz ve piyasa riski taşımaktadır. Fon düşük oranda özel sektör borçlanma araçlarına da yatırım yapmayı planlamaktadır ve buna bağlı olarak kredi ve likidite riski taşımaktadır. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitlendirme yapılmakta, riskler dağıtılarak asgariye indirilmektedir. 2
B. PERFORMANS BĐLGĐSĐ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Portföyün veya Portföy Zaman Đçinde Standart Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Net Varlık Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Yönetilen Portföyler Đçindeki Oranı Yıllar Toplam Getiri (%) (%) Enflasyon Oranı * (%) Portföy Sayısı Sapması % Sapması Değeri (%) Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı 1.yıl/ 1.26 2.43-3.57-0.04 0.06 139,850 0.09 154,735,795 (*) Enflasyon oranı :Fonların halka arzının Kasım ayında gerçekleşmesi nedeniyle 2008 Kasım-Aralık ÜFE baz alınmıştır. C. DĐPNOTLAR Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. C.1. 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile sona eren performans döneminde Fon tarafından hedeflenen karşılaştırma ölçütlerinin sahip olduğu yatırım araçlarının hesaplanan 06.11.2008 31.12.2008 tarihler arası getirileri aşağıdaki gibidir: KYD DĐBS 365 : %8.02 KYD O/N Repo (Brüt) : %2.43 Söz konusu yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu hedeflenen karşılaştırma ölçütü getirisi ; Fon portföyündeki mevcut oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu ise gerçekleşen karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Gerçekleşen getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Nisbî getiri ise; performans dönemi sonu itibariyle hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel getiri olup aşağıdaki formül ile hesaplanmaktadır: Nisbî Getiri = [Gerçekleşen Getiri Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] + [Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi] 3
Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, 31 Aralık 2008 tarihi itibari ile; Gerçekleşen Getiri : %1.26 Gerçekleşen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %6.32 Hedeflenen Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : %2.43 Nisbî Getiri : % -1.16 olarak gerçekleşmiştir. C.2. Fon portföy yönetim şirketi Ergoisviçre Portföy Yönetimi A.Ş olup Ergoisviçre Sigorta A.Ş nin %86.77, Ergoisviçre Hayat Sigorta AŞ nin %13.23 oranında payı bulunmaktadır. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. ye ait 6 adet emeklilik yatırım fonunun yönetimini gerçekleştirmektedir. Yönetilen toplam portföy büyüklüğü 154,735,795 YTL dir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 1.26 olarak gerçekleşmiştir. C.5. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlere oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 31.Ara.08 Toplam Giderler (YTL) 2,720.99 Ortalama Fon Portföy Değeri (YTL) 149,338.83 Toplam Giderler / Ortalama Fon Portföy Değeri %1.82 Aşağıda fon dan yapılan 06 Kasım 31 Aralık 2008 dönemine ait faaliyet giderlerinin brüt ortalama fon portföy değerine oranı yer almaktadır: Aracılık Komisyonu Giderleri 0.00066 Fon Yönetim Ücretleri 0.00422 Denetim Ücretleri 0.01199 Vergi, Resim, Harç Giderleri 0.00129 Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 0.00005 0.01822 C.6. 06 Kasım 2008 31 Aralık 2008 tarihleri arasında yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangibir değişiklik yapılmamıştır. C.7. Kıstas: KYD O/N Repo Endeksi Brüt C.8. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. C.9. Portföy grubu tanımlanmamıştır. C.10. Portföy sayısı geçerli değildir. 4
C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin ortalama fon portföy değerine oranı 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. Dönemin faaliyet giderleri dağılımı ise aşağıdaki tablodaki gibidir: Yönetmelik* Madde-18 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 6 Kasım 31 Aralık 2008 1. Đhraç Đçin Ödenen Ücretler 2. Tescil ve Đlân Giderleri 3. Sigorta Ücretleri 4. Aracılık Komisyonu Giderleri 99.00 5. Fon Yönetim Ücretleri 630.61 6. Denetim Ücretleri 1,791.14 7. Vergi, Resim, Harç Giderleri 192.04 8. Alınan Kredi Faizi 9. Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 8.20 10.Diğer Dönem Faaliyet Giderleri Toplamı 2,720.99 (*) 28.02.2002 tarih ve 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 5