T.C. MİLLÎ EĞİTİM BAKANLIĞI YENİLİK VE EĞİTİM TEKNOLOJİLERİ GENEL MÜDÜRLÜĞÜ. Ölçme, Değerlendirme ve Yerleştirme Grup Başkanlığı

Transkript

1 KİTAPÇIK TÜRÜ T.C. MİLLÎ EĞİTİM AKANLIĞI YENİLİK VE EĞİTİM TEKNOLOJİLERİ GENEL MÜDÜRLÜĞÜ Ölçme, Değerlendirme ve Yerleştirme Grup aşkanlığı SERMAYE PİYASASI KURULU LİSANSLAMA SINAVLARI SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ TEMEL DÜZEY (TD) 1 EYLÜL 2012 Saat: CUMARTESİ 1. OTURUM GRUP KODU S101 Adayın Adı ve Soyadı : Aday Numarası (T.C. Kimlik No) : Sınav Salon No : Sıra No: MODÜL KODU VE ADI SORU SAYISI SAYFA NO SÜRE (DAKİKA) Sermaye Piyasası Mevzuatı, İlgili Mevzuat ve Etik Kurallar Hisse Senetleri Piyasaları Tahvil ve ono Piyasaları Temel Finansman Matematiği, Değerleme Yöntemleri, Muhasebe ve Mali Analiz ADAYLARIN DİKKATİNE! 1. Sınav süreniz, sorumlu olduğunuz modül sayısına ait toplam süre kadardır. 2. Sınav başladıktan sonra ilk 30 dakika dolmadan dışarı çıkmayınız. 3. Sınavda hesap makinesi kullanabilirsiniz. Ancak cep telefonu, telsiz, çağrı cihazı vb. iletişim araçları, alfabetik tuş takımına sahip olan hesap makineleri, databank, el bilgisayarı vb. özel elektronik donanımların kullanılması ve bulundurulması yasaktır. u cihazları yanında bulunduran adayların sınavları geçersiz sayılacaktır. 4. Soruları ve sorulara verdiğiniz cevapları, yanınızda götürmek amacıyla kaydetmeyiniz; hiçbir şekilde dışarı çıkarmayınız. 5. Sınavın değerlendirilmesi aşamasında, bilgisayar ortamında yapılan kopya analizinde, herhangi bir testten ikili veya toplu kopya tespiti hâlinde ilgili testiniz geçersiz sayılacaktır. 6. Kopya çekmeniz, başka adayın sınav evrakını kullanmanız ve geçerli kimlik belgenizi ibraz edemediğiniz durumlarda sınavınız geçersiz sayılacaktır. CEVAP KÂĞIDI VE SORU KİTAPÇIĞI İLE İLGİLİ AÇIKLAMALAR 1. Cevap kâğıdınızdaki bilgilerin doğruluğunu kontrol ediniz ve cevap kâğıdınızı mürekkepli kalemle imzalayınız. 2. Cevap kâğıdındaki bilgiler size ait değilse veya cevap kâğıdı kullanılmayacak durumdaysa salon görevlilerinin temin edeceği yedek cevap kâğıdına kimliğinizle ilgili bilgileri, açıklamalar doğrultusunda yazınız ve kodlayınız. 3. Cevap kâğıdı üzerindeki kodlamaları kurşun kalemle yapınız. 4. Cevap kâğıdında yukarıdaki tabloda adı ve kodu yazılı modüllere ait sütunlar bulunmaktadır. Cevaplarınızı, cevap kâğıdındaki ilgili sütunlara yuvarlağın dışına taşırmadan kodlayınız. 5. Soru kitapçığının sayfalarını kontrol ediniz, baskı hatası var ise değiştirilmesini sağlayınız. 6. Kitapçık türünü cevap kâğıdınızdaki ilgili alana kodlayınız. u kodlamayı yapmadığınız veya yanlış yaptığınız takdirde sınavınızın değerlendirilmesi doğru yapılamayacaktır. 7. Soruların çözümü için size ayrıca boş kâğıt verilmeyecektir. Soru kitapçığınızın içindeki boş alanları çözümleriniz için kullanabilirsiniz. 8. Cevaplamaya istediğiniz modülün testinden başlayabilirsiniz. Cevabını bilmediğiniz sorular üzerinde fazla zaman kaybetmeden diğer sorulara geçiniz. Zamanınız kalırsa bu sorulara daha sonra dönebilirsiniz. 9. Soru kitapçığı üzerinde yapılan cevaplandırmalar dikkate alınmayacaktır. 10. Puanlamada her doğru cevaba eşit puan verilecek, yanlış cevaplarınız dikkate alınmayacaktır. 11. Sınavlarda başarılı sayılmak için her modülden alınan notun en az 60 ve aritmetik ortalamanın en az 70 olması zorunludur. 12. Sınav bitiminde, soru kitapçığı ve cevap kâğıdını salon görevlilerine teslim ediniz. Arka kapağa geçiniz. DİKKAT: Testteki sorular tarihi itibarıyla hazırlanmıştır. u tarihten sonra sınav konuları ile ilgili yasa değişiklikleri yapılmış olsa bile, soruları cevaplandırırken bu değişiklikleri dikkate almayınız.

2 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR 1. Sermaye Piyasası Kurulunun ilgili İlke Kararı çerçevesinde getirilen, borsalar ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda sürekli olarak işlem yapma yasağına ilişkin süre, tedbirin alındığı tarihten itibaren kaç yıldır? A) 2 ) 3 C) 4 D) 5 4. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası üyesi olamaz? A) Yatırım Fonları ) Aracı Kurumlar C) Ticari ankalar D) Yatırım ve Kalkınma ankaları 2. Sermaye Piyasası Kurulunun Yatırım Fonlarının Sınıflandırılması Kriterine ilişkin tarihli İlke Kararı çerçevesinde aşağıdaki sınıflandırma kriterlerinden hangisi yanlıştır? A) Likit Fonlar: Karşılaştırma ölçütünün ağırlıklı vadesi gün olan fonlar ) Tahvil-ono Fonları: Karşılaştırma ölçütünün ağırlıklı vadesi gün olan fonlar C) Endeksli Hisse Senedi Fonları: ir endeksi takip eden fonlar D) Uluslararası Hisse Fonlar: Karşılaştırma ölçütü ağırlığında en az %75 yabancı hisse senedi endeksi olan fonlar 3. İstanbul Menkul Kıymetler orsası nezdinde kurulan Gelişen İşletmeler Piyasası na (GİP) ilişkin olarak aşağıda yer alan ifadelerden hangisi yanlıştır? A) GİP, orsa kotasyon şartlarını sağlayan, gelişme ve büyüme potansiyeline sahip şirketlerin menkul kıymetlerinin işlem gördüğü piyasadır. ) GİP listesine kabul işlemi, sadece mevcut ortakların yeni pay alma haklarının kısmen veya tamamen kısıtlanması suretiyle sermaye artırımı ya da tahsisli sermaye artırımı sonucunda ihraç edilecek paylar için yapılır. C) GİP listesine kabul için başvuran şirketin anonim şirket statüsünde olması gerekir. D) GİP te işlem görecek payların Sermaye Piyasası Kurulu kaydında olmasına gerek yoktur. 5. Türk Parasının Kıymetini Koruma Hakkında 32 sayılı Karar uyarınca menkul kıymetler ile ilgili aşağıdaki bilgilerden hangisi yanlıştır? A) Menkul kıymetlerin ve diğer sermaye piyasası araçlarının yurda giriş çıkışı Sermaye Piyasası Kurulu nun iznine tabidir. ) Türkiye de yerleşik kişiler, yurt dışındaki mali piyasalarda işlem gören menkul kıymetleri ve diğer sermaye piyasası araçlarını aracı kuruluşlar vasıtasıyla satın alabilirler. C) Dışarıda yerleşik kişilerin, Türkiye de menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası araçlarını ihraç etmeleri ve bunların halka arz ve satışı Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümlerine tabidir. D) Kamu kurum ve kuruluşları hariç olmak üzere, Türkiye de yerleşik tüzel kişilerce ihraç veya halka arz olunacak sermaye piyasası araçları Sermaye Piyasası Kurulu na kaydettirilmeleri koşuluyla yurt dışında satılabilir. 6. Suç Gelirlerinin Aklanmasının ve Terörün Finansmanının Önlenmesine Dair Tedbirler Hakkında Yönetmelik in Üçüncü Tarafa Güven hükmü çerçevesinde aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Kimlik tespitine ilişkin belgelerin onaylı örneklerinin, talep edildiğinde üçüncü taraftan derhal temin edileceğinden emin olunması, üçüncü tarafa güvenilebilmesinin koşullarındandır. ) Üçüncü tarafa güvenerek iş ilişkisi tesis eden veya işlem yapan finansal kuruluşun müşterinin kimlik bilgilerini üçüncü taraftan almasına gerek yoktur. C) Üçüncü tarafa güven ilkesi, üçüncü tarafın riskli ülkelerde yerleşik olması durumunda uygulanmaz. D) Finansal kuruluşların kendi aralarında müşterileri adına yaptıkları işlem üçüncü tarafa güven ilkesi kapsamında değildir. 2

3 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR 7. ankacılık Kanunu uyarınca, ankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu nezdinde, finansal piyasalardaki güven ve istikrar ile gelişmeyi temin etmek üzere verilen görevleri ifa etmek için oluşturulan Finansal Sektör Komisyonuna aşağıdakilerden hangisi katılamaz? A) Sermaye Piyasası Kurulu Temsilcisi ) İMK Takas ve Saklama AŞ Temsilcisi C) Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu Temsilcisi D) Vadeli İşlemler ve Opsiyon orsası AŞ Temsilcisi 10. Aşağıdakilerden hangisi, Sermaye Piyasası Kanunu nda düzenlenen sermaye piyasası faaliyetlerinden değildir? A) Çek ve diğer kambiyo senetlerinin iştirası işlemleri ) Sermaye piyasası araçlarının geri alım veya satım taahhüdü ile alım satımı C) Sermaye Piyasası Kurulu kaydına alınacak sermaye piyasası araçlarının ihraç veya halka arz yoluyla satışına aracılık D) Döviz, mal, kıymetli maden veya Sermaye Piyasası Kurulunca belirlenecek diğer varlıkların kaldıraçlı alım satımı 8. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları irliği (irlik) Disiplin Yönetmeliği uyarınca aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) Üyeler arasında haksız rekabete neden olacak davranışlarda bulunmak para cezasını gerektirir. ) Mesleğin onuruna aykırı ihmalkâr davranışlarda bulunmak uyarıyı gerektirir. C) irliğin itibarını zedeleyici yayında bulunmak kınamayı gerektirir. D) Müşteri talimatlarına karşı kayıtsız ve dikkatsiz davranmak kınamayı gerektirir. 9. Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine göre, aşağıdakilerden hangisi aracı kurumların kuruluş şartları arasında yer almaz? A) Anonim ortaklık şeklinde kurulmaları ) Hisse senetlerinin nakit karşılığı çıkarılması C) Hisse senetlerinin tamamının hamiline yazılı olması D) Sermayelerinin Sermaye Piyasası Kurulunca belirlenen miktardan az olmaması 11. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası Kanunu na göre hapis cezasını gerektiren suçlardan biri değildir? A) Yapay olarak, sermaye piyasası araçlarının, arz ve talebini etkilemek, aktif bir piyasanın varlığı izlenimini uyandırmak, fiyatlarını aynı seviyede tutmak, arttırmak veya azaltmak amacıyla alım ve satımının yapılması ) Sermaye piyasası araçlarının halka arz yoluyla satışını yapan ihraççılar veya aracı kuruluşların, satışın sonuçları hakkında, Sermaye Piyasası Kuruluna bilgi vermemeleri C) Sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek, yalan, yanlış, yanıltıcı, mesnetsiz bilgi verilmesi, haber yayılması ve yorum yapılması D) Karşılıksız olarak sermaye piyasası araçlarının geri alım taahhüdü ile satımı 12. Aşağıdakilerden hangisi, Sermaye Piyasası Kanunu nda ihraççı olarak sayılmamıştır? A) Mahalli idareler ) Anonim ortaklıklar C) Kamu iktisadi teşebbüsleri D) Sermayesi paylara bölünmüş komandit ortaklıklar 3

4 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR 13. İstanbul Menkul Kıymetler orsası (orsa) Yönetmeliği çerçevesinde aşağıdakilerden hangisi orsa yı geçici olarak kapatmaya yetkili mercilerden biri değildir? 17. Aşağıdakilerden hangisi, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde bankaların yapabilecekleri sermaye piyasası faaliyetlerinden değildir? A) aşbakan ) orsa aşkanı C) akanlar Kurulu D) Sermaye Piyasası Kurulu A) Repo-ters repo ) Türev araçların alım satımına aracılık C) Daha önce ihraç edilmiş hisse senetlerinin borsada alım satımına aracılık D) Daha önce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçlarının borsa dışında alım satımına aracılık 14. Aşağıdakilerden hangisi Yatırımcıları Koruma Fonu nun gelirlerinden değildir? A) Fon varlığının getirisi ) Aracı kuruluşlarca yatırılan yıllık ödentiler C) Merkezi Kayıt Kuruluşunun gelirlerinden alınan pay D) Sermaye Piyasası Kurulu tarafından verilen idari para cezaları 15. Vadeli İşlem ve Opsiyon orsası (orsa) üyelerinin, orsa işlemleri dolayısıyla müşterilerine, diğer orsa üyelerine ve orsa ya verebilecekleri zararlara karşılık olmak üzere, yatırmak zorunda oldukları tutara ne ad verilir? A) Takas ücreti ) Kurtaj C) orsa payı D) Üyelik teminatı 16. Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) elirli bir projeyi gerçekleştirmek amacıyla süreli olarak kurulabilirler. ) Çıkarılmış sermayelerinin asgari % 49 oranında hisselerini halka arz etmek üzere kurulurlar. C) Yönetim kurulu üyelerinin seçilmesinde aday gösterme imtiyazı tanıyan paylar dışında imtiyaz veren herhangi bir menkul kıymet ihraç edemezler. D) Gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı projelere ve/veya gayrimenkule dayalı haklara aktif toplamının en az % 50 si oranında yatırım yapmak zorunludadırlar. 18. I- orçlanma araçlarının satışı II- Anapara ödemesi III- Faiz ödemesi Halka arz edilen borçlanma araçlarının Sermaye Piyasası Kurulu kaydına alınması ve satışına ilişkin düzenlemeler uyarınca, aracı kuruluş kullanma zorunluluğu yukarıdakilerden hangisi/hangilerini kapsar? A) Yalnız I ) Yalnız II C) Yalnız III D) I, II ve III 19. Aşağıdakilerden hangisi, Sermaye Piyasası Kurulunun Kurumsal Yönetim İlkelerinin elirlenmesine ve Uygulamasına İlişkin Tebliği uyarınca, dışarıda yerleşik ortaklıklar hariç olmak üzere, payları İstanbul Menkul Kıymetler orsası nda işlem gören şirketlerin uygulaması zorunlu olan Kurumsal Yönetim İlkelerinden biri değildir? A) Genel kurul toplantısının pay sahiplerinin sayısal olarak çoğunlukta bulunduğu yerde yapılması ) Genel kurul toplantı ilanının her türlü iletişim vasıtası ile toplantı tarihinden asgari üç hafta önceden yapılması C) Yönetim kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilere ilişkin ücret politikasının şirketin internet sitesinde yer alması D) Şirketin her türlü ilişkili taraf işlemlerinde, bağımsız üyelerin çoğunluğunun onayının aranması, çoğunluğunun onaylamaması halinde işlemin genel kurul onayına sunulması 4

5 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR 20. Sermaye Piyasası Mevzuatı uyarınca, aşağıdakilerden hangisi aracı kurumların aracılık faaliyetinde bulunmak üzere faaliyet izni almak talebiyle Sermaye Piyasası Kuruluna başvurmaları hâlinde aranan genel şartlardan biri değildir? A) Kuruluş şartlarını kaybetmemiş olmaları ) Kuruluş sermayelerinin asgari kısmının nakden ve tamamen ödenmiş olması C) Sermaye yeterliliği yükümlülüklerinin yerine getirilmiş olması D) Aracı kurumun tüm yönetim kurulu üyelerinin 4 yıllık lisans eğitimi veren kurumlardan mezun olmaları 23. Aşağıdakilerden hangisi Sermaye Piyasası Kurulunun orçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ hükümleri çerçevesinde borçlanma araçları arasında yer almaz? A) Tahvil ) Platin onosu C) Sigorta Poliçesi D) Finansman onosu 24. Sermaye Piyasası Mevzuatına göre, aşağıdakilerden hangisi Vadeli İşlem Aracılık Şirketinin kuruluş şartlarından biri değildir? 21. I- Yatırım danışmanlığı II- Yatırım fonu katılma paylarının alım satımına aracılık III- Ödünç para verme Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri uyarınca, yukarıdakilerden hangisi/hangileri Portföy Yönetim Şirketlerince yapılamaz? A) Yalnız I ) Yalnız III C) II ve III D) Yalnız II 22. Sermaye Piyasası Mevzuatı uyarınca, aşağıdakilerden hangisi aracı kurumlar tarafından gerçekleştirilebilecek sermaye piyasası faaliyetlerinden biri değildir? A) Anonim ortaklık şeklinde kurulması ) Sermayesinin tamamının ödenmiş olması C) Hisse senetlerinin tamamının nama yazılı olması D) Kurucularının muaccel vergi ve prim borcunun bulunmaması 25. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları aşağıdakilerden hangisine yatırım yapamaz? A) İstanbul Menkul Kıymetler orsası nda işlem gören hisse senetleri ) Altın ve kıymetli madenler C) Vadeli mevduat D) Ters repo A) Gayrimenkul ticareti ) Yatırım danışmanlığı C) Portföy yöneticiliği D) Repo 5

6 1. I- Miktarın sıfır olarak girildiği, fiyat girilen, maksimum işlem değerinin TL olarak yazıldığı emir türü II- Fiyat ve miktar girilen, emir girildiği anda kısmen veya tamamen işlem olmazsa gerçekleşmeyen kısım, fiyat ve zaman öncelik sıralamasına uygun olarak hisse senedinin açık emir dosyasına yazılan emir türü III- Fiyat ve miktarın girildiği, ancak sisteme gönderildiği anda hiç işlem görmezse tamamı, kısmen işlem gördüğü durumda görmeyen kısmın emir dosyasına pasif olarak yazılmayarak iptal edildiği emir türü Aşağıdakilerin hangisinde normal emir çeşitleri yukarıdaki tanımlamalarla paralel olarak doğru sırasıyla verilmektedir? A) Limit Fiyatlı Emirler, Özel Emirler, Kalanı İptal Et Emirleri ) Kalanı İptal Et Emirleri, Özel Emirler, Özel Limit Değerli Emirler C) Özel Limit Değerli Emirler, Limit Fiyatlı Emirler, Kalanı İptal Et Emirleri D) Özel Limit Fiyatlı Emirler, Açılış Fiyatlı Emirler, Kapanış Fiyatlı Emirler HİSSE SENETLERİ PİYASALARI 4. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasası ndaki öncelik kurallarının işleyişine ilişkin olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur? A) Emirlerin işlem görme sıralamasında ilk önce fiyat önceliğine, fiyatın aynı olması durumunda miktar önceliğine bakılmaktadır. ) Emirlerin işlem görme sıralamasında ilk önce zaman önceliğine, eş zamanlı olması durumunda fiyat önceliğine bakılmaktadır. C) Emirlerin işlem görme sıralamasında ilk önce fiyat önceliğine, fiyatın aynı olması durumunda zaman önceliğine bakılmaktadır. D) Emirlerin işlem görme sıralamasında ilk önce zaman önceliğine, eş zamanlı ise fiyat önceliğine, fiyat da aynı ise miktar önceliğine bakılmaktadır. 5. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasasında sürekli müzayede seanslarında alış ve satış emirleri için emir iyileştirilmesi kavramı aşağıdakilerden hangisini ifade eder? 2. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasası nda, her hisse senedi için ikincil piyasada seans içinde çok fiyat yöntemine göre önerilebilecek fiyatların belirlenmesinde dikkate alınan fiyat değişimi sınırları için baz fiyata uygulanan fiyat marj oranı aşağıdakilerden hangisidir? A) ± % 5 ) ± % 10 C) ± % 20 D) ± % Aşağıdaki emirlerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasası nda kullanılan emir türlerinden biri olan anlık emir olarak nitelendirilemez? A) Açığa satış emri ) Kalanı iptal et emri C) Özel limit fiyatlı emir D) Özel limit değerli emir A) Hem alış hem de satış emirleri için fiyatı düşürmek ) Hem alış hem de satış emirleri için fiyatı yükseltmek C) Alış emri için fiyatı düşürmek, satış emri için fiyatı yükseltmek D) Alış emri için fiyatı yükseltmek, satış emri için fiyatı düşürmek 6. Kısa adı GT-30 olan Türk-Yunan Ortak Endeksi ile ilgili olarak aşağıda verilen ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Her iki ülke piyasasında işlem gören ve toplam piyasa değeri en yüksek hisse senetleri arasından seçilen 15 er hisseden oluşmaktadır. ) Hem fiyat hem de getiri endeksi olarak, hem TL hem de EURO para birimleri bazında hesaplanmaktadır. C) Endeks, içeriğindeki hisse senetleri ve hisse senetlerinin endeksteki ağırlıkları bakımından yılda bir kez (Aralık ayında) gözden geçirilmektedir. D) GT-30 endeksini baz alan finansal ürün ihraç edilebilmesi için yatırım kuruluşları ile İstanbul Menkul Kıymetler orsası ve/veya Atina orsası arasında lisans sözleşmesi imzalanması gerekmektedir. 6

7 7. AC AŞ nin çıkarılmış sermayesi TL olup, hisse senetlerinin sermaye artırımı öncesindeki en son seans ağırlıklı ortalama fiyatı 120 TL dir. AC AŞ nin sermaye artırım oranı % 50 ise TL fon temin etmek ve hesaplanacak baz fiyatın 100 TL olmasını sağlamak için rüçhan haklarını kaç TL den kullandırması gerekmektedir? A) 70 ) 60 C) 50 D) Temettü ödemelerinde teorik fiyatın belirlenmesi ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) Ayrı bir sırada işlem gören yeni hisse senedi bulunuyorsa, yeni hisse senetlerinin en son ağırlıklı ortalama fiyatı teorik fiyat olarak dikkate alınır. ) Var olan yeni hisse senetleri ayrı bir sırada işlem görmüyorsa, teorik fiyat, eski hisse senetlerinin en son ağırlıklı ortalama fiyatından brüt temettü tutarı çıkarılarak bulunur. C) Yeni hisse senedi bulunmuyorsa, teorik fiyat, eski hisse senetlerinin en son ağırlıklı ortalama fiyatından brüt temettü tutarı çıkarılarak bulunur. D) Temettü dağıtılmaması kararlaştırıldıysa ve var olan yeni hisse senetleri ayrı bir sırada işlem görmüyorsa, eski hisse senetlerinin, en son ağırlıklı ortalama fiyatı teorik fiyat olarak dikkate alınır HİSSE SENETLERİ PİYASALARI 9. Sermaye Piyasası Kurulunun sermaye piyasası araçlarının kredili alım, açığa satış ve ödünç alma ve verme işlemleri hakkındaki düzenlemeleri kapsamında aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) Kurul kaydına alınan sermaye piyasası araçlarının halka arz yoluyla satışına aracılık faaliyetini aracılık yüklenimi şeklinde gerçekleştiren aracı kurumlar halka arz süresince bu menkul kıymetlerle ilgili kredili işlem yapamazlar. ) ir müşterinin takası henüz gerçekleşmemiş hisse senedi alımı işlemleri sonucunda, belirli bir anda oluşabilecek açık takas pozisyonunun asgari %20 si oranında net varlığının bulunması zorunludur. C) Sermaye piyasası aracı ihraç eden şirketin yönetim kurulu üyelerinin söz konusu ihraççının sermaye piyasası aracında açığa satış işlemi yapmaları yasaktır. D) Özkaynağın, tamamlama bildiriminin müşteriye yapıldığı andan itibaren onbeş iş günü içerisinde tamamlanması zorunludur. 10. Aşağıdakilerden hangisi, Sermaye Piyasası Kanunu nda tanımlanmış olan işlem manipülasyonu suçunun maddi unsurlarından biri değildir? A) Yapay olarak arz ve talebi etkilemek ) Yapay olarak gerçekleştirilen işlemler sonucu menfaat elde etmek C) Yapay olarak aktif bir piyasanın varlığı izlenimini uyandırmak D) Yapay olarak fiyatları aynı seviyede tutmak, arttırmak veya azaltmak Sermaye piyasalarında yapılan bir eylemin İçeriden Öğrenenlerin Ticareti kapsamında değerlendirilebilmesi için, eylemin amacı/sonucu ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi doğrudur? A) Menfaat sağlama amacıyla yapılan eylem sonucunda kâr elde edilmiş ya da bir zarar ortadan kaldırılmış olmalıdır. ) Yalnızca menfaat sağlama amacının olması yeterlidir, eylem sonucunda kâr edilmiş olup olmadığı dikkate alınmaz. C) Eylem sonucunda kâr elde edilmiş olması yeterlidir, menfaat sağlama amacına bakılmaz. D) Eylem sonucunda bir zararın ortadan kaldırılmış olması yeterlidir, menfaat sağlama amacına bakılmaz.

8 12. ir piyasada, bir seansta ya da belli bir dönemde alınıp satılan (el değiştiren) menkul kıymet adedi olarak tanımlanan kavram aşağıdakilerden hangisidir? HİSSE SENETLERİ PİYASALARI 16. İstanbul Menkul Kıymetler orsası (orsa) Kotasyon Yönetmeliği çerçevesinde menkul kıymetlerin orsa da işlem görmesi ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) İşlem miktarı ) İşlem hacmi C) İşlem birimi D) Lot 13. I- Hisse Senetleri Piyasasında, lot ve özel emirler için, fiyat aralıkları, baz fiyatın % 10 altı ve üstü ile sınırlıdır. II- Toptan Satışlar Pazarı işlemleri %10 luk fiyat aralığı sınırlamasına tabidir. III- Rüçhan Hakkı Kupon Pazarında fiyat aralığı %15 olarak uygulanır. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasası nda fiyat aralığı ile ilgili olarak yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri yanlıştır? A) Yalnız I ) Yalnız II C) II ve III D) I ve II 14. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasası nda kullanılan işlem yöntemlerinden biridir? A) Açılış seansı Çok fiyat ) Sürekli müzayede sistemi Tek fiyat C) Piyasa yapıcılı kapanış seansı Tek fiyat D) Piyasa yapıcılı sürekli müzayede Çok fiyat A) Kota alınmış menkul kıymetlerin hangi pazarda işlem göreceğine orsa Yönetim Kurulu karar verir. ) Kottan geçici çıkarılmış menkul kıymetler, çıkarma kararında aksine hüküm yok ise, kot dışı pazarda işlem görür. C) Kot içi pazarda işlem gören menkul kıymetler, orsa Yönetim Kurulu kararı ile geçici veya sürekli olarak işlem görmekten men edilebilir. D) ir ortaklığın farklı haklara sahip olarak halka arz edilmiş hisse senetleri bulunuyor olsa da tüm hisse senetleri aynı işlem sırasında işlem görür, birden fazla işlem sırası açılamaz. 17. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP) Yönetmeliği ne göre payların GİP listesine kabul kriterlerinden biri değildir? A) GİP listesine kabul başvurusunda bulunan şirketin en az 5 takvim yılı önce kurulmuş olması ) En az 2 yıl süreyle geçerli bir piyasa danışmanlığı anlaşmasının imzalanmış olması C) GİP listesine kabul başvurusunun yeni pay alma haklarının kısmen veya tamamen kısıtlanması ya da tahsisli sermaye artımı suretiyle ihraç edilecek paylar için yapılmış olması D) Şirket ana sözleşmesinde GİP te işlem görecek payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı hükümlerin bulunmaması 15. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senetleri Piyasası ndaki açılış seansında kullanılabilecek emir türlerinden biridir? A) Özel emir ) Limit fiyatlı emir C) Kalanı iptal et emri D) Özel limit fiyatlı emir 18. I- Alım satıma aracılık yetki belgesine sahip aracı kurumlar II- Halka arza aracılık ve yatırım danışmanlığı yetki belgelerine sahip aracı kurumlar III- ankalar Kanunu na göre Türkiye de faaliyette bulunan ve Sermaye Piyasası Kurulundan yetki belgesi almış bankalar Yukarıda hakkında bilgi verilen şirketlerden hangisi/hangileri borsa üyesi olarak nitelendirilebilir? A) Yalnız I ) Yalnız III C) I ve III D) II ve III 8

9 19. orsa işlemleri defterine aşağıdaki bilgilerden hangisi kaydedilmez? A) Müşteri temsilcisinin kimlik bilgileri ) orsada gerçekleşen emirler ve emirlere ait bilgiler C) Müşterilerden orsaya intikal ettirilen alım satım istekleri D) orsa işlemlerinden alınan komisyon, gider karşılıkları ve diğer gelirler 20. Aşağıdakilerden hangisi, menkul kıymet borsalarına ilişkin düzenlemeler kapsamında, borsa üyelerinin müşterilerine ve borsaya verebilecekleri zararlara karşılık olmak üzere yatırabilecekleri teminat çeşitlerinden biri değildir? HİSSE SENETLERİ PİYASALARI 23. AZ FİYAT ARALIĞI - TL FİYAT ADIMI - TL A 0,01-5,00 0,01 5,02-10,00 0,02 C 10,05-25,00 0,05 D 25,10-50,00 0,10 E 50,25-100,00 0,25 az Fiyat - Fiyat Adımı tablosu yukarıdaki gibi olan bir piyasada işlem gören AC hisse senedinin 1. seans sonunda ağırlıklı ortalama fiyatı 21,37 TL dir. ir sonraki seans hisse senedinin baz fiyatı ve uygulanacak fiyat adımı sırasıyla aşağıdakilerin hangisinde verilmektedir? A) 21,35 TL; 0,10 TL ) 21,35 TL; 0,05 TL C) 21,40 TL; 0,10 TL D) TL; 0,05 TL A) Nakit ) Hisse Senedi C) Devlet Tahvili D) anka Teminat Mektubu 21. Sermaye Piyasası Mevzuatına göre, halka açık olmayan ortaklıkların halka arz edilecek hisse senetlerinin öncelikle hangi kurum tarafından kayda alınması gerekmektedir? A) ilim, Sanayi ve Teknoloji akanlığı ) İstanbul Menkul Kıymetler orsası C) Sermaye Piyasası Kurulu D) Hazine Müsteşarlığı 22. İstanbul Menkul Kıymetler orsası (İMK) Hisse Senetleri Piyasası nda bulunan Toptan Satışlar Pazarı na (TSP) ilişkin olarak aşağıda verilen bilgilerden hangisi yanlıştır? A) Fiyat adımı 1 (bir) kuruştur. ) İşlem saatleri 10:30-12:00 arasındadır. C) TSP de işlemler peşin esasına göre yapılır. D) Hisse senetleri İMK de işlem gören şirketlerin hisse senetlerinin TSP de satışında asgari işlem miktarı İMK aşkanlığı nca belirlenir. 24. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Hisse Senedi Piyasası Gözaltı Pazarı işlem kuralları açısından aşağıdakilerden hangisi doğrudur? A) Gözaltı Pazarında işlem gören hisse senetleri C listesi kapsamında değerlendirilir. ) İşlemler sürekli müzayede sistemi çoklu fiyat yöntemi ile gerçekleşir. C) Açılış emirleri toplanması ve açılış fiyatı belirlenmesi yapılmaz. D) İşlem saatleri 14:00-15:30 saatleri arasındadır. 25. I- Açılış seansı orsa ya iletilen emirlerin normal seans öncesinde eşleştirilebildiği zaman dilimidir. II- Açılış fiyatı, açılış seansında gerçekleşen işlemlere göre hesaplanan fiyattır. III- Açılış seansının zamanı ve süresi, açılış seansında uygulanacak işlem yöntemi ve açılış fiyatı hesaplama esasları orsa Denetleme Kurulunca belirlenir. İstanbul Menkul Kıymetler orsası (orsa) Hisse Senetleri Piyasası düzenlemeleri çerçevesinde, Açılış Seansı ve Açılış Fiyatı ile ilgili olarak, yukarıdaki ifadelerden hangisi/ hangileri yanlıştır? A) Yalnız I ) I ve II C) I ve III D) Yalnız III 9

10 1. Aşağıdakilerden hangisi T.C. Merkez ankasının kullandığı dolaylı (Endirekt) para politikası araçlardan biri değildir? A) Açık piyasa işlemleri ) Döviz-Efektif işlemleri C) Disponibilite uygulaması D) Zorunlu karşılık oranları TAHVİL VE ONO PİYASALARI 5. Kamu Finansmanı ve orç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında Kanun uyarınca, borçlanma limitinin hesaplanmasına ilişkin olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Limit %5 oranında artırılabilir. ) Limit ek bütçelerle değiştirilebilir. C) Limit net borç kullanımını esas almaktadır. D) İkrazen ihraç olunan özel tertip Devlet İç orçlanma Senetleri limite dâhil değildir. 2. I- Merkez ankasınca kendi nam ve hesabına ihraç edilirler. II- 91 günü aşmayan vadelerde ihraç edilirler. III- İskontolu olarak ihraç edilemezler. Para politikası aracı olarak kullanılan likidite senetlerine ilişkin yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur? A) II ve III ) I ve II C) I ve III D) Yalnız I 6. Aşağıdakilerden hangisi Kamu Finansmanı ve orç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında Kanun çerçevesinde, Türkiye Cumhuriyeti adına Devlet iç borcu ve Devlet dış borcu almaya yetkilidir? A) aşbakan ) Maliye akanı C) T.C. Merkez ankası D) Hazine Müsteşarlığının bağlı bulunduğu akan 3. Aşağıdakilerden hangisi Devlet İç orçlanma senetleri (DİS) ihraç yöntemlerinden değildir? A) Piyasa yapıcılığı yöntemi ) Halka arz yöntemi C) İhale yöntemi D) TAP yöntemi 4. Aşağıdakilerden hangisi, Devlet İç orçlanma Senetleri (DİS) lerde piyasa yapıcılığı uygulaması çerçevesinde düzenlenen piyasa yapıcılığı sözleşmesine göre piyasa yapıcılara tanınan haklar arasında yer almaz? 7. Aşağıdakilerden hangisinin Hazine Müsteşarlığı tarafından kamu açıklarının kapatılması için Devlet İç orçlanma Senedi ihracı yoluyla yapılan borçlanmaların genel ekonomi üzerindeki etkilerinden biri olduğu söylenemez? A) Reel faizlerin yükselmesi tasarrufların yatırıma dönüşmesinde önemli bir engeldir. ) Enflasyonun yüksek olduğu dönemlerde gelir dağılımını bozucu etki yapması mümkündür. C) Kamunun kolay borçlanabilmesi özel sektörün borç senedi ihracını teşvik eder. D) Kamu kesiminin piyasadaki fonlara aşırı talebi enflasyonist etki yaratır. A) DİS ihalelerine teminatsız katılma ) Geri alım ve değişim ihalelerine katılma C) Hazinenin para piyasasında yapacağı nakit işlemlerine taraf olma D) Doğrudan satış yöntemiyle yapılan satışlardan münhasıran faydalanma 10

11 8. orsa dışında gerçekleştirilen sabit getirili menkul kıymet işlemlerinin İstanbul Menkul Kıymetler orsası na bildirimi ve tesciline ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) Tescil işlemlerine ilişkin tescil ücretleri aylık olarak ödenir. ) İptali yapılan hatalı tescil bildirimlerine ilişkin ödenmiş olan tescil ücretleri iade edilir. C) T.C. Merkez ankası açık piyasa işlemleri kapsamında gerçekleştirilen işlemler tescil edilmez ve bu işlemler için tescil ücreti ödenmez. D) Görev zararı karşılığı kamu bankalarına Hazine tarafından yapılan menkul kıymet ihraçları tescile tabi değildir TAHVİL VE ONO PİYASALARI 11. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası nda işlem yapabilme limiti içerisindeki her bir kademeye ne ad verilir? A) Tranş ) Valör C) İtfa D) Kupür 12. Aşağıdaki emir türlerinden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası nda kullanılabilen emir türlerinden biri değildir? A) Kalanı iptal emri ) Limitli emir C) Piyasa emri D) Özel limit fiyatlı emir 9. Devlet İç orçlanma senetleri (DİS) Fiyat Endeksleri ile ilgili olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) Fiyat endeksleri, piyasa faiz oranındaki değişme nedeniyle DİS fiyatındaki artışı/azalışı gösterir. ) Fiyat endekslerinin hesaplanmasında hem piyasa faiz oranındaki değişim hem de vadeye kalan gün sayısındaki azalma dikkate alınır. C) Endeksin hesaplanmasında esas alınan fiyatlar İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası nda o gün gerçekleşen işlemlerden hesaplanan ağırlıklı ortalama fiyatlardır. D) Endeks portföyü Hazine bonosu ve kuponsuz Devlet tahvillerinden oluşur. 13. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası (İMK) Tahvil ve ono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı nda işlem yapmak isteyen banka ve aracı kurumların yerine getirmeleri gereken şartlardan değildir? A) u Pazar da işlem yapmak üzere, İMK ye yazılı başvuruda bulunularak, işlem yapabilme üst limiti talep edilmesi ) Noter onaylı Tahvil ve ono Piyasası Taahhütnamesi nin orsaya iletilmesi C) Sermaye Piyasası Kurulundan Kesin Alım Satım Yetki elgesi alınması D) İşlem limiti karşılığının orsa tarafından belirlenen hesaplara yatırılması 10. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Devlet İç orçlanma Senetleri (DİS) Endekslerinden Performans Endekslerine ilişkin olarak aşağıdakilerden hangisi yanlıştır? A) Gün sonunda hesaplanırlar. ) az tarihleri 2 Ocak 2001 dir. C) Standart vadeli bir tahvil/bononun fiyatında, sadece piyasa faiz oranlarının değişmesi nedeniyle meydana gelen değişimleri gösterirler. D) En az 91, en fazla 456 günlük olmak üzere farklı vadeler için ayrı ayrı hesaplanırlar. 14. Aşağıdakilerden hangisi tahvili hisse senedinden ayıran özelliklerden değildir? A) Tahvil sahibi, şirketin aktifi üzerinde, alacağından başka hiçbir hakka sahip değildir. ) Tahviller halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin satılabilir. C) Tahvil sahibi tahvil ihraç eden şirketin kârzarar riskine katılmaz. D) Tahviller sahiplerine herhangi bir ortaklık hakkı vermez. 11

12 15. ir borçlanma aracının vade bitiminde anapara ve (varsa) kupon faizinin ihraççı tarafından borçlanma aracının sahibine ödenmesine ne denir? A) Kupür ) Temerrüt C) Temettü D) İtfa TAHVİL VE ONO PİYASALARI 19. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ono Piyasası fiyat tiplerinden biri olan ve menkul kıymetin işlemiş faizini içermeyen fiyatı olarak tanımlanan fiyat aşağıdakilerden hangisidir? A) Primli Fiyat ) Kirli Fiyat C) Takas Fiyatı D) Temiz Fiyat 16. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı nda alım satım emirleri menkul kıymetlerin ihraç edildiği para birimleri cinsinden kaç birim fiyat tabanı esas alınarak iletilir? A) 100 ) C) D) İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarında yapılacak Devlet İç orçlanma Senetleri (DİS) işlemlerinde valör süresi en fazla kaç gündür? A) 120 ) 90 C) 60 D) I- Pazar da işlem yapan aracı kuruluşlar işlem sırasında birbirlerini bilmezler. II- Pazar da işlemler çok fiyat sürekli müzayede yöntemine göre gerçekleştirilir. III- Pazar da ileri başlangıç valörlü işlem yapılamaz. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası bünyesinde yer alan Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı na ilişkin olarak yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur? A) Yalnız II ) I ve II C) I ve III D) II ve III 18. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası Kesin Alım-Satım Pazarı nın işleyişine ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Kesin Alım-Satım Pazarı nda sabit getirili menkul kıymetlerin aynı gün veya ileri valörlü olarak doğrudan alım/doğrudan satım işlemleri yapılır. ) Pazar da yetkili üyeler tarafından ihraç edilmiş menkul kıymetler üzerinde yapılacak işlemlerin erken itfa ya da yeni ihraca yol açmaması üyelerin sorumluluğundadır. C) Kesin Alım-Satım Pazarı nda sadece Türk Lirası ve döviz ödemeli ihraç edilmiş Devlet İç orçlanma Senetleri (DİS) işlem görebilir. D) Kabul edilebilir en az ve en fazla ileri valör tarihi menkul kıymet türü bazında orsa Yönetim Kurulu tarafından belirlenir. 21. Aşağıdakilerden hangisi İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasasının pazarlarından değildir? A) Kurumsal Ürünler Pazarı ) Kesin Alım Satım Pazarı C) Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı D) Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı 22. İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı ile ilgili olarak aşağıda verilen bilgilerden hangisi yanlıştır? A) İşlemler çok fiyat-sürekli müzayede yöntemine göre gerçekleştirilir. ) Pazar da işlem yapan aracı kuruluşlar işlem sırasında birbirlerini bilmezler. C) T.C. Merkez ankası tarafından ihraç edilen likidite senetleri bu Pazar da işlem göremez. D) u Pazar da işlem yapan aracı kuruluşlar tarafından ihraç edilmiş borçlanma araçlarının, aynı aracı kuruluş tarafından repo yoluyla satılmaması esastır. 12

13 23. I- Karşıt emirler eşleştirilmez. II- Varolan satış emrinin fiyatından daha yüksek fiyatlı alış emri geldiğinde iki karşıt emir eşleşebilir. III- Emirler çok fiyat-tek müzayede yöntemiyle eşleşmektedir. Yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri İstanbul Menkul Kıymetler orsası Tahvil ve ono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı nda geçerli emir eşleşme kuralları açısından doğrudur? TAHVİL VE ONO PİYASALARI A) Yalnız II ) Yalnız I C) II ve III D) I ve III 24. Aşağıdakilerden hangisi tek başına tahvil fiyatlarında düşüşe neden olmaz? A) Döviz fiyatlarında hızlı artış ) Merkez ankasının döviz alışı C) Ekonomik ve politik istikrarsızlık D) Hazine ihalesinde beklenenden yüksek satış 25. TL ve Repo Faiz Oranlarına ilişkin olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi yanlıştır? A) Likidite Rezerv Rakamının Düşük (-) açıklanması faiz oranlarını artırır. ) Döviz fiyatlarında hızlı artış, faiz oranlarını düşürür. C) Hazinenin bono itfası faiz oranlarını düşürür. D) Merkez ankasının döviz satışı faiz oranlarını artırır. 13

14 TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEE VE MALİ ANALİZ 1. Aşağıdaki faktörlerden hangisi borçlanma araçlarının nominal faizinin oluşmasında doğrudan etki yaratmaz? A) Vade riski primi ) Likidite risk primi C) Geri ödememe risk primi D) İkame finansal araç risk primi 5. I- Gerçekleşmemiş satışlar, gelir ve kârlar; gerçekleşmiş gibi veya gerçekleşenler gerçek tutardan fazla veya az gösterilmemelidir. II- Maddi duran varlıklar için amortisman veya tükenme payı ayrılmamalıdır. III- Arızi ve olağanüstü niteliğe sahip kâr ve zararlar meydana geldikleri dönemde tahakkuk ettirilmelidir. Gelir Tablosu İlkeleri ne ilişkin yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur? 2. Aşağıdakilerden hangisi bir şirketin belli bir yıl için serbest nakit akımlarının hesaplanmasında kullanılan değerlerden değildir? A) Esas Faaliyet Kârı ) Yatırım Harcamaları C) Hisse Senetlerinin Toplam Değeri D) Nakit Çıkışı Gerektirmeyen Diğer Giderler 3. Hazine tarafından, getiri oranı % 8 olan, kupon ödemesiz, 10 yıllık ve TL nominal değerinde Devlet tahvili ihraç edilmesi planlanmaktadır. Tahvilin satış fiyatı kaç TL dir? A) TL ) TL C) TL D) TL A) Yalnız I ) Yalnız II C) II ve III D) I ve III 6. Satın alma Tarihi Miktar irim Maliyet Dönembaşı Mal Mevcudu TL 11 Şubat TL 17 Nisan TL 21 Ağustos TL Otomotiv yedek parçası üretimi alanında faaliyet gösteren ve stoklarını ilk giren ilk çıkar yöntemi (FIFO) ile değerleyen bir işletmenin dönem sonunda adet stoku bulunduğu anlaşılmakta olup, yukarıda yer alan stok hareketlerine göre işletmenin satılan mallar maliyeti kaydı ne kadar olacaktır? A) TL ) TL C) TL D) TL 4. Nominal değeri TL, yılda bir defa 200 TL kupon ödemesi olan, kupon ödemesi üzerinden % 10 oranında stopaja tabi 2 yıl vadeli bir tahvilin, yatırımcısına net % 10 getiri sağlaması için satış fiyatı kaç TL olmalıdır? A) 1.125,65 ) 1.138,84 C) 1.183,25 D) 1.196,40 14

15 TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEE VE MALİ ANALİZ 7. Ödenmiş sermayesi 60 milyon TL tutarında 10. I- Müşterilerden tahsilat yapıldığında nakit olan AC AŞ nin sermayesinin mevcut ortakların rüçhan haklarının kısıtlanması suretiyle II- Müşterilere ödeme yapıldığında ödendi alındı belgesi düzenlenir. % 25 oranında artırılmasına ve artırılan sermayeye karşılık gelen payların borsada satış III- Nakit alındı belgesinin müşteriye imzalatıl- belgesi düzenlenir. yoluyla halka arz edilmesine karar verilmiştir. ması gereklidir. Sermaye artırımına konu paylar 1 TL nominal Sermaye Piyasası Kurulunun aracılık faaliyetinde belge ve kayıt düzeni hakkındaki dü- bedelli pay başına 3 TL üzerinden satılmıştır. Yapılan halka arz işlemi sonrası AC AŞ nin zenlemelerine göre nakit alındı belgesi ve özkaynak kalemlerindeki değişime ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi doğrudur? ödendi belgesi ile ilgili yukarıdaki ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur? A) Ödenmiş sermaye 15 milyon TL, sermaye yedekleri 30 milyon TL artar. ) Ödenmiş sermaye 45 milyon TL artar, diğer kalemlerde değişiklik olmaz. C) Ödenmiş sermaye 30 milyon TL, kâr yedekleri 15 milyon TL artar. D) Ödenmiş sermaye 15 milyon TL, kâr yedekleri 30 milyon TL artar. 8. Tek Düzen Muhasebe Sistemine ilişkin olarak aşağıda belirtilen hesap gruplarından hangisi 7/A seçeneğinde maliyet hesap grupları arasında yer alır? A) Dışarıdan Sağlanan Fayda ve Hizmetler ) İlk Madde ve Malzeme Giderleri C) Genel Üretim Giderleri D) İşçi Ücret ve Giderleri 9. Tek Düzen Muhasebe Sistemine ilişkin olarak aşağıda belirtilen hesap kalemlerinden hangisi Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar altında yer alan Mali orçlar hesap grubunun altında yer almaz? A) Menkul Kıymetler İhraç Farkı ) Alınan Depozito ve Teminatlar C) Çıkarılmış onolar ve Senetler D) Uzun Vadeli Kredilerin Anapara Taksitleri ve Faizleri A) Yalnız I ) Yalnız II C) Yalnız III D) I, II ve III 11. Sermaye Piyasası Kurulunun aracılık faaliyetinde belge ve kayıt düzeni hakkındaki düzenlemelerine göre, Müşteri Emri Formları düzenlenme tarihinden itibaren kaç yıl süreyle saklanmak zorundadır? A) 5 ) 4 C) 3 D) I- Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve aracı kurum politikaları çerçevesinde kabul edilebilir risk düzeylerini belirler. II- Öngörülebilir risklere karşı iç denetim birimi tarafından hazırlanan iç kontrol programını onaylar. III- İç kontrol politikaları ile prosedürlerinin hazırlanmasından ve yönetim kurulunun onayına sunulmasından sorumludur. Yukarıdakilerden hangisi/hangileri, aracı kurumlarda iç kontrolden sorumlu yönetim kurulu üyesinin görevleri arasındadır? A) Yalnız I ) Yalnız II C) Yalnız III D) I, II ve III 15

16 TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEE VE MALİ ANALİZ 13. TEY AŞ, çalışanlarının net maaşlarına 18. İMK-100 Endeksine ilişkin olarak aşağıda yer döneminde geçerli olmak üzere % 15 zam yapmıştır. Aynı dönemde alan ifadelerden hangisi doğrudur? enflasyon ise % 9,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. una göre, dönemi için TEY AŞ nin çalışanlarına yapılan reel zam yüzde kaç olmalıdır? A) 3,40 ) 4,93 C) 5,65 D) 6, Yıllık k faizle n yıl sonra elde edilen 1 TL nin bugünkü değeri 0,45 ise, k faizinden bugün yatırılan 1 TL nin n yıl sonraki değeri kaçtır? A) İMK-100 Endeksinin değeri aritmetik ortalama formülüne göre hesaplanmaktadır. ) İMK-100 Endeksi İMK-30 Endeksinde yer alan hisse senetlerini kapsamaz. C) Ulusal Pazar da işlem gören hisse senetlerinin İMK-100 Endeksine alınabilmesi için; değerleme dönemleri sonu itibarıyla orsa da en az 60 gün süreyle işlem görmesi şarttır. D) İMK-100 Endeksine, birden fazla grup hisse senedi bulunan şirketin tüm grup hisse senetleri dâhil edilir. A) 0,65 TL ) 1,45 TL C) 2,22 TL D) 2,85 TL 15. Nominal faiz oranının her iki yıl içinde % 15, birinci yıl enflasyon oranının % 5, ikinci yıl enflasyon oranının % 8 olduğu varsayıldığında, bugün yatırılan TL nin iki yıl sonra kazanacağı reel faiz miktarı ne kadardır? 19. Aşağıda yer alan değişimlerden hangisi işletmeye fon kaynağı sağlayacak nitelikte bir değişimdir? A) Duran Varlıkların tutarındaki artışlar. ) Dönen Varlıkların tutarındaki artışlar. C) Uzun Vadeli Yabancı Kaynakların tutarındaki azalışlar. D) Kısa Vadeli Yabancı Kaynakların tutarındaki artışlar. A) TL ) TL C) TL D) TL 16. Yıllık nominal % 16 faiz oranı ile bankaya yatırılan 3 ay vadeli mevduatın efektif faiz oranı yaklaşık olarak % kaçtır? A) 16 ) 16,37 C) 16,99 D) 17, TL lik birikimini yıllık % 10 bileşik faiz oranı üzerinden bankaya yatıran bir tasarruf sahibi, üçüncü yılın sonunda kaç TL lik bir tutara sahip olur? 20. I- Aracı kurumlar yıllık ve üçer aylık dönemler itibarıyla finansal tablolarını düzenlemekle yükümlüdürler. II- İhraç ettiği sermaye piyasası araçları bir borsada işlem gören ortaklıklar, yıllık ve üçer aylık dönemler itibarıyla finansal tablolarını düzenlemekle yükümlüdürler. III- Portföy yönetim şirketleri üç aylık finansal tablo düzenlemekle yükümlü değillerdir. Sermaye Piyasası Kurulunun sermaye piyasasında finansal raporlamaya ilişkin düzenlemeleri kapsamında finansal tablo düzenleme yükümlülüklerine ilişkin olarak yukarıda yer alan ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur? A) Yalnız I ) I ve II C) Yalnız III D) I, II ve III A) ) C) D)

17 TEMEL FİNANS MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEE VE MALİ ANALİZ 23. Temettü Kapitalizasyonu ile Değerleme Yöntemi hakkında aşağıdakilerden hangisi doğru Kasa TL ankalar TL değildir? Kısa Vadeli Ticari Alacaklar TL Stoklar TL Duran Varlıklar TL Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar TL Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar TL Özsermaye TL Yukarıda bilanço kalemleri verilen bir Şirketin likidite oranı (asit-test oranı) aşağıdakilerden hangisidir? A) 1 ) 1,5 C) 2 D) 2,5 A) Gordon üyüme Modeli kullanılarak değerleme yapılabilir. ) Yüksek enflasyon yaşanan ülkelerde uygulanması gerçek kârlılığa ulaşma açısından sorunlar barındırmaktadır. C) Gerek temettü büyüme oranı gerekse iskonto oranı tahmine dayandığından hisse senedi değerine ulaşmakla ilgili sorunlar içerir. D) Cari yılda elde edilen temettü tutarından bağımsız olarak, geçmiş yıllarda elde edilen temettü oranlarının iskonto oranlarıyla düzeltilerek ve büyüme oranı dahil edilerek ulaşılan tutardır. 22. AC AŞ Tutar (TL) Tutar (TL) VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit enzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar Diğer Ticari Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar - - Maddi Duran Varlıklar (Net) Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) Ertelenen Vergi Varlıkları TOPLAM VARLIKLAR Yukarıda, AC AŞ nin tarihli bilançosunun aktif kısmı, tarihli bilançosu ile karşılaştırmalı olarak verilmiştir. AC AŞ nin ilişkili taraflardan alacaklarının, tarihi itibarıyla toplam varlıklarının % kaçını oluşturduğunu ve tarihine oranla % değişimini aşağıdakilerden hangisi sırasıyla göstermektedir? (2010 ve 2011 yıllarında enflasyonun sıfır olduğunu varsayınız.) 24. Aşağıda bir şirketin finansman maliyetlerine ilişkin bilgiler yer almaktadır. kd (orç Maliyeti) = % 15 ke (Özkaynak Maliyeti) = % 24 D (Net Finansal orç) = E (Hisse Senetlerinin Toplam Değeri) = t (Kurumlar Vergisi Oranı) = % 20 Yukarıdaki bilgilere göre şirketin Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti yüzde kaçtır? A) 19 ) 20 C) 21 D) Aşağıdakilerden hangisi şirket değerleme yöntemlerinden biri değildir? A) inom Ağacı ) Net Aktif Değeri C) Piyasa Çarpanları ile Değerleme D) Piyasa Değeri ile Defter Değeri Oranı TEST İTTİ. CEVAPLARINIZI KONTROL EDİNİZ. A) % 6,17; % 15,40 ) % 7,48; % 18,21 C) % 6,17; % 18,21 D) % 7,48; % 15,40 17

18 SINAV SÜRESİNCE UYULACAK KURALLAR 1. Adaylar, sınav kurallarına ve salon görevlilerinin tüm uyarılarına uymak zorundadırlar. Kurallara ve uyarılara uymayan adayların sınavları geçersiz sayılacaktır. 2. Sınav başladıktan sonra adayların salon görevlileri ve birbirleri ile konuşmaları, kalem, silgi vb. şeyleri istemeleri yasaktır. 3. Adaylar sınav süresince, sınav giriş belgesi ile birlikte kimlik belgelerinden birini (nüfus cüzdanı, pasaport veya sürücü belgesi) masalarının üzerinde bulundurmak zorundadırlar. 4. Sınav evrakını teslim etmeyen, soru kitapçıklarının sayfalarından bir kısmını eksik teslim edenlerin sınavları geçersiz sayılacaktır. SALON GÖREVLİLERİNCE SINAV AŞLAMADAN ÖNCE ADAYLARA YAPILACAK SON UYARI Soracağınız bir şey var mı? Varsa şimdi sorunuz. Sınav başladıktan sonra sorularınıza cevap verilmeyecektir. aşlama zilini bekleyiniz. Hepinize başarılar dileriz. (Salon başkanı başlama ve bitiş saatini tahtaya yazacaktır.) u kitapçığın her hakkı saklıdır. u kitapçıkta yer alan sorulardaki görüşler yazarlarına ait olup, Sermaye Piyasası Kurulunun görüşlerini yansıtmaz. Soruların telif hakları Sermaye Piyasası Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu AŞ ye aittir. Hangi amaçla olursa olsun, kitapçığın tamamının veya bir kısmının Millî Eğitim akanlığı Yenilik ve Eğitim Teknolojileri Genel Müdürlüğünün ve Sermaye Piyasası Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu AŞ nin ayrı ayrı yazılı izni olmadan kopya edilmesi, fotoğraflarının çekilmesi, bilgisayar ortamına alınması, herhangi bir yolla çoğaltılması, yayımlanması veya başka bir amaçla kullanılması yasaktır. u yasağa uymayanlar, doğabilecek cezai sorumluluğu ve kitapçığın hazırlanmasındaki mali külfeti peşinen kabullenmiş sayılır.

19 1 EYLÜL 2012 TARİHİNDE YAPILAN PİYASASI KURULU LİSANSLAMA SINAVLARI SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ TEMEL DÜZEY (TD) GRUU (S101) KİTAPÇIĞI CEVAP ANAHTARI SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR (1120) 1. d 2. a 3. d 4. a 5. a 6. b 7. b 8. d 9. c 10. a 11. b 12. d 13. a 14. c 15. d 16. b 17. c 18. d 19. a 20. d 21. b 22. a 23. c 24. b 25. b HİSSE SENETLERİ PİYASALARI (1160) 1. c 2. b 3. a 4. c 5. d 6. c 7. b 8. a 9. d 10. b 11. a 12. a 13. c 14. d 15. b 16. d 17. a 18. c 19. a 20. b 21. c 22. d 23. b 24. a 25. d TAHVİL VE ONO PİYASALARI (1180) 1. c 2. b 3. a 4. d 5. b 6. d 7. c 8. a 9. b 10. c 11. a 12. d 13. c 14. b 15. d 16. a 17. b 18. c 19. d 20. b 21. a 22. c 23. a 24. b 25. b TEMEL FİNANSMAN MATEMATİĞİ, DEĞERLEME YÖNTEMLERİ, MUHASEE VE MALİ ANALİZ (1240) 1. d 2. c 3. a 4. b 5. d 6. c 7. a 8. c 9. b 10. d 11. a 12. d 13. b 14. c 15. d 16. c 17. b 18. c 19. d 20. b 21. c 22. a 23. d 24. b 25. a