ÇELİK HALAT VE TEL SANAYİİ A.Ş. 1 OCAK - 30 EYLÜL 2005 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE MALİ TABLOLAR

Transkript

1 KONSOLİDE MALİ TABLOLAR

2

3 ÇELİK HALAT VE TEL SANAYİ A. Ş. KONSOLİDE MALİ TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA KONSOLİDE BİLANÇOLAR KONSOLİDE GELİR TABLOLARI... 3 KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR DİPNOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI DİPNOT 4 HAZIR DEĞERLER DİPNOT 5 MENKUL KIYMETLER (NET) DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR DİPNOT 7 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (NET) DİPNOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI DİPNOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR DİPNOT 11 CANLI VARLIKLAR DİPNOT 12 STOKLAR DİPNOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ DİPNOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DİPNOT 15 DİĞER CARİ / CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA / UZUN VADELİ DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER DİPNOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR DİPNOT 17 POZİTİF / NEGATİF ŞEREFİYE DİPNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER DİPNOT 19 MADDİ VARLIKLAR DİPNOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR DİPNOT 21 ALINAN AVANSLAR DİPNOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI DİPNOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI DİPNOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR DİPNOT 25 SERMAYE / KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ DİPNOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ DİPNOT 27 KAR YEDEKLERİ DİPNOT 28 GEÇMİŞ YIL KAR / ZARARLARI DİPNOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU DİPNOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI DİPNOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DİPNOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ DİPNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA DİPNOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR DİPNOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER DİPNOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ DİPNOT 37 FAALİYET GİDERLERİ (NET) DİPNOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR / GİDER VE KAR / ZARARLAR DİPNOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ DİPNOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR / ZARARI DİPNOT 41 VERGİLER DİPNOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ DİPNOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU DİPNOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR... 41

4

5 30 EYLÜL 2005 VE 31 ARALIK 2004 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Dipnot Referanslar ı 30 Eylül Aralık 2004 DÖNEN VARLIKLAR Hazır Değerler Menkul Kıymetler (net) Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Canlı Varlıklar (net) Stoklar Devam Eden İnşaat İşlerinden Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Dönen Varlıklar DURAN VARLIKLAR Ticari Alacaklar (net) Finansal Kiralama Alacakları (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Finansal Varlıklar (net) Pozitif/Negatif Şerefiye (net) Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) Maddi Varlıklar (net) Maddi Olmayan Varlıklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR Eylül 2005 tarihi itibariyle hazırlanan konsolide mali tablolar, Yönetim Kurulu tarafından tarihinde onaylanmıştır. 1

6 30 EYLÜL 2005 VE 31 ARALIK 2004 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR Takip eden dipnotlar ara dönem konsolide mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2

7 30 EYLÜL 2005 VE 31 ARALIK 2004 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Dipnot Referansları 30 Eylül Aralık 2004 KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal Borçlar (net) Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal Borçlar (net) Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) Diğer Finansal Yükümlülükler (net) Ticari Borçlar (net) İlişkili Taraflara Borçlar (net) Alınan Avanslar Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Yükümlülüğü Diğer Yükümlülükler (net) ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR ÖZ SERMAYE Sermaye Karışılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi Sermaye Yedekleri Hisse Senetleri İhraç Primleri Hisse Senedi İptal Karları - - Yeniden Değerleme Fonu - - Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu - - Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 26, Kar Yedekleri Yasal Yedekler Statü Yedekleri - - Olağanüstü Yedekler Özel Yedekler Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları - Yabancı Para Çevrim Farkları - (3.704) Net Dönem Karı/Zararı Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 28 ( ) ( ) TOPLAM ÖZ SERMAYE VE YÜKÜMLÜLÜKLER Takip eden dipnotlar ara dönem konsolide mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

8 1 OCAK - 30 EYLÜL 2005 VE 2004 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI Dipnot Referansları 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül 2004 ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) 36 ( ) ( ) ( ) ( ) Hizmet Gelirleri (net) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/faiz+temettü+kira (net) BRÜT ESAS FAALİYET KARI Faaliyet Giderleri (-) 37 ( ) ( ) ( ) ( ) NET ESAS FAALİYET KARI Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 ( ) ( ) ( ) (40.001) Finansman Giderleri (-) (net) 39 ( ) (55.669) FAALİYET KARI Net Parasal Pozisyon Karı/(Zararı) ( ) ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR 24 (6.259) (1.278) - - VERGİ ÖNCESİ KAR Vergiler 41 ( ) ( ) ( ) ( ) NET DÖNEM KARI Hisse Başına Kazanç (Tam YTL olarak) 42 0,27 0,13 0,34 0,22 Takip eden dipnotlar ara dönem konsolide mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

9 1 OCAK - 30 EYLÜL 2005 VE 2004 ARA HESAP DÖNEMLERİNE AİT KONSOLİDE ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI 1 Ocak - 30 Eylül 2004 ara hesap dönemine ilişkin konsolide özsermaye değişim tablosu: Sermaye yedekleri Kar yedekleri Sermaye Hisse senetleri ihraç primleri Özsermaye enflasyon düzeltme farkları Sermaye yedekleri toplamı Yasal yedekler Olağanüstü yedekler Özel yedekler Kar yedekleri toplamı Yabancı para çevirim farkları Net dönem karı Geçmiş yıllar kar/(zararları) Öz Sermaye toplamı 1 Ocak ( ) Transferler ( ) Yabancı para çevrim farkları (61.704) - - (61.704) Net dönem karı Eylül (27.284) ( ) Ocak - 30 Eylül 2005 ara hesap dönemine ilişkin konsolide özsermaye değişim tablosu: Sermaye yedekleri Kar yedekleri Sermaye Hisse senetleri ihraç primleri Özsermaye enflasyon düzeltme farkları Sermaye yedekleri toplamı Yasal yedekler Olağanüstü yedekler Özel yedekler Kar yedekleri toplamı Yabancı para çevirim farkları Net dönem karı Geçmiş yıllar kar/(zararları) Öz Sermaye toplamı 1 Ocak (3.704) ( ) Transferler ( ) Yabancı para çevrim farkları Net dönem karı Eylül ( ) Takip eden dipnotlar ara dönem konsolide mali tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 5

10 DİPNOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Çelik Halat ve Tel Sanayii Anonim Şirketi nin ( Şirket veya Çelik Halat ) faaliyet konusu madencilik, inşaat, lastik, enerji, balıkçılık ve çeşitli imalat sanayi gibi farklı sektörlerin yatırım ve ara mal talebini karşılamak için tek ve çok demetli halat, galvanizli tel, lastik teli, yaylık tel, beton teli vb. mamuller üretmektir. Şirket, 1962 yılında kurulmuş ve Türkiye de tescil edilmiştir. Şirket, çoğunluk hissesine sahip olan Doğan Şirketler Grubu nun üyesidir. Şirket in ana ortağı Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. dir. Şirket in 1 Ocak - 30 Eylül 2005 hesap dönemine ilişkin personel sayısı 315 dir (31 Aralık 2004: 312). Şirket in kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir: İstiklal Cad. No: 2 Uzunçiftlik P.K İzmit Şirket in hisseleri 1987 yılından beri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu na ( SPK ) kayıtlıdır ve hisseleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. 30 Eylül 2005 tarihi itibariyle, Şirket in İMKB na kayıtlı %37,56 oranında hissesi mevcuttur (Dipnot 25). Çelik Halat faaliyetlerini, çelik tel sanayi ve enerji sektörlerinde devam ettirmektedir. Şirket in bağlı ortaklıkları ( Bağlı ortaklıklar ), temel faaliyet konuları ve adresleri aşağıda belirtilmiştir: Kurulduğu Temel faaliyet Kayıtlı ofis Bağlı ortaklık ülke konusu Bölüm adresi Isı ve elektrik İstiklal Cad. No: 2 Çelik Enerji Üretim A.Ş. Türkiye enerjisi üretimi Enerji Uzunçiftlik / İzmit Şirket in finansal varlıklar altında muhasebeleştirdiği satılmaya hazır finansal varlıklar, Doğan Organik Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş.( Doğan Organik ), Kocaeli Serbest Bölgesi Kurucusu ve İşleticisi A.Ş. ( Kocaeli Serbest Bölge ) ve D Tes Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. den oluşmaktadır (Dipnot 16). DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standarları Konsolide Mali Tabloların Hazırlanma İlkeleri Şirket in ara dönem konsolide mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( IASB ) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. 6

11 DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla konsolide mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı ( UMS 29 ) uygulanmamıştır. 31 Aralık 2004 tarihli konsolide mali tablolar ise, Yeni Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle ifade edilmiştir. Konsolide mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Konsolide mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle konsolide mali tablolar, Yeni Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle ifade edilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Uluslararası Muhasebe Standardı 29 ( UMS 29 ), Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan mali tabloların bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünden hazırlanmasını ve önceki dönem mali tablolarının da karşılaştırma amacıyla aynı değer ölçüleri kullanılarak yeniden düzenlenmesini öngörmektedir. Yeniden düzenleme, Devlet İstatistik Enstitüsü ( DİE ) tarafından açıklanan ve ülke çapında geçerli olan Toptan Eşya Fiyatı Endeksi nden ( TEFE ) türetilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 31 Aralık 2004 tarihine kadar hazırlanan konsolide mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıda gösterilmiştir: Üç yıllık bileşik Tarihler Endeks Düzeltme katsayısı enflasyon oranları % 31 Aralık ,8 1,000 69,7 31 Aralık ,1 1, ,1 31 Aralık ,8 1, ,3 2.3 Konsolidasyon Esasları a) Konsolide mali tablolar, ana ortaklık Çelik Halat ve bağlı ortaklıklarının ( Grup ) aşağıdaki (b), (c) ve (d) maddelerinde belirtilen esaslara göre hazırlanan hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen şirketlerin mali tabloları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ve sunum biçimleri gözetilerek SPK Muhasebe Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. 7

12 DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) b) Bağlı Ortaklıklar, Çelik Halat ın doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan ve Çelik Halat ın üzerinde oy kullanma yetkisine sahip olduğu (bundan ekonomik bir faydası olmadığı halde) hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisi kanalıyla mali ve işletme politikalarını Çelik Halat ın menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder. Etkin ortaklık oranı, Grup un Çelik Halat üzerinden doğrudan ve bağlı ortaklıkları üzerinden dolaylı olarak sahip olduğu pay oranıdır. Aşağıda 30 Eylül 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle Çelik Halat ın oy hakları ve etkin ortaklık oranları gösterilmiştir: Şirket ismi 30 Eylül Aralık 2004 Çelik Enerji Üretim A.Ş. (1) CH UK Limited (3) CH Investments B.V. (2)(3) CH Bulgaria Limited (2)(3) (1) Çelik Enerji Üretim A.Ş., ilk olarak 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle konsolidasyon kapsamına alınmıştır. (2) CH Investments B.V. ve CH Bulgaria Limited önemlilik ilkesine dayanılarak 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. (3) Bu bağlı ortaklıkların faaliyetleri 1 Ocak - 30 Haziran 2005 hesap dönemi içinde tasfiye edilmiştir. Şirket, 30 Haziran 2005 tarihinden itibaren söz konusu bağlı ortaklıkları, kayıtlarından çıkarmıştır. Bağlı ortaklıkların, bilançoları ve gelir tabloları tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş ve Çelik Halat ın sahip olduğu bağlı ortaklıkların kayıtlı değerleri ile öz sermayeleri karşılıklı olarak netleştirilmiştir. Çelik Halat ile bağlı ortaklıklar arasındaki grup içi işlemler ve bakiyeler konsolidasyon sırasında silinmiştir. Çelik Halat ın sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili öz sermaye ve gelir tablosu hesaplarından netleştirilmiştir. Bağlı ortaklıklar, operasyonlar üzerindeki kontrolün Grup a transfer olduğu tarihten itibaren konsolidasyon kapsamına alınmış ve kontrolün ortadan kalktığı tarih itibariyle de konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. Gerekli olduğunda, bağlı ortaklıklar için uygulanan muhasebe politikaları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlılığın korunması için değiştirilmiştir. Bağlı ortaklıkların net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide bilanço ve gelir tablosunda ana ortaklık dışı paylar olarak gösterilmektedir. 8

13 DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) c) Grup un doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20 nin altında olan, veya %20 nin üzerinde olmakla birlikte Grup un önemli bir etkiye sahip olmadığı veya konsolide mali tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve rayiç değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesiyle oluşan değerleri ile konsolide mali tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 16). d) Yabancı ülkede faaliyet gösteren bağlı ortaklığın mali tabloları, faaliyet gösterdiği ülkede geçerli olan mevzuata göre hazırlanmış olup UFRS ye uygunluk açısından gerekli tashih ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıkların aktif ve pasifleri bilanço tarihindeki döviz kurundan Yeni Türk Lirası na çevrilerek ifade edilmiştir. Gelir ve giderler ise ortalama döviz kuru kullanılarak Yeni Türk Lirası na çevrilerek ifade edilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları öz sermaye içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında takip edilmektedir. 2.4 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli mali tabloların düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in konsolide mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 30 Eylül 2005 tarihi itibariyle konsolide bilançosunu 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle hazırlanmış konsolide bilançosu ile; 1 Ocak - 30 Eylül 2005 ara hesap dönemine ait konsolide gelir tablosu, konsolide nakit akım tablosu ve konsolide öz sermaye değişim tablosunu ise 1 Ocak - 30 Eylül 2004 ara hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. 30 Eylül 2005 tarihi itibariyle konsolide mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması amacıyla 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle konsolide bilanço ve 30 Eylül 2004 tarihi itibariyle konsolide gelir tablosu ve konsolide nakit akım tablousuna gerekli sınıflandırma işlemleri yapılmıştır. 2.5 Netleştirme/Mahsup İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, konsolide mali tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Grup un normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, Hasılat başlıklı kısımda tanımlanan hasılat dışında elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir. 9

14 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Ara dönem konsolide mali tabloların hazırlanmasında önceki dönemlerle tutarlı olarak kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: 3.1 Hasılat Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur. Grup tarafından elde edilen diğer gelirlerden faiz gelirleri etkin faiz getirisi yöntemi üzerinden hesaplanarak tahakkuk esasına göre, faaliyet kiralaması kapsamında elde edilen kira gelirleri dönemsel tahakkuk esasına göre, temettü gelirleri ise tahsil etme hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılırlar. 3.2 Stoklar Stoklar, maliyet veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Birim maliyet, hareketli ağırlıklı ortalama yöntemi ile hesaplanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, normal iş akışı içinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır (Dipnot 12). 3.3 Maddi Varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile konsolide mali tablolara yansıtılmaktadır. Maddi duran varlıklara ilişkin amortisman, varlıkların faydalı ömürleri süresince doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır (Dipnot 19). Arsa, faydalı ömrünün sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır. Maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir: Yeraltı ve yerüstü düzenleri Binalar Makina ve teçhizatlar Taşıt araçları Döşeme ve demirbaşlar 5-50 yıl yıl 5-20 yıl 5-10 yıl 4-20 yıl Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça konsolide gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. 10

15 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.4 Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, enerji üretim lisansını, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içerir. Bunlar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile konsolide mali tablolara yansıtılmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payı, 3 ila 15 yıl olarak belirlenen varlıkların tahmini faydalı ömürleri süresince doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır (Dipnot 20). 3.5 Varlıklarda Değer Düşüklüğü Grup, ertelenen vergi varlıkları (Dipnot 3.21 ve Dipnot 14) dışında kalan her varlık için her bir bilanço tarihinde, sözkonusu varlığa ilişkin değer düşüklüğünün olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Değer düşüklüğü, konsolide gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara yansıtılmasını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. 3.6 Borçlanma Maliyetleri Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. Alınan banka kredisi tutarı (işlem giderleri hariç) ile geri ödeme değeri arasındaki fark, konsolide gelir tablosunda kredi süresince muhasebeleştirilir. Borçlanma maliyetleri, katlanılan dönem içerisinde konsolide gelir tablosuna alınır. 3.7 Finansal Araçlar Finansal yatırımların sınıflandırılması, yatırımların hangi amaç için elde edilmesine bağlı olarak belirlenmektedir. Grup yönetimi, finansal varlığın sınıflandırılmasını ilk elde edildiği tarihte yapmakta ve bu sınıflandırmayı her bilanço döneminde tekrar değerlendirmektedir. Grup, finansal yatırımlarını aşağıdaki gibi sınıflandırmıştır: a) Krediler ve alacaklar Krediler ve alacaklar, etkin bir piyasada kote olmayan ve sabit veya önceden belirlenebilen ödemelerden oluşan türevsel unsur içermeyen finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Grup un herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, konsolide bilançoda ticari alacaklar (Dipnot 3.26) ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir. 11

16 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) b) Satılmaya hazır finansal varlıklar Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Grup yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Tüm finansal yatırımlar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Konsolide mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal yatırımlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir. Şirket in %20 nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal yatırımların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için YTL nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle değerlenmiştir (Dipnot 16). 3.8 İşletme Birleşmeleri Yoktur. 3.9 Kur Değişim Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan kurlar üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülükler, dönem sonunda geçerli olan kurlar üzerinden çevrilmiştir. Yabancı para ile ifade edilen parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı gelir ve giderleri, konsolide gelir tablosuna yansıtılmıştır Hisse Başına Kazanç Hisse başına kazanç, net dönem karından veya zararından adi hisse senedi sahiplerine isabet eden kısmın, dönem içindeki ağırlıklı ortalama adi hisse senedi sayısına bölünmesiyle hesaplanır (Dipnot 42). 12

17 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.11 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide mali tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Grup un geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğünün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların dışa çıkmasının muhtemel olduğu ve sözkonusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, karşılık tutarı konsolide mali tablolara alınmaktadır. Paranın zaman değerinin etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı; yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile sözkonusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Sözkonusu iskonto oranın vergi öncesi oran olması şarttır. Sözkonusu iskonto oranı, gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermez. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Grup un tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmekte ve konsolide mali tablolara dahil edilmemektedir Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklik ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem konsolide mali tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır Kiralama İşlemleri Yoktur İlişkili Taraflar Bu konsolide mali tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetici personeli ve Yönetim Kurulu Üyeleri, bunların yakın aile üyeleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar, ilişkili taraflar olarak kabul edilip gösterilmiştir (Dipnot 9). 13

18 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) 3.16 Finansal Bilgilerin Bölümlere Göre Raporlanması Grup, Türkiye de çelik tel sanayi ve enerji alanlarında faaliyet göstermektedir. Enerji bölümünün faaliyetleri, önemlilik eşiklerinin altında olması sebebiyle, ayrı raporlanmamıştır İnşaat Sözleşmeleri Yoktur Durdurulan Faaliyetler Yoktur Devlet Teşvik ve Yardımları Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların Grup tarafından yerine getirileceğine ve teşviğin Grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda konsolide mali tablolara alınır Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yoktur Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Dönemin kar veya zararı üzerindeki vergi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihi itibariyle geçerli olan vergi oranları ile yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden hesaplanır. Varlık ve yükümlülüklerin vergi değeri, vergi mevzuatı çerçevesinde söz konusu varlık ve yükümlülükler ile ilgili gelecek dönemlerde vergi matrahını etkileyecek tutarları ifade eder. Ertelenen vergi, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi varlığı veya yükümlülüğü, sözkonusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında konsolide mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenen vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla konsolide mali tablolara alınır. Ertelenen vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır. 14

19 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 14) Çalışanlara Sağlanan Faydalar/ Kıdem Tazminatları Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, aktüeryel varsayımlar doğrultusunda tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve konsolide mali tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 23) Emeklilik Planları Yoktur Tarımsal Faaliyetler Yoktur Nakit Akım Tablosu Konsolide nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır (Dipnot 43). Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Grup un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir Ticari alacaklar ve değer düşüklüğü Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Grup kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir. 15

20 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Grup un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır Sermaye ve temettüler Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş karlardan indirilerek kaydedilir Finansal enstrümanlar ve finansal risk yönetimi Grup faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Grup un toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Grup un mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. Faiz oranı riski Grup, faize duyarlı varlık ve yükümlülükleri sebebiyle faiz oranı riskine açıktır. Bu riskler faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin birbirlerini dengelemesi yoluyla yönetilmektedir. Likidite riski İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Grup, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Döviz kuru riski Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Yeni Türk Lirası na çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır (Dipnot 29). 16

21 DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değeri Makul değer, finansal varlık veya yükümlülüklerin, zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında, istekli taraflar arasında gerçekleşecek bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa teşkilatlanmış bir piyasada işlem gören fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Grup, finansal varlık ve yükümlülüklerin tahmini makul değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Grup un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal varlık ve yükümlülüklerin makul değerinin tahmininde kullanılmıştır: Finansal varlıklar Yıl sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Kasa ve nakit değerler dahil, maliyetten gösterilen bazı finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerini yansıttığı kabul edilmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı tahmin edilmektedir. Satılmaya hazır finansal yatırımların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin bulunması durumunda, bu değerin satılmaya hazır finansal yatırımların makul değerlerini yansıttığı kabul edilmektedir. Finansal yükümlülükler Ticari borçların kayıtlı değerlerinin, makul değerlerini yansıttığı öngörülmektedir. Krediler ve diğer parasal borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değerlerinin kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Değişik faiz oranlarına sahip yabancı para cinsinden uzun vadeli krediler bilanço tarihindeki döviz kuru ile Yeni Türk Lirası na çevrilmiş olup, makul değerleri kayıtlı değere yaklaşmaktadır Önemli muhasebe tahminleri ve kararları Konsolide mali tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. 17

22 DİPNOT 4 - HAZIR DEĞERLER 30 Eylül Aralık 2004 Kasa Bankalar vadesiz mevduatlar vadeli mevduatlar Alınan çekler Eylül 2005 tarihi itibariyle YTL cinsinden olan vadeli mevduatlara uygulanan ortalama faiz oranı % 15,5 tir. (31 Aralık 2004: USD: %3) dür. 30 Eylül 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle vadeli mevduatların vadelerine kalan süresi üç aydan kısadır. DİPNOT 5 - MENKUL KIYMETLER (NET) Yoktur (31 Aral?k 2004: Yoktur). DİPNOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli banka kredileri Para cinsi Yıllık faiz oranı (%) 30 Eylül Aralık Eylül Aralık Eylül Aralık 2004 USD ,00-6,69 4,82-5, JPY ,90-5,40 5, YTL , Eylül Aralık 2004 Kısa vadeli banka kredileri Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı Toplam

23 DİPNOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı) Uzun vadeli banka kredileri Para cinsi Yıllık faiz oranı (%) 30 Eylül Aralık Eylül Aralık Eylül Aralık 2004 USD ,69 5, JPY ,40 4,90-5, Eylül 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle uzun vadeli banka kredilerinin ödeme planı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Aralık DİPNOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR (NET) Ticari alacaklar: 30 Eylül Aralık 2004 Ticari alacaklar Çek ve senetler Diğer ticari alacaklar Eksi: Ertelenmiş finansman geliri (-) ( ) ( ) Eksi: Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) ( ) ( ) Ticari alacaklar - net Eylül 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle çek ve senetlerin vadesi altı aydan kısadır. 19

24 DİPNOT 7 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR - NET (Devamı) Ticari borçlar: 30 Eylül Aralık 2004 Satıcılar Diğer ticari borçlar Eksi: Ertelenmiş finansman gideri (-) (94.054) (87.066) Ticari borçlar - net Eylül 2005 tarihi itibariyle borç senetlerinin vadesi bir aydan kısadır. DİPNOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Yoktur (31 Aralık 2004: Yoktur). DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR i) İlişkili taraf bakiyeleri: a) Banka bakiyeleri: 30 Eylül Aralık 2004 Türk Dış Ticaret Bankası A.Ş. ( Dışbank ) Vadesiz mevduat Şirket in ana ortağı Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. nin ve Doğan Ailesi nin tüm Dışbank hisselerini 4 Temmuz 2005 tarihinde Fortis NV/S.A ya devretmesi nedeniyle, 30 Eylül 2005 tarihi itibariyle düzenlenen mali tablolarda Dışbank ve iştirakleri ilişkili kuruluş olarak sınıflanmamış ve bu şirketlerle 4 Temmuz 2005 tarihinden sonra yapılan işlemler ilişkili taraf bakiyelerine dahil edilmemiştir. 20

25 DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) b) İlişkili taraflardan alacaklar: 30 Eylül Aralık 2004 Doğan Yangın Sön.San.ve Tic.A.Ş Üst düzey yöneticilerden alacaklar Doğan Organik Ürünler San. ve Tic. A.Ş ( Doğan Organik ) CH Investments B.V CH Bulgaria Limited Diğer Eksi: Değer düşüklüğü karşılığı - (48.711) Aralık 2004 tarihi itibariyle Doğan Organik ten alacaklar, Şirket tarafından kullanılan ABD doları banka kredisinin aynı şartlarla Doğan Organik e aktarılmasından kaynaklanmaktadır. Söz konusu kredi, 23 Mart 2005 tarihinde geri ödenmiştir. c) İlişkili taraflara borçlar: 30 Eylül Aralık 2004 Doğan Organik Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. ( Doğan Holding ) Milta Turizm İşletmeleri A.Ş. ( Milta ) Dış Ticaret Factoring A.Ş Doğan Gazetecilik A.Ş. ( Doğan Gazetecilik ) Diğer Toplam Eylül 2005 itibariyle Doğan Organik e borçlar Doğan Organik ten aynı şartlarda (yıllık %4,96 faiz oranı ile) aktarılan JPY tutarındaki banka kredisinin anapara ve işlenmiş faizinden oluşmaktadır. ii) İlişkili taraflarla yapılan işlemler: a) İlişkili taraflardan yapılan alımlar: 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül 2004 Doğan Dış Ticaret ve Mümessillik A.Ş. ( Doğan Dış Ticaret ) D-Yapı ve İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ( D-Yapı ) Doğan Holding Diğer DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) 21

26 b) İlişkili taraflara yapılan satışlar bulunmamaktadır. c) İlişkili taraflardan elde edilen faiz gelirleri: 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül 2004 Türk Dış Ticaret Bankası A,Ş, Şirket in ana ortağı Doğan Şirketler Grubu Holding A.Ş. nin ve Doğan Ailesi nin tüm Dışbank hisselerini 4 Temmuz 2005 tarihinde Fortis NV/S.A ya devretmesi nedeniyle, 30 Eylül 2005 tarihi itibariyle düzenlenen mali tablolarda Dışbank ve iştirakleri ilişkili kuruluş olarak sınıflanmamış ve bu şirketlerle 4 Temmuz 2005 tarihinden sonra yapılan işlemler ilişkili taraf bakiyelerine dahil edilmemiştir. d) 30 Eylül tarihinde sona eren ara dönemlerde ilişkili taraflarla yapılan işlemler ile ilgili diğer gelir ve giderler: 1 Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül Ocak - 30 Eylül Temmuz - 30 Eylül 2004 Vade farkı giderleri (Doğan Dış Ticaret) Seyahat giderleri (Milta) Sponsorluk giderleri (Milta) Diğer giderler Diğer gelirler - - ( ) ( ) e) Grup un üst düzey yöneticilerine yapılan ödemeler (Dipnot 37) DİPNOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Diğer alacaklar: 30 Eylül Aralık 2004 Personel avansları Diğer çeşitli alacaklar Diğer - 28 Uzun vadeli diğer alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar

27 DİPNOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Diğer borçlar: 30 Eylül Aralık 2004 Ödenecek vergi ve fonlar Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri Gider tahhakkukları Diğer DİPNOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2004: Yoktur). D?PNOT 12 - STOKLAR 30 Eylül Aralık 2004 Mamuller İlk madde ve malzemeler Yarı mamuller Verilen sipariş avansları Diğer Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (30.600) (30.600) Dönem içinde sarf edilen ilk madde ve malzemeler, YTL (30 Eylül 2004: YTL) tutarındadır. DİPNOT 13 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Yoktur (31 Aralık 2004: Yoktur). 23

28 DİPNOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Ertelenen vergiler Grup, ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranlarını kullanarak hesaplamaktadır. Geçici farklar için uygulanan oran %30 dur (31 Aralık 2004: % 30). 30 Eylül 2005 ve 31 Aralık 2004 tarihleri itibariyle, ertelenen vergiye konu olan geçici farklar ve ertelenen vergi varlıkları/(yükümlülükleri) aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi Geçici farklar varlıkları/(yükümlülükleri) 30 Eylül Aralık Eylül Aralık 2004 Kıdem tazminatı karşılığı ( ) ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ( ) ( ) Yatırım indirimi ( ) Stoklar ( ) Ticari alacakların ve borçların ertelenmiş gelirleri ve giderleri, net ( ) ( ) Ticari alacaklar değer düşüklüğü karşılığı (91.885) ( ) Devam eden davalar ile ilgili olarak ayrılan karşılıklar (56.796) (98.684) Verilen avanslar - (7.709) Diğer - (50.435) Ertelenen vergi varlığının dönemler içindeki hareketi aşağıdaki gibidir: Ocak itibariyle Ertelenen vergi geliri (Dipnot 41) Eylül itibariyle DİPNOT 15 - DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer dönen varlıklar: Katma Değer Vergisi ( KDV ) alacakları Peşin ödenen giderler İş avansları Diğer Toplam

29 DİPNOT 16 - FİNANSAL VARLIKLAR Pay (%) 30 Eylül 2005 Pay (%) 31 Aralık 2004 Doğan Organik 0, , Kocaeli Serbest Bölgesi Kurucusu ve İşleticisi A.Ş. 0, , D Tes Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. 1 den az den az 401 CH Investment B.V. (*) , CH Bulgaria Limited (*) , Eksi: Satılmaya hazır finansal varlıkların değer düşüklüğü karşılğı - (50,435) CH Investments B.V. ve CH Bulgaria Limited sırasıyla Hollanda da 2001 yılında ve Bulgaristan da 2003 yılında kurulmuş olup önemlilik ilkesi gereği konsolidasyon kapsamına alınmamışlardır. 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle, bu bağlı ortaklıkların tamamı için değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır. (*) Bu bağlı ortaklıkların faaliyetleri 1 Ocak - 30 Haziran 2005 hesap dönemi içinde tasfiye edilmiştir. Şirket, 30 Haziran 2005 tarihinden itibaren söz konusu bağlı ortaklıkları, kayıtlarından çıkarmıştır. D?PNOT 17 - POZ?T?F/NEGAT?F?EREF?YE Yoktur (31 Aralık 2004: Yoktur). DİPNOT 18 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur (31 Aralık 2004: Yoktur). 25