Günlük Bülten. 26 Mart Piyasa Yorumu

Transkript

1 Günlük Bülten 26 Mart 2018 Piyasa Yorumu Cuma günü satıcılı bir seyir izleyen BİST-100 endeksi günü %0,4 değer kaybı ile 116,603 seviyesinden kapattı. Banka sektöründeki negatif ayrışma Cuma günü de devam etti. Bugün Varna da düzenlenecek olan AB Zirvesi günün en önemli konu başlığı olurken, bu hafta yurtiçinde Perşembe günü açıklanacak olan 4Ç17 GSYİH haftanın en verisi olarak ön plana çıkıyor. Yurtdışında ise ABD de Çarşamba günü açıklanacak 4Ç17 GSYİH verisi ve Perşembe Günü açıklanacak Kişisel Tüketim Harcamaları takip edilecektir. Bu hafta da piyasaların yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarak hareket etmesini bekliyoruz. Bu sabah itibariyle, GOÜ para birimlerinde hafif değer kazanımları ve Uzakdoğu Asya piyasalarında, Çin haricinde, yatay seyir olduğunu görüyoruz. Bu çerçevede yeni haftaya hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Teknik olarak baktığımızda, BİST-100 de dip noktası ile den yükselen kanal desteğimiz yeniden alım fırsatı olabilir diye belirtmiştik / aralığından güçlü bir tepki gerçekleşti bundan sonra destek olmak üzere de oluşan boşluğun dolmasını bekleyebiliriz. BIST-100 de den gelen düşen kanal direnci ile ne doğru yükselen kanal arasında sıkışmanın bir müddet daha devam etmesini bekliyoruz. Ekonomi ve Politika Haberleri Türkiye AB zirvesi bugün Varna da gerçekleşecek. Şirket ve Sektör Haberleri Aksa yılı beklentilerini açıkladı. Alarko Holding Şirketin iştiraki Altek Alarko Elektrik Gönen Hidroelektrik Santralinin özelleştirmesinde en iyi teklifi verdi. Arçelik, İş Yatırım Ortaklığı ve TSKB bugün temettü dağıtacak. Kardemir - Nisan-Haziran 2018 satış programını açıkladı. Kordsa 2018 yılı beklentilerini açıkladı. Piyasa gündemi ve veri takvimi 29 Mart 4Ç17 GSYİH Büyüme Oranı Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (16-23 Mart) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri (16-23 Mart) 30 Mart Şubat Dış Ticaret İstatistikleri 4Ç17 Kamu Net Borç Stoku İstatistikleri Hazine Nisan Ayı İç Borçlanma Stratejisi Şubat Yabancı Ziyaretçi Sayısı 2 Nisan Mart İSO/Markit PMI Endeksi % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST ,603 -%0.4 -%0.5 BIST ,753 -%0.5 -%0.7 Banka 171,224 -%1.0 -%2.2 Sanayi 136,029 -%0.2 %1.0 Hizmet 85,222 -%1.0 -%1.3 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi AOFM yıllık bono faizi yıllık bono faizi Kur USD/TL 3.96 %1.5 %4.7 EUR/TL 4.89 %1.6 %5.0 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 4.42 %1.5 %4.9 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * Ortalama işlem hacmi * * milyar ABD doları BIST T 2018T F/K 9.3x 8.4x 7.4x PD/DD 1.10x 1.24x 1.11x PD/DD (Banka) 0.78x 0.76x 0.67x FD/Satışlar 1.32x 1.30x 1.18x FD/FAVÖK 7.9x 7.2x 6.6x Kar büyümesi %13.5 %65.4 %12.9 Özsermaye karlılığı %12.7 %14.9 %14.8 Temettü verimi %2.9 %3.9 %4.3 İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

2 Ekonomi ve Politika Haberleri Türkiye AB zirvesi bugün Varna da gerçekleşecek Cumhurbaşkanı Erdoğan, Varna da Avrupa Konseyi Başkanı Tusk ve Avrupa Komisyonu Başkanı Juncker ile görüşecek. Gündemde Suriyeli mülteciler, vizesiz seyahat anlaşması, Gümrük Birliği nin modernizasyonu, Suriye ve Irak la ilgili gelişmeler yer alıyor. Görüşmelere katılacak olan AB Konsey dönem Başkanı olarak Bulgaristan Başbakanı Borissov da katılacak. Cumhurbaşkanı bugün Türkiye saaityle 14:00 da ayrılacak. Toplantının ise yine Türkiye saatiyle 19:00 da balamısı bekleniyor. Aedıdnan ise ortak bir basın toplantısı gerçekleştireirlecek. Türkiye Cumhurbaşlanı Erdoğan başklanlığında büyük bir delegasyonla toplantılara katılıyor. Delegesyon içerisinde Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu, AB Bakanı Çelik, Ekonomi Bakanı Zeybekçi ve Gümrük ve Ticaret Bakanı Tüfençi katılıyor olacak. Toplantı bir süredir ilişiklerin zayıf bir noktayı işaret ederken, söz konusu toplantılar diplomatik kanalların en üst düzeyde açık olduğunun işareti olarak önem arzediyor. Diğer taraftan gelecek herhangi yapıcı bir açıklamanın piyasalar nezdinde olumlu algılanması beklenebilir. Şirket ve Sektör Haberleri Aksa 2018 yılı beklentilerini açıkladı. Şirket yönetimi net satışların milyon ABD doları bandından gerçekleşmesini beklemekte olup, şirket 2017 yılında 759 milyon ABD doları net satış gerçekleştirmiştir. Şirket yönetimi fiber ürün satışlarının milyon ABD doları aralığında olmasını beklemekte olup 2017 yılında şirketin fiber ürün satışları 727 milyon ABD doları olarak kaydedilmiştir. Şirketin enerji satış gelirlerinin milyon ABD doları bandında olması beklenmekte olup, Aksa 2017 yılında 28 milyon satış hasılatı elde etmişti. Şirketin ihracatının milyon ABD doları aralığında gerçekleşmesi beklenmekte olup, 2017 yılında ihracatı 274 milyon ABD doları olarak kaydedilmişti. Şirketin 2018 yılı FAVÖK marjı %15-17 aralığında gerçekleşmesi planlanmakta olup, 2017 yılında ise %19 olarak gerçekleşmişti. Son olarak, Aksa 2018 yılında milyon ABD doları yatırım yapmayı planlamaktadır. Alarko Holding Şirketin iştiraki Altek Alarko Elektrik Gönen Hidroelektrik Santralinin "49 Yıllığına İşletme Hakkının Verilmesi" yöntemiyle özelleştirilmesine ilişkin olarak, 23 Mart 2018 tarihinde yapılan ihalede TL teklif vererek birinci oldu. Söz konusu ihale sonucunun kesinleşmesi, Rekabet Kurumu'nun ve Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'nun izni ile Özelleştirme Yüksek Kurulu'nun nihai onayına tabidir. Arçelik (TUT, hedef fiyat 21TL) bugün hisse başına 0,64375 TL brüt, 0,54719 TL net temettü dağıtacak. Temettü verimi %3,5 tir. Kardemir Nisan-Haziran 2018 satış programını açıkladı. Buna göre şirket Temmuz- Eylül döneminde 141 bin ton nervürlü inşaat demiri; 249 bin ton kütük+blum; 104 bin ton profit+köşebent+ray; ve 90 bin ton Kangal cinsi ürün satışı yapmayı planlamaktadır. Satışların %30 u öncelikli olarak hissedar müşterilerine; kalan %70 ise serbest satış olarak planlanmaktadır. Günlük Bülten 2

3 Kordsa 2018 yılı beklentilerini açıkladı. Şirket yönetimi 2018 yılında hem net satışlarda hem de FAVÖK rakamında %15-25 arasında büyüme öngörüyor. Öngörülen büyüme rakamları, şirketin ABD de satın alma sürecinde olduğu Fabric Development Inc. ve Textile Products Inc. şirketlerinin finansal verilerini içermemektedir. İş Yatırım Ortaklığı bugün hisse başına 0,187 TL net temettü dağıtacak. Temettü verimi %18 dir. TSKB bugün hisse başına 0,04 TL brüt, 0,034 TL net temettü dağıtacak. Temettü verimi %2,5 tir. Günlük Bülten 3

4 Teknik Analiz USD/TL USD/TL yeni haftaya 3,97-98 bandında zayıf bir açılışla başlıyor. Ancak rakip ülke kurları arasında bakıldığında bu sefer en kötü performans gösteren listede yer almadığı dikkat çekiyor. Global piyasalar gündeminde halen ABD-Çin arasında ticaret savaşları ön planda yer alıyor. Ancak en son olarak ABD Hazine Müsteşarı Münchin in her iki ülke arasında bir anlaşmaya varılabileceği yönündeki yapıcı söylemleri sonrasında algının bir miktar düzeldiği dikkat çekiyor. Asya da satışların bir miktar azaldığı görülürken, ABD tarafında da olumlu başlangıç sinyalleri alınıyor. Yurtiçi tarafta ise bugün Türkiye-AB arasında gerçekleştirilecek zirvenin ön planda olduğu görülüyor. Söz konusu zirve sonrasında akşam saatlerinde ortak bir basın toplantısı yapılması bekleniyor. Bu çerçevede yapıcı söylemlerin olması durumunda kur üzerinde sınırlı da olsa olumlu bir etkisinin olması beklenebilir. Veri takvimi açısından gerek yurtiçinde gerekse yurtdışında önemli bir gündem olmadığı görülüyor. Bu veriler ışığında USD/TL tarafında bir süre daha 3,95-3,98 bandında hareketlerin sürmesini bekliyoruz. Yerleşikler tarafında döviz mevduatlarının TL deki zayıflamaya rağmen azalma göstermemesi kur tarafındaki yukarı yönlü bekleyişlerin devamını işaret ediyor. Bu çerçevede USD/TL de 4.00 seviyesine doğru hareketlerin de yaşanabileceği ihtimalini koruduğunu görüyoruz. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 4

5 Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,588 -%2.1 -%6.0 -%6.9 %3.7 -%3.2 DAX 11,886 -%1.8 -%4.1 -%5.1 -%5.7 -%8.0 FTSE 6,922 -%0.4 -%3.4 -%5.0 -%5.0 -%10.0 Nikkei 20,618 %0.0 -%4.8 -%6.9 %1.5 -%9.4 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 116,603 -%0.4 -%0.5 -%1.8 %12.2 %1.1 Çin 3,153 -%1.5 -%5.3 -%6.7 -%7.1 -%6.1 Hindistan 32,597 -%0.1 -%1.1 -%5.5 %3.0 -%4.4 Endonezya 6,211 -%0.5 -%1.8 -%5.7 %5.4 -%2.8 Rusya 2,286 %0.0 -%0.4 -%2.9 %10.4 %8.3 Brezilya 84,377 -%0.5 -%0.6 -%3.7 %13.5 %10.4 Meksika 46,516 -%1.8 -%2.7 -%4.0 -%7.6 -%5.8 Güney Afrika 56,406 -%1.4 -%3.1 -%4.2 %2.4 -%5.2 Oynaklık Endeksleri VIX 25 %6.6 %57.4 %50.8 %159.3 %125.3 EM VIX 30 %7.9 %50.8 %40.2 %95.5 %83.4 MOVE 56 %0.4 -%4.8 -%13.1 %11.2 %20.5 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye %1.2 %1.6 %5.1 %13.9 %4.9 Brezilya %0.1 %1.0 %2.3 %6.0 %0.1 Güney Afrika %0.9 -%1.9 %1.6 -%11.4 -%5.1 Çin %0.3 -%0.3 -%0.3 -%4.2 -%2.9 Hindistan %0.1 %0.1 %0.4 %0.3 %1.8 Endonezya %0.2 %0.2 %0.8 %3.5 %1.6 CDS * Türkiye Brezilya Güney Afrika a.d. Endonezya Rusya yıllık bono faizleri Türkiye % Brezilya % a.d. Hindistan % Endonezya % yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye % a.d. Brezilya % Güney Afrika %4.8 a.d. a.d. a.d. a.d Endonezya % a.d. Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil %2.2 %6.4 %4.7 %23.9 %5.4 Ham Petrol - WTI USD/varil %2.5 %5.7 %3.7 %30.0 %9.0 Altın - USD / oz %1.7 %2.9 %1.6 %4.4 %3.1 Gümüş - USD / t oz %1.2 %2.0 %0.3 -%2.2 -%3.6 Commodity Bureau Index %0.3 -%1.4 -%0.7 %2.4 %1.6 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 5

6 Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) Denizli Saraylar Mah. 2. Ticari Yol No: 32 Kat: 5 DENİZLİ (0 258) Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) (0 216) (0 352) Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) (0 252) Günlük Bülten 6

7 Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 7