Günlük Bülten. 27 Mart Piyasa Yorumu

Transkript

1 Günlük Bülten 27 Mart 2018 Piyasa Yorumu Dün haftaya hafif alıcılı başlayan BİST-100, gün içerisinde özellikle kur tarafındaki baskıların tekrar artması ile satışlarla karşılaştı. Bu çerçevede günü %0,2 aşağıda puandan kapadı. Bugün veri takviminde gerek yurtiçi gerek yurtdışında yine sakin bir gün. Dün gözler Varna daki Türkiye-AB zirvesindeydi, ancak somut bir gelişmenin olmadığı görüldü. Diğer taraftan ABD-Çin ticaret savaşı endişeleri konusunda daha yapıcı açıklamaların gelmesi ile beraber global risk iştahında bir miktar iyileşme görülüyor. Bugün sabah saatlerinde ABD vadelilerinde güçlü bir resim dikkat çekerken, kurlar tarafında da sakin bir görünüm mevcut. Bu çerçevede BİST- 100 de yine hafifi alıcılı bir açılış bekliyoruz. Gün içerisinde ise kur tarafındaki gidişatın yine etkili olmasını bekliyoruz. BİST-100 de den gelen güçlü tepki, den daha büyük bir satışla karşılaştı. Bu kadar yüksek hacimli tepkiler ve satışlar sonrasında piyasada sıkışma daha fazla artacaktır / ana sıkışma bandı içerisinde / olmak üzere daha fazla daralma gösterecek başka bir dalgalanma alanı olacak. Bugün e doğru yukarı açılışta yeniden satış gelmesini ve sıkışmanın devamını bekleyebiliriz. Ekonomi ve Politika Haberleri Türkiye AB zirvesi sonrasında Şirket ve Sektör Haberleri İş GYO Bugün pay başına TL nakit temettü ödeyecek. Temettü verimi: %5,6 Piyasa gündemi ve veri takvimi 29 Mart 4Ç17 GSYİH Büyüme Oranı Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (16-23 Mart) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri (16-23 Mart) 30 Mart Şubat Dış Ticaret İstatistikleri 4Ç17 Kamu Net Borç Stoku İstatistikleri Hazine Nisan Ayı İç Borçlanma Stratejisi Şubat Yabancı Ziyaretçi Sayısı 2 Nisan Mart İSO/Markit PMI Endeksi % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST ,420 -%0.2 %0.8 BIST ,217 -%0.4 %0.7 Banka 169,768 -%0.9 -%0.4 Sanayi 136,107 %0.1 %1.6 Hizmet 85,453 %0.3 %0.4 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi AOFM yıllık bono faizi yıllık bono faizi Kur USD/TL 3.97 %1.0 %5.3 EUR/TL 4.93 %1.9 %5.8 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 4.45 %1.4 %5.5 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * Ortalama işlem hacmi * * milyar ABD doları BIST T 2018T F/K 9.3x 8.3x 7.4x PD/DD 1.10x 1.23x 1.11x PD/DD (Banka) 0.78x 0.75x 0.66x FD/Satışlar 1.32x 1.30x 1.17x FD/FAVÖK 7.9x 7.2x 6.6x Kar büyümesi %13.5 %65.6 %13.0 Özsermaye karlılığı %12.7 %14.9 %14.8 Temettü verimi %2.9 %3.9 %4.3 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

2 Ekonomi ve Politika Haberleri Türkiye AB zirvesi sonrasında Bulgaristan ın Varna kentinde düzenlenen Türkiye-AB zirvesinde, Cumhurbaşkanı Erdoğan, Türkiye-AB ilişkilerinde zorlu bir dönemi geride bırakmış olmayı umduklarını belirtirken, AB Komisyonu Başkanı Juncker de müzakerelerin devamı noktasında kendisinin garantör olduğunu söyledi. Cumhurbaşkanı düzenlenen ortak basın toplantısında konuşan Türkiye ve AB nin uzun süreli stratejik ortak olduğunu ve Avrupa nın Türkiye yi genişleme politikalarının dışına itmesinin vahim bir hata olacağını belirtti. AB Konseyi Başkanı Tusk somut bir uzlaşıya varamadıklarını ancak gelecekte bunun mümkün olacağını umduğunu belirtti. Tusk ayrıca bazı alanlarda ilişiklerde zorluklar olduğunu ancak başka alanlarda da ilişkilerin iyi düzeyde olduğunu belirtti. Şirket ve Sektör Haberleri İş GYO Bugün pay başına TL nakit temettü ödeyecek. Temettü verimi: %5,6 Günlük Bülten 2

3 Teknik Analiz USD/TL Geçtiğimiz hafta Cuma günkü analizimizde, USDTRY paritesinin yeniden 3,98 seviyesi üzerini hedef almasını beklediğimizi belirtmiş, kısa vadeli alım fırsatlarının değerlendirilmesini önermiştik. Cuma günü akşam saatlerinde yeniden 3,99 lu seviyelere kadar yükselen kur, düzelen risk iştahı ile birlikte bu sabah saatleri itibariyle kazançlarının bir kısmını geri vermiş durumda. Hatırlayacağımız üzere ABD Başkanı Donald Trump ın geçtiğimiz hafta Çin e yönelik gümrük vergisi paketini imzalamasının ardından artan volatilite ile birlikte Türk lirası başta olmak üzere gelişmekte olan ülke para birimleri ve riskli varlıklar değer kaybetmişti. ABD nin Çin ile anlaşma yoluna gidebileceğine yönelik çıkan haberler, ticaret savaşlarına yönelik endişeleri azaltarak piyasadaki risk iştahının bir nebze de olsa iyileşmesini sağladı. Bununla birlikte dolar endeksi ve yen değer kaybederken, gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar karşısında değer kazandığını gördük. USDTRY paritesi de 3,97 seviyesi altına gerilemiş durumda. Bu noktada bu sabah saatleri itibariyle 3,96 lı seviyelerde hareket eden kurda, kısa vadede yeniden 3,98 seviyesi üzerinin hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. Bu noktada 3,98 seviyesi yükseliş hareketinin devamı açısından önemli bir eşik noktası olarak karşımıza çıkıyor. Bu hafta içerisinde kurun 3,98 üzerinde kalıcı olup olamayacağını takip ediyor olacağız. Kurun 3,98 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda ise yeniden 4 seviyesinin üzeri gündeme gelebilir. Kurdaki düşüşlerin alım fırsatı olarak sınırlı kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Bu sabah saatleri itibariyle 3,9687 seviyesinden işlem görmekte olan kurda, rekor seviyelere yakın bir bölgede hareket ettiğimizden dolayı, mevcut seviyelerin etrafında yükseliş hareketlerini teknik olarak sınırlayabilecek bir direnç seviyemiz bulunmuyor. Aşağıda en yakın destek seviyemiz 3,95 seviyesi olmakla birlikte, yükseliş hareketlerinde belirtebileceğimiz güvenilir bir direnç seviyemiz bulunmamakta. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 3

4 EUR/USD Geçtiğimiz hafta Cuma günkü EURUSD analizimizde, paritenin kısa vadede 1,23 1,2350 seviyeleri arasında yatay bir seyir izlemesini, ancak daha sonra 1,2350 nin aşılması ile birlikte 1,24 e doğru bir yükseliş hareketi gerçekleştirmesini beklediğimizi ifade etmiştik. ABD nin Çin ile uzlaşma görüşmelerine başlayabileceğine yönelik gelen haberler küresel ticaret savaşlarına yönelik endişeleri azaltırken, dolar endeksi ve yen gibi güvenli limanların değer kaybetmesin neden oldu. Dolar endeksindeki geri çekilme ve eurodaki yükseliş hareket ile birlikte yönünü yukarı çeviren EURUSD paritesi, 1,2450 seviyesi üzerini test etti. Bugün yurt dışı piyasalarda paritedeki kısa vadeli görünümü etkileyebilecek önemli bir veri akışı bulunmuyor. Bu noktada paritenin, 200 aylık uzun vadeli hareketli ortalamasına denk gelen 1,2450 1,2500 bandı yakınlarındaki seyri takip edilmeli. Paritenin bu uzun vadeli hareketli ortalamayı, yani 1,2450 1,2500 bandını yuları yönlü kırmakta yeniden başarısız olması durumunda mevcut seviyelerden yönünü aşağı çevirmesi ve kazançlarının bir kısmını geri vererek 1,23 lüs eviyelere doğru geri çekilmesi beklenebilir. Genel teknik görünüme bakacak olursak: EURUSD paritesinin 1,22 seviyesi altında kalıcı bir seyir izlemesini beklememekle birlikte, paritedeki geri çekilme hareketlerinin alım fırsatı olarak sınırlı kalabileceği görüşündeyiz. Kısa vadede 1,22 1,25 bandı içerisinde bir seyir görme beklentimizi koruyoruz. Ancak, Avrupa Merkez Bankasının 2018 yılı içerisinde parasal genişlemenin biteceğine yönelik sözlü yönlendirmesini sürdüreceği ve Euro Bölgesi ndeki ekonomik toparlanmanın devam edeceği beklentimiz ile birlikte, paritenin önümüzdeki dönemde 1,24 1,25 bandının yukarı yönlü kırmasını ve 1,30 seviyesini hedef haline getirmesini olası görüyoruz. Teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1,2452 seviyesinden işlem görmekte olan EURUSD paritesinde, 1,2443 seviyesi destek, 1,2477 seviyesi ise direnç konumunda. Paritede 1,2477 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1,2510, 1,2443 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz 1,2418. EUR/USD (Günlük, USD) Günlük Bülten 4

5 XAUUSD Mart ayı başından bu yana sabah bültenlerimizde, altın fiyatlarındaki düşüş hareketlerinin alım fırsatı olarak sınırlı kalmasını beklediğimizi belirtmiş, altının kısa vadede yeniden 1360 seviyesi üzerine yükselmesini beklediğimizin altını çizmiştik. Öngördüğümüz üzere yeniden 1360 seviyesi sınırına kadar yükselmiş olan altın fiyatları, ABD reel faizlerindeki yükseliş eşliğinde güçlü görünümünü sürdürüyor. ABD reel faizi ile altının çok uzun bir süreden sonra beraber hareket ediyor olmaları, ABD de enflasyonist beklentilerin yükseldiği bir ortamda altındaki yükseliş potansiyelinin korunabileceğini işaret ediyor. ABD reel faizinin yükselmesi altını ABD de enflasyon gelecek beklentileri ile birlikte olumlu etkiliyor ve enflasyon karşısında en önemli güvenli limanlardan biri olan altın yatırımcılar tarafından korunma amacıyla talep görüyor. Bu da bize, altın fiyatlarının yukarı yönlü potansiyelinin devam edebileceğini ve altındaki düşüşlerin alım fırsatı olarak sınırlı kalabileceğini gösteriyor. Altın fiyatlarının kısa orta vadede yükseliş eğilimini korumasını ve 1380 seviyesi üzerini hedeflemesini beklemekteyiz. Altındaki teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1354,39 seviyesinden işlem görmekte olan altın fiyatlarında 1352,89 seviyesi destek, 1355,50 seviyesi ise direnç konumunda. 1355,50 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1360, 1352,89 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz XAUUSD (Günlük, USD) Günlük Bülten 5

6 Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,659 %2.7 -%2.0 -%3.1 %6.0 -%0.6 DAX 11,787 -%0.8 -%3.5 -%5.6 -%6.9 -%8.8 FTSE 6,889 -%0.5 -%2.2 -%5.4 -%5.8 -%10.4 Nikkei 20,766 %2.4 -%1.0 -%5.0 %4.9 -%6.6 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 116,420 -%0.2 %0.8 -%2.0 %15.0 %0.9 Çin 3,134 %1.0 -%3.8 -%3.9 -%5.4 -%4.3 Hindistan 33,066 %0.4 %0.7 -%3.3 %6.6 -%2.5 Endonezya 6,200 %0.5 -%0.2 -%5.6 %6.3 -%2.0 Rusya #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! #VALUE! Brezilya 85,088 %0.8 %1.4 -%2.1 %15.3 %11.4 Meksika 46,858 %0.7 -%1.3 -%2.3 -%6.6 -%5.1 Güney Afrika 56,176 -%0.4 -%3.3 -%4.8 %1.7 -%5.6 Oynaklık Endeksleri VIX 21 -%15.4 %10.6 %33.1 %106.8 %90.5 EM VIX 26 -%11.1 %18.4 %27.9 %49.3 %63.0 MOVE 55 -%2.9 -%9.1 -%14.4 %7.7 %17.1 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye %0.4 %0.7 %4.7 %12.0 %4.4 Brezilya %0.1 %0.8 %2.8 %4.7 %0.2 Güney Afrika %1.0 -%3.2 %0.7 -%13.0 -%6.0 Çin %0.7 -%0.9 -%0.7 -%5.5 -%3.6 Hindistan %0.2 -%0.5 %0.1 -%0.9 %1.6 Endonezya %0.3 -%0.2 %0.6 %2.7 %1.3 CDS * Türkiye Brezilya Güney Afrika a.d. Endonezya a.d Rusya yıllık bono faizleri Türkiye % Brezilya % a.d. Hindistan % Endonezya % yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye % a.d. Brezilya % Güney Afrika % Endonezya % a.d. Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil %0.5 %6.2 %3.9 %20.0 %4.9 Ham Petrol - WTI USD/varil %0.5 %5.6 %2.6 %26.3 %8.5 Altın - USD / oz 1355 %0.4 %2.8 %1.8 %4.4 %3.5 Gümüş - USD / t oz %0.6 %2.3 %0.5 -%1.0 -%3.0 Commodity Bureau Index %0.4 -%0.9 -%1.6 %2.3 %1.1 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 6

7 Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) Denizli Saraylar Mah. 2. Ticari Yol No: 32 Kat: 5 DENİZLİ (0 258) Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) (0 216) (0 352) Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) (0 252) Günlük Bülten 7

8 Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 8