Günlük Bülten. 17 Mayıs Piyasa Yorumu

Transkript

1 Günlük Bülten 17 Mayıs 2018 Piyasa Yorumu Kur ve faiz tarafında yaşanan yükselişler ve BİST-100 tarafına yansıyan satışlar, dün TCMB tarafından yapılan basın duyurusu sonrasında yakın vadede önemli bir adım beklentisini güçlendirerek bir miktar toparlanmayı beraberinde getirdi. Bu çerçevede endeks günü %0,6 yukarıda seviyesinden kapadı. TCMB dün basın duyurusu ile beraber, piyasalarda gözlenen sağlıksız fiyat oluşumları yakından takip edilmektedir. Gelişmelerin enflasyon görünümü üzerindeki etkileri de dikkate alınarak gerekli adımlar atılacaktır ifadesinde bulundu. Bugün özelinde yurtiçi ve yurtdışında önemli bir veri takvimi olmadığı görülüyor. Endeks tarafında hafif alıcılı bir başlangıç görebiliriz. Ancak günün devamında kur ve petrol tarafındaki baskıların sürmesi durumunda oynaklığın artabileceğini düşünüyoruz. BİST-100 düşen trendi yukarı yönde kırdıktan sonra bandında yatay seyre geçti. Seans içi göstergeler alım bölgesinde ivme kazandığını gösteriyor. MACD in yeniden pozitif bölgeye geçmiş olması direncini zorlamasını kırdığı taktirde ne doğru tepkinin genişlemesini bekleyebiliriz. Tepki hareketi aşağı yönde kırılırsa sonlanır. Bu nedenle ü stop olarak izlemeye devam ediyoruz. Ekonomi ve Politika Haberleri 4 11 Mayıs haftası yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistikleri açıklanacak. 1Ç18 Sanayi Üretimi performansı güçlü büyümenin sinyalini veriyor. Şirket Haberleri Aksa Akrilik, 16 Mayıs 2018 tarihinde Borsa İstanbul'dan nominal değerli (Adet) Aksa hissesi satın almıştır. Doğan Holding in doğrudan bağlı ortaklıklarının Demirören Medya Yatırımları Ticaret A.Ş.'ye nakden satışı ve devri bugün itibariyle tamamlanmıştır. Kafein Yazılım, halka arz gelirlerinden elde edilen fonlar ile Verusa Girişim Sermayesine ait Smartiks Yazılım A.Ş nin %51 ni TL bedel ile satın aldı Piyasa gündemi ve veri takvimi 17 Mayıs Haftalık Yabancı Portföy Hareketleri (4-11 Mayıs) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri (4-11 Mayıs) Mart Konut Fiyat Endeksi 18 Mayıs TCMB Mayıs Beklenti Anketi Nisan Konut Satış İstatistikleri 21 Mayıs Nisan Merkez Yönetim Borç Stoku % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST ,158 %0.6 %1.4 BIST ,867 %0.8 %1.7 Banka 144,719 %1.1 %0.4 Sanayi 123,891 %1.2 %4.3 Hizmet 73,919 %0.7 -%0.1 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi AOFM yıllık bono faizi yıllık bono faizi Kur USD/TL 4.46 %4.0 %8.8 EUR/TL 5.27 %3.6 %4.1 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 4.86 %3.8 %6.5 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * Ortalama işlem hacmi * * milyar ABD doları BIST T 2018T F/K 9.3x 7.1x 6.3x PD/DD 1.10x 1.07x 0.96x PD/DD (Banka) 0.78x 0.63x 0.56x FD/Satışlar 1.32x 1.20x 1.09x FD/FAVÖK 7.9x 6.6x 6.0x Kar büyümesi %13.5 %68.9 %12.9 Özsermaye karlılığı %12.7 %15.1 %14.8 Temettü verimi %2.9 %4.6 %5.2 İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi destek@tacirler.com.tr Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Vakıfbank 1Ç18 mali tabloları bugün açıklanacak. Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

2 Ekonomi ve Politika Haberleri 4 11 Mayıs haftası yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistikleri açıklanacak Bugün saat 14:30 da 4-11 Mayıs haftasına ilişkin haftalık yabancı portföy hareketleri ve para & banka istatistiklerini karşılıyor olacağız. 27 Nisan 4 Mayıs haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 50 milyon dolarlık sınırlı bir satış gerçekleştirdiler. Böylelikle yılbaşından bu yana hisse senedi piyasasında görülen toplam yabancı çıkışı 989 milyon dolara yükselmiş oldu. Söz konusu hafta içerisinde yabancı yatırımcılar bono piyasasında 88 milyon dolarlık bir satış gerçekleştirdi. Böylece yılbaşından bu yana görülen net yabancı girişi 1,5 milyar dolara gerildi. Para & banka istatistikleri cephesinde ise: 27 Nisan 4 Mayıs haftası içerisinde yurt içi yerleşiklerin döviz pozisyonlarında 3,2 milyar dolar azalma oluğu görüldü. Piyasada artan faiz artırım beklentileri ile birlikte döviz tevdiat hesaplarındaki satış hareketinin sürüp sürmeyeceği kurdaki geri çekilmenin devamlılığı açısından önemli bir faktör olacak. 1Ç18 Sanayi Üretimi performansı güçlü büyümenin sinyalini veriyor Arındırılmamış Mart Sanayi Üretimi yıllık %6,8 artış kaydederek %8 olan piyasa beklentisi altında gerçekleşti. Böylelikle 1Ç18 yıllık ortalama Sanayi Üretimi büyümesi %9,7 oldu. Bu, %6,5 seviyesi üzerinde olan 1Ç18 GSYİH büyüme tahminimizi doğrular nitelikte. 24 alt kalem içerisinde yalnızda 5 sektörde düşüş görülürken, ihracat odaklı sektörlerdeki olumlu ayrışmanın devam ettiği gözlemlendi. Nisan ayı Sanayi Üretimi verisine yönelik karışık bir görünüm söz konusu. PMI verisinin 50 eşik değerinin altına düşmesi olumsuz bir faktör olarak göze çarparken, öncü dış ticaret verilerinin üretim cephesine yönelik olumlu bir resim ortaya koyduğu görülüyor. Şirket Haberleri Aksa Akrilik, 16 Mayıs 2018 tarihinde Borsa İstanbul'dan nominal değerli (Adet) Aksa hissesi satın almıştır. Satın alma programı doğrultusunda alınan toplam Aksa paylarının nominal değeri olmuştur. (Şirket sermayesine oranı % 0,368) Doğan Holding in doğrudan bağlı ortaklıklarının Demirören Medya Yatırımları Ticaret A.Ş.'ye toplam Amerikan Doları üzerinden nakden satışı ve devri bugün itibariyle tamamlanmıştır. Satış bedeli şirket hesaplarına geçmiştir. Satış bedeline ilave olarak Amerikan Doları ise Demirören Medya Yatırımları Ticaret A.Ş.'ye devri ile birlikte ayrıca tahsil edilecektir. Kafein Yazılım, halka arz gelirlerinden elde edilen fonlar ile Verusa Girişim Sermayesine ait Smartiks Yazılım A.Ş nin %51 ni TL bedel ile satın aldı. Vakıfbank 1Ç18 mali tabloları bugün açıklanacak. Kurum beklentimiz 967 milyon TL net kar -- çeyreksel %7 artış, yıllık %21 düşüş. Piyasa beklentisi 933 milyon TL. Güçlü Kredi büyümesi (özellikle TL tarafında) ve yüksek komisyon geliri artışının pozitif faktörler arasında olmasını beklerken, TÜFE ye endeksli bono gelirlerinin düşmesi çerçevesinde net faiz marjlarının olumsuz etkilenmesini bekliyoruz. Günlük Bülten 2

3 Teknik Analiz USD/TL USDTRY paritesi dün 4,5011 seviyesine kadar yükselerek rekor tazelemesinin ardından, TCMB den gelen basın duyurusu ile birlikte bir miktar geri çekildi. TCMB dün yayınladığı basın duyurusunda: Piyasalarda gözlenen sağlıksız fiyat oluşumları yakından takip edilmektedir. Gelişmelerin enflasyon görünümü üzerindeki etkileri de dikkate alınarak gerekli adımlar atılacaktır. ifadesinde bulundu. Bu açıklama, ani bir faiz artırımı hamlesi beklentilerini artırırken, Türk lirasının da kayıplarının bir kısmını telafi etmesini ve USDTRY paritesinin 4,40 seviyesine doğru geri çekilmesini sağladı. Bu sabah itibarıyla baktığımızda USDTRY paritesinde 3 aylık swap eğrisi 300 baz puanlık bir faiz artırım beklentisini işaret ediyor. Bu noktada, kurdaki kısa vadeli görünüm açısından TCMB den gelecek olan açıklamalar belirleyici olacaktır. Teknik göstergeler USDTRY paritesinde dün görülen geri çekilme hareketinin kısa vadede 4,40 seviyesi altına gerileyebileceğini ve paritenin 3,38 civarını hedef alabileceğini işaret ediyor. Ancak, TCMB nin piyasa beklentilerini karşılayacak ( baz puan) bir faiz artırım duyurusunda bulunmaması durumunda, kurdaki geri çekilmelerin oldukça sınırlı kalacağı ve Türk lirasındaki satış baskısının önümüzdeki günlerde yeniden hızlanacağı görüşündeyiz. USDTRY paritesi bu sabah saatleri itibariyle 4,4263 seviyesinden işlem görüyor. Paritede rekor seviyelere yakın bir bölgede bulunulduğundan dolayı yukarı yönlü hareketleri sınırlayabilecek güçlü bir direnç veya düşüş hareketlerinde destek görevi görebilecek önemli bir seviyemiz bulunmuyor. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 3

4 EUR/USD Zayıf euro ve güçlenen dolar endeksi ile birlikte 1,17 li seviyelere kadar gerileyen EURUSD paritesi, dün öğle saatlerinde kayıplarının ufak bir kısmını telafi ederek yeniden 1,18 seviyesi üzerine yükseldi. Dün Euro Bölgesinde açıklanan Nisan ayı enflasyon verisinin piyasa beklentileri paralelinde gelmesi paritesinin kayıplarının bir kısmını telafi etmesinde etkili oldu. Bu sabah saatleri itibariyle EURUSD paritesinin 1,18 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürmekte oluğunu görüyoruz. Paritenin bugün içerisinde 1,18 seviyesi üzerinde kalıcı olmasını ve 1,18 1,1850 seviyeleri arasında hareket etmesini bekliyoruz. Paritedeki kısa vadeli teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1,1821 seviyesinden işlem görmekte olan EURUSD paritesinde, 1,1815 seviyesi destek, 1,1861 seviyesi ise direnç konumunda. Paritede 1,1861 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1,1887, 1,1815 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz 1,1758. EUR/USD (Günlük, USD) Günlük Bülten 4

5 XAUUSD Dün ABD den gelen ve olumlu bir performansı işaret eden Perakende Satışlar verilerinin ardından yeniden 93 seviyesi üzerine yerleşen dolar endeksi, altın fiyatları üzerinde baskı yaratarak altının 1300 dolar seviyesi altına gerilemesine neden oldu. Bu sabah saatleri itibariyle altının 1300 seviyesi altındaki seyrini sürdürmekte olduğunu görüyoruz. Bu noktada, altın fiyatlarındaki mevcut seviyelerin kalıcı olmasını beklememekle birlikte, 1300 seviyesi altındaki hareketlerin alım fırsatı vereceği görüşündeyiz. ABD reel faizi ile altının çok uzun bir süreden sonra yeniden beraber hareket etmeye başlaması, ABD de enflasyonist beklentilerin yükseldiği bir ortamda altındaki yükseliş potansiyelinin korunabileceğini işaret ediyor. Bunun yanı sıra, artan jeopolitik risklerin ve yükselen petrol fiyatlarının altını yukarı yönlü destekleyeceğini düşünmekle birlikte, ABD de hızlanan enflasyon ve bunun karşısında çok da aceleci davranmak istemeyen Fed üyelerinin de altında orta uzun vadeli yönün yukarı olduğu yönündeki görüşümüzü desteklediğini görüyoruz. Dolayısı ile mevcut seviyelerin alım fırsatı olduğu görüşündeyiz. Altın önümüzdeki dönemde yeniden 1360 seviyesine doğru yükselişe geçmesini beklemekteyiz. Dolayısı ile yatırımcılarımıza olası geri çekilmelerde oluşabilecek alım fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. Altındaki kısa vadeli teknik seviyelere bakacak olursak: Bu sabah saatleri itibariyle 1291,68 seviyesinden işlem görmekte olan altın fiyatlarında 1287,90 seviyesi destek, 1292,67 seviyesi ise direnç konumunda. 1292,67 direncinin yukarı yönlü kırılması durumunda bir sonraki direnç seviyemiz 1297,89, 1287,90 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise bir sonraki destek seviyemiz XAUUSD (Günlük, USD) Günlük Bülten 5

6 Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,722 %0.4 %0.9 %0.6 %5.6 %1.8 DAX 12,996 %0.2 %0.4 %3.3 %0.0 %0.6 FTSE 7,734 %0.1 %0.9 %7.0 %4.8 %0.6 Nikkei 22,717 %0.7 %1.6 %4.7 %2.1 %0.5 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 102,158 %0.6 %1.4 -%6.1 -%3.8 -%11.4 Çin 3,170 -%0.2 -%0.4 %3.1 -%6.5 -%4.4 Hindistan 35,388 %0.0 %0.5 %2.9 %6.2 %4.0 Endonezya 5,841 %0.8 -%0.3 -%6.3 -%2.7 -%7.4 Rusya 2,338 %0.1 %1.6 %6.7 %9.7 %10.8 Brezilya 86,537 %1.7 %2.7 %2.9 %17.8 %13.3 Meksika 46,420 %0.3 %0.3 -%5.1 -%3.0 -%5.9 Güney Afrika 58,622 %1.3 %1.2 %3.2 -%2.5 -%1.5 Oynaklık Endeksleri VIX 13 -%8.3 %0.0 -%19.0 %14.1 %21.6 EM VIX 18 -%4.7 %0.1 -%11.0 %5.4 %13.6 MOVE 55 %4.7 %11.7 %10.8 %15.5 %18.3 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye %0.7 %3.0 %7.7 %14.3 %16.2 Brezilya %0.6 %2.3 %7.5 %12.2 %11.1 Güney Afrika %1.1 -%1.0 %3.2 -%12.2 %0.4 Çin %0.1 %0.1 %1.5 -%3.9 -%2.1 Hindistan %0.5 %0.8 %3.5 %3.8 %6.1 Endonezya %0.4 %0.1 %2.3 %4.1 %3.9 CDS * Türkiye Brezilya Güney Afrika Endonezya Rusya yıllık bono faizleri Türkiye % Brezilya % Hindistan % Endonezya % yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye % a.d. Brezilya % Güney Afrika % Endonezya % a.d. a.d. Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil %1.1 %2.7 %11.0 %29.2 %18.6 Ham Petrol - WTI USD/varil %0.3 %0.5 %8.0 %29.7 %18.3 Altın - USD / oz %0.1 -%1.6 -%4.2 %1.0 -%1.4 Gümüş - USD / t oz %0.6 -%1.0 -%2.3 -%4.5 -%4.9 Commodity Bureau Index %0.3 -%0.4 %0.8 %3.5 %2.6 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 6

7 Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) Denizli Saraylar Mah. 2. Ticari Yol No: 32 Kat: 5 DENİZLİ (0 258) Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) (0 216) (0 352) Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) (0 252) Günlük Bülten 7

8 Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 8