DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. DENGELĠ DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU

Transkript

1 DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. DENGELĠ DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU BU RAPOR EMEKLĠLĠK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERĠ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BĠR BELGE OLUP, EMEKLĠLĠK ġġrketġnġn MERKEZĠ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERĠ, ġubelerġ, TEMSĠLCĠLĠKLERĠ VE ĠNTERNET SĠTESĠNDE GÜNCELLENMĠġ OLARAK KATILIMCILARIN ĠNCELEMESĠNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESĠ HALĠNDE ÜCRETSĠZ OLARAK KENDĠLERĠNE VERĠLMEK ÜZERE YETERLĠ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. RAPORUN HAZIRLANMASINA ĠLĠġKĠN ESASLAR Bu raporda belirtilmesi öngörülen hususlar, fon ile katılımcılar arasında etkili bir iletiģim sağlanması amacını taģımakta olup, rapor dönem içindeki geliģmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki dönem ile karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģ bağımsız denetimden geçmiģ üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını, ödünç menkul kıymet iģleri ve türev araç iģlemlerine iliģkin bilgileri içerecek Ģekilde açık, basit ve anlaģılır Ģekilde hazırlanmalıdır. Bu amaca yönelik olmak koģuluyla raporun hazırlanmasında bu standartta belirtilmemekle birlikte görsel tekniklerin, grafiklerin, tabloların kullanılması mümkündür Rapordaki bilgiler, katılımcıların mevzuat ya da finans konularında uzmanlaģmamıģ olabilecekleri dikkate alınarak anlaģılabilir ve karģılaģtırılabilir Ģekilde düzenlenmelidir. Raporda, mavi ve italik olarak ve daha küçük bir yazı karakteri ile belirtilenler dıģındaki hususlar, aynen yazılacaktır. Bu sayfanın katılımcılara sunulacak raporda yer almasına gerek bulunmamaktadır. 1

2 HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. DENGELĠ DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. DENGELĠ DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU nun dönemine iliģkin geliģmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģ bağımsız denetimden geçmiģ yıllık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiģtir. BÖLÜM A: DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ 2017 yılına girerken yurtdıģında beklentileri aģan olumlu data serisi sayesinde küresel piyasalar yıla oldukça iyi bir baģlangıç yapmıģtı. Yılın özellikle ilk yarısında yeni ABD BaĢkanı Donald Trump ve icraatları konusundaki fiyatlamaları da ön plana çıkmıģtı. Seçim sonrası piyasaların ana yatırım teması haline gelen Trump Trade (artan devlet harcamaları, güçlenen Dolar, faizler ve enflasyon beklentileri) uzun sürmedi ve pozisyonlanmalar terse dönerek Dolar Endeksi nin Ocak ayını %2,5 değer kaybı ile kapatmasına yol açmıģtır. Böylece Dolar Endeksi son 30 yılın en kötü Ocak ayı performansını gerçekleģtirmiģtir. Dolar Endeksi bu düģüģünü yıl boyunca devam ettirmiģtir. Trump'ın agresif vergi kesintileri, maliye politikasında geniģleme planları, ve ABD nin muzdarip olduğu çifte açık probleminin yarattığı endiģeler ile birlikte 2017 yılını 102,2 seviyesinde baģlayan Dolar Endeksi %10 değer kaybederek yılı 92,1 düzeyinde kapatmıģtır. Buna karģın ABD borsaları rekorlar ile dolu bir 2017 yılı geride bırakmıģtır. S&P 500 Endeksi yılı %19, Nasdaq %28 ve Dow Jones Endeksi yılı %25 değer kazancı ile kapatmıģtır. Üç endeks de 2013 yılından beri en iyi yıllık performanslarını kaydetmiģtir. Dow Jones Endeksi yıl içerisinde 71 ayrı rekor kapanıģ gerçekleģtirmiģtir. FANG olarak adlandırılan ABD teknoloji hisselerinde yılın özellikle ikinci yarısında volatilite artıģı gözlemlenmiģtir. Ancak bu hisselerden çıkan fonların bankacılık hisselerine 2

3 girmesi top yekün bir para çıkıģına yol açmamıģtır. Volatilite göstergelerinin 2017 yılında tarihi düģük seviyelerde seyretmesi de hisse senedi piyasalarını desteklemiģtir. Korku Endeksi olarak bilinen VIX Endeksi yılı rekor düģük seviye olan 11,04 düzeyinde kapatmıģtır. Global piyasalardaki genel durum da bundan farklı değildir. Global hisse senetlerinin temsil edildiği MSCI Dünya Endeksi yılı %22 artıģ ile kapatırken, geliģmekte olan ülke hisse senetleri %34 değer kazanmıģtır. BIST 100 Endeksi ne baktığımızda 2016 yılında muadillerine göre hali hazırda aģırı satılmıģ konumunda bulunması sebebiyle 2017 deki değer kazancı daha da belirgin hale gelmiģtir. BIST 100 Endeksi nin yıllık değer kazancı TL bazında %47 düzeyinde gerçekleģmiģtir. Yıl içerisinde baģta ABD Kuzey Kore gerginliği ve Körfez deki bölgesel geliģmeler baģta olmak üzere birçok jeopolitik geliģme de gündemimize oturmuģtu, ancak küresel piyasalardaki genel iyimser havayı bozacak düzeylere tırmanmamıģtır. Merkez Bankalarının da piyasalara ciddi derecede yön verdiği bir yıl olmuģtur. Avrupa cephesinde özellikle yılın ilk yarısında yatırımcıların en büyük merak konusu Avrupa Merkez Bankası nın varlık alım programının ne kadar süreceği idi. Bu bağlamda Haziran ayında AMB BaĢkanı Mario Draghi dan gelen açıklamalar önemliydi. Deflasyonist baskıların hafiflediğini açıklayan Draghi mevcut varlık alım programının sona geldiğine iģaret etmiģtir ve böylece EURUSD paritedeki yükseliģ fitilini ateģledi. Yılı 1,20 seviyesinde kapatan parite son 3 yılın en iyi yıllık kapanıģını gerçekleģtirmiģtir. Fed cephesine baktığımızda da Trump tarafından FED in yeni baģkanlığına Jerome Powel önerildi. Powell ın Janet Yellen döneminin Fed politikalarında imzası bulunmaktadır, ancak buna rağmen 2018 faiz patikasına nasıl yön vereceği 2018 yılı boyunca takip edilecektir. Emtia fiyatlarında varlık bazında hareketlilikler yaģanmıģtır. Brent petrol fiyatları yılı 67 Dolar da kapatarak, 2013 yılından beri en iyi yılsonu kapanıģını gerçekleģtirmiģtir. Bunun baģlıca sebepleri arasında iyileģen küresel talep ve OECD ülkelerinin almıģ olduğu petrol üretimini kısma kararının 2018 yılına uzatılmıģ olması gösterilebilir. 3

4 BÖLÜM B: FON KURULU FAALĠYET RAPORU ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER döneminde içtüzük, izahname, tanıtım formunda değiģiklik yapılmamıģtır. Fon kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekinde yer almaktadır, yıllık rapor ve faaliyet raporu ile birlikte Ġçtüzük, Ġzahname, Fon Tanıtım Formuna sitesinden ulaģılabilir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ MALĠ TABLOLAR Fonun dönemine ait bağımsız denetim çalıģması DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. tarafından yapılmıģtır. Rapor sonucuna göre fonun mali tabloları 31/12/2017 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, muhasebe ve değerleme ilkelerine uygun olarak doğru biçimde yansıtılmaktadır. DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. tarafından hazırlanmıģ olan Ġç Kontrol Sistemine ĠliĢkin Özel Uygunluk Raporu ve Varlıkların Saklanmasına ĠliĢkin Özel Uygunluk Raporu nda olumsuz bir hususa rastlanmadığı Ģeklinde görüģ belirtilmiģtir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aģağıdadır: Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Cari Dönem Dipnot Referansları 31 Aralık 2017 Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ters Repo Alacakları Diğer Alacaklar 4, Finansal Varlıklar Toplam Varlıklar (A) Yükümlülükler Diğer Borçlar Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) (B) Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (A-B)

5 Gelir Tablosu: Cari Dönem 23 ġubat- Dipnot Referansları 31 Aralık 2017 KAR VEYA ZARAR KISMI Faiz Gelirleri Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar / (Zarar) 12 (6.403) Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar / (Zarar) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 12, Esas Faaliyet Gelirleri/ (Giderleri) Yönetim Ücretleri 4, 8 (30.955) Saklama Ücretleri 8 (1.789) Denetim Ücretleri 8 (601) Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 4, 8 (382) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 8, 13 (364) Esas Faaliyet Giderleri (34.091) Esas Faaliyet Karı Net Dönem Karı Diğer Kapsamlı Gelir - TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERĠNDE ARTIġ

6 Nakit AkıĢ Tablosu: Cari Dönem 23 ġubat- Dipnot Referansları 31 Aralık 2017 A. ĠĢletme Faaliyetlerinden Nakit AkıĢları Net Dönem Karı/Zararı Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile Ġlgili Düzeltmeler ( ) Faiz Gelirleri ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 12 ( ) Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile İlgili Düzeltmeler 12 (93.804) ĠĢletme Sermayesinde GerçekleĢen DeğiĢimler ( ) Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler ( ) Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler ( ) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit AkıĢları Alınan Faiz B. Finansman Faaliyetlerinden Nakit AkıĢları Katılma Payı İhraçlarından Elde Edilen Nakit Katılma Payı İadeleri İçin Ödenen Nakit 10 ( ) Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net ArtıĢ/AzalıĢ (A+B) C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi - Nakit ve Nakit Benzerlerinde Net ArtıĢ/AzalıĢ (A+B+C) D. Dönem BaĢı Nakit ve Nakit Benzerleri 21 - Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D)

7 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĠ-NET VARLIK DEĞERĠ TABLOLARI Fon Portföy Değeri Tablosu 7

8 8

9 Net Varlık Değeri Tablosu TUTAR (TL) % GRUP % TOPLAM A. FON ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ %0,00 %99,82 B. HAZIR DEĞERLER (+) 301 %100,00 %0,00 a) Kasa - %0,00 %0,00 b) Bankalar 301 %100,00 %0,00 c) Diğer Hazır Değerler - %0,00 %0,00 C.ALACAKLAR %100,00 %0,02 a)takastan Alacaklar Toplamı - %0,00 %0,00 b) Diğer Alacaklar %100,00 %0,02 D. BORÇLAR (-) %100,00 %0,16 a) Takasa Borçlar - %0,00 %0,00 b) Yönetim Ücreti %96,63 %0,15 c) Ödenecek Vergi - %0,00 %0,00 d) İhtiyatlar - %0,00 %0,00 e) Diğer borçlar 220 %1,44 %0,00 f) Kayda Alma Ücreti 294 %1,93 %0,00 g) Krediler - %0,00 %0,00 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ Toplam Katılma Payı Pay Sayısı Yatırım Fonları İçin Kurucu Tarafından İktisap Edilen Katılma Payı BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER AĢağıda Fon un getiri grafiği bulunmaktadır; 7,75 7,70 7,65 7,60 7,55 7,50 7,45 7,40 7,35 7,30 7,25 7,63 Fon Getiri 7,42 Karşılaştırma Ölçütü Getirisi 7,72 Enflasyon Seri 1 7,63 7,42 7,72 9

10 Fonun Yatırım Stratejisi: Fon portföyünün tamamını değiģen piyasa koģullarına göre Yönetmeliğin 5. maddesinde belirtilen varlık türlerine yatıran ve hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen değiģken fondur. Fon un varlık dağılımı önceden belirlenmez. DeğiĢken fon, yatırım tercihini belirlemek yerine birikimlerin yatırıma ne Ģekilde yönlendirileceği konusunda kararı portföy yöneticisine bırakan ve piyasa koģullarına göre portföy yöneticisinin en uygun portföy dağılımını yapacağını düģünen katılımcılar için kurulmuģ bir fondur. ġirketin fon yönetimi stratejisi ve uygulamalarına güvenen ve değiģen piyasa koģullarına göre fon dağılım değiģikliği yapmayı tercih etmeyen katılımcılar için uygun bir fondur. Fonun yatırım yaptığı varlıkların fiyat dalgalanmaları düģük olduğundan fonun risk değeri 3-4 olarak belirlenmiģtir. Fonun eģik değeri: % 100 BIST-KYD Repo (Brüt) Endeksi olarak belirlenmiģtir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER tarihleri arasında portföye alınan varlıkların alım satımında aracı kuruluģlara ödenen komisyonlar aģağıdaki gibidir; 1) Pay komisyonu: 0,0003+BSMV 2) Gecelik Ters Repo Komisyon Oranı: 0, BSMV 3) Kesin alım satım komisyonu: 0,00002+BSMV 4) Takasbank Para Piyasası Komisyonu: 0, BSMV 5) Altın Alım Satım Komisyonu: 0,00015+BSMV 10

11 Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: Yönetmelik* Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 01 Ocak 31 Aralık 2017 Yönetim Ücretleri ,19 Performans Ücretleri - Saklama Ücretleri 1.788,64 MKK Ücretleri - Denetim Ücretleri 601,45 Danışmanlık Ücretleri - Kurul Ücretleri 349,07 Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 330,03 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 60,11 Esas Faaliyet Giderleri Toplamı ,49 (*) tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının KuruluĢ ve Faaliyetlerine ĠliĢkin Esaslar Hakkında Yönetmelik Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı: Toplam Giderler ,49 Ortalama Fon Toplam Değeri ,93 Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri %1,47** (**) Her takvim yılının son iģ günü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aģılıp aģılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Kurucu tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde izahnamede belirtilen oranın aģıldığının tespiti halinde aģan tutar senenin sonunu takip eden 5 iģ günü içinde Kurucu tarafından fona iade edilir. Fon izahnamesinde belirlenen azami fon toplam gider kesintisi oranı ve takvim yılının bitiminde gerçekleģen fon toplam gider kesintisi oranı ile varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iģ günü içinde KAP ta ilan edilir. Alev SAĞIROĞLU Fon Kurulu Üyesi Cumhur GÜLENSOY Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiģ fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 11