DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM DĠNAMĠK DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPORU

Transkript

1 DÖNEMĠNE ĠLĠġKĠN HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM DĠNAMĠK DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLĠLĠK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERĠ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BĠR BELGE OLUP, EMEKLĠLĠK ġġrketġnġn MERKEZĠ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERĠ, ġubelerġ, TEMSĠLCĠLĠKLERĠ VE ĠNTERNET SĠTESĠNDE GÜNCELLENMĠġ OLARAK KATILIMCILARIN ĠNCELEMESĠNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESĠ HALĠNDE ÜCRETSĠZ OLARAK KENDĠLERĠNE VERĠLMEK ÜZERE YETERLĠ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. RAPORUN HAZIRLANMASINA ĠLĠġKĠN ESASLAR Bu raporda belirtilmesi öngörülen hususlar, fon ile katılımcılar arasında etkili bir iletiģim sağlanması amacını taģımakta olup, rapor dönem içindeki geliģmeleri özetleyen ve Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunu, fonun bir önceki dönem ile karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģ bağımsız denetimden geçmiģ üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarını, bağımsız denetim raporunu, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarını, ödünç menkul kıymet iģleri ve türev araç iģlemlerine iliģkin bilgileri içerecek Ģekilde açık, basit ve anlaģılır Ģekilde hazırlanmalıdır. Bu amaca yönelik olmak koģuluyla raporun hazırlanmasında bu standartta belirtilmemekle birlikte görsel tekniklerin, grafiklerin, tabloların kullanılması mümkündür Rapordaki bilgiler, katılımcıların mevzuat ya da finans konularında uzmanlaģmamıģ olabilecekleri dikkate alınarak anlaģılabilir ve karģılaģtırılabilir Ģekilde düzenlenmelidir. Raporda, mavi ve italik olarak ve daha küçük bir yazı karakteri ile belirtilenler dıģındaki hususlar, aynen yazılacaktır. Bu sayfanın katılımcılara sunulacak raporda yer almasına gerek bulunmamaktadır. 1

2 HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM DĠNAMĠK DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU YILLIK RAPOR Bu rapor HALK HAYAT VE EMEKLĠLĠK A.ġ. KATILIM DĠNAMĠK DEĞĠġKEN EMEKLĠLĠK YATIRIM FONU nun dönemine iliģkin geliģmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģ bağımsız denetimden geçmiģ yılık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiģtir. BÖLÜM A: DÖNEMĠNĠN DEĞERLENDĠRĠLMESĠ 2017 yılına girerken yurtdıģında beklentileri aģan olumlu data serisi sayesinde küresel piyasalar yıla oldukça iyi bir baģlangıç yapmıģtı. Yılın özellikle ilk yarısında yeni ABD BaĢkanı Donald Trump ve icraatları konusundaki fiyatlamaları da ön plana çıkmıģtı. Seçim sonrası piyasaların ana yatırım teması haline gelen Trump Trade (artan devlet harcamaları, güçlenen Dolar, faizler ve enflasyon beklentileri) uzun sürmedi ve pozisyonlanmalar terse dönerek Dolar Endeksi nin Ocak ayını %2,5 değer kaybı ile kapatmasına yol açmıģtır. Böylece Dolar Endeksi son 30 yılın en kötü Ocak ayı performansını gerçekleģtirmiģtir. Dolar Endeksi bu düģüģünü yıl boyunca devam ettirmiģtir. Trump'ın agresif vergi kesintileri, maliye politikasında geniģleme planları, ve ABD nin muzdarip olduğu çifte açık probleminin yarattığı endiģeler ile birlikte 2017 yılını 102,2 seviyesinde baģlayan Dolar Endeksi %10 değer kaybederek yılı 92,1 düzeyinde kapatmıģtır. Buna karģın ABD borsaları rekorlar ile dolu bir 2017 yılı geride bırakmıģtır. S&P 500 Endeksi yılı %19, Nasdaq %28 ve Dow Jones Endeksi yılı %25 değer kazancı ile kapatmıģtır. Üç endeks de 2013 yılından beri en iyi yıllık performanslarını kaydetmiģtir. Dow Jones Endeksi yıl içerisinde 71 ayrı rekor kapanıģ gerçekleģtirmiģtir. FANG olarak adlandırılan ABD teknoloji hisselerinde yılın özellikle ikinci yarısında volatilite artıģı 2

3 gözlemlenmiģtir. Ancak bu hisselerden çıkan fonların bankacılık hisselerine girmesi top yekün bir para çıkıģına yol açmamıģtır. Volatilite göstergelerinin 2017 yılında tarihi düģük seviyelerde seyretmesi de hisse senedi piyasalarını desteklemiģtir. Korku Endeksi olarak bilinen VIX Endeksi yılı rekor düģük seviye olan 11,04 düzeyinde kapatmıģtır. Global piyasalardaki genel durum da bundan farklı değildir. Global hisse senetlerinin temsil edildiği MSCI Dünya Endeksi yılı %22 artıģ ile kapatırken, geliģmekte olan ülke hisse senetleri %34 değer kazanmıģtır. BIST 100 Endeksi ne baktığımızda 2016 yılında muadillerine göre hali hazırda aģırı satılmıģ konumunda bulunması sebebiyle 2017 deki değer kazancı daha da belirgin hale gelmiģtir. BIST 100 Endeksi nin yıllık değer kazancı TL bazında %47 düzeyinde gerçekleģmiģtir. Yıl içerisinde baģta ABD Kuzey Kore gerginliği ve Körfez deki bölgesel geliģmeler baģta olmak üzere birçok jeopolitik geliģme de gündemimize oturmuģtu, ancak küresel piyasalardaki genel iyimser havayı bozacak düzeylere tırmanmamıģtır. Merkez Bankalarının da piyasalara ciddi derecede yön verdiği bir yıl olmuģtur. Avrupa cephesinde özellikle yılın ilk yarısında yatırımcıların en büyük merak konusu Avrupa Merkez Bankası nın varlık alım programının ne kadar süreceği idi. Bu bağlamda Haziran ayında AMB BaĢkanı Mario Draghi dan gelen açıklamalar önemliydi. Deflasyonist baskıların hafiflediğini açıklayan Draghi mevcut varlık alım programının sona geldiğine iģaret etmiģtir ve böylece EURUSD paritedeki yükseliģ fitilini ateģledi. Yılı 1,20 seviyesinde kapatan parite son 3 yılın en iyi yıllık kapanıģını gerçekleģtirmiģtir. Fed cephesine baktığımızda da Trump tarafından FED in yeni baģkanlığına Jerome Powel önerildi. Powell ın Janet Yellen döneminin Fed politikalarında imzası bulunmaktadır, ancak buna rağmen 2018 faiz patikasına nasıl yön vereceği 2018 yılı boyunca takip edilecektir. Emtia fiyatlarında varlık bazında hareketlilikler yaģanmıģtır. Brent petrol fiyatları yılı 67 Dolar da kapatarak, 2013 yılından beri en iyi yılsonu kapanıģını gerçekleģtirmiģtir. Bunun baģlıca sebepleri arasında iyileģen küresel talep ve OECD ülkelerinin almıģ olduğu petrol üretimini kısma kararının 2018 yılına uzatılmıģ olması gösterilebilir. 3

4 BÖLÜM B: FON KURULU FAALĠYET RAPORU ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER döneminde Ġçtüzük, Ġzahname, Tanıtım Formunda Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih ve E.5090 sayılı izni ile Sermaye Piyasası Kurulu nun i-spk.4632 s.kn ( tarih ve 7/223 s.k) sayılı Ġlke Kararı olarak kabul edilen Emeklilik Yatırım Fonlarına iliģkin rehber e uyumun sağlanması ile ilgili aģağıdaki değiģikler yapılmıģtır; Eski Fon Unvanı; Halk Hayat ve Emeklilik A.ġ. Katılım Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, Yeni Fon Unvanı; Halk Hayat ve Emeklilik A.ġ. Katılım Dinamik DeğiĢken Emeklilik Yatırım Fonu olmuģtur. Fonun Yatırım Stratejisi; Fon un yatırım stratejisi; temel olarak sermaye piyasalarında finansmanı arttırmak için geliģtirilen Türkiye de ihraç edilmiģ kira sertifikalarına, gelire endeksli senetlere, BIST tarafından hesaplanan katılım endekslerindeki payları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçlarına ve katılma hesaplarına (TL ve/veya yabancı para cinsinden) yatırım yapmaktır. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun volatilite aralıklarının karģılık geldiği risk değeri 4 ila 5 aralığında kalacaktır. Bununla beraber Katılım Endeksinde yer alan ortaklık paylarına yatırım yapılırken faize dayalı finansal hizmet veren Ģirketler, domuz eti ve ürünleri, alkol-tütün, silah-savunma sanayi ve eğlence sektörüne yönelik hizmetleri kapsayan faaliyet alanlarına sahip Ģirketlerin paylarına yatırım yapılmayacaktır. Fon ayrıca Türk Lirası ve Döviz cinsi katılım bankalarına açılan katılma hesaplarına, Türkiye de ihraç edilen gelire endeksli senetlere ve gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikaları ve altına ayrıca kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına, giriģim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına ve giriģim sermayesi yatırım fonu katılma paylarına, yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapabilir. dir. Fonu nun eģik değeri BĠST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi 4

5 Fon kurulu Faaliyet Raporu bu raporun ekinde yer almaktadır, yıllık rapor ve faaliyet raporu ile birlikte Ġçtüzük, Ġzahname, Fon Tanıtım Formuna sitesinden ulaģılabilir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĠMDEN GEÇMĠġ MALĠ TABLOLAR Fonun dönemine ait bağımsız denetim çalıģması DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. tarafından yapılmıģtır. Rapor sonucuna göre fonun mali tabloları 31/12/2017 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren dönemine ait gerçek faaliyet sonuçlarını, muhasebe ve değerleme ilkelerine uygun olarak doğru biçimde yansıtılmaktadır. DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik A.ġ. tarafından hazırlanmıģ olan Ġç Kontrol Sistemine ĠliĢkin Özel Uygunluk Raporu ve Varlıkların Saklanmasına ĠliĢkin Özel Uygunluk Raporu nda olumsuz bir hususa rastlanmadığı Ģeklinde görüģ belirtilmiģtir. Fon un mali tabloları özet bilgileri aģağıdadır: Finansal Durum Tablosu (Bilanço) Cari Dönem GeçmiĢ Dönem Dipnot Referansları 31 Aralık Aralık 2016 Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 4, Takas Alacakları Diğer Alacaklar 4, Finansal Varlıklar Toplam Varlıklar Yükümlülükler Takas Borçları Diğer Borçlar Toplam Yükümlülükler (Toplam Değeri/Net Varlık Değeri Hariç) Toplam Değeri/Net Varlık Değeri

6 Gelir Tablosu Cari Dönem GeçmiĢ Dönem Dipnot Referansları 1 Ocak - 31 Aralık Ocak - 31 Aralık 2016 KAR VEYA ZARAR KISMI Kar Payı Gelirleri Temettü Gelirleri Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar (44.396) Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 12, Esas Faaliyet Gelirleri/ (Giderleri) Yönetim Ücretleri 4, 8 ( ) ( ) Saklama Ücretleri 8 (1.897) (1.151) Denetim Ücretleri 8 (882) (657) Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 4, 8 (6.282) (4.100) Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 8, 13 (7.073) (2.310) Esas Faaliyet Giderleri ( ) ( ) Esas Faaliyet Kar/ (Zararı) Net Dönem Karı/ (Zararı) TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERĠNDE ARTIġ/ (AZALIġ)

7 Nakit AkıĢ Tablosu: A. ĠĢletme Faaliyetlerinden Nakit AkıĢları Dipnot Referansları Cari Dönem 1 Ocak - 31 Aralık 2017 GeçmiĢ Dönem 1 Ocak - 31 Aralık 2016 Net Dönem Karı/Zararı Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile Ġlgili Düzeltmeler ( ) Kar Payı ve Temettü Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 12 ( ) - Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları ile İlgili Düzeltmeler 12 ( ) ĠĢletme Sermayesinde GerçekleĢen DeğiĢimler ( ) ( ) Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler (71.106) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler ( ) ( ) Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit AkıĢları Alınan Temettü Alınan Kar Payı B. Finansman Faaliyetlerinden Nakit AkıĢları Katılma Payı İhraçlarından Elde Edilen Nakit Katılma Payı İadeleri İçin Ödenen Nakit 10 ( ) ( ) Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net ArtıĢ/AzalıĢ (A+B) (7.597) (32.246) C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi - - Nakit ve Nakit Benzerlerinde Net ArtıĢ/AzalıĢ (A+B+C) (7.597) (32.246) D. Dönem BaĢı Nakit ve Nakit Benzerleri Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D)

8 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĠ-NET VARLIK DEĞERĠ TABLOLARI Fon Portföy Değeri Tablosu 8

9 9

10 Net Varlık Değeri Tablosu TUTAR (TL) % GRUP % TOPLAM A. FON ORTAKLIK PORTFÖY DEĞERİ %0,00 %98,08 B. HAZIR DEĞERLER (+) %100,00 %0,32 a) Kasa - %0,00 %0,00 b) Bankalar %100,00 %0,32 c) Diğer Hazır Değerler - %0,00 %0,00 C.ALACAKLAR %100,00 %0,12 a)takastan Alacaklar Toplamı - %0,00 %0,00 b) Diğer Alacaklar %100,00 %0,12 D. BORÇLAR (-) %100,00 %1,47 a) Takasa Borçlar %86,34 %1,27 b) Yönetim Ücreti %13,04 %0,19 c) Ödenecek Vergi - %0,00 %0,00 d) İhtiyatlar - %0,00 %0,00 e) Diğer borçlar 444 %0,27 %0,00 f) Kayda Alma Ücreti 556 %0,34 %0,01 g) Krediler - %0,00 %0,00 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ Toplam Katılma Payı Pay Sayısı Yatırım Fonları İçin Kurucu Tarafından İktisap Edilen Katılma Payı BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER AĢağıda Fon un getiri grafiği bulunmaktadır; 10

11 Fonun Yatırım Stratejisi: Fon un yatırım stratejisi; temel olarak sermaye piyasalarında finansmanı arttırmak için geliģtirilen Türkiye de ihraç edilmiģ kira sertifikalarına, gelire endeksli senetlere, BIST tarafından hesaplanan katılım endekslerindeki payları, altın ve diğer kıymetli madenler ile bunlara dayalı sermaye piyasası araçlarına ve katılma hesaplarına (TL ve/veya yabancı para cinsinden) yatırım yapmaktır. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun volatilite aralıklarının karģılık geldiği risk değeri 4 ila 5 aralığında kalacaktır. Bununla beraber Katılım Endeksinde yer alan ortaklık paylarına yatırım yapılırken faize dayalı finansal hizmet veren Ģirketler, domuz eti ve ürünleri, alkol-tütün, silah-savunma sanayi ve eğlence sektörüne yönelik hizmetleri kapsayan faaliyet alanlarına sahip Ģirketlerin paylarına yatırım yapılmayacaktır. Fon ayrıca Türk Lirası ve Döviz cinsi katılım bankalarına açılan katılma hesaplarına, Türkiye de ihraç edilen gelire endeksli senetlere ve gelir ortaklığı senetlerine ve kira sertifikaları ve altına ayrıca kıymetli madenlere dayalı sermaye piyasası araçlarına, giriģim sermayesi yatırım ortaklıkları tarafından ihraç edilen sermaye piyasası araçlarına ve giriģim sermayesi yatırım fonu katılma paylarına, yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapabilir. Fonu nun EĢik Değeri: BĠST-KYD 1 Aylık Kar Payı TL Endeksi dir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĠLE ĠLGĠLĠ BĠLGĠLER tarihleri arasında portföye alınan varlıkların alım satımında aracı kuruluģlara ödenen komisyonlar aģağıdaki gibidir; 1) Pay komisyonu: 0,0003+BSMV 2) Kira Sertifikası Alım Satım Komisyonu: 0,00002+BSMV 3) Altın Alım Satım Komisyonu: 0,00015+BSMV 11

12 Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: Yönetmelik* Madde-19 Uyarınca Yapılan Faaliyet Giderleri 01 Ocak 31 Aralık 2017 Yönetim Ücretleri ,00 Performans Ücretleri - Saklama Ücretleri 1.896,67 MKK Ücretleri - Denetim Ücretleri 882,40 Danışmanlık Ücretleri - Kurul Ücretleri 1.132,07 Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 6.282,34 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 5.938,88 Esas Faaliyet Giderleri Toplamı ,36 (*) tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe giren Emeklilik Yatırım Fonlarının KuruluĢ ve Faaliyetlerine ĠliĢkin Esaslar Hakkında Yönetmelik Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı: Toplam Giderler ,36 Ortalama Fon Portföy Değeri ,55 Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri %2,43** (**) Her takvim yılının son iģ günü itibarıyla, içtüzükte belirlenen yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aģılıp aģılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Kurucu tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde izahnamede belirtilen oranın aģıldığının tespiti halinde aģan tutar senenin sonunu takip eden 5 iģ günü içinde Kurucu tarafından fona iade edilir. Fon izahnamesinde belirlenen azami fon toplam gider kesintisi oranı ve takvim yılının bitiminde gerçekleģen fon toplam gider kesintisi oranı ile varsa iade tutarı ilgili dönemin bitimini takip eden 6 iģ günü içinde KAP ta ilan edilir. Alev SAĞIROĞLU Fon Kurulu Üyesi Cumhur GÜLENSOY Fon Kurulu Üyesi EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiģ fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 12