STANBUL PORTFÖY YATIRIM B TP KISA VADEL TAHVL VE BONO FONU ÇTÜZÜK

Transkript

1 STANBUL PORTFÖY YATIRIM B TP KISA VADEL TAHVL VE BONO FONU ÇTÜZÜK MADDE 1- FONUN KURULU AMACI: 1.1 Yatırım Menkul Deerler A.. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38'inci maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere halktan katılma payları karılıı toplanacak paralarla, katılma payları sahipleri hesabına, riskin daıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından oluan portföyü iletmek amacıyla stanbul Portföy Yatırım B Tipi Likit Yatırım Fonu kurulmutur. Bu fon Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih ve 399 sayılı izni ile stanbul Portföy Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu na dönütürülmütür. 1.2 Bu içtüzükte Yatırım Menkul Deerler A.. KURUCU, stanbul Portföy Yönetimi A.. YÖNETC, MKB Takas ve Saklama Bankası A.., SAKLAYICI KURULU, stanbul Portföy Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu FON, Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VII, No.10 sayılı Yatırım Fonlarına likin Esaslar Teblii ile ek ve deiiklikleri ise TEBL olarak ifade edilecektir. MADDE 2- FON'UN ADI LE KURUCU, YÖNETC VE SAKLAYICI KURULU LARININ UNVANI VE MERKEZ ADRESLER: 2.1 Fon'un adı; stanbul Portföy Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu dur. Fon un adresi; Kuleleri Kule 2 K:12 4. Levent / STANBUL 2.2. Kurucu nun; Ünvanı; Yatırım Menkul Deerler A.. Merkez Adresi; Kuleleri Kule 2 K:12 4. Levent / STANBUL 2.3. Yönetici nin; Ünvanı; stanbul Portföy Yönetimi A.. Merkez Adresi; Maçka Cad. Tuncer Apt. No :33 Kat :4 D :12 Tevikiye / STANBUL 2.4. Saklayıcı Kuruluların; Unvanı;MKB Takas ve Saklama Bankası A.. Merkez Adresi; ili Merkez Mah. Merkez Cad. No L STANBUL MADDE 3- FON TUTARI VE SÜRES: 3.1. Fon'un Tutarı (Ellimilyon)TL'dir 3.2. Fon süresizdir Fon (Bemilyar) paya bölünmütür. 1

2 MADDE 4- FON PORTFÖYÜNÜN OLUTURULMASI: 4.1. Yönetici katılma payları karılıı yatırımcılardan toplanan paraları, en geç üç i günü içinde, Tebli in 42. md. hükümlerine ve bu içtüzükte belirtilen portföy strateji ve sınırlamalarına uygun olarak oluturur ve yönetir Fon tutarını temsil eden katılma payları Tebli in halka arza ilikin hükümleri çerçevesinde halka arz yoluyla satılır Katılma paylarının itibari deeri yoktur ve kaydi deer olarak tutulur. Fon tutarını temsil eden katılma payları kaydi olarak Merkezi Kayıt Kuruluu A.. nezdinde müteri bazında izlenir. Fon katılma payları bastırılamaz ve fiziken teslim edilemez Katılma payı ilemleri günlük olarak Merkezi Kayıt Kuruluu A.. ne bildirilir Katılma payları Merkezi Kayıt Kuruluu A.. nezdindeki hesaplarda, her müterinin kimlik bilgileri ve buna balı hesap kodları ile fon bilgileri bazında takip edilir. MADDE 5- FON YÖNETMNE LKN ESASLAR VE YÖNETCNN TAB OLDUU LKELER: 5.1. Fon un, riskin daıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre pay sahiplerinin haklarını koruyacak ekilde yönetim, temsil ve varlıkların saklanması ile Fon un faaliyetlerinin fon içtüzük ve izahname hükümlerine uygun olarak yürütülmesinden Yatırım Menkul Deerler A.. sorumludur. Fon un faaliyetlerinin yürütülmesi sırasında dıarıdan salanan hizmetlerden yararlanılması Yatırım Menkul Deerler A.. nin sorumluluunu ortadan kaldırmaz. Fon portföyü, yönetici stanbul Portföy Yönetimi A.. tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözlemesi çerçevesinde bu içtüzük ve Tebli hükümleri dahilinde yönetilir Fonla ilgili ilemler Tebli'in 12. md. çerçevesinde belirtilen asgari artlara haiz en az üç kiiden oluan bir fon kurulu ve en az bir denetçi tarafından yürütülür. Fon kurulu üyelerini ve denetçiyi kurucu atar Fonla ilgili ilemlerin düzgün yürütülebilmesini teminen Kurucu bünyesinde bir fon hizmet birimi oluturulur. Fon hizmet biriminde, Tebli in 12.md.'de belirtilen asgari nitelikleri haiz bir fon yönetim müdürü görevlendirilir ve fona ilerin gerektirdii mekan, teknik donanım, muhasebe sistemi ve yeterli sayıda uzman personel salanır Çıkarılan katılma paylarının kaydına mahsus olmak üzere TTK'nun 69. Md'ne göre tasdik ettirilen "Katılma Payları Defteri" tutulur. Katılma payları defterinde günlük katılma paylarının alım satımları izlenir. Fon kurulunun verecei her tür karar onaylı olarak Fon Kurulu Karar Defterine yazılır. Bunlar dıında fon ilemlerine ilikin olarak TTK, VUK, ve SPKn. hükümleri çerçevesinde; Yevmiye Defteri (günlük defter), Defter-i Kebir (büyük defter), Kurucu tarafından tutulur. Maliye Bakanlıı nca istenebilecek VUK ndan kaynaklanan zorunlu defterler de ayrıca tutulur Kurucu kaydi deer olarak tutulan katılma paylarını müteriler bazında izleyebilecek bir sistemi kurmak ve bu bilgileri 5 yıl boyunca saklamak zorundadır. 2

3 5.6. Fon un muhasebe, denetim, hesap ve ilemleri Sermaye Piyasası Kanunu, Bankalar Kanunu, TTK, VUK ve Borçlar Kanunu nun ilgili hükümlerine uygun olarak, kurucunun ve yöneticinin hesapları dıında özel hesaplarda izlenir. Fon muhasebesine ilikin olarak, Kurul'un Seri: XI, No:6 Menkul Kıymetler Yatırım Fonları Mali Tablo ve Raporlarına likin lke ve Kurallar Hakkında Tebli inde belirtilen esaslara uyulur Yönetici fon yönetiminde aaıdaki ilkelere uyar; Yöneticinin yönettii her fonun çıkarını ayrı ayrı gözetmesi zorunludur. Yönetici, yönetimindeki fonlar veya dier müterileri arasında biri lehine dieri aleyhine sonuç verecek ilemlerde bulunamaz. Fon portföyü ile ilgili alım satım kararlarında objektif bilgi ve belgelere ve sözleme ile belirlenen yatırım ilkelerine uyulması zorunludur. Bu bilgi ve belgeler ile alım satım kararlarına mesnet tekil eden aratırma ve raporların en az 5 yıl süreyle yönetici nezdinde saklanması zorunludur. Yatırım kararını veren portföy yöneticisi alım satım kararlarını imzalı olarak kaydeder Fon portföyüne rayiç deerinin üzerinde varlık satın alınamaz ve portföyden bu deerin altında varlık satılamaz. Rayiç bedel, borsada ilem gören varlıklar için borsa fiyatı, borsada ilem görmeyen varlıklar için ilem gününde fon lehine alımda en düük, satımda en yüksek fiyattır Borsada ilem gören varlıkların alım satımının borsa kanalıyla yapılması zorunludur. Fon adına katılma paylarının alım satımı nedeniyle, MKB Tahvil ve Bono Piyasası ndan aynı gün valörü ile aynı gün valörlü ilem saatleri dıında fon portföyüne alım veya fon portföyünden satım zorunluluu bulunduunda, MKB'ce belirlenen ilem kurallarına uyulur Yönetici fon adına yaptıı alım satım ilemlerinden dolayı herhangi bir ihraççı veya aracı kuruluta kendi lehine bir menfaat salarsa, bu durumun kurucuya açıklanması zorunludur Herhangi bir ekilde yöneticinin kendine veya üçüncü kiilere çıkar salamak amacıyla fon portföyünde bulunan varlıkların alım satımı yapılamaz. Fon adına verilecek emirlerde gerekli özen ve basiretin gösterilmesi zorunludur. Fon adına yapılacak alım satımlarda yönetim sözlemesinde belirlenen genel fon stratejilerine ve kurucunun genel kararlarına uyulur Fon portföyünün önceden saptanmı belirli bir getiri salayacaına dair yazılı veya sözlü bir garanti verilmez Kurucu, fon kurulu üyeleri, yönetici ve fonların yönetimi ile ilgili olarak veya görevlerini ifa etmeleri sırasında bilgi sahibi olabilecek durumda iseler bu bilgileri kendi veya üçüncü tarafın menfaati dorultusunda kullanamazlar Yönetici, fon portföyünü, fon içtüzüü, izahname, Kanun ve ilgili mevzuat hükümlerine göre yönetmekle yükümlüdür Kurucu ile katılma payı sahipleri arasındaki ilikilerde bu içtüzük hükümleri, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat, hüküm bulunmayan hallerde ise Borçlar Kanunu'nun vekalet akdi hükümleri uygulanır. Fon içtüzüü, katılma payı sahipleri ile kurucu, saklayıcı ve 3

4 yönetici arasında fon portföyünün inançlı mülkiyet esaslarına göre saklanmasını ve vekalet akdi hükümlerine göre yönetimini konu alan, genel ilem artlarını içeren iltihaki bir sözlemedir Ayrıca Fon için aaıdaki ilemler yapılabilir Bu madde içtüzükte yer almamaktadır Fon varlıının % 10'unu geçmemek üzere, Sermaye Piyasası Kurulu'ndan izin alarak, fon hesabına kredi alınabilir. Bu takdirde kredinin alınması ve geri ödenmesi aamalarında Kurul'a bilgi verilir Yönetici, katılma paylarının geri dönülerinde oluan nakit ihtiyacının karılanması amacıyla, portföyde yer alan repo ilemine konu olabilecek menkul kıymetleri rayiç bedelinin %10'una kadar, MKB Repo ve Ters Repo Piyasası nda repo yapabilir. MADDE 6- FON PORTFÖYÜNDEK VARLIKLARIN SAKLANMASI: 6.1. Fon portföyündeki varlıklar yapılacak bu sözleme çerçevesinde MKB Takas ve Saklama Bankası A.. nezdinde saklanır 6.2. Yatırım fonunun malvarlıı, kurucunun Kanun'dan, Tebli'den ve fon içtüzüünden doan yükümlülüklerini yerine getirmesi ve sorumluluunu karılaması dıında hiçbir amaçla kullanılamaz. Fon mal varlıı rehin edilemez, teminat gösterilemez ve üçüncü ahıslar tarafından haczedilemez. MADDE 7- FONUN YÖNETM STRATEJS : Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Fon, Tebli in 5 inci maddesinde belirtilen, fon portföyünün en az %51'ini devamlı olarak kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına yatırmı, portföyünün aylık aırlıklı ortalama vadesi en az 25 en fazla 90 gün olan ve portföyüne pay senedi dahil edilemeyen B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu niteliindedir. MADDE 8- FON'UN YATIRIM YAPACAI SERMAYE PYASASI ARAÇLARININ SEÇM VE RSKN DAITILMASI ESASLARI: 8.1. Fon portföy deerinin % 10 undan fazlası bir ihraççının sermaye piyasası araçlarına yatırılamaz Fon portföyüne borsaya kote edilmesi artıyla borsa dıında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir. T.C. Merkez Bankası A.. tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. Babakanlık Hazine Müstearlıı tarafından yapılan halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Bu kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10'luk sınırlamaya tabi deildir. 4

5 8.3. Kurucu nun ve Yönetici nin tahvil ve dier borçlanma senetleri bu içtüzükte belirtilen sınırlamalar çerçevesinde fon portföyüne dahil edilebilir Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10 undan fazlasına sahip kamu kuruluları dıında kalan hissedarlarının yönetim kurulu bakan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı ya da birlikte sermayenin % 20 sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün % 20 sini geçemez Kurucunun ve yöneticinin dorudan ve dolaylı itiraklerince çıkarılmı menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün % 20 sini geçemez Bu madde içtüzükte yer almamaktadır Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının paylarını ve yatırım fonlarının katılma paylarını satın alamaz. Fon portföy deerinin en fazla %20 si nakit deerlendirmek üzere yapılan MKB Takas ve Saklama Bankası A.. nezdindeki borsa para piyasası ilemlerinden oluur. Fon'un operasyonel ilemleri nedeniyle oluabilecek likidite ihtiyacının karılaması amacıyla nakit tutulabilir Yatırım fonu açıa satı ve kredili menkul kıymet ilemi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebli in 42. maddesinin (j) bendi kapsamında ödünç alınıp verilebilir Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklıı daresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devlet in kefalet ettii dier kuruluların sermaye piyasası araçlarının toplam deeri fon portföy deerinin en az %0 en çok %100'ünü oluturur. Kamu borçlanma araçları ve/veya özel sektör borçlanma araçlarının toplam deeri fon portföy deerinin en az %51 i en çok %100 ünü oluturur. Mevzuat uyarınca izin verilmi olan sermaye piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek ters repoların deeri fon portföy deerinin en az %0 en çok %49 unu oluturur. Gayrimenkul sertifikalarının toplam deeri fon portföyünün en çok %10 u olabilir Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam deeri, fon portföy deerinin en az %0 en çok %100 ü, banka bonolarının toplam deeri fon portföy deerinin en az %0 en çok %100 ü, finansman bonolarının toplam deeri fon portföy deerinin en az %0 en çok %100 ü olabilir. Portföye alınacak dier özel sektör borçlanma araçlarına fon kurulu kararı ile fon portföy deerinin en az %0 en çok %100 ü oranında yatırım yapılabilir Bu madde içtüzükte yer almamaktadır Fon portföyüne borsada ilem gören varlıkların alınması esastır. Ancak, fon kurul kararı ile borsada ilem görmeyen borçlanma araçlarına fon portföy deerinin en fazla %10 u oranında yatırım yapılabilir Portföyün aylık aırlıklı ortalama vadesi en az 25 en fazla 90 gün olacak ekilde portföye likiditesi yüksek sermaye piyasası araçları alınabilir Borsada ilem gören dı borçlanma araçlarının, borsa dıında yapılacak ilemler ile fon portföyüne dahil edilmesi veya fon portföyünden çıkartılması mümkündür. 5

6 MADDE 9- KATILMA PAYLARININ SATI VE GER SATIN ALINI FYATLARININ TESBT USULÜ VE PORTFÖY DEERNN BELRLENMES ESASLARI: 9.1. Deerleme her igünü itibariyle yapılır "Fon Portföy Deeri", portföydeki varlıkların deerlerinin toplamıdır Portföydeki varlıkların deeri aaıdaki esaslara göre tespit edilir Portföye alınan varlıklar alım fiyatları ile kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden deerinin T.C.Merkez Bankası döviz satı kuru ile çarpılması suretiyle bulunur Borsada ilem gören varlıklar deerleme gününde borsada oluan aırlıklı fiyat ve oranlarla deerlenir. ki seans uygulayan borsalarda deerleme fiyatı ikinci seans aırlıklı fiyatı ve oranıdır MKB küçük ilemler pazarında oluan fiyatlar deerlemede dikkate alınmaz Borsada ilem görmekle birlikte deerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son ilem günündeki iç verim oranı (günlük nakit girilerini nakit çıkılarına eitleyen ıskonto oranı) ile deerlenir Yukarıdaki ekilde deeri belirlenemeyen sermaye piyasası araçları ise, piyasa fiyatını en iyi yansıtacak ekilde fon kurulu tarafından belirlenecek esaslar çerçevesinde deerlenir Portföydeki yabancı para birimi üzerinden çıkarılan menkul kıymetler satın alındıkları borsada deerleme günü itibarı ile oluan fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın T.C. Merkez Bankası döviz alı kuru ile çarpılması suretiyle deerlenir Gelir ortaklıı senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklıı senetleri ve dövize endeksli tahvillerin deerlemesi Tebli in 45. md. çerçevesinde yapılır "Fon Toplam Deeri", Fon portföy deerine varsa dier varlıkların ve alacakların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kurulu ilemleri için verilen avans hariç) düülmesi suretiyle bulunur Fon'un devamı süresince alınan faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon'un toplam deerine dahil edilir 9.6. "Bir payın deeri", fon toplam deerinin tedavüldeki katılma paylarının kapsadıı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. hraç edilen katılma paylarının tümü satılıncaya kadar, her payın deeri, Fon toplam deerinin tedavüldeki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satın alma yoluyla fona geri dönmü katılma paylarından halen fon bünyesinde bulunanların sayısı toplam pay sayısından düülür. 6

7 9.7. Fon'un bu maddeye göre hesaplanan pay deeri, müteakip igünü katılma paylarının alımsatım yerlerinde açıkça görülebilecek ekilde asılan ilanlarla duyurulur Bu içtüzükte belirtilen esaslar çerçevesinde katılma paylarının alım ve satımı kurucunun yanı sıra fonun sürekli bilgilendirme formunda ilan edilen aracı kurulularca da yapılacaktır. Katılma payları alım ve satım ilemlerini yapacak aracı kurulular tarafından tüm daıtım kanallarında fon paylarının alım satımına aracılık edilecei yatırımcıların bilgisine sunulur. MADDE 10- FON GDER GELR FARKININ KATILMA PAYI SAHPLERNE DAITILMASI ESASLARI: Fon'un hesap dönemi takvim yılıdır. Ancak ilk hesap dönemi Fon'un kurulu tarihinden balayarak o yılın Aralık ayının sonuna kadar olan süredir Hazırlanan bilanço ve kar ve zarar tablosu Fon denetçisi tarafından incelenmesi sonucu düzenlenen raporla birlikte, Kurucu'nun yönetim kuruluna sunulur ve onayıyla kesinleir maddesinde belirtilen sürede Sermaye Piyasası Kurulu na gönderilir Fon'da oluan kar, katılma paylarının bu içtüzüün 9'uncu maddesinde belirtilen esaslara göre tespit edilen günlük fiyatlarına yansır. Katılma payı sahipleri, paylarını herhangi bir igünü Fon'a geri sattıklarında, ellerinde tuttukları süre için Fon'da oluan kardan paylarını almı olurlar Fon varlıından yapılabilecek harcamalar: Katılma payları ile ilgili harcamalar, Portföy iletmesi ile ilgili harcamalar, a) Portföydeki varlıkların veya bunları temsil eden belgelerin nakil veya nakile balı sigorta ücretleri, b) Saklama hizmetleri için ödenen her türlü ücretler, c) Varlıkların nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen her türlü vergi, resim ve komisyonlar, d) Alınan kredilerin faizi, e) Portföye alımlarda ve portföyden satımlarda ödenen kurtajlar, (yabancı para cinsinden yapılan giderler T.C. Merkez Bankası döviz satı kuru üzerinden YTL'ye çevrilerek kaydolunur.) f) Portföy yönetim ücreti, Mevzuat gerei yapılması zorunlu ilan giderleri ve dier harcamalar, a) Fon'un mükellefi olduu vergi ile içtüzük tesciline ve tadillerine ilikin noter ücretleri, b) Kurucuya verilecek yönetim ücreti, c) Baımsız denetim kurulularına ödenen denetim ücreti, d) Sermaye Piyasası Kurulu na ödenen kayda alma ücreti e) Mevzuat gerei yapılması zorunlu ilan giderleri ve dier giderler. 7

8 10.5. Kurucuya Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettii donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karılıı olarak her gün için fon toplam deerinin % 0,0055 inden (yüzbindebebuçuk) oluan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunu izleyen bir hafta içinde kurucu ve yöneticiye ödenir. MADDE 11- FON'LA LGL BLGLERN AÇIKLANMA EKL: Kurucu her hesap döneminin bitiminden itibaren 3 ay içinde Fon'un, bir önceki yılla karılatırmalı olarak hazırlanmı baımsız denetimden geçmi fon bilanço ve gelir tabloları ile fon portföy deeri ve fon toplam deeri tablolarını ve dönem içindeki gelimeleri takip eden 3 ay içinde, baımsız denetim raporu ile birlikte Sermaye Piyasası Kurulu'na gönderir. Ayrıca, bunların bir özetini de Sermaye Piyasası Kurulu'nca belirlenecek esaslara göre ilan eder lgili mevzuatın Ticaret Sicili'ne tescilini öngördüü dier hususları Fon tarafından Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi ile Türkiye çapında yayın yapan en az iki gazetede ilan ile duyurulur. Fon ile ilgili bilgilerin açıklanmasında, ayrıca dier yayın organlarından yararlanılabilir Kurucu, her ayı takip eden 15 gün içinde, ay içerisindeki menkul kıymet ve katılma payı hareketleri ile fon performansına ilikin bilgileri içerecek ekilde hazırlanan aylık raporların birer örneini Sermaye Piyasası Kurulu'na gönderir. Söz konusu raporlar aynı zamanda kurucu merkezinde ve katılma payı satıı yapılan yerlerde yatırımcıların incelenmesi için hazır bulundurulur. lgili aya ilikin alım satım detaylarına yatırımcıya sunulacak aylık rapor nüshalarında yer verilmez Kurucu, Kurulca belirlenen esaslar dahilinde deerleme gününü takip eden igünü, fon portföy ve fon toplam deeri tablolarından oluan ve katılma payı fiyatlarının günlük olarak hesaplanmasını gösteren günlük raporları Sermaye Piyasası Kurulu'na gönderir Kurucu ve Yönetici, ilgili Tebli'in 42'nci maddesinin (e) bendinde sayılan kiilerin itiraklerinin unvanları, adresleri, itirak oranları ile kendi itiraklerine ilikin bu bilgileri her yılın ocak ayında ve bunlardaki deiikliklerin meydana geldii tarihten itibaren 6 igünü içinde Kurul'a yazılı olarak bildirir Halka arza ilikin ve kamuyu aydınlatma kapsamında periyodik olarak yapılanlar dıındaki her türlü yazılı, sesli ve görüntülü basın yayın ilanları, bilgi ilem ortamında verilen ilanlar, belirsiz sayıdaki kiiye yapılan her tür mektup, çarı, broür, afi ve bunlara benzer nitelikteki reklam ve ilanlarda, ilgili Tebli hükümlerine uyulur Kurul gerektiinde, Tebli de yer alan sürelerle balı olmaksızın Fon hakkında bilgi verilmesini isteyebilir. Sava, ekonomik kriz, iletiim sistemlerinin çökmesi, menkul kıymetlerin ilgili olduu piyasanın kapanması, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arızalar gibi olaanüstü olayların ortaya çıkması durumlarında, söz konusu olaylarla ilgili olarak, Tebli in 33 üncü maddesindeki esaslar çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilir. 8

9 MADDE 12- FON'A KATILMA, FON'DAN AYRILMA ARTLARI, FON'UN SONA ERMES VE FON VARLIININ TASFYES: Katılma payı satın almak veya elden çıkarmak isteyen yatırımcılar, Kurucunun izahnamede ilan edecei katılma payının alım satımının yapılacaı yerlere bavurarak, bu içtüzükte belirtilmi olan esaslara göre saptanan fiyat üzerinden alım ve satımda bulunabilir. Bunun dıında Kurucu nun internet bankacılıı aracılııyla da katılma payı alım satım ilemi yapılabilir. Yatırımcıya fon katılma payı satıları ve yatırımcılardan fon katılma payı geri alımları asgari 1 adet ve katları eklinde gerçekletirilir. günlerinde saat 08:45 13:30 arasında yatırımcıya fon katılma payı satıları bu içtüzükte belirlenmi esaslar çerçevesinde o gün için belirlenen fiyat üzerinden yapılacaktır. Yatırımcılardan katılma payı geri alım ilemleri ise, igünlerinde 08:45 ile 13:30 saatleri arasında bu içtüzükte belirlenmi esaslar çerçevesinde o gün için belirlenen fiyat üzerinden yapılacaktır. Hafta sonu ve resmi tatil günlerinde yatırımcılardan katılma payı geri alım talebi ve yatımcıya fon katılma payı satı talepleri kabul edilmeyecektir. Bu saatlerin dıında alım satım ilemleri yapılamaz. Fon'a katılmak veya ayrılmakta baka herhangi bir art aranmaz. Kurucu nun kendi adına yapacaı ilemler de dahil alınan tüm katılma payı alım satım talimatlarına alım ve satım talimatları için ayrı ayrı olmak üzere müteselsil sıra numarası verilir ve ilemler bu öncelik sırasına göre gerçekletirilir Kurucu tarafından katılma paylarının fon adına alım satımı esastır. Kurucu ve yönetici tarafından kendi portföylerine alınabilecek katılma paylarına ilikin sınırlamalar borsada ilem görmeyen borçlanma araçlarına yatırım yapıldıı durumlar için uygulanmaz. Kurucu borsada ilem görmeyen borçlanma araçlarına yatırım yapıldıı durumlarda, fon katılma paylarının geri dönülerinde gerekli likiditenin salanmasından sorumludur Fon, Tebli'in 52 ve 53'üncü maddesinde belirtilen hallerde sona erer Fon'un, Tebli in 53'üncü maddesinde belirtilen nedenlerle sona ermesi durumunda, Fon portföyündeki varlıklar Kurucu tarafından borsada satılır. Bu ekilde satıı mümkün olmayan Fon mevcudu, açık artırma veya pazarlık veya her iki usulün uygulanması suretiyle satılarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakle dönüen Fon varlıı, katılma payı sahiplerine payları oranında daıtılır. Fesih anından itibaren hiçbir katılma payı ihraç edilemez ve geri alınamaz Tasfiyenin sona ermesi üzerine, Fon adının Ticaret Sicili'nden silinmesi için keyfiyet, kurucu tarafından Ticaret Sicili'ne tescil ve ilan ettirilir, bu durum Sermaye Piyasası Kurulu'na bildirilir Fon'un Tebli'in 52'nci maddesinde belirlenen nedenlerle sona ermesi halinde, tasfiyesinde uygulanacak usul, kurucunun ve/veya saklayıcı kurumun iflasına veya tasfiyesine karar veren makam tarafından belirlenir. Bu içtüzük hükümleri ile Sermaye Piyasası Kurulu nun düzenlemeleri arasında bir uygunsuzluk olutuu zaman Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri dikkate alınır. Sermaye Piyasası Kurulu içtüzük hükümlerinin deitirilmesini her zaman talep edebilir ve içtüzük standartlarını deitirebilir. 9