1 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR

Transkript

1 BNP PARIBAS CARDIF EMEKLİLİK A.Ş. NUN 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR

2 NUN HAZIRLANMA ESASLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu na (Eski Unvanı: BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Para Piyasası Emanet Likit Karma Emeklilik Yatırım Fonu) ( Fon ) ait Performans Sunuş Raporu, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (Seri VII-128.5) i ( Tebliğ ) hükümleri doğrultusunda hazırlanmıştır. A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 1 Aralık 2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla Fon un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri (TL) Tasarrufların enflasyonun aşındırıcı Bekir Çağrı Özel etkisinden korunması, birikimlere Birim Pay Değeri (TL) 0, Borsa İstanbul repo piyasası faiz Tansel Kutlu Yılmaz oranlarına paralel bir getiri Mahmut Burak Öztunç Yatırımcı Sayısı kazandırılması, para piyasası faiz hareketlerinin yaratacağı fırsat kazançlarından yararlanılması Özlem Karagöz Tedavül Oranı % %0,13 amaçlanmaktadır. Alen Bebiroğlu Portföy Dağılımı Yatırım Stratejisi Ters Repo %100,00 Fon, portföyünün tamamı devamlı olarak, vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve sermaye piyasası araçları yer alan ve portföyünün ağırlıklı ortalama vadesi en fazla 45 gün olan Likit Esnek İkinci Emeklilik Yatırım Fonu En Az Alınabilir Pay Adedi: 0,001 Adet Yatırım Riskleri Fon ağırlıklı olarak para piyasalarında işlem yaptığından faiz oranlarındaki değişimlere kısa sürede adapte olabilmektedir. Fon un yönetim stratejisi likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırım anlayışıyla, ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Yönetim stratejisi nedeniyle ortaya çıkabilecek riskler: Piyasa riski: Yatırımcıların beklentilerindeki değişmelerden dolayı menkul kıymetlerin fiyatlarında değişmelerin ortaya çıkması ile zarar oluşmasıdır. Faiz riski: Yatırım yapılan kıymetin fiyatının piyasadaki faiz oranlarından olumsuz olarak etkilenmesi durumunda oluşan risktir. Likidite riski: Portföyde alış veya satış yapılmak istendiğinde piyasanın derinliğinin az olması nedeniyle yeterli alıcı ve satıcının bulunamaması riskidir. Fon yönetiminde risklerden korunmak amacıyla çeşitli vadelerdeki menkul kıymetlere yatırım yapılarak riskler asgariye indirilmektedir. 1

3 B. PERFORMANS BİLGİSİ Sunuma Dahil Toplam Karşılaştırma Enflasyon Portföyün Zaman İçinde Standart Karşılaştırma Dönem Sonu Portföy Net Varlık Getiri Ölçütünün Oranı Sapması (*) Ölçütünün Standart Bilgi Rasyosu Değeri YILLAR (%) Getirisi (%) (TÜFE)(%) (%) Sapması (**) (%) (Bin TL) ,38 6,92 8,87 0,01 0,02 (62,91) ,81 7,30 13,33 0,01 0,02 (59,61) ,31 8,02 2,45 0,01 0,02 (55,35) ,46 5,82 6, ,02 (25,62) ,06 9,53 6,36 0,02 0,02 (16,33) ,80 10,30 8,81 0,02 0,02 (24,51) /1. Dönem 4,23 4,96 3,63 0,02 0,02 (102,79) (*) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2

4 C. DİPNOTLAR 1) Fon un yönetim stratejisi likiditenin ön planda olduğu, kısa vadeli ve düşük riskli yatırım anlayışıyla ağırlıklı olarak ters repoya aktif bir yönetim tarzıyla yatırım yapmaktır. Fon un amacı Bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların geçici olarak değerlendirilmesi ve sahipsiz kalan bakiyelerin nakit yönetimi için alternatif bir yatırım aracı olmaktır. Fon, 1 Ocak 30 Haziran 2016 dönemi içinde karşılaştırma ölçütü, Fon un izahnamesinde de belirtildiği gibi %5 KYD TL Bono Endeksi 91 Gün, + %95 KYD O/N Brüt Repo Endeksi endeksinden oluşan portföyün getirisi olarak belirlemiştir. Fon, içtüzüğünde belirtilen varlık türlerine göre yatırım yapmaktadır. Yatırım stratejisi bant aralığı Kamu İç Borçlanma Araçları %0 - %30, Ters Repo %70 - %100 ve Takasbank Para Piyasası işlemleri %0 - %10 şeklinde belirlenmiştir. Fon yatırım amaçlı olmayıp, yatırım amaçlı alınacak fonlar öncesinde geçiş amaçlı olarak kurulmuştur. 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde Fon un nispi getirisi aşağıdaki gibidir: Gerçekleşen Getiri % 4,23 Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi % 4,96 Nispi Getiri %(0,73) Portföyün nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan portföyün getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunacak pozitif ya da negatif yüzdesel değerdir. 3

5 C. DİPNOTLAR (Devamı) 2) BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Para Piyasası İkinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, TEB Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yönetilmektedir. TEB Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 2 Kasım 1999 tarih ve sicil numarası ile Ana Sözleşmesi nin Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilmesi suretiyle kurulmuştur. Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu nun 31. maddesi hükümlerine uygun olarak 3 Ocak 2000 tarihinde Portföy Yöneticiliği ve 12 Mayıs 2004 tarihinde Yatırım Danışmanlığı yetki belgesi almıştır. Şirket, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in Ana Sözleşmesi nde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Şirket in başlıca faaliyet alanı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde yerli ve yabancı yatırım fonlarının yönetilmesi, kurumsal ve bireysel müşterilere portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde vekil sıfatı ile portföy yönetimi hizmeti ve yurt dışında kurulu fonlara yatırım danışmanlığı hizmeti verilmesidir. 3) Fon portföyünün yatırım amacı, stratejisi ve yatırım riskleri A. Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. 4) Fon, 30 Haziran 2016 tarihinde sona eren dönemde net %4,23 getiri sağlamıştır. 5) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 30 Haziran 2016 döneminde: Fon yönetim ücreti Aracılık komisyonu gideri Denetim ücreti Saklama giderleri Kurul ücreti Noter harç ve tasdik ücretleri Diğer Toplam Gider TL TL TL 150 TL 78 TL 110 TL TL TL Ortalama Fon Portföy Değeri TL Toplam Gider / Ortalama Fon Portföy Değeri %0,66 6) Performans sunum döneminde Fon a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmamıştır. 7) Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 4

6 D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. 1 Ocak - 30 Haziran 2016 Döneminde brüt fon getirisi Fon Net Basit Getirisi (A) (Dönem Sonu Birim Fiyat-Dönem Başı Birim Fiyat/Dönem Başı Birim Fiyat) %4,23 Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı(*) (B) %0,859 Azami Toplam Gider Oranı %0,665 Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı(**) %0,194 Net Gider Oranı (Gerçekleşen Fon Toplam Gider Oranı - Dönem İçinde Kurucu Tarafından Karşılanan Fon Giderlerinin Toplamının Oranı) %0,665 Brüt Getiri (A+B) %5,089 (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranı. (**) Azami Fon Toplam Gider Oranın aşılması nedeniyle kurucu tarafından dönem sonunu takip eden 5 iş günü içinde Fon a iade edilen giderlerin ortalama Fon net varlık değerine oranını ifade etmektedir. Fon Toplam Gider Kesintisi Limiti aşıldığı için kurucu Şirket tarafından Fon a TL ödenmiştir yılında Fon un Bilgi Rasyosu %(102,79) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü (Benchmark) getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. 3. İlk 6 ayını geride bıraktığımız 2016 senesinin başlangıcına baktığımızda iç tarafta neredeyse %9'lara yaklaşan bir enflasyon, bir önceki senede Amerikan Dolarına karşı %26 kadar değer kaybetmiş bir para birimi ekonomik açıdan endişe faktörlari olarak yansımıştı. Ancak ilk 6 aylık dönem içerisinde sırasıyla kurlarda stabil bir seyir ile %1 seviyesinde bir değerlenme gözlemlendi. Bunun yanı sıra enflasyon verisinin de %6,5 seviyelerine kadar gerilemesi ile iç tarafta pozitif seyir kuvvetlendi. Büyüme rakamlarında %3,5-4 arası bir büyüme hızına yakın seyir ve 28 milyar USD seviyelerine kadar gerilemiş cari açık rakamı ile neredeyse tüm makro verilerin pozitif olduğu bir 6 ay geride kalmış oldu. Dış tarafa baktığımızda ise özellikle Amerika tarafında sene başında Amerikan Merkez Bankası FED'den 4 faiz arttırımı beklenirken, 6 aylık dönem içerisinde gelen veriler eşliğinde bu beklenti 1-2 ye kadar geriledi. Bu da özellikle faiz indirim ve ekonomi politikasında sadeleşme yoluna giden Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının kararlarını destekler nitelikte oldu. İlk 6 aylık dönemde gelişmekte olan ekonomilere fon girişlerinin arttığını ve hem faiz piyasalarında hem de hisse senedi piyasalarında ciddi pozitif dalgaların yaşandığını gördük. Yılın geri kalanında da pozitif seyrin devam etmesinin olası olduğu ve varlık sınıflarının pek çoğunda pozitif dalganın devam etmesinin olası olduğu beklentileri olduğunu söyleyebiliriz 5