ENDÜSTRİYEL METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER)

Transkript

1 EMTİA BÜLTENİ ŞUBAT 2014 GERÇEKLEŞMELER POZİSYONLAR GETİRİ (%) ŞEKER ALIŞ 12,9 BUĞDAY ALIŞ 15,3 DOĞAL GAZ SATIŞ 20,3 ORTALAMA GETİRİ: % 16,1 Emtia piyasalarında geride bıraktığımız Şubat ayında alış pozisyonu önerilerimiz olan Şeker ve Buğday ortalama aylık % 16,1 Dolar bazlı getiri üretti ve altı aylık bileşik getiri %50,3 olarak gerçekleşti. Aşağıda yer alan fiyatlar ve yorumlar 03 Şubat Mart 2014 tarihlerini kapsamaktadır. ENDÜSTRİYEL METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER) ALÜMİNYUM için kısa vadede fiyatı 1600 Doların altına çekebilecek satış baskısı gözlemlemiştik. Ay boyunca güçlü görünüm sergileyen emtia 1740 Dolar zirvesinden satış görmeye başladı ve beklentimize kısmen uyumla 1670 Dolardan ay kapanışını gerçekleştirdi. 1

2 BAKIR piyasasında satıcılı sürecin en azından 6825 Dolar çevresine kadar sürmesini bekledik. Ay sonu dip seviyesi 6995 Dolardan gerçekleşirken Mart ın ilk haftasında yeniden yukarı yönelim gözlüyoruz. ÇİNKO için zayıf satıcılı seyrin devamını beklerken, aşağı yönde hedefimizi 1825 Dolar ve beklentimize uyumsuz bir yukarı harekette üst sınırı 2170 Dolar olarak belirttik. Beklentimize tamamen uyumsuz gelişen bir ay sonunda fiyat 2130 Dolara ulaşarak üst sınırımıza da yaklaşmış oldu. NİKEL fiyatında olumlu görüşe sahiptik ve kısa vade sınırımızı Dolar çevresine yerleştirdik. Beklentimize tam uyumla ay kapanışı Dolardan gerçekleşirken, sürecin bu sınırın ötesine taşınabileceğini gözlemliyoruz. DEĞERLİ METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER) ALTIN fiyatında yatay piyasanın daha sağlıklı olacağı görüşünde olmakla birlikte yukarı yönde 1320 ve 1380 Dolar sınırlarına dikkat çektik. Yukarı yönün devam ettiği altın fiyatları hedef aralığımızın orta noktası olan 1354 de satış baskısına uğradı ve ay kapanışı 1340 Doların altında gerçekleşti. GÜMÜŞ için nötr-pozitif görüşteydik ve 18,6 Doların üzerinde kalınması koşuluyla kısa vadede 20,2 Dolar, orta vadede ise yukarı yönde 23 Dolara kadar hedefler tayin ettik. 2

3 Beklentimize uyumla, 18,8 Dolar dip seviyesinden başlayan yukarı yönlü hareket 22,1 Dolar zirvesine kadar sürdü ve ay kapanışı 21,1 Dolar oldu. PLATİN için geçen ay verdiğimiz öncelikli senaryo tam uyumla gerçekleşerek, 1480 Dolara doğru hareket Mart ayı başında tamamlandı. ENERJİ ( VADELİ İŞLEMLER ) PETROL (NYMEX) fiyatı beklentilerimize tam uyumlu yapısını sürdürüyor. Ayın ilk haftalarında 98 ve ay sonuna kadar 105 Dolar belirttiğimiz zirve hedefleri beklentimize tam uyumla gerçekleşti. Mart ayına ise bu zirveden başlayan net geri çekilme ile giriş yaptık. DOĞAL GAZ fiyatında satış görüşü vermek için 5,75 Dolar yakın çevresini beklerken, negatif görüşümüzün sona ereceği fiyat aralığını 4,5-4,3 Dolar olarak belirtmiştik. Beklentimize uyumla, 6,3 Dolara kadar yükselen fiyat buradan aldığı satışlarla yeniden geriledi ve hedef dip aralığımıza girdi. %20 seviyesinde kazanç sağladığımız bu emtiaya önümüzdeki aylarda yeniden aktif olarak yatırım yapacağız. 3

4 TARIMSAL ÜRÜNLER (VADELİ İŞLEMLER) BUĞDAY Şubat ayında alım önerisinde bulunduğumuz diğer bir emtiaydı. Orta vade pozisyon kapatma seviyesini 640 sent çevresinde olarak hesapladığımız buğday fiyatı beklentimize tam uyumla 640 sente ulaştı ve bu seviyeden geri çekilme başladı. %15 düzeyinde kazanç sağlayan emtia performans hedeflerimizi de gerçekleştirmiş oldu. 4

5 KAHVE fiyatının alım önerimiz dönemine kıyasla %25 yukarıda olmasına rağmen olumlu görüşümüzü korumuştuk. Yaklaşık altı aydır 180 sent ve üzeri olarak belirlediğimiz orta vadeli hedef, Şubat ayının son günlerinde gerçekleşti ve yatırımcılarına yüksek kazanç sağladı. MISIR fiyatında güçlü bir yukarı sıçrama bekledik ve bu sıçramaya ilişkin hazırlıkların tamamlanmakta olduğunu belirttik. 550 sent öncesine kadar engel görmediğimiz emtiada ilk yukarı yönlü hareket %12 gücünde oldu ve ay sonunda 482 sente ulaşıldı. PAMUK fiyatında nötr negatif görüşteydik. Kısmen yatay gelişen piyasada ay kapanışı bir önceki aya göre %1,5 primle 8 sent olarak gerçekleşti. SOYA fiyatları bu ay bizi yanılttı. Nötr görüş ve 1370 sentteki direniş beklentimizin aksine, ay boyunca güçlü bir yukarı trend sergileyen emtiada ay kapanışı da 1411 sent oldu. ŞEKER fiyatında pozitif görüşümüzü ve alım pozisyonumuzu korumuş, piyasadan çıkış fiyatımızı da sent aralığında belirlemiştik. Ay boyunca beklentilerimize paralel bir yükseliş sergileyen fiyatlar Şubat ayının son haftasına girerken hedef pozisyon kapatma aralığımıza girdi ve %12,9 oranında getiri sağladı. Mutlu bir ay geçirmeniz dileğiyle 5

6 Sosyal medyada bizi takip edin, piyasa yorumlarımızdan anında haberdar olun. facebook.com/strfscom twitter.com/analiz_strfs s t r f s. c o m 2013 RİSK UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 6