Piyasalarda Bugün GÜNDEM. ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 08 Ocak 2003 No: 2003 / 646

Transkript

1 8 Ocak 23 Piyasalarda Bugün ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 8 Ocak 23 No: 23 / 646 GÜNDEM Tarih Ajanda 8 Ocak Sanayi Üretim Endeksi (Kasım) İş Yatırım Tahmini: % 4 yıllık artış Hazine itfası: 3.3 katrilyon TL 21 Ocak Faiz Dışı Fazla 22 Ocak Hazine itfası: 5.4 katrilyon TL 24 Ocak Ödemeler Dengesi (Ekim) 29 Ocak Hazine itfası: 81.3 trilyon TL 31 Ocak 4. Çeyrek GSMH verileri Hazine ihalelerine beklentilerin altında talep oldu: Dün yapılan Hazine ihalelerine Irak konusundaki tedirginlik ve Hükümetin son attığı adımlar ile 23 yılı bütçe hedefi ile ilgili endişelerin etkisi ile düşük miktarda talep geldi. 161-günlük ihaleye gelen talebin %9.5 ini, 273- Hazine İhalesi Sonuçları Net Satış Miktarı Bileşik Trilyon TL Milyon $ Faiz 161-günlük günlük günlük ihaleye ise olan talebin %88.5 ini karşılamasına rağmen Hazine bugünkü 3.28 katrilyon TL tutarındaki itfasına karşılık sadece 1,49 katrilyon TL borçlanabildi.hazine nin borçlanma maliyeti 161- günlük ve 273-günlük bonolarda sırasıyla %57.1 ve %59.6 seviyelerine ulaştı. İhaleler sonrası da piyasalarda olumlu bir tepki görülmemesi endişeleri artırdı. Piyasadaki satış baskısı ile gösterge kağıdının bileşik faiz oranı %6.5 seviyesine kadar yükseldi. Hazine nin bugünkü itfası ile piyasaya net 1.8 katrilyon TL tutarında taze para girişi olacak. Paranın yönü piyasaların yönünde etkili olacak. Ankara yeni ziyaretçileri bekliyor: Irak ta olası bir harekat yaklaştıkça, Ankara daki ziyaret trafiği hızlanıyor. Bugün İngiliz Savunma Bakanı Geoff Hoon un Türk hava tesislerinin kullanımı ve olası bir Irak müdahalesinde Türkiye de asker konuşlandırma gibi konularda isteklerini iletmek üzere Ankara temaslarına başlayacak. Bu arada Ankara nın diğer bir ziyaretçisi de Kürt lider Mesut Barzani olacak. Mesut Barzani nin Aralık ortasında Iraklı muhalif grupların Londra daki toplantısının ardından Türkiye ye yapacağı ziyaret iki kez ertelenmişti. Diğer taraftan diğer Kürt lider Talabani nin, Türk askerlerinin Kuzey Irak a giremeyeceği yönündeki görüşleri ve Türkiye ile işbirliğini reddeden tavrının sürdüğü gözleniyor. Türkiye ABD ye Türk Hava sahasının kullanımı konusunda izin verdi: Basında çıkan haberlere göre, Türkiye ABD nin hava sahası kullanımı konusunda olumlu cevap verdi. Diğer taraftan, Türkiye ABD ye İncirlik ten iki casus uçağın kalkması için izin vermedi. Türkiye nin hava sahası kullanımı izni sonrası U-2 casus uçakları Almanya dan kalkarak Türk hava sahasından geçti ve Irak üzerinde keşif yaptı. Erdoğan ın adaylığı konusunda şüpheler bulunuyor: Yargıtay başsavcısı Sabih Kanadoğlu 3 Kasım 22 seçimlerinde seçimlere girme hakkına sahip olmayan kişilerin Şubat ayındaki Siirt seçimlerine katılabilmelerinin mümkün olmayacağını belirtti. Siirt seçimleri 3 Kasım seçimlerinin devamı olması nedeniyle anayasal değişikliklere tabi değil. Hükümetin bu açıklamaya tepkisi bekleniyor ve Erdoğan ın Siirt seçimlerine girememesi durumunda Ak Parti nin ara seçim formülüne ağırlık vermesi bekleniyor. Hükümet Zorunlu Tasarruf Fonu ile ilgili ödemelerle ilgili plan üzerinde çalışıyor: Tayyip Erdoğan ın ödemelerin daha kısa sürede ve yüksek taksitlerle yapılması yönünde hükümetten istekte bulunması üzerine hükümet yeni finansman kaynakları arayışına girdi. Herhangi bir kaynak bulunduğu takdirde, konu Meclis Plan ve Bütçe Komisyonunda görüşülecek. Şu anda, bu konudaki görüşmeler komisyonda ertelenmiş durumda. İngiltere ile Irak konusu hakkında yapılacak görüşmeler bugün başlıyor: Irak operasyonu yaklaşırken, Ankara İngiltere Savunma Bakanı Geoff Hoon un ziyareti için hazırlanıyor. İngilzi Bakan, bir Irak operasyonu sırasında Türk Hava Üslerinin kullanılması ve kara birliklerinin konuşlandırılması koularının konuşmak üzere Türkiye ye gelecek. Bugün ayrıca Kuzey Irak lı Kürt Grupların Liderlerinden Mest Barzani de Türkiye ye gelecek. Barzani nin ziyareti, Aralık ortasında Londra da yapılan Iraklı muhalif gruplar toplantısından sonra iki kez ertelenmişti. Diğer taraftan, diğer bir Kürt lideri olan Talabani ise, Kuzey Irak a Türk askerinin giremeyeceğini iddia etmeye devam ediyor. Recep Tayyip Erdoğan Kamu İhale Yasasındaki değişikliklerde ısrar ediyor: Türk Kamuoyunun yanı sıra IMF, Dünya Bankası ve AB den gelen tepkilere rağmen, AK Parti grup toplantısında Recep Tayyip Erdoğan değişikliklerin yapılması gerektiğini savundu. Erdoğan emeklilere yapılan zam ile ilgili kaynağın olduğunu açıkladı: Ak Parti hükümeti mali disiplinden uzaklaşıldığı gerekçesiyle eleştiriliyordu. Erdoğan vergi affı ve maliyet düşürücü önlemler ile emekli maaşlarına yapılan zamlar için kaynak yaratılacağını açıkladı. Mali Milat kanunu Meclis te onaylandı: Kanun özel iletişim ve özel işlem vergilerinin uygulama tarihleri konusundaki değişiklikler dışında eski haliyle onaylandı. 1 Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax:

2 ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 8 Ocak 23 No: 23 / 646 HİSSE SENETLERİ /12 31/12 2/1 3/1 6/1 7/1-4.4 Hacim trln.tl İMKB 1 5 Günlük $ Getiri (%) , 1,5 1, 9,5 9, /12 31/12 2/1 3/1 6/1 7/1 İMKB ye Bakış Bugün: Piyasalar güne Irak la ilgili tedirginliklerle başlarken günün devamını olumsuz sonuçlanan Hazine ihaleleri ve Tayip Erdoğan ın milletvekilliğine ilişkin haberlerle moralsiz noktaladı. Faizlerde %6, Dolar kurunda 1,7,TL ve borsada da 9, li seviyelerin gündemde olması yatırımcıların moralini olumsuz etkiliyor. Döviz piyasasında Dolar kuru 1,67,TL seviyelerinde başladığı günü 1,69,TL kritik direncinde sürdürdü. Faizler güne %57 seviyelerini aşarak başlarken öğleden sonra 3/12/3 vadeli kıymetin valörlü işlemlerde bileşik faizi hacimli satışlarla %59.16 ya kadar yükseldi.türkiye Euro tahvilleri de iç piyasadaki gelişmelerden etkilenirken 3 yıl vadeli gösterge kıymet önce $14 ardından da alışta $12.5 e kadar gevşedi. Hisse senetleri piyasasında yatırımcıların pozisyonda olmaması satışlarda hacmi sınırlamasına karşılık talep tarafının çok zayıf olması fiyatları aşağı çekmeye devam ediyor. İlk seans 1, desteğinde tutunamayan endeks 2. seansta da zayıflamayı sürdürerek 9,663 e kadar gevşedi. Hacim 22 mn $ 338 trln TL Bugün: Piyasalarda gündemdeki gelişmelere ve yatırımcılardaki artan tedirginliğe bağlı olarak dün volatilitenin yükselmesi ve piyasalarda kritik seviyelerin aşılması, üzeri kapalı bir panik havasının oluşmasına neden oldu. Özellikle Irak ile ilgili tedirginlik temkinliliği artırırken, haftalardır süren sıkışık seyir dün Hazine ihalesinde netlik kazandı. Hazine nin bugün TL3.3ktrn luk piyasa itfası bulunmasına karşılık ihaleye gelen talebin düşüklüğü nedeniyle piyasadan sadece TL1.5 katrilyon borçlanabilmesi olumsuzluğu artırdı. Geçtiğim aydan itibaren Hazine nin fazla borçlanma eğilimine girmemesi Hazine nin Ocak ayına beklenenden daha zayıf bir elle girmesine neden olurken gözler şimdi önümüzdeki diğer itfalarda olacak. Piyasaların bugünkü seyrine bakıldığında ise; halihazırdaki gündemin dışında yaklaşan IMF gözden geçirmesinde de pürüzler yaşanabileceği piyasalardaki huzursuzluğu artırıyor. Sabah saatlerinde Dolar kurunun 1,69,TL / 1,693,TL ile dünkü seviyelerini koruyarak güne başlamasına karşılık piyasada kurun 1,7,TL sınırını aşabileceği düşüncesi kur üzerinde bir yukarı baskı oluşturabilir. Yine bugünkü itfadan kalacak paranın da kur üzerinde artış etkisi yaratması söz konusu olabilir. Faizlerin seyrinin yine kura bağlı sürmesi beklenirken gelinen seviyelere rağmen yatırımcıların risk almaktan uzak durmaya devam etmesi bekleniyor. Hisse senetleri piyasasında endeksin 1, desteğini kırmasına karşılık diğer piyasalardaki gelişmeler bir tepki ve fırsat alışı eğiliminin önüne geçmeye devam ediyor. Bu eğilimin piyasa oyuncuları tarafından hisse bazında ve sınırlı olarak aşılmaya çalışılmasına rağmen genel katlımın düşüklüğü piyasayı sıkıştırmaya devam ediyor Hacim (Mlr lot) İMKB-1(US cents) 1/1 25/3 4/6 13/8 23/1 7/ İMKB ABD Sent TL Günlük Kapanış Kapanış %Değişim İMKB , İMKB , İMKB , Mali.72 12, Sanayi.56 9, Hizmetler.39 6, İMKB-1 Piyasa İstatistikleri Nakit Girişi En Çok Artan Nakit Çıkışı En Çok Düşen ABD $ Kapanış % ABD $ Kapanış % IHLAS 1,18,743 PENGD 7,7 1.32% DOHOL -849,929 YKBNK 1, % TCELL 872,126 ZOREN 4, % ASELS -494,163 ATEKS 2, % EREGL 857,989 A KGRT 5,1.99% VANET -382,812 YAZIC 12,5-1.71% AKGRT 798,791 TEBNK 2, % FINBN -35,859 ANHYT 1, % SAHOL 642,557 GRGYO % ARCLK -268,881 FINBN % GARAN 57,79 KENT 13, % DYHOL -223,888 YKGYO 63-1.% ESCOM 29,716 FROTO 13,5-1.82% MNDRS -175,599 DOHOL 1,15-9.8% TUPRS 24,811 UCAK 13,5-1.82% VESTL -168,421 OTKAR 9,75-9.3% SISE 186,148 ASUZU 9,6-2.4% ISCTR -167,12 KAVPA 2,2-9.28% TNSAS 184,555 HEKTS 1, % AKSA -18,661 DOKTS 2,275-9.% 2 Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax:

3 ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 8 Ocak 23 No: 23/ 646 TUPRS TL ABD$ Fiyat 7,3 TL.44 cent P.Değeri 1,828 trln 1,1 mn H.A.K.P.D. 622 trln 374 mn 15,298 mr TL H.A.O. 34 % F/K 19.3 Şirket Haberleri ve Günün Hisseleri Tüpraş Tüpraş tan yapılan açıklamaya göre şirket 22 yılında 23.4 milyon ton ham petrol işledi ve %85 kapasite kullanım oranına ulaştı. Dağıtım şirketlerinin ithalatı tercih etmeleri nedeniyle 22 yılında iç satışlar yıllık bazda %7 gerileyerek 21.2 milyon ton a geriledi. Fakat, Tüpraş yönetimi ihracat 5, 4, 3, 2, 1, PD/DD 1.3 gelirlerini 22 yılında yıllık bazda %43.2 artırarak 557 milyon dolar a yükseltti. Böylelikle, 22 yılında toplam birim satışlar sadece %3 gerileyerek 24 milyon ton a düştü. Şirket ayrıca 23 yılı planlarını açıkladı. Buna göre Tüpraş 23 yılında 24 milyon ton ham petrol işlemeyi planlıyor. Bu rakam kapasite kullanım oranını %87.2 ye yükseltiyor. Tüpraş için %9 üzerinde bir kapasite kullanım oranıyla faaliyet göstermek pratikte mümkün değil. Ham petrol ithalatı 22.2 milyon ton olarak planlanıyor ve şirket 23 yılı için dolar ortalama ham petrol varil fiyatı öngörüyor. Böylelikle toplam ithalat 557 milyon dolar ürün ithalatı ve 4.3 milyar dolar toplam ithalat maliyeti planlanıyor. Şirket 23 yılı için 11 milyar dolar ciro hedefliyor. Yorum: Tüpraş ın 22 yılı cirosu artan ham petrol fiyatlarından olumlu etkilenecek. Yapılan açıklamada pek fazla sürpriz olmasa da şirketin yakında kapasite sıkıntısı çekeceğini gösteriyor. 28/11 5/12 12/12 19/12 26/12 2/1 12, 1, 8, 6, 4, 2, EREGL TL ABD$ Fiyat 16, TL.96 cent P.Değeri 71 trln 427 mn H.A.K.P.D. 334 trln 21 mn 7,49 H.A.O. 47 % F/K na PD/DD 4.35 Eregli Demir Celik Ereğli Demir Çelik %89 bağlı ortaklığı İsdemir in 25, sermayesinin 61 trilyon TL den 75 trilyon TL ye bir 2, bedelli artırım yoluyla yükseltileceğini açıkladı. Ereğli 15, bu sermaye artırımına payı oranında katılacak ve 1, kalan %11 hisseden kullanılmayan rüçhan hakkı 5, olması halinde bunlar da Ereğli tarafından kullanılacak. 124 trilyon TL (74 milyon dolar) tutarında nakit çıkışı Ereğli nin 22 üçüncü çeyrek itibarıyla 325 milyon dolar tutarındaki net borç pozisyonu göz önünde bulundurulduğunda şirketi etkileyecek bir tutardır. Fakat bu işlem daha önce belirlenen yatırım İsdemir yatırım planı doğrultusundadır. 25/11 29/11 9/12 13/12 19/12 25/12 31/12 7/1 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, Koç Holding KCHOL TL ABD$ Fiyat 16, TL.96 cent P.Değeri 3,25 trln 1,955 mn H.A.K.P.D. 52 trln 313 mn 8,898 H.A.O. 16 % F/K PD/DD 6.16 Koc Holding in %35 iştiraki Tanı Pazarlama Paro markasıyla bir müşteri ilişkileri yönetimi projesi başlattı. Buna göre Tanı 55 milyon dolar tutarında bilgi işlem yatırımı yaparak bu uygulamayı başlattı ve şu anda 21 Migros mağazasında Paro uygulanmaya başladı. Yeni bir teknolojiyle Paro Koç grubu şirketlerinin müşteri bazında pazarlama faaliyetleri yapabilmesini sağlayacak. 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, 22/11 29/11 6/12 13/12 2/12 27/12 3/1 25, 2, 15, 1, 5, 3 Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax:

4 ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 8 Ocak 23 No: 23/ 646 GARAN TL ABD$ Fiyat 1,975 TL.12 cent P.Değeri 1,564 trln 941 mn H.A.K.P.D. 485 trln 292 mn 3,875 H.A.O. 31 % F/K A/D PD/DD 1.7 Şirket Haberleri ve Günün Hisseleri Garanti Bankası Garanti doğru aday ve doğru fiyatla yabancı ortaklığa açık. Garanti Bankası Genel Müdürü Ergun Özen Garanti nin doğru ortak ve fiyat olduğu takdirde yabancı ortaklığa hazır olduklarını açıkladı. Özen ayrıca şu anda Irak konusundaki belirsizlikler nedeniyle yabancı yatırımcıların Türkiye piyasalarıyla ilgili güvenlerini kaybettiklerini ekledi. Özen savaşın kısa sürmesini beklediklerini ve ekonomik dengeler üzerinde ciddi etki yapmamasını beklediklerini açıkladı. Banka 23 yılı için %6 GSMH büyümesi bekliyor. Garanti için Al tavsiyesi vermeye devam ediyoruz. 12, 1, 8, 6, 4, 2, 22/11 29/11 6/12 13/12 2/12 27/12 3/1 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 4 Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax:

5 ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 8 Ocak 23 No: 23 / 646 SABİT GETİRİLİ KIYMETLER Para Önceki Piyasası Ort. (%) Ort.(%) Hacim O/N Repo ,74 trn 7gün Repo trn Int.Bnk O/N ,27 trn Re zerv 7,57 trn 6,93 trn Bono Önceki Verileri Ort. (%) Ort.(%) Hacim 5/7/ trn 7/2/ trn 12/3/ trn ULUSLARARASI PİYASALAR Yabancı Günlük Borsalar Kapanış Değişim (%) Dow Jones 8, Nasdaq 1, FTSE-1 3, Dax 3, Nikkei 8, Bovespa 11, Atina 1, MerVal RTS 36. Para Piyasası Dolar kuru güne yükselişle başladı vekurlar 1,67, TL/$ seviyesine yükseldi. Hazine ihalesine kadar bu seviyelerde kalan kur daha sonar olumsuz ihale sonuçlarıyla birlikte 1,685, TL/$ alış ve 1,687, TL/$ satış seviyesine geldi. Bugün valörlü işlemler ise 1,7, TL/$ seviyesini aştı. Bu artışın tek nedeninin ihale sonuçları olmadığı ve Irak ile ilgili olumsuz beklentilerin de etkili olduğu göz önünde Tahvil-Bono Hazine nin dün düzenlediği iki ihalede sonuçlar beklenenden kötü gerçekleşti. 161 günlük ihalede toplam teklif katrilyon TL olurken Hazine trilyon TL tutarında ve ortalama %57.1 bileşik faiz oranından borçlanma gerçekleştirdi. 273 gün vadeli bonoda ise talep daha da düşüktü ve Hazine %59.61 faiz oranından sadece trilyon TL borçlanabildi. Bu olumsuz sonuçlar bono faiz oranlarının yükselmesine sebep oldu ve gösterge niteliğindeki 3/12/23 vadeli bono Pazartesi günkü %56.56 lık seviyeye karşılık ortalama %57.98 bileşik faiz oranından işlem gördü. Hisse Senetleri Piyasası Salı günü, Amerikan piyasaları dalgalı bir seyir izledi. Dow Jones %.38 düşerken Nasdaq %.72 yükseldi. Bazı uzmanlar S&P 5 ün yılın ilk üç gününde %5.6 değer kazanmasını destekleyecek bir şey olmadığını açıkladı. OPEC, geç saatlerde üretim kotalarını artırabileceklerini açıkladı. Bu açıklama petrol hisselerinde baskı yarattı ve gün sonuna doğru değer kaybetmelerine neden oldu. Teknoloji hisseleri özellikle, Bush un temettülerdeki çifte vergilendirmenin kaldırılmasının Kongre de görüşülmesini isteyeceğini açıklamasının ardından yükseldiler. Bu açıklamanın ardından Oracle Corp un başkanı Bush un önerisi benimsenirse ilk temettülerini ödemeyi düşünebileceklerini açıkladı. Oracle %6.1 değer kazandı. Bu açıklamanın ardından piyasada yüksek nakit pozisyonu bulunan Microsoft ve Dell in de temettü dağıtabileceği konuşulmaya başlandı. Diğer yandan, altın 4 dolar düşerek dolar/ounce a geriledi, ham petrol fiyatları ise %3.1 düştü. Avrupa da ise piyasalar aşağıda kapandı. CAC-4 %1.54 düşerken Dax %1.41 ve FTSE-1 %1.1 düştü. Eurotahvil Piyasası İç Verim Eğrisi Döviz Verileri* 1/7/23 Değişim (%) 1/6/23 Günlük Yıl İçi Dolar 1,677,753 1,66, Euro 1,747,44 1,74, Parite Sepet 3,22,977 3,, *Merkez Bankası Satış Kuru Türk eurotahvil piyasasında fiyatlar iç piyasadaki satışla birlikte spekülatif yabancı fonlar ve yurtiçi yatırımcıların satışlarıyla uzun vadeli tahvillerde yaklaşık 3 puan geriledi. Yurtiçi piyasalardaki tedirginliğin bugün de devam edeceğini, fiyatlarda bir miktar daha gevşeme görebileceğimizi düşünüyoruz /12 31/12 2/1 3/1 6/1 7/1 Gelişen Piyasalar Bono Endeksi Eur o Spread Günlük Tahvil Kupon Vade F/X Getiri (Ort.) Alış Satış Değişim(%) TURKEY /15/9 USD TURKEY /15/3 USD TURKEY /2/1 EURO TURKEY /15/1 USD TURKCELL /8/5 USD TURK EXIM /25/5 USD Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax:

6 ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 8 Ocak 23 No: 23 / 646 Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Raporda Kullanılan Kısaltma, Terim ve Formüller: İMKB: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası BDDK: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu P.Değeri: Piyasa Değeri = Fiyat x Hisse adedi H.A.O: Halka Açıklık Oranı SPK : Sermaye Piyasası Kurulu F/K: Fiyat/Kazanç Oranı = Fiyat / Hisse Başına Kar H.A.K.P.D.: Halka Açık Kısmın Piyasa Değeri = P.Değeri x H.A.O. PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı = P.Değeri / Özsermaye 6 Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: Tel: Fax: